Повышение качества управления дебиторской задолженностью и производственными запасами на предприятии

 

Общие выводы по сравнительному аналитическому балансу за 2012 год:

• валюта баланса характеризуется увеличением в 2011 году по сравнению с началом года и составляет 50 929 787 тыс. руб., что оценивается положительно, т.к. свидетельствует об увеличении хозяйственной деятельности и предприятия.  В 2012 году она также увеличилась по сравнению с предыдущим годом и составила 25 039 021 тыс. руб.;
• темп прироста оборотных текущих активов за 2012 г. имеет тенденцию снижения и равен -14,5 %; а темп прироста постоянных активов имеет тенденцию повышения и равен 18,6%, что значительно уступает показателям предыдущего года, темп прироста оборотных текущих активов которого составлял 85,6%, а темп прироста постоянных активов был равен 36,9%;
• темпы прироста дебиторской задолженности и кредиторской задолженности за 2012 г. составили -5,5 % и -86,5 % соответственно;

темп прироста дебиторской задолженности имеет динамику снижения, что оценивается положительно, т. к. не происходит отвлечение средств из оборота предприятия и не приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств. В 2011 г. данные показатели составили 33,5% и 516,9% соответственно.

 

2.2.2 Анализ оборачиваемости средств предприятия

 

Для принятия окончательного решения об изменениях по статьям текущих активов и текущих пассивов необходим анализ оборачиваемости, который имеет цель: охарактеризовать условия управления оборотным капиталом и оценить его влияние на финансовое состояние организации.

 

При проведении анализа оборачиваемости используют показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости. Он показывает, сколько раз за рассматриваемый период оборачивается данный актив:

2. Период оборота. Отражает продолжительность периода, в течение которого деньги связаны в данном виде актива. Расчёт периода оборота производится по выручке от продаж:

Рычаги оптимизации показателей оборачиваемости должны предполагать сокращение финансового цикла, а значит рост цикла кредитного и уменьшение цикла затрат. На практике это означает снижение сроков отсрочек по оплате счетов покупателем и минимизацию складских запасов.

Коэффициент оборачиваемости в 2010 г. увеличился по сравнению с 2009 г. на 0,27. Таким образом, можно сказать об увеличении эффективности использования имущества предприятия с точки зрения увеличения прибыли, а значит и роста рентабельности капитала.

Данные для анализа оборачиваемости средств предприятия и порядок их расчета представлены в Таблице 4.

 

 

 

Таблица 4 - Анализ показателей эффективности деятельности ОАО «Лебединский ГОК»

 

Показатели	Порядок расчета	2011г.	2012 г.	Изменения, +/-
1.Выручка от продаж, тыс. руб.	2110 ф. № 2	85 407 856	67 731 850	-17 676 006
2.Средняя величина производственных запасов (ПЗср)	ф. № 1(1211н.г.+1211к.г.)/2	1 328 942	1 557 457	+228 515
3.Средняя величина незавершенного производства (НПср)	ф. № 1(1212н.г.+1212к.г.)/2	329 144	340 816	+11 672
4.Средняя величина готовой продукции (ГПср)	ф. № 1(1213н.г.+1213к.г.)/2	166 405	85 736	-80 669
5.Средняя величина дебиторской задолженности (ДЗср)	ф.№1 (1230н.г.+ 1230к.г.)/2	10 061 931	11 190 669	+1 128 738
6.Средняя величина кредиторской задолженности (КЗср)	ф. № 1(1520н.г.+1520к.г.)/2	11 966 069	11 682 786	-283 300
7.Продолжительность одного оборота по выручке, дней:
а) запасов	ПЗср*360/выручка от продаж	5,6	8,3	+2,6
б) незавершенного производства	НПср*360/выручка от продаж	1,4	1,8	+0,4
в) готовой продукции	ГПср*360/выручка от продаж	0,7	0,5	-0,2
г) дебиторской задолженности	ДЗср*360/выручка от продаж	42,4	59,5	+17,1
д) кредиторской задолженности	КЗср*360/выручка от продаж	50,4	62,1	+11,7
8.Длительность финансового цикла, дней	по сроке 7: а + в + б + г - д	-0,3	8,0	+8,3

 

Так как величина финансового цикла отрицательная, в обороте организации есть временно свободные средства. 

