Тижорат банклари молиявий ресурсларини бошқариш

Бунинг окибатида банкларнинг маблагларга эхтиёжи вакти-вакти билан ошади. Банклар ушбу вактинчалик  эхтиёжни халкаро амалиётда банклараро кредитлар,  захира фондлари, РЕПО битимлари ёки евродолларлар бозоридан карз олиш ёрдамида  кондирадилар.

Банклар ресурсларини бошкаришнинг асосий концепциялари бири ва жуда кенг таркалганлиги булиб, банклараро кредитлар назарияси хисобланади.

Банклараро кредитлар назарияси

Марказий банк ёки вакил банкдан карз олиш захираларнинг (бинобарин, ликвидликнинг хам) холатини тузатиш учун маблагларни сафарбар этишнинг «хисоб ойнаси» (diskount window) деб хам номланадиган бир усулидир. Захираларни бараварлаштириб боришнинг ушбу усули кенг  ёйилмаган булса-да, бундай карзлар Марказий банк томонидан назорат килинади.

Маблаг жойлаштиришдан наф куришдан ташкари, кредитор банклар банк фаолиятининг бошка масалалари буйича хам амалий шерикчилик муносабатлари урнатиш имкониятига эга буладилар. Молиявий баркарор катта банклардан ташкари,  ташкил килиниш, ривожланиш боскичида турган банклар буш кредит ресурсларига эга булади.  Улар хозирча мижозлар етишмаслиги даврини бошдан кечиришмокда.

Кредит ресурсларининг  урнини коплаш  муддатлари турличадир. Халкаро амалиётда 1,3 ва 6 ой муддатидаги депозитлар,  бир кундан токи бир неча йилгача энг юкори муддатлилар купрок таркалган. Банклараро кредит буйича ставка одатда, хужалик  юритувчиларга берилган кредитлар буйича белгиланадиган фоиз ставкаларидан пастрок булади ва Марказий банкнинг расмий хисобга олиш ставкасига мувофик равишда тузатилади. Карз олувчи банк бошка банклардан кредит  ресурслари жалб этишига унинг уз мижозларининг карз маблагларига булган эхтиёжларини кондириши, яъни уз кредит куйилмаларини кенгайтириши хамда банк ликвидлигини тартибга солиб бориш зарурияти сабаб булади. Банклараро кредит жалб этиш иккита усулда: мустакил равишда, тугридан-тугри музокаралар йули билан ёки молиявий воситачилар оркали амалга оширилади. Банкларнинг узлари банклараро кредит тугрисида келишилган такдирда уларнинг муносабатлари махсус шартнома билан расмийлаштирилади. Банклараро шартномаларнинг аксарияти муддатли шаклда,  колганлари эса  муддатсиз шаклда тузилади.  Иктисодий баркарорлик  булмаган шароитда кредит бозорида кандай вазият юзага келишини ва банкнинг молиявий  ахволи кандай  булишини олдиндан билиш кийин. Чунки, кредит ресурслари етишмаслиги ёки ортикча булиб колиши мумкин. Банклараро шартноманинг муддатсиз шакли банклараро кредитни шартномада белгиланган энг киска муддатга беришни кузда тутади. Бу муддат тугаганидан кейин кредит  муддатсиз кредитлар тоифасига утади, яъни кредитор - банк томонидан олдиндан маълум килинган холда исталган пайтда талаб килиб олиниши мумкин. Кредит ресурсларини карзга олган банк уларни кайтариш имкониятига эга булмаса, у бошка банкларнинг муддатли карзларидан фойдаланади.

Буш ресурслар жалб этиш (жойлаштириш) тугридан-тугри (сотувчи-харидор) эмас, балки воситачи иштирокида кечади. Банкларнинг узлари, брокерлик идоралари, фонд биржалари, молия уйлари, кредит дуконлари шу йусинда катнашишлари мумкин.

Банклар ресурсларини бошкаришнинг асосий концепцияларидан яна бири евродоллар бозоридан карз олиш назарияси хисобланади.

Евродоллар бозоридан карз олиш назарияси

Евродолларлар   бозоридан карз олиш йирик тижорат банклари учун иложи булган пассивларни бошкариш инструментидир. Ундан чет элда филиаллари булган банклар хам, бундай филиаллари булмаган банклар хам фойдаланади. Евродолларлар - АКШ долларларида ифодаланган ва АКШ дан ташкаридаги тижорат банкларида, шу жумладан, Америка банкларининг филиалларида сакланадиган куйилмалардир. Евродолларлар АКШ банкининг америкалик ёки чет эллик омонатчиси чет элдаги банкка ёки Америка банкининг филиалига маблаг утказганида юзага келади. Ушбу операция утказилиши натижасида АКШдаги омонатга эгалик килиш чет элдаги молия муассасасига утади. Бу муассасанинг АКШ долларларида копланиши шарт булган мажбурияти юзага келади. Мазкур холда АКШдаги жами банк куйилмалари узгармасдан колади. Лекин чет элда АКШ долларларидаги янги депозит мажбурияти - евродолларлар пайдо булади.

