Пути совершенствования формирования и использования оборотных активов предприятия

 

Темпы роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период предоставлены в таблице 1 и 2.

В активах предприятия доля внеоборотных средств в отчётном году по сравнению с базовым уменьшилась на 17,8, что связано в значительной степени с выбытием основных средств (их доля уменьшилась с 58,5 до 42,9%). Таким образом, в отчётном году темпы роста внеоборотных активов составили 73,0%. Увеличилась доля оборотных активов: на начало рассматриваемого периода она составляла 39,0% всех активов и на конец — 56,8%. Вдвое увеличилось количество запасов. Доля запасов увеличилась с 10,3% до 26,3%. Денежные средства уменьшились соответственно — с 0,3% до 0,2% всех активов. Доля дебиторской задолженности увеличилась с 27,3% до 29,6%. Доля всех остальных групп оборотных активов изменилась незначительно. В разделе «Обязательства» наиболее существенно уменьшились доли  краткосрочных обязательств (на 1,0%). А темпы роста этого показателя в отчётном году снизились по сравнению с базовым до 87,1%. Это связано с уменьшением в 10 раз размеров займов и кредитов (с 11548 тыс. руб. в 2010 году до 995 тыс. руб. в 2012 году). Долгосрочные обязательства уменьшились на 4,2%. Доля капитала и резервов выросла в отчётном году  с 22,3% до 28,4% в основном за счёт уменьшения непокрытого убытка (на 7,7%). Изменения в удельном весе других краткосрочных обязательств невелики.

Ликвидность баланса предприятия можно определить как характеристику, показывающую теоретическую учетную возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои обязательства, а также степень покрытия обязательств активами на различных платежных горизонтах. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В качестве исходных данных используется бухгалтерский баланс (форма №1).

Проведём анализ ликвидности баланса за отчётный период на примере ООО «Калач-Агро-Инвест».

Организация может быть признана ликвидной, если текущие активы превышают её краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и платёжеспособности можно рассчитать на основе ликвидности баланса, используя следующие соотношения (в абсолютном выражении):

А1 ³П1

А2³П2

А3³П3

А4£П4

Выполнение первых двух неравенств характеризует текущую ликвидность баланса предприятия (Lmeк):

Выполнение третьего и четвертого неравенств характеризует перспективную ликвидность (Lпер).

Соблюдение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывают коэффициент общей ликвидности баланса:

Для соблюдения условия ликвидности баланса должно выполняться условие Кол6 > 1.

Данный коэффициент показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Коэффициент общей ликвидности баланса применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности.

Таблица 3 - Группировка активов и пассивов в целях оценки ликвидности баланса ООО «Калач-Агро-Инвест» за 2012 год, тыс. руб.

Группировка активов	На начало года	На конец года	Группировка пассивов	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток)
						на начало года	на конец года
Наиболее ликвидные активы (A1)	3819	2271	Наиболее срочные обязательства (П1)	8053	13819	-4234	-11548
Быстро реализуемые активы (А2)	85628	83969	Краткосрочные обязательства (П2)	12209	995	73419	82974
Медленно реализуемые активы (Аз)	76807	74967	Долгосрочные обязательства (П3)	228679	188354	-151872	-113387
Труднореализуемые активы (А4)	138366	122421	Постоянные пассивы (П4)	55679	80460	-82687	-41961

 

Рассмотрение таблицы 3 позволяет сделать выводы о неспособности предприятия в краткосрочной перспективе рассчитаться по наиболее срочным обязательствам. Платежный недостаток по наиболее срочным обязательствам на начало периода составил 4234 тыс. руб., на конец периода уменьшился до 11548  тыс. руб.

Показатель текущей ликвидности баланса на начало рассматриваемого периода составил LTeK = 69185 тыс. руб. Тенденция изменения текущей ликвидности позитивна — на конец периода величина показателя LTeK увеличивается до LTeK = 71426 тыс. руб.

Можно сделать заключение об отрицательной перспективной платежеспособности, но в динамике отрицательный показатель уменьшился с Lпep = (-151872) тыс. руб. на начало до (-113387) тыс. руб. на конец периода.

Равенство Кол6≥1 и соответственно условие ликвидности баланса  не выполняются на всем протяжении рассматриваемого периода.