 

3. Анализ ликвидности

 

Ликвидность бухгалтерского баланса показывает возможность хозяйствующих субъектов обратить все активы в наличность и погасить все существующие обязательства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1 ≥ П1, А2  ≥ П2, А3  ≥ П3, А4  ≤ П4.

Группировка актива и пассива представлена в Таблице 5.

Таблица 5 – Динамика ликвидности баланса

Актив	Знак	Пассив
А1:	≥	П1:
Денежные средства		Кредиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
ИТОГО абсолютно ликвидных активов		ИТОГО наиболее срочных обязательств
А2:	≥	П2:
Готовая продукция		Краткосрочные кредиты и займы
Товары отгруженные	≥	Прочие краткосрочные обязательства
Дебиторская задолженность
ИТОГО быстрореализуемых активов		ИТОГО среднесрочные обязательства
А3:	≥	П3:
Сырье и материалы		Долгосрочные обязательства
Затраты в незавершенном производстве
Прочие запасы и затраты
НДС
Прочие оборотные активы
ИТОГО медленореализуемых активов		ИТОГО долгосрочных обязательств
А4:	≤	П4:
Внеоборотные активы, 1190		Оценочные обязательства
		Собственный капитал
		Доходы будущих периодов
ИТОГО труднореализуемых активов		ИТОГО собственный капитал

 

Изучение соотношения этих групп позволяет установить тенденции изменения ликвидности баланса. В выводе следует учесть риск недостаточной ликвидности, в том случае, если не достает высоко ликвидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоко ликвидных активов, которые, как правило, являются низко доходными, происходит потеря прибыли предприятия. Расчеты сводим в Таблицу 6.

Таблица 6 - Группировка актива и пассива на даты составления баланса

 

На начало 2011г.	На начало 2012г.	На конец 2012г.
А1(396 538)<П1(3 337 865) А2(8 828 371)<П2(18 395 354) А3(2 5145 129)<П3(74 270 188) А4(110 915 925)>П4(30 004 126)	А1(7 502 352)<П1(20 594 274) А2(11 631 751)<П2(40 263 928) А3(2 653 766)<П3(99 281 272) А4(151 797 881)>П4(34 052 685)	А1(5 075 617)>П1(2 771 263) А2(10 921 058)<П2(48 701 822) А3(2 638 832)<П3(101 137 578) А4(179 989 264)>П4(48 857 104)

 

Т.к. на начало 2011 г. ИТОГО медленореализуемых активов < ИТОГО долгосрочных обязательств, что свидетельствует о нехватке долгосрочной ликвидности.

На начало 2012 г. ИТОГО абсолютно ликвидных активов <  ИТОГО наиболее срочных обязательств. Данная ситуация свидетельствует о нехватке срочной ликвидности.

На конец 2012 г. ИТОГО быстрореализуемых активов <  ИТОГО среднесрочных обязательств. Данная ситуация свидетельствует о нехватке среднесрочной ликвидности.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности рассчитываются следующие относительные показатели:

1.коэффициент общей ликвидности (текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия долгов). Согласно методическим положениям коэффициент текущей ликвидности  должен иметь значение  более 2:

 

Коб.лик.10 = 0,64

Коб.лик.нач.11 = 0,54

Коб.лик.кон.12 = 0,38

2.коэффициент промежуточной ликвидности (быстрой или срочной ликвидности). Нормальным считается значение от 0,7 до 1:

Кпром.лик.10 = 0,50

Кпром.лик.нач.11= 0,47

Кпром.лик.кон..12= 0,32

3.коэффициент абсолютной ликвидности. Нормальным значением для этого коэффициента считается 0,2-0,3.

 

Кабс.лик.10 = 0,02

Кабс.лик.нач.11 = 0,2

Кабс.лик.кон.12= 0,1

Снижение значений коэффициентов говорит об общем ухудшении ситуации с обеспечением оборотными средствами и необходимостью принятия серьезных мер для оптимизации управления ими.

Зная фактическую величину текущих активов и ту их часть, которая должна быть, профинансирована за счет собственных средств (чистый оборотный капитал) можно определить допустимую величину краткосрочных обязательств для данного предприятия.

Краткосрочные обязательства допустимые определяются разницей между общей суммой оборотных активов и