Евродоллардаги карзларнинг анча кисми Америка банкларининг чет элдаги уз филиаллари олдидаги мажбуриятларининг купайишида ифодаланади. Бунда карзларнинг 75 фоизи Нью-Йоркдаги энг йирик муассасаларнинг филиалларига тугри келади. Ушбу депозитларни кабул килиб оладиган Европа банклари ва филиаллари уларнинг эгалари, одатда АКШ пул бозоридаги ставкалардан юкори ставкалар буйича фоиз тулайдилар ва Америкадаги хамда чет элдаги фирмаларга, шунингдек, АКШ банкларига карзга пул берадилар. Кредитга эхтиёжни коплашга етарлича маблагни мамлакат ичида жалб этишга тижорат банкларининг курби етмаган такдирда улар зарур ресурсларни олиш учун евродоллар бозорига мурожаат киладилар. Купинча бу манбадан банкларда утказилаётган муддатли депозит сертификатлари суммаси кискарган ёки бир озгина ошган даврларда фойдаланилади.

Банклар ресурсларини бошкаришнинг концепцияларидан яна бири захира фондларини олиш назарияси хисобланади.

Захира фондларини олиш назарияси

Захира фондларини олиш - ликвидликни таъминлаш максадида кредитдан фойдаланишнинг кенг таркалган усулларидан биридир. Ушбу фондлар Марказий банкдаги хисобваракларда сакланадиган депозит колдикларидир. Кутилмаганда куйилмалар окими кела бошлаган ёки ссудалар кискарган такдирда тижорат банкларида ортикча захиралар юзага келиши мумкин. Бу маблаглар даромад келтирмаслиги сабабли, банклар уларни киска фурсатга бошка банкларга фойдаланиш учун бериб куядилар. Захиралар мажбурий хажмини тиклаш ёки активлар сотиб олиш учун маблагга мухтож булган банклар эса ушбу ортикча маблагларни бажонидил сотиб оладилар. Захира фондларига оид бир кунлик операциялар уз мохиятига кура, ссудалар билан таъминланмаган булади. Баъзан банкларнинг бири бошкасига давлатнинг кимматли  когозларини сотадиган булса, битим кайтариб сотиб олиш тугрисидаги битим шаклини касб этади. Бундай битимлар, одатда бир кунлик муддатга мулжалланади. Лекин, айрим битимлар буйича тулов муддати бир хафта ёки хатто, бир неча хафтани ташкил этиши мумкин. Захира фондларига оид операциялар механизмини оддийгинадир. Таъминланмаган типик битим тузилган такдирда иккита банк шарт-шароитлари тугрисида келишади, сотувчи банк Марказий банкка белгиланган микдордаги маблагни узининг захира фондидан харидор банкнинг захира хисобварагига указишни таклиф этади. Кейинги куни банк очилиши чогида аксинча битим амалга оширилади. Фоизлар одатда алохида чек билан туланади.

Банклар ресурсларини бошкаришнинг концепцияларига кайтариб сотиб олиш тугрисида битимлар назариясини хам кушишимиз мумкин.

Захира фондларига оид банклараро операцияларга кушимча равишда банклар билан давлат кимматли когозлари буйича дилерлар хамда бошка инвесторлар уртасида шуларга ухшаш битимлар амалга оширилади. Бу битимлар кайтариб сотиб олиш тугрисидаги битимлар (repurchase agreements I RF) ёки шунчаки «peпo» деб номланади. Бундай битимда активларни сотиш кайтариб сотиб олиш шартлари асосида белгиланган кунда ва олдиндан келишилган нархда амалга оширилади. Бундай битимлар вактинча буш маблаглар учун мухим канал булиб колган. Чунки, уларнинг иккала томоннинг эхтиёжларига мослаштириш осон. Улар бир кундан бир неча ойгача муддатга тузилиши мумкин. Лекин купинча киска муддатга тузилади. Таввакалчилик хатари юкори эмаслиги «репо»нинг афзаллигидир. Чунки «репо» битимлари - банк захираларини бараварлаштиришнинг энг яхши воситасидир. Банк активларни кайтариб сотиб олиш мажбуриятини олган холда сотганида тулов харидорнинг депозит хисобварагини дебетлаш йули билан ёки бошка банкка ёзиб берилган чек оркали амалга оширилади. Биринчи холда банкнинг мажбарий захиралари камаяди. Чек олганида эса номига чек ёзилган банкнинг захираларига нисбатан сотувчи банкнинг муайян хукуклари юзага келади. Одатда, бундай битимга кимматли когозлар объект булса-да ссудалар хам шундай объект булиши мумкин.

