Пути совершенствования финансовой политики завода

Анализ свидетельствует о том, что для формирования запасов и затрат на заводе в течение всего анализируемого периода привлекались краткосрочные пассивы. Это позволяет отнести Заводу к третьему типу финансовой устойчивости, то есть признать его финансовое состояние неустойчивым. Следует отметить, что при сложившейся ситуации у завода все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

                                               Таблица 11.

                    Абсолютные показатели финансовой устойчивости Завода

                                                         за 2001 – 2006 гг.

Поскольку значение коэффициента текущей ликвидности (покрытия) на конец 2002 г. менее 2, то структуру баланса завода можно признать неудовлетворительной, а сам завод неплатежеспособным.

Кроме того, значение коэффициента восстановления платежеспособности, равное 0,83, свидетельствует о том, что у завода в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Для оценки степени близости завода к банкротству воспользуемся пятифакторной моделью  Z - счет Альтмана. Поскольку на 1.01.06 г. Z – счет = 3,31, а на 1.01.07 г. Z – счет = 2,95, то, в соответствии с установленными критериями, вероятность банкротства Завода очень низкая. Тем не менее, следует отметить, что к началу 2002 г. значения Z-счета приблизилось к критериальному 2,9, это свидетельствует об увеличении вероятности банкротства и об ухудшении долгосрочных перспектив завода.

   Глава 3. Пути совершенствования финансовой политики завода

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия представляет собой непрерывный процесс привлечения разного рода ресурсов, объединения их в процессе производства для получения некоторого финансового результата. При этом очень важно найти пути наиболее рационального распределения имеющихся материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Поскольку они очень ограничены, то добиться максимального эффекта можно путем выявления и сочетания использования различных ресурсов. Из всех видов ресурсов главными являются финансовые, так как это единственный вид ресурсов компании, который может быть трансформирован в любой другой их вид. В рыночных условиях залогом выживаемости и основной стабильности положения предприятия  в долгосрочной перспективе служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния, которое представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Причем, цель анализа должна состоять не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние хозяйствующего субъекта в конкретный период его деятельности, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим по результатам проведенного анализа можно определить важнейшие способы улучшения финансового состояния Завода. Исследование показало, что главным условием финансового благополучия завода является приток денежных средств. Для этого руководству завода необходимо преодолеть множество проблем и реализовать целый ряд мероприятий.

Основной предпосылкой улучшения финансового состояния Завода является проведение систематического, глубокого и всестороннего анализа внутри самого завода. С этой целью здесь необходимо качественно улучшить финансовый менеджмент, включить анализ в число его функций, и, таким образом, получать постоянную объективную оценку использования финансовых ресурсов.

Немаловажное значение имеет совершенствование плановой работы по направлению выявления внутрихозяйственных резервов, укрепления финансового положения завода.

Поскольку в последнее время рыночная стратегия Завода направлена на выживание, то его финансовое состояние зависит в первую очередь от того, удается ли ему реализовывать свою продукцию на подходящих условиях, сохраняя при этом приемлемый уровень затрат. Словом, сбыт является жизненно важной функцией для завода. В такой ситуации необходима кардинальная перестройка анализа потребительского спроса.

Изучение потребительского спроса всегда являлось слабым местом предприятий российской экономики и Завод - не исключение. Поэтому для того, чтобы овладевать методами регулирования рынка своей продукции, руководство завода должно решить задачи практического внедрения маркетинговых исследований и обоснования принимаемых решений.

Преодоление проблем со сбытом в рамках конкурентного рыночного окружения Завода в значительной степени зависит от качества и конкурентных преимуществ выпускаемой продукции. Следовательно, еще одним хозяйственным фактором улучшения финансового состояния является повышение качества электроламп до уровня максимального соответствия требованиям потребителей, а также полная ликвидация производственного брака.

Огромную роль в повышении эффективности использования финансовых ресурсов Завода играет грамотное управление и использование оборотных средств.

Для этого необходимо:

а) обеспечить непрерывность процесса производства и реализации продукции наименьшим размером оборотных средств;

б) добиться совершенствования структуры оборотного капитала до уровня оптимального соотношения оборотных производственных фондов и фондов обращения;

в) ввести нормирование оборотных средств;

г) повысить эффективность использования оборотных средств на всех стадиях процесса производства и реализации продукции.

Так, разработка экономически обоснованных величин оборотных средств будет способствовать выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

В направлении повышения эффективности использования оборотных средств, первоочередной задачей для завода является ускорение их оборачиваемости, особенно производственных и товарных запасов и дебиторской задолженности.

Для решения проблем ускорения оборачиваемости на стадии формирования производственных запасов необходимо провести перерасчет потребности в сырье, материалах и т. п. и сравнить их с имеющимися в наличии. По возможности избавиться от излишних запасов путем их реализации и путем списания испорченных и неходовых материалов. Кроме того, на заводе необходима разработка складских норм запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, а также осуществление контроля за состоянием складских запасов с целью своевременной продажи неликвидных запасов.

Для ликвидации проблемы затоваривания и ускорения оборачиваемости запасов готовой продукции заводу необходимо преодолеть трудности со сбытом, совершенствовать системы расчетов.

Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности руководству Завода можно дать несколько общих рекомендаций.

1. Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.
2. Установить определенные условия кредитования дебиторов, например, покупатель получает скидку 2% в случае оплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара и др.
3. По возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.
4. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Максимальный эффект от ускорения оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других текущих активов завод получит в том случае, если это произойдет при одновременном увеличении периода погашения краткосрочных обязательств, что обеспечит предприятию наибольший приток денежных средств, повысит его кредитоспособность.

Наращивание оборотных активов завод должен стараться осуществлять за счет результатов своей хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи «Прибыль». Необходимо значительную часть прибыли включать в оборот предприятия путем создания всевозможных резервов из валовой и чистой прибыли или прямого зачисления нераспределенной на дивиденды части чистой прибыли. Для этого желательно получение прибыли в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения оборотных активов.

Следовательно, финансовое положение Завода определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами. На их увеличение влияет большое количество внутренних и внешних факторов, главными среди которых являются объем реализации, цены на реализуемую продукцию, ее себестоимость, доходы и расходы от прочей деятельности, уровень налогообложения. Учет воздействия этих факторов является важным направлением выявления резервов повышения прибыльности завода.

В ходе проведенного анализа было выявлено, что за последние два года на Заводе наметилась тенденция роста доли издержек в общей сумме выручки. Это отрицательно отразилось  на его прибыльности и общем финансовом состоянии. В связи с этим для завода целесообразно добиться, с одной стороны, увеличения выручки от реализации, за счет роста цен или увеличения количества реализованной продукции, с другой стороны - снижения ее себестоимости.

Нужно заметить, что в сложившихся условиях жесткой конкуренции рост цен на реализуемую продукцию завода не возможен. На этом фоне приоритетным направлением улучшения финансового состояния становится снижение абсолютных и удельных затрат.

Можно выделить ряд мероприятий по сокращению издержек завода.

1. Пересмотреть нормативы расхода любых комплектующих в производстве продукции.
2. Изменить принципы распределения накладных расходов на каждую единицу выпуска.
3. Снизить негативное влияние на себестоимость продукции увеличения закупочных цен на сырье и материалы. Использовать сырье с наилучшим соотношением цена/качество, тогда в структуре себестоимости повышение цен на отдельные составляющие может компенсироваться ее снижением на другие.
4. Закупать только качественное сырье и материалы, во избежание их сверхнормативного расхода для поддержания качества продукции собственного производства.

Еще одно направление в решении проблемы снижения затрат Завода – это организация собственного производства некоторых сборочных единиц и комплектующих. Например, по результатам сравнительно-стоимостного анализа, для завода очень дорого и экономически не выгодно закупать у предприятий-конкурентов стеклянные трубки, поэтому имеет смысл производить их внутри самого предприятия.  Для этого на территории завода необходимо будет построить стекольный цех, что потребует значительных капиталовложений. Следовательно, задачей руководства Завода является изыскание ресурсов для финансирования строительства.