Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов предприятия

Из данных таблица  видно, что за анализируемый период ООО «Крестьянское хозяйство Восход» произведено и реализовано 530,09 т.дал. спирта, и 2463,90 тонн дрожжей, 457,10 тонн углекислоты и вино -водочных изделий, 104,72 т. дал., что по сравнению с 2008 г. произведено и реализовано меньше на 0,4% по  производству спирта, на 12,8% по производству углекислоты, на 44,8% по вино -водочным изделиям и на 0,8% больше по производству дрожжей.

Одним из основных внешних факторов повлиявшим на спад производства являются природные условия, что приводит к формированию нестабильной цены на зерно. В связи с дефицитом зерна, цена на него имеет тенденцию к неуклонному росту. А это ведет к постоянному росту цены на спирт, что соответственно сказывается на объеме продаж. Ввоз импортной более дешевой продукции, а именно, дрожжей привело к снижению спроса на дрожжи. Уменьшение реализации ликеро-водочной  продукции влияет ввоз на  склады аналогичной продукции более низкого качества, произведенной на основе концентратов и водок по низким ценам. Для привлечения большего числа клиентов с целью увеличения объемов продаж отпуск продукции осуществляется под реализацию, т.е. оплата осуществляется после истечения определенного количества дней, оговоренных в договоре. Подобные формы оплаты ведут к определенному риску роста увеличения дебиторской задолженности.

Объём отгруженных товаров собственного производства в 2010 г. составил 248996,36 тыс. руб., что по сравнению с 2008 г. больше на 24,6%.  Средняя заработная плата составила 8991,4 руб., по сравнению с 2008 г.  рост зарплаты составил 30,5%, за счет увеличения премий за перевыполнение договорных поставок.  Балансовая прибыль по предприятию в 2010 г. составила 2773 тыс. руб., по сравнению с соответствующим периодом 2008 г.  прибыль увеличена на 927 тыс. руб., или на 50,2%. Себестоимость товарной продукции увеличилась в 12,7 раз в 2010 г. по сравнению с 2008 г. Себестоимость продукции является важнейшим показателем, от величины которого непосредственно зависит уровень рентабельности, характеризующий эффективность производства, а значит, и  финансовое состояние предприятия и его платежеспособность, а также цены на производимую продукцию. А из данных таблицы видно, что увеличение себестоимости в 12,7 раз привело к уменьшению рентабельности предприятия, если в 2008 г. она составляла 8%, то к 2010 г. снизилась до 1%.

Устойчивость  финансового положения хлебозавода  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности  вложения финансовых ресурсов  в  активы. В процессе функционирования хлебозавода величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Для осмысления общей картины изменения финансового состояния хлебозавода важны показатели структурной динамики активов баланса. В ходе анализа показателей бухгалтерской отчетности хлебозавода следуют также изучить качественные и структурные изменения в составе источников финансирования. Особый интерес представляют изменения величин таких источников, как собственный капитал, долгосрочный и краткосрочный привлеченный и заемный капитал, кредиторская задолженность (табл. 3).

Таблица 3 – Структура имущества и источники его формирования ООО «Крестьянское хозяйство Восход»

Продолжение таблицы 3

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на последний день анализируемого периода в активах организации доля иммобилизованных средств составляет одну третью, а текущих активов – две третьих. Активы организации за весь анализируемый период уменьшились (на 3,4%). Отмечая снижение активов, необходимо учесть, что собственный капитал уменьшился на том же уровне – на 3,4%. Уменьшение величины собственного капитала относительно общего изменения активов является отрицательным показателем. Наибольший удельный вес в структуре баланса занимают запасы (36,6 %).

Наглядно соотношение  основных групп активов организации  представлено на рисунке 2.

Снижение величины активов организации связан, в первую очередь, с уменьшением следующих позиций актива баланса: дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) – 15662 тыс. руб.; денежные средства – 1799 тыс. руб. или на 43,3%.

Рисунок 4 – Структура активов ООО «Крестьянское хозяйство Восход»

Одновременно, в пассиве баланса наибольший спад наблюдается по строкам: кредиторская задолженность: задолженность перед государственными внебюджетными фондами – 421 тыс. руб.; кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам – 17477 тыс. руб.; кредиторская задолженность: задолженность перед персоналом организации – 1108 тыс. руб.; прочие кредиторы на 442 тыс. руб.

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «Запасы» на 18010 тыс. руб. или на 36,2% в активе и «Краткосрочные займы и кредиты», «Отложенные налоговые обязательства» в пассиве (10033 тыс. руб. и -990 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал  ООО «Крестьянское хозяйство» на 31.12.2010 г. равнялся 115 341 тыс. руб. К 2010 г. собственный капитал ООО «Крестьянское хозяйство» значительно не претерпел изменений, уменьшился на 3994 тыс. руб.

Далее проведем оценку стоимости  чистых активов. Оценка стоимости чистых активов ООО «Крестьянское хозяйство Восход», представленная в таблице 4, сделана на основе данных по расчету оценки стоимости чистых активов ООО «Крестьянское хозяйство Восход».

Таблица 4 - Оценка стоимости чистых активов ООО «Крестьянское хозяйство Восход»

Чистые активы организации на 31 декабря 2010 г. (на 34,1%) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «Крестьянское хозяйство Восход», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Но нужно следует отметить уменьшение чистых активов на 3,5% за рассматриваемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их уменьшение за период, можно говорить о среднем финансовом положении организации по данному признаку.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов  и пассивов организации позволяет  сделать ряд важных выводов, необходимых  как для осуществления финансово-хозяйственной  деятельности, так и для принятия управленческих решений.

Например, уменьшение валюты баланса за анализируемый период свидетельствует об уменьшении организацией хозяйственного оборота, что указывает на неплатежеспособность. Так, увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, способствующих ускорению оборачиваемости средств организации. Рост оборотных активов свидетельствует не только о расширении  процесса продажи или действия фактора инфляции, но и о замедлении  их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы. Увеличение производственных запасов свидетельствует о стремлении за счет вложений в запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции. В то же время, рост запасов может привести на некоторое время к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, по этому надо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового результата.

При исследовании структуры пассива баланса устанавливаются  причины финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, наличие  нераспределенной прибыли рассматривается  как источник пополнения оборотных  средств и снижает уровень  краткосрочной кредиторской задолженности.

2.2 Оценка финансового положения предприятия

Основная целевая  установка финансового анализа - оценка финансового состояния и  выявление возможности повышения  эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. 

Анализ финансового  состояния - это способность вовремя  расплатиться по своим обязательствам и финансировать свое долгосрочное имущество за счет собственных и  долгосрочных заемных источников. Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.