Сопоставление активов и пассивов в четвёртой группе свидетельствует об отставании пассивов от активов на сумму 41961 тыс. руб.

           Ликвидность активов является условием ликвидности баланса, ликвидность баланса - условием ликвидности предприятия. Следовательно, ликвидность активов является основой платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, ему легче поддерживать ликвидность активов.

Таблица 4 - Динамика показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Калач-Агро-Инвест»

Наименование показателя и рекомендуемое значение	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение 2012 г. по сравнению с 2010 г.
1. Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)	-106404	-82687	-41961	64443
2. Маневренность собственных оборотных средств	0,31	0,53	0,51	0,20
3. Коэффициент текущей ликвидности	6,30	8,21	10,88	4,58
4. Коэффициент быстрой ликвидности	4,59	4,41	5,82	1,23
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,18	0,19	0,15	-0,03
6. Доля оборотных средств в  активах	0,39	0,55	0,57	0,18
7. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	-0,99	-0,50	-0,26	0,73
8. Доля запасов в оборотных  активах	0,26	0,46	0,46	0,20
9. Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов	-3,77	-1,08	-0,56	3,21
10. Коэффициент покрытия запасов	0,60	0,26	0,20	-0,40

 

Исходя из данных баланса, коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 4. В отчётном 2012 году наметилась тенденция роста коэффициентов ликвидности по сравнению с 2010 годом, кроме коэффициента абсолютной ликвидности, который уменьшился на 0,03.  Значение показателей базового периода выше отчётного почти по всем параметрам кроме абсолютной ликвидности и маневренности вследствие увеличения доли оборотных средств в активах. Собственных оборотных средств не хватает, но их величина в отчетном году имеет тенденцию к увеличению.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Удовлетворяет обычно коэффициент >2. В нашем примере его величина в 2010 году составляла 6,3 (соответствует норме). В 2012 году  наметилась тенденция к повышению его уровня до 10,88.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. В нашем расчете в 2010 году величина этого коэффициента составляет 4,59; в 2011 – 4,41; а в 2012 году – 5,82. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1,0, т.е. в нашем случае значение коэффициента текущей ликвидности выше нормы, есть тенденция к повышению.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. По данным баланса его величина в 2011 году  максимальна – 0,19, что ниже рекомендуемых значений, что говорит о невозможности погашения краткосрочных обязательств.

Доля оборотных средств в активах увеличилась с 0,39 в базовом периоде до 0,57 в отчётном году, что соответствует норме (>0,5).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и доля запасов в оборотных активах ниже нормального рекомендованного значения с тенденцией к увеличению в 2012 году. Таким образом, величина материальных запасов значительно больше собственных оборотных средств необходимых для покрытия материальных запасов и затрат.

Коэффициент покрытия запасов и доля собственных оборотных средств в покрытии запасов имеют значение ниже рекомендованного.

     Финансовая устойчивость предприятия понимается как характеристика риска несостоятельности предприятия, его способности, по крайней мере, не ухудшать свое состояние в процессе деятельности.

      В долгосрочном аспекте финансовая устойчивость — стабильность деятельности предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

      В краткосрочном аспекте, в зависимости от соотношений производственных запасов, собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов, выделяются следующие типы краткосрочной (текущей) финансовой устойчивости.

1. Абсолютная краткосрочная  финансовая устойчивость.

2. Нормальная краткосрочная  финансовая устойчивость.

3. Неустойчивое текущее финансовое положение.

4. Критическое текущее финансовое положение.

Исходя из данных баланса коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения:

Таблица 5 - Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Калач-Агро-Инвест»

Наименование показателя	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение 2012 г. по сравнению с 2010 г.
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости)	0,22	0,18	0,28	0,06
2. Коэффициент финансовой зависимости	4,48	3,57	3,53	-0,95
3.Коэффициент маневренности собственного капитала	-1,73	-1,49	-0,52	1,21
4. Коэффициент концентрации заемного капитала	0,78	0,82	0,72	-0,06
15. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	1,17	1,65	1,54	0,37
6.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,76	0,80	0,70	-0,06
7. Коэффициент структуры заемного капитала	0,92	0,92	0,93	0,01
8.Коэффициент задолженности	3,48	4,47	2,53	-0,95