Киска муддатли давр ичида пассивларни бошкариш куйидаги коидаларга риоя этишни назарда тутади:

-активлар ва пассивларни кайтариш муддатларидаги узулишлар ёки турли вакт ораликларидаги фоизларга сезгир активлар ва пассивларнинг хажмлари уртасидаги номувофикликларни синчковлик билан кузатиб бориш. Фоиз ставкалари динамикаси хисоб-китоб ставкасидан фаркли булса, ликвидликнинг сусайиш хавфи ошади;

-фондлаштириш манбалари буйича таваккалчиликларни диверсификациялаш ва ресурсларни тулдиришнинг мукобил тарздаги хилма-хил манбаларини топиш.

Фондларни бошкариш стратегиясини бошкара бориб, тижорат банклари банк хизматлари бозорида:

-муддатли депозитли майда омонатчиларни;

-муддатли катта куйилмали кам сонли йирик мижозларни кузлаб харакат килишлари мумкин.

Пассивларни бошкаришда банк хизматлари бозорини тахлил килиш мухим ахамиятга эга. Бундай тахлил ушбу минтакадаги бошка банкларнинг куйилмаларини жалб этиш шарт-шароитлари тугрисида ахборот беради. Банк куйидагиларни:

• куйилмаларга оид манфаатлирок шарт-шароитларни;
• янги молиявий махсулотларни;
• кушимча хизматларни (масалан, бозор тугрисидаги ахборотни ва бошка кредит муассасалари фоиз ставкаларининг таккосланиши);
• хизмат курсатишнинг юкорирок даражасини таклиф этса, ракобатбардошлиги ошади.

Шундай килиб, тижорат банкларининг пассивларини бошкариш кредит муассасаси фаолиятининг жуда мухим йуналиши саналади.

 

 

 

 

 

 

1.3.  Тижорат  банклари ресурсларини бошкариш методлари ва асосий курсаткичлари

Шуни айтиб утиш лозимки, тижорат банкларнинг ресурсларини бошкаришнинг асосий курсаткичлари ва методикалари банк ликвидликни бошкариш буйича хар кунлик иши банкни узини саклашга каратилган, унинг шарти булиб мижозлар олдида мажбуриятларини узини саклашга тухтовсиз бажариш хисобланади.

Ташкилий нуктаи назардан, баланс пассиви ва активининг алохида группалари ва моддаларининг маълум курсаткичларда белгиланган нисбатига риоя килишни такозо этади. Бундай курсаткичлар ташки ва ички курсаткичларга булинади.

Ташки курсаткичлар - Марказий банк томонидан амал килаётган конунчиликка асосан урнатилади. Улар давлат тижорат банклар фаолиятини давлат томонидан бошкаришнинг шаклида  намоён булади.

Ички курсаткичлар эса, банк баркарорлигини таъминловчи умумий нисбатларни аниклаб беради. Масалан, жорий ликвидлик курсаткичи ликвид маблагларининг умумий суммасининг банк талаб килингунча ракамлари буйича мажбуриятларига нисбатини аниклаб беради. Унинг мижозларга хисоб-касса хизматларини курсатаётган банклар учун киймати, - 0,2 га тенг, яъни талаб ракам колдикларига мос келувчи, активларнинг 20%ни, энг ликвид шаклда (банк кассасидаги колдиклар, корреспондент ракамдаги колдиклар шаклида) ушлаб туриш кераклигини аниглатади. Агар бир активларнинг аник нормаси ва ундаги алохида ликвид активларининг шаклларнинг нисбати тижорат банк томонидан ишининг хусусиятини инобатга олиб узича белгиланади. Улар ички ликвидлик курсаткичлари булиб ва банк мутахассисларининг оператив иши учун килади.

Курсатилган курсаткичларни ишлаб чикишда ва ликвидликни бошкаришда факторлар комплекси инобатга олинади. Уларни асосий турт группага группалаш мумкин:

1. Банк мижози фаолиятининг хусусиятларидан келиб чикувчи тасодифий ва фавкулотда факторлар;

2. Ишлаб чикариш ва кайта ишлашга таълукли сезонлик факторлар;

3. Иш активлигини тебрантирувчи даврий факторлар;

4. Фан-техника прогресси, инвестицион жараёнлар ва истеъмолнинг силжишига боглик булган узок муддатли факторлар.

Мазкур курсаткичлар банкнинг бевосита иши хисобланмайди ва тижорат банк фаолиятининг йуналишини таъминловчи «чеклашлар» ролини бажаради.

