Пути совершенствования формирования и использования оборотных активов предприятия

 

Не все коэффициенты финансовой устойчивости имеют тенденцию к увеличению.

Значение коэффициента финансовой независимости ниже рекомендуемого значения, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат от 22% в 2010 году до  28% в 2012 году в стоимости имущества. Этот показатель свидетельствует о  том, что вероятность финансовых затруднений у организации в будущем достаточно высокая.

Коэффициент финансовой зависимости – это коэффициент обратный коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. В нашем случае на начало анализируемого периода на 4,48 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 3,48 – заемных, а в 2012 на 3,53 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 2,53 заемных. Т. е. доля заемного капитала уменьшается.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. В базовом и отчётном периодах значение коэффициента не соответствует установленной норме (0,2–0,5), что ещё раз подтверждает неустойчивое финансовое состояние ООО «Калач-Агро-Инвест».

По данным баланса по состоянию на конец отчетного периода  доля собственного капитала, находящаяся в обороте, возросла на 1,21 процентных пункта, что следует оценить положительно.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера. Доля долгосрочных средств во внеоборотных активах увеличилась в течение всего анализируемого периода на 0,37 процентных пункта.

       Коэффициент задолженности считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В нашем случае коэффициент задолженности в 2010  году составлял 3,48; в 2011 году – 4,47; в отчётном 2012 году уменьшился до 2,53.  Т.е. коэффициент выше рекомендованного значения (<0,7), но с тенденцией к снижению.

      На основании полученных данных финансовое состояние ООО «Калач-Агро-Инвест» можно охарактеризовать как неустойчивое. Она характеризуется ситуацией, когда коммерческая организация использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств - собственные и привлеченные, но зависит от привлеченных средств, т. к. собственных не хватает. Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиций инвесторов и предприятия. В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия. Напротив, использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты  и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире.

      Оценка деловой активности предприятия включает оценку оборачиваемости средств (активов и источников их формирования) и продолжительности производственно-сбытового цикла.

Обобщающие показатели оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития представлены в таблице 6. Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической.

Исходя из данных баланса и отчета о прибылях и убытках показатели, характеризующие деловую активность, имеют следующие значения:

Таблица 6 - Динамика показателей деловой активности ООО «Калач-Агро-Инвест»

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение 2012 г. к 2010 г.
1.Фондоотдача	1,71	2,33	2,33	0,62
2. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	0,84	0,93	2,22	1,38
3. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	435	392	165	-270
4. Оборачиваемость запасов (в оборотах)	2,25	1,04	2,50	0,25
5. Оборачиваемость запасов (в днях)	162	351	146	-16
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	31	37	27	-4
7. Продолжительность операционного цикла (в днях)	597	743	311	-286
8. Продолжительность финансового  цикла (в днях)	566	706	284	-282
9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1,03	1,43	0,43	-0,60

 

     По сравнению с базовым годом фондоотдача в отчётном периоде увеличилась на 0,62. А оборачиваемость средств в расчетах (количество оборотов средств в дебиторской задолженности) увеличилась на 1,38. Срок оборачиваемости средств в расчетах сократился на 270 дней.

      Продолжительность операционного цикла снизилась  на 286 дней, что является положительной тенденцией. Это уменьшение может быть за счет ускорения производственного процесса (оборачиваемость запасов выросла на 0,25 оборота); за счет увеличения оборачиваемости дебиторской задолженности (оборачиваемость средств в расчетах выросла на 1,38 оборота по сравнению с базовым периодом); за счет ускорения оборачиваемости кредиторской задолженности (по сравнению с предыдущим периодом она снизилась на 4 дня).

      Продолжительность финансового цикла сократилась на 282 дня. Это произошло в основном за счёт сокращения дебиторской задолженности в 2012 году по сравнению с 2010 годом  на 270 дней.

Рассмотрим динамику дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

 

 

Таблица 7 - Структура и динамика дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Калач-Агро-Инвест» в 2012 году

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение
	тыс. руб.	уд. вес.	тыс. руб.	уд. вес.	по сумме (гр. 4 - гр. 2)	по удельному весу (гр. 5 - гр.3.)
1. Дебиторская задолженность	85628	100	83969	100	-1659	-
В том числе:    покупатели и заказчики	535	0,62	15998	19,1	15463	18,48
2. Кредиторская задолженность	8053	100	13819	100	5766	-
В том числе:      поставщики и подрядчики	4759	59,1	8391	60,7	3632	1,6
векселя к уплате	-	-	-	-	-	-
задолженность перед дочерними  и зависимыми обществами	-	-	-	-	-	-
задолженность перед персоналом организации	-	-	-	-	-	-
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	-	-	-	-	-	-
задолженность по налогам и сборам	3288	40,8	1615	11,7	-1673	-29,1
авансы полученные	4	0,05	2292	16,6	2288	16,55
прочие кредиторы	2	0,02	1521	11,0	1519	10,98

 

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводится на основе данных внутреннего учета, бухгалтерского баланса и приложения к балансу.

Данные таблицы 7 показывают, что в отчётном периоде дебиторская задолженность уменьшилась на 1659 тыс. руб. Снижение дебиторской задолженности свидетельствует о рациональной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям и о росте их платежеспособности.

Кредиторская задолженность увеличилась на конец года на 5766 тыс. руб. В структуре кредиторской задолженности существенные изменения произошли по задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Задолженность перед ними увеличилась в 1,8 раза с 4759 тыс. руб. до 8391 тыс. руб. Задолженность перед персоналом организации увеличилась в  4,7 раза. Задолженности перед государственными внебюджетными фондами нет, задолженность по налогам и сборам уменьшилась вдвое.

  Из таблицы видно, что наибольшую долю составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 59,1% на начало периода и 60,7% на конец.

Темп роста дебиторской задолженности составил 98,1%, а кредиторской – 171,6%. Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что в организации преобладает дебиторская задолженность, но темп ее роста ниже, чем темп роста кредиторской задолженности.

 

1.2. Экономическая сущность оборотных активов предприятий, их классификация

 

Оборотные активы являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия.

Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Назначение оборотных активов – обеспечение непрерывности процесса производства. Отличительной особенностью оборотных активов от внеоборотных состоит в том, что они:

• переносят свою стоимость на готовый продукт целиком и сразу;
• претерпевают изменение своей натурально-вещественной формы в процессе труда, потребительная стоимость предметов труда преобразуется в потребительную стоимость готовой продукции;
• совершают несколько кругооборотов в год [11].

В экономической литературе отражено достаточно большое разнообразие подходов к определению содержания оборотных активов, которые отождествляют понятия «оборотный капитал», «оборотные средства», «оборотные активы», «оборотные фонды», «текущие активы».

Но при общем сходстве перечисленных понятий – они имеют различия.

Термины «оборотные средства» и «оборотные активы» применяются в сфере бухгалтерской деятельности.

В ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» употребляется понятие «оборотные средства», в форме №1 «Бухгалтерский баланс» – «оборотные активы», в зарубежной практике их называют «текущими активами». «Оборотные фонды» – термин, применяемый для определения видов активов в их материально-вещественной форме, размещаемых по стадиям кругооборота и по назначению.

Определение «оборотный капитал» шире, так как оно указывает еще и на величину инвестирования в активы (средства, фонды), обеспечивающие непрерывное функционирование производственно-коммерческого цикла.

В таблице 1 представлены различные подходы к определению природы оборотных активов.

 

 

 

 

 

Таблица 8 – Исследование подходов к определению «оборотные активы»

Автор	Определение
Гаврилова А. Н. «Финансовый менеджмент»	Оборотные активы – это часть капитала предприятия вложенного  в его оборотные активы, которые возобновляются с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности и, как минимум, однократно оборачиваются в течении года или одного производственного цикла.
Грузинов В.И. «Экономика предприятия»	Оборотные активы – это денежные средства авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Ковалев В.В. «Введение в финансовый менеджмент»	Оборотные активы – это активы предприятия, возобновляемые с определенной ре6гулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течении года.
Колчина Н.В., Поляк Г.Б. «Финансы организации»	Оборотные активы представляют собой одну из составных частей имущества хозяйственного субъекта, необходимую для нормального сосуществования и расширения его деятельности. Это средства, обслуживающие процесс текущей хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства и в процессе реализации продукта.
Стоянова Е.С                                         «Финансовый менеджмент» теория и практика	Активы предприятия делятся на основные (фиксированные, постоянные – земля, здания, сооружения, оборудования, нематериальные активы  и др.) и оборотные активы (текущие, т.е. все остальные активы баланса).
Швандер Л.М., Горфинкель В.Я. «Экономика предприятия»	Оборотные активы – активы, которые представляют собой совокупность оборотных фондов и фондов обращения в стоимостной форме.