Сбережения населения - как дешевый и доступный источник инвестиционной деятельности государства

Министерство  образования и науки Республики Казахстан

 

 

 

Кафедра «Финансы и банковское дело»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

по дисциплине Финансирование и кредитование инвестиций

 

на тему «Сбережения населения - как дешевый и доступный источник инвестиционной деятельности государства»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Актобе 2012 год

 

Содержание

 

Введение                                                                                                                      3

 

Глава 1.Теоретические аспекты понятия сбережений

1.1 Сущность сбережений                                                                                          5

1.2 Виды сбережений                                                                                                11

1.3 Сбережения – как  источник инвестиций                                                          13

 

Глава 2.Анализ ситуации на рынке  сбережений в РК

2.1 Особенности сбережений  и инвестиций в РК                                                  19

2.2 Динамика и структура  сбережений населения РК                                           24

2.3 Анализ относительности  сбережений к инвестициям и  их взаимосвязь с финансовыми  институтами                                                                                      27

 

Глава 3.Пути совершенствования механизма превращения сбережений в инвестиции

3.1 Проблемы низкой инвестиционной  активности населения                            34

3.2 Государственные методы  стимулирования инвестиционной  активности населения                                                                                                                    36

3.3Совершенствование деятельности  финансовых институтов в трансформации  сбережений населения в инвестиции                                                                      37

 

Заключение                                                                                                                 39

Список использованной литературы                                                                       40

Приложения

 

 

 

 

 

Введение

 

С переходом экономики к рыночной системе хозяйствования остро нуждающаяся в инвестициях казахстанская экономика столкнулась с проблемой поиска новых, внутренних источников финансирования. Сбережения населения - это неиспользованная часть денежных доходов физических лиц. Являясь отложенным потреблением, накопленная сумма денежных активов образует инвестиционный потенциал государства, а его активное привлечение в качестве инвестиций в экономику является одной из главных предпосылок обеспечения экономического роста. Основными составляющими финансовых активов населения являются: вклады и депозиты в банках, вложения населения в ценные бумаги, запасы населения в наличной и иностранной валюте, резервы страховых взносов населения.

Данная работа посвящена  функциям сбережений как источника инвестиций в рыночной экономике. Их изучение дает возможность анализа потребительского спроса, который, в свою очередь, во многом помогает в изучении закономерностей макроэкономических процессов. 

Актуальность рассмотрения данной темы состоит в том, что  проблема стабилизации и увеличения уровня инвестиций в экономике по своему масштабу и сложности решения занимает одну из ведущих позиций среди проблем экономического развития. Необходимо заставить финансовые сбережения населения работать на экономику государства.

С 2011 года государство начало разработку и последующее внедрение  нового финансового инструмента  повышения инвестиционной активности населения -путем вывода пакетов акций организаций АО «Фонд Национального благосостояния Самрук-Казына» на рынок ценных бумаг. 23 августа 2011 года  Министерством Экономического развития и Торговли совместно с Фондом «Самрук-Казына» на рассмотрение Правительства был внесен проект Программы «Народное IPO». Данная Программа будет способствовать развитию казахстанского рынка ценных бумаг и экономики страны в целом, за счет привлечения сбережений населения на рынок капитала, повышения финансовой грамотности населения и обеспечения необходимых условий для выхода на фондовый рынок для широкого круга государственных и частных компаний

Задачи привлечения инвестиционных ресурсов, достижения ослабления инфляционных процессов, пополнение банковского  капитала, обеспечение социальной и  экономической защищенности населения  требуют со стороны государства  повышения интереса к финансовым средствам населения как инвестиционным ресурсам. Поэтому необходимо с макроэкономических позиций определить объективные  закономерности сберегательного потенциала населения и его структуры, определить факторы, оказывающие влияние на процесс образования сбережений: и их трансформацию в инвестиции, выявить пути, формы и методы привлечения  денежных средств населения , в финансовые институты для использования  их в инвестиционных целях. Кроме  того, важно выявить главные рычаги эффективного воздействия ¡на процесс вовлечения сбережений населения и на этой основе выработать подходы к формированию государственной политики по вовлечению средств населения в инвестиционный процесс.

Цель данной работы –  рассмотреть общетеоретические  аспекты сбережений и понять, какую  роль они играют в инвестиционной деятельности государства. Для достижения поставленной цели был проведен анализ учебной и общеэкономической литературы.

Задачи курсовой работы:

1.Рассмотреть теоретические аспекты понятия сбережений

2.Проанализировать  ситуацию на рынке сбережений в РК

3.Выявить пути совершенствования механизма превращения сбережений в инвестиции.

Сформулированные в работе цель и задачи изучения, определили логику и структуру работы.

Структура курсовой работы состоит из вводной части, трех глав, в каждой из которых содержится по три подглавы, заключения и приложений.

В первой главе рассматриваются  теоретические аспекты понятия  сбережений, дается их трактовка  с точки зрения различных авторов экономической литературы, рассматриваются виды сбережений по критериям классификации, определена взаимосвязь сбережений с инвестициями.

Во второй главе проведен анализ ситуации на казахстанском рынке  сбережений, выявлены особенности сбережений и инвестиций в РК, рассмотрена  структура  и динамика сбережений населения, рассмотрена относительность сбережений к инвестициям и их взаимосвязь с финансовыми институтами.

В третьей главе предложены пути совершенствования механизма  превращения сбережений в инвестиции, путем решения проблемы низкой инвестиционной активности, государственных методов  ее стимулирования и совершенствования  деятельности финансовых институтов в  трансформации сбережений населения  в инвестиции.

           Объектом изучения являются сбережения населения и механизмы обеспечения вовлечения сберегательных средств в инвестиционный оборот.

