Совершенствование управления финансами страховой компании ОАО «Россия»

,

где: СК – собственный капитал, Ср – страховые резервы; СПн – нетто-премия. За рубежом значение этого показателя должно быть больше 5. В нашей стране эта величина не нормируется.

Финансовую устойчивость страховой организации можно  оценить через систему финансовых коэффициентов, но с учетом специфики  деятельности страховщика. В группе данных коэффициентов важнейшими показателями являются соотношения собственных и заемных средств и их доля в итоге баланса.

Коэффициент концентрации собственного капитала или коэффициент автономии показывает удельный вес суммы собственного капитала в итоге всех средств авансированных предприятием

,

где: СК – собственный  капитал; ВС- валюта баланса (источники  средств).

Чем выше доля собственных  средств, тем выше финансовая устойчивость страховой компании и тем независимее она от внешних кредиторов. Значение показателя должно превышать 50% - в этом случае весь заемный капитал может быть компенсирован за счет собственных средств предприятия. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении финансовых рисков в будущем периоде.³⁸

Коэффициент автономии  дополняется коэффициентом концентрации привлеченных средств

,

где: ПС – привлеченные средства, ИС – всего источников средств.

При определении доли привлеченных (заемных) средств в источниках средств страховой компании следует исключить из этой суммы все страховые резервы, т.к. «привлечение средств для формирования страховых резервов является сущностью деятельности страховой компании».³⁹

Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту автономии; его рост означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Снижение его значения до единицы показывает, что компания полностью финансируется за счет собственных средств.

Коэффициенты  структуры долгосрочных источников финансирования рассчитываются на основе балансового уравнения

,

где: ВНА – внеоборотные активы, Ао – оборотные активы, ЗК – займы и кредиты, СК – собственный капитал, Ср – страховые резервы.

Существуют два взаимодополняющих показателя: коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников

,

где Пд –долгосрочные пассивы;

и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:

.

Сумма этих коэффициентов равна единице. Рост первого говорит о неблагоприятной тенденции, т.к. в долгосрочной перспективе зависимость компании от внешних инвесторов растет.

Одним из главных критериев  оценки финансовой устойчивости страховщика является соответствие размеров собственных капиталов объему принятых обязательств.

 Таким образом,  «под финансовой устойчивостью  следует понимать ее финансовое  состояние, при котором величина  и структура собственных средств  обеспечивают в любой момент  времени определенный уровень  платежеспособности».⁴⁰

Платежеспособность (в 1 глпву характеризует способность страховщика выполнить все обязательства на конкретную отчетную дату. Это один из важнейших показателей «надежности страховщика, его финансовой устойчивости и, следовательно, главный показатель привлекательности для потенциальных клиентов».⁴¹ При этом разграничение понятий финансовой устойчивости и платежеспособности касается, в основном, времени удовлетворения претензий по обязательствам страховой компании.

Для обеспечения платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами. Платежеспособность страховщика зависит от достаточности сформированных страховых резервов, которые связаны с обязательствами предстоящих выплат страхового возмещения (обеспечения)  по действующим договорам страхования.

Методика оценки платежеспособности страховой организации определена Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств.⁴² Методика состоит в сравнении объема страховых обязательств страховщика в нормативном размере с его собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, который может быть использован на покрытие этих страховых обязательств.⁴³

Для обеспечения платежеспособности размер собственного капитала страховщика (фактический размер маржи платежеспособности – МПф) должен быть не ниже нормативного размера страховых обязательств (нормативного размера маржи платежеспособности – МПн).

Фактический размер маржи платежеспособности (МПф) рассчитывается как

,

где: НА - нематериальные активы, НУ - непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет, За - задолженность акционеров в уставный капитал, Ас - собственные акции, выкупленные у акционеров, ДЗ – дебиторская задолженность.

Нормативный размер маржи платежеспособности (МПн.и. ж) для страховщика, проводящего виды страхования иные, чем страхование жизни, может быть установлен следующим образом:

1. в размере 16% от страховой суммы взносов (премий) по договорам страхования, в том числе премий по договорам, принятым в перестрахование, поступивших за год, уменьшенных на сумму отчислений за год в резерв предупредительных мероприятий и видам страхования, других отчислений от страховых премий в случаях, предусмотренных действующим законодательством, с корректировкой на поправочный коэффициент (от 0,5 до 1);
2. на основе страховых выплат, когда для расчета берется период в три года (36 месяцев), предшествующих отчетной дате. Этот показатель равен 23% от 1/3 суммы фактически произведенных страховых выплат и от резервов убытков за отчетный период за минусом сумм регрессных исков страховщика к страхователю с п<span class="dash041e_0