Пути совершенствования формирования и использования оборотных активов предприятия

 

В учебнике  Колчиной Н.В. грань в терминологии между оборотным капиталом и оборотными активами представлена следующим высказыванием: «…Логичным представляется при рассмотрении оборотных средств и оборотного капитала учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе… Под оборотными средствами  следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества организации…, а под оборотный капиталом  – пассив баланса, показывающий какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность (собственный и заемный капитал)» [27].

Ковалев В.В. дает уточнение в вопросе терминологии следующим образом: «… С некоторой долей условности можно говорить о существовании двух основных подходов… Согласно первому подходу капитал – это интерес собственников предприятия, формально представленного в балансе в виде акционерного капитала, эмиссионного дохода и нераспределенной прибыли… Согласно второму подходу под термином «капитал» понимают материальные активы предприятия (основные средства)… Использование  термина «капитал» для характеристики активов имеет достаточно серьезное обоснование – в большей степени подчеркивается финансовая природа объекта внимания финансового менеджера» [24]. Ковалев В.В. в своих учебниках пользуется терминами «оборотные средства», «оборотный капитал», «оборотные активы»  как синонимами.

Таким образом, обобщив различные подходы, в рамках выпускной квалификационной  работы под оборотными активами будем понимать активы предприятия, представляющие собой совокупность оборотных фондов и фондов обращения в стоимостной форме, возобновленные с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года.

Различают два понятия: оборотные активы и оборотные фонды (фонды – это финансовый термин, обозначающий ресурсы, вложенные в активы предприятия в виде денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, также оборудования или получаемые предприятием в виде банковских займов и кредитов, облигаций и акционерного капитала).

Оборотные производственные фонды − обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при  это изменяют свою первоначальную форму. И все это в течении одного производственного цикла.

Фонды обращения − непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение − обеспечение ресурсами воспроизводственного процесса, в обслуживании, кругообороте средств и достижения единства производства и обращения. Их состав − готовая продукция и денежные средства.

С позиции финансового менеджмента классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам, представленным на рисунке 2.

На каждом конкретном предприятии величина оборотных активов, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборотных активов в составе общих активов предприятия неодинаков. Так, например, на предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем на предприятиях легкой промышленности.

Оборотные активы предприятия, являясь одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства и сферу обращения, выполняют такие основные функции, как производственную и платежно-расчетную.

Производственная функция заключается в денежном обеспечении непрерывности процесса производства.

Платежно-расчетная функция оборотных активов проявляется в непосредственном влиянии на состояние расчетов в народном хозяйстве и тем самым на денежное обращение в стране.

 

 

 

 

 

                     

                                            

                            

                

 

                            

                             

 

 

                            

          

 

 

                            

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2 − Классификация оборотных активов предприятия по основным   признакам

 

Под структурой оборотных активов понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных активов [42]. На нее оказывают влияние особенности организации конкретного производства, материально-технического обеспечения, принятый порядок расчетов за товарно-материальные ценности. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных активов.

Важным показателем структуры оборотных активов является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных активов между сферой производства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций.

Оборотные активы предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Все источники финансирования оборотных активов подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных активов происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных активов является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных активов в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др. [39].

Для сокращения общей потребности предприятия в оборотных активах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных активах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных активов являются:

• кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;
• временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;
• осуществление расчетов и опосредование платежного оборота [29].

С переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных активов по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны, прежде всего, с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных активов за время их оборота т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных активов в составе выручки от реализации продукции.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельные руководителей приспособиться к новым условиям; искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам [40].

В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных активов предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

Указанные причины обусловливают, повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных активов.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных активов. Ее наличие означает участие и в обороте предприятия активов других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источники формирования оборотных активов, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Таким образом, правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных активов играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы, от организации их использования зависит процесс материального производства и финансовая устойчивость организации. Именно поэтому из множества направлений повышения эффективности важную роль играет организация оборотных активов. Поэтому анализ динамики оборотных активов ООО «Калач-Агро-Инвест» начнем с вертикального и горизонтального анализа оборотных активов на основании бухгалтерского баланса за три года.

На основании данных бухгалтерского баланса проведем горизонтальный анализ оборотных средств в таблице 9.

 

 

 

 

Таблица 9 –  Горизонтальный анализ показателей оборотных активов ООО «Калач-Агро-Инвест»

Показатели	Значение, тыс. руб.			Темп роста, % 2012 год	Темп роста, % 2012 год к 2010 г.
	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1.Имущество предприятия (А)	274941	304620	283628	93,1	103,2
1.1 Иммобилизованные активы (ВОА)	167767	138366	122421	88,5	73,0
1.2 Мобильные (оборотные) активы (ОА)	107174	166254	161207	97,0	150,4
В том числе: 1.2.1 запасы (З)	28241	76759	74660	97,3	264,4
1.2.2 НДС	82	47	56	119,2	68,3
1.2.3 дебиторская задолженность (ДЗ)	75135	85628	83969	98,1	111,8
1.2.4 денежные средства (ДС)	864	1188	607	51,1	70,3
1.2.5 краткосрочные финансовые вложения (КФВ)	2852	2631	1664	63,3	58,4
1.2.6 Прочие оборотные активы (ПОА)	-	1	251	25100	-

 

Из таблицы 9 видно, что общая сумма денежных средств выросла в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 3,2%, в то же время в 2012 году наблюдается сокращение темпа роста внеоборотных активов в целом на 27,0%.  Самый большой темп рост наблюдается по запасам – в 2012 году по сравнению с 2010 годом они выросли на 164,4%. Анализ баланса показал, что увеличение стоимости имущества ООО «Калач-Агро-Инвест» в 2012 году произошло в основном за счет дебиторской задолженности  и запасов в составе оборотных активов.