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.Теоретические аспекты понятия сбережений

 

1.1.Сущность сбережений

 

В отечественной литературе советского периода сбережения определялись как часть личного дохода, которая  остается неиспользованной при затратах на текущие потребительские нужды  и накапливается. В работах современных  западных экономистов сбережениями называется та часть дохода семейного  хозяйства, которая не идет на покупку  товаров и услуг, а также на уплату налогов.

Азрилиян А.Н. в Новом  экономическом словаре дает следующую  трактовку категории сбережения: «Сбережения — это накапливаемая часть денежных доходов населения, предназначенная для удовлетворения потребностей в будущем. Сбережения используются для покупки ценных бумаг и других финансовых инструментов, или размещаются в виде банковских вкладов».

Райзберг Б.А в Современном экономическом словаре определяет сбережения как «часть денежных доходов населения, которую люди откладывают для будущих покупок, удовлетворения будущих потребностей; представляющая разницу между располагаемым доходом и потребительскими расходами»[10, 210].

В толковом словаре по финансам автор Осадчая И.М. дает следующее  определение: «Сбережения – это деньги, отложенные людьми на какие-либо определенные цели или для обеспечения получения в будущем (часто после выхода на пенсию) дохода» [9,85].

К настоящему времени в  западной экономической науке имеется  целый ряд теорий, направленных на объяснение поведения населения относительно сбережений.

Большое количество теоретических  исследований, проведенных на тему сбережений в послевоенные годы, выявило три основных явления, свойственных всем странам:

1) в конкретно взятый  момент времени в конкретной  стране группы населения с высоким уровнем дохода откладывают на сбережения большую часть своего дохода, чем группы населения с низким уровнем дохода;

2) внутри конкретно взятой  страны коэффициент сбережений  населения остается относительно постоянным в течение длительного промежутка времени;

3) в разных странах  наблюдаются различные значения  коэффициентов сбережений, независимо от относительных величин доходов населения в этих странах.

Существуют пять основных теорий, дающих объяснение таким эмпирическим результатам.

1. Теория абсолютного дохода Кейнса, выдвинутая им в тридцатые годы, утверждает, что между сбережениями и доходом существует линейная зависимость, выражаемая следующим образом:

                                                S = a + sY^d ,                                                    (1)

 

где S - сбережения, Y^d - текущая величина располагаемого дохода,   a- константа, s - предельная склонность к сбережению. В соответствии с данной теорией, коэффициент сбережений (сбережения в процентах к ВНП), должен расти в тех странах, где наблюдается рост доходов. Однако теория абсолютного дохода имеет мало подтверждений статистического характера.

2.  Теория относительного дохода состоит в том, что потребление, а, следовательно, и сбережение, зависит не только от текущего дохода, но и от

предшествующего уровня дохода и потребительского поведения. Одной  из модификаций теории относительного дохода стала теория Дюзенберри, названная по имени американского экономиста, предложившего ее в сороковые годы. Эта теория может быть выражена следующей формулой:

 

                                   C₁ = a + (1-s)Y^d₁ + bC_{h ,}                                             (2)

 

где:

C₁  - потребление в период времени 1;

Y^d₁ - доход в период времени 1;

C_h - предыдущий наивысший уровень потребления;

a и b - константы.

 

Таким образом, по теории Дюзенберри функция сбережений в краткосрочном периоде является возрастающей: при кратковременном увеличении дохода население не стремится сразу потратить его в силу инерции и сложившихся к данному моменту потребительских привычек. Однако с течением времени, когда уровень дохода стабилизируется, население возвращается к старому коэффициенту сбережений за счет увеличения потребления.

3.Теория перманентного дохода, разработанная в пятидесятые годы Милтоном Фридманом, предполагает, что население принимает решение о потреблении сбережениях на основании ожидаемого совокупного дохода за все время своей жизни. По мнению Фридмана, дохода, получаемый индивидуумом в каждый момент времени, состоит из двух компонентов: перманентного (постоянного) и транзитивного (временного) доходов. Перманентные доходы - это регулярные доходы, которые обусловлены имеющимся в распоряжении индивидуума материальным и нематериальным капиталом; они зависят от уровня благосостояния человека, его образования и прочих факторов. Фридман утверждает, что население в состоянии оценить полезность такого рода доходов в течение времени жизни и распределить потребление между отдельными периодами жизни таким образом, чтобы максимизировать совокупную полезность доходов. Транзитивные доходы – это нерегулярные доходы, связанные, например, с неожиданными изменениями рыночной стоимости активов, изменениями ценовых пропорций, выигрышами в лотерее и прочими непредсказуемыми событиями. В наиболее жесткой форме теория перманентного дохода гласит, что население будет стремиться потреблять все перманентные доходы и сберегать транзитивные доходы. Тем не менее, эмпирических доказательств справедливости теории перманентного дохода не так уж много. Скорее, наоборот, в ряде случаев исследования показали, что склонность к расходованию транзитивных доходов на потребление, а не сбережение, очень велика. Как следствие, возникли вариации теории Фридмана, которые имеют менее жесткий характер. Основное утверждение состоит в том, что склонность к сбережению за счет перманентного дохода меньше, чем за счет транзитивного дохода. Эмпирическое подтверждение данный вывод нашел в исследованиях Дитона, который в 1989 году пришел к выводу, что в мотивах сбережений населения развивающихся стран важную роль играет неопределенность будущих доходов, связанная с зависимостью благосостояния преимущественно сельскохозяйственных предприятий от непредсказуемого влияния природных условий. В результате население сглаживает потребление в течение длительного периода времени за счет сбережений.