Тижорат банклар учун хам, бошка ихтиёрий муассасалар каби, ликвидликнинг умумий асоси булиб, фойдалиликни таъминлаш хисобланади. Шунинг билан бирга, тижорат банкларининг мижозлар маблагларини ишлатиш хусусияти специфик ликвидлик курсаткичларини ишлатишга ундайди. Тижорат банкнинг умумий ва специфик ликвидликги бир-бирини тулдирсада, баъзан уларнинг йуналишлари карама-карши. Максимал специфик ликвидлик бошка активларга нисбатан касса ва корреспондент ракамдаги максимал булганда эришилади. Аммо айнан шу холатда банк фойдаси минимал булади. Фойданинг максималлашуви маблагларни саклаш эмас, балки актив операцияларга ишлитишни талаб килади. Уз навбатида, касса ва корреспондент ракамдаги колдикни минималлаштиришга олиб келгани учун мижозлар олдидаги мажбуриятга хавф-хатар тугдиради. Демак, банк ликвидликлигини бошкариш - умумий мажбурият ва ликвидлик спецификасига кескин ва чамбарчас боглик

Ликвидликни бошкаришнинг максадли функцияси шундан иборат-ки, тижорат банк урнатилган иктисодий нормативларга мажбурий риоя килиш билан бирга фойдани максималлаштиришга эриши керак.

Бундай ишни амалга ошириш оператив-информацион таъминотни талаб килади. Банк узида мавжуд булган ликвид маблаглар, киска вактда туланиши керак булган туловлар хакида оператив маълумотга эга булиши керак. Бундай тушумлар ва туловлар хакида информацияни график шаклда куриш максадга мувоффик булади ва мазкур даврга кредитга таклиф учун асос булади. Фойданинг максимиллашуви тушумларнинг купайиши ва харажатларнинг камайишига хам олиб келади.

Бирок, бу курсаткичларга буйсиниш тижорат банк учун спецификалидир. Улар уз ичига банк оборотининг ялпи тушумини эмас фойданинг шаклланиши ва ишлатилишини таъмилайдиган кисмини уз ичига олади. Оборотнинг асосий элементи булиб, - кредитлар бериш ва кайтарилиши - торайган киймат харакати конуни билан бошкарилади.

Банк фойдасининг ялпи хажми хизмат маблаглар10 хажмига ва уларнинг нархига боглик Агар бу факторларнинг харакати, табиий бозор конъюнктураси таъсиридан ташкари, ликвидликни таъминлашнинг специфик талабига боглик

Тижорат банклар кредит куйилмаларининг хажми уз ва жалб килинган маблаглар хажми билан аникланади. Бирок банк фаолиятини бошкариш принципларига караб бу маблагларлар жами суммаси (агарда, таркибидан бино, иншоатлар ва бошка материал ресурсларни чегириб ташласада) кредитлаш учун ишлатила олмайди. Шунинг учун банк максади булиб, актив операцияларга йуналтирилган самарали ресурслар хажмини аниклаш хисобланади. Уларнинг хажмини хисолаш учун куйидаги формула:

 

бу ерда:

КРэ - самарадорли кредит ресурслари;

Уф - устав фонди;

Осс - банк уз маблагларининг колдиги;

Д - депозитлар;

Ор - хисоб-китоб ва банк мижозларининг бошка ракамлардаги колдиклари;

Опр - бошка жалб килинган маблаглар;

НА - банк биносига ва бошка паст ликвидли активларга куйилган ресурслар.

Келтирилган формулага асосан, самарали ресурслар хажми банк баланси пассивининг умумий суммасидан (активларга жойлаштирилган куйилмалардан ташкари - бино ва бошка асосий воситалар. Улар кимматбахо когозлар бозори ривожланмаган холда маблаг сифатида ажратила олинмайди ва кредит куйилмаларга йуналтира олинмайди) мажбурий резервга каратилган жалб килинган маблаглар колдиклари (депозитлар колдигидан 15 %, - 0,15(Д + Ор)), ва уларни ссудалар бериш учун ишлатилишини такикловчи (0,2Ор) ликвид активларга жойлаштирилган суммасининг таффовуди оркали аникланади.

Ликвидликни бошкаришнинг максадли функциясини куллаш энди фаолиятини бошлаган банклар учун ресурсларни етарли жойлаштиришдан иборат, ресурс хажмини урнатишдан ва буш ресурсларни таксимлашдан шунингдек ресурслар дефицитини коплашнинг манбасинининг хажмини аниклаш учун кулланилади. Буш ресурслар хажми - (КРс), шунингдек ресурслар дефицити (КРд) самарали ресурслар суммаси ва хакикатдаги кредит куйилмаларининг (КВф) тафовуди оркали аникланади: