Проблемы развития лизинговых отношений и оптимизация управления финансовым лизингом

      Предметом лизинга могут быть здания, сооружения, машины, оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные участки и любые другие неупотребляемые вещи. Неупотребляемые вещи - движимое и недвижимое имущество, которое при его использовании изнашивается, но не теряет своих натуральных свойств в процессе его использования.  Не могут быть предметом лизинга ценные бумаги и природные ресурсы. При этом законодательными актами любой страны, могут быть установлены иные ограничения на использование в качестве предмета лизинга отдельных категорий вещей и земельных участков.

      В международной практике различают три вида лизинга оборудования в зависимости от срока:

-   краткосрочный  (рентинг) -  на срок от одного  дня до одного года;

-   среднесрочный (хайринг) - на срок от одного года до трех лет;

долгосрочный (лизинг) -    на срок от трех и более лет.

      Законодательства разных стран  неодинаковы в толковании понятия лизинга. В законодательных актах Франции, Бельгии, Италии, посвященных этому вопросу, наряду с «лизингом», используются термины «кредит-аренда», «финансовая аренда», «операции по финансовой аренде».

      Такая трактовка лизинга начинает закрепляться и в нормативно-законодательных актах стран СНГ (Гражданские и Налоговые  кодексы, Положения о лизинге в России и Казахстане).

      Относительно экономической сущности лизинга пока еще нет единого мнения даже среди специалистов. Его содержание и роль в теории и практике трактуются по-разному. Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют его с долгосрочной арендой или с одной из ее форм, третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства или права пользования чужим имуществом.

      По мнению таких сторонников промежуточного толкования понятия «лизинг», как Е. Кабатова, Е. Чекмарева, Ю. Свядооц лизинг охватывает сложный комплекс договорных отношений и осуществляется на базе двух и более  договоров, прежде всего договора купли-продажи и договора имущественного найма.

      Е. Чекмарева  подчеркивает: «Отношения по передаче  имущества во временное пользование  – определяющие, стержневые в  лизинге. Вспомогательную роль  выполняют отношения по купле-продаже  имущества. Эти отношения, как правило, не только предшествуют собственно передаче имущества в пользование, но и в ряде случаев при приобретении имущества пользователем в собственность после окончания договора лизинга могут завершать весь комплекс отношений лизинга» [15].

      Такой подход закреплен в Конвенции о международном финансовом лизинге, принятой в 1988 г. в г. Оттаве, где говорится: «Под лизингом  в международной практике понимается  трехсторонний комплекс отношений, в которых лизинговая компания (лизингодатель) по просьбе и указанию пользователя сдает ему во временное пользование производственное оборудование, приобретаемое для этой цели у производителя, по окончании срока договора возможно приобретение оборудования в собственность пользователя».

      Другая  группа экономистов считает главным в лизинге сочетание иной пары: арендных и кредитных операций. При этом некоторые из них стержнем этого комплекса отношений выдвигают финансово-кредитную операцию. Так, К. Сусанян трактует лизинг как специфическую форму финансирования  капитальных вложений в основные фонды при посредничестве специализированной компании, которая приобретает   для третьего лица право собственности на определенный товар  и сдает ему в аренду на кратко-, средне- и долгосрочный период.

      В.Волынский, считая лизинг новой формой кредита, получившей в настоящее время большое развитие, отмечает: «Лизинг представляет собой аренду машин, оборудования, транспортных средств, электронно-вычислительной техники, а также  помещений и сооружений производственного назначения. Одновременно он может рассматриваться как своеобразная форма кредита, поскольку передача дорогостоящих материальных ценностей клиентам означает возникновение у последних обязательств, погашение которых будет происходить в рассрочку в течение нескольких лет по мере внесения арендных платежей».

      Видный  австрийский бизнесмен Вольфганг  Хойер в книге “Как делать  бизнес в Европе” также спрашивает: “Чем же является лизинг - арендным  договором или договором о  предоставлении кредита? И отвечает: “В целом можно сказать, что лизинг является договором особого рода, в котором сочетаются элементы обоих вышеуказанных типов договоров”.

      По большому  счету, все приведенные определения  одинаково верно отражают сущность  лизинга. 

      Среди  специалистов пока нет ясности и в вопросе о том, какой договор фигурирует наряду с договорами купли-продажи, кредита  в комплексе договорных отношений лизинговой сделки. Одни авторы, например, Е. Кабатова, В. Голощапов, Е.Чекмарева, А. Смирнов, Л. Прилуцкий, утверждают, что им является договор лизинга, понимая под этим отношения по временному использованию имущества, другие (Ю. Свядооц)- договор имущественного найма, а третьи (Ольхова Р.Г., Носкова И.Я. и др.) говорят, что это договор аренды [15].

      Вместе с тем эти договоры имеют существенные отличия от договора лизинга, связанные  с исполнением обязательства и способами ведения бухгалтерского учета. Поэтому стороны сталкивались с определенными трудностями при реализации данных сделок.

      Так же за рубежом  отсутствие единообразия  в лизинговом законодательстве сочетается  с существенными  различиями  в стандартах и правилах бухгалтерского учета в отнесении  лизинговых платежей на издержки производства, а значит, и в налогообложении предприятий.

      Например, англосаксонская система бухгалтерского учета (применяемая с некоторыми модификациями в Германии, Голландии и Бельгии) стремится адекватно отражать в балансе экономический потенциал предприятия. И требует, поэтому зачислять, так называемую экономическую собственность в балансе арендатора (арендатор считается экономическим собственником, если он сохраняет риск убытков или шанс получения прибыли на стоимость имущества в конце срока лизингового контракта). Напротив, во Франции и странах Южной Европы, в учете лизинговых операций исходят из права собственности лизинговой компании на предмет лизингового контракта [22].

      Лизинговая деятельность в целом регулируется и регламентируется  во всех странах комплексом  договорных отношений, а именно договорами аренды (имущественного найма), купли-продажи, кредита, поручения, поручительства, подряда, страхования, доверительного управления и финансово-кредитной, налоговой, амортизационной, таможенной и учетной политикой государства. Базовыми в этом комплексе являются отношения купли-продажи, аренды и кредитные отношения.

      В общих чертах схему лизинга можно описать таким образом: товаропроизводитель подбирает себе необходимую технику и идет со своим экономическим планом в лизинговую компанию, которая покупает для него это оборудование и передает в аренду с правом последующего выкупа. При этом, в отличие от денежного кредита, в качестве залога тут выступает сама приобретаемая техника.

      Лизинг как экономико-правовая категория, представляет собой особый вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлечение финансовых средств, когда по договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

      В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу.

      Существует два основных вида лизинговых операций: лизинг с полной окупаемостью и лизинг с неполной окупаемостью арендуемой техники.

      Лизинг с неполной окупаемостью обычно называется оперативным; в этом случае затраты лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием лизингового оборудования не окупаются полностью в течение срока лизинга. В силу того, что срок договора лизинга короче, чем нормативный срок службы оборудования, лизингодатель вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей гораздо выше, чем в финансовом лизинге. Другой особенностью оперативного лизинга является то, что обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании. Лизинговая компания, приобретая оборудование при оперативном лизинге, не знает его конкретного пользователя, поэтому ей необходимо хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового оборудования, причем как нового, так и бывшего в употреблении.

      Лизинг с полной окупаемостью лизингового оборудования называется финансовым. Срок, на который передается оборудование во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости оборудования. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя.

Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом лизинга  и содержит в себе множество различных  форм, которые получили самостоятельное название.

      По объему обслуживания передаваемого оборудования лизинг подразделяется на "чистый" и "мокрый".

      Чистый лизинг - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в этом случае расходы по обслуживанию включаются в лизинговые платежи. Эти отношения характерны для финансового лизинга.

Мокрый  лизинг - предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т.п. Этот вид отношений характерен в основном для мокрого лизинга.

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

      Внутренний лизинг - все участники сделки представляют одну страну;

      Внешний (международный) лизинг - лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

      Существуют различные схемы лизинговых сделок:

      Классический финансовый  лизинг - эта схема была описана выше.

      Прямой лизинг. Производитель оборудования самостоятельно сдаст в лизинг имущество. В таком виде лизинговые сделки не нашли широкого распространения, т.к. при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создаст свою лизинговую компанию.

      Возвратный  лизинг (lease-back).  Заключается в продаже промышленным предприятием  части  его  собственного  имущества  лизинговой   компании   с одновременным подписанием договора об его аренде. В  такой  операции  только два участника: арендатор имущества (бывший владелец) и  лизинговая  компания (новый владелец).  Такая сделка  дает  возможность предприятию   получить денежные средства за счет продажи  средств  производства,  не  прекращая  их эксплуатацию,  и   использовать   их   для   новых   капитальных   вложений. Рентабельность  данной  операции  будет  тем  выше,  чем  доходы  от   новых инвестиций больше суммы  арендных  платежей.  Операции  возвратного  лизинга вызывают уменьшение  баланса  предприятия,  т.  к.  они  ведут  к  изменению собственника имущества.

      Раздельный лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением средств, или лизинг частично финансируемый лизингодателем. Это наиболее сложная разновидность лизинга, т.к. связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Отличительной его чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества. Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды. Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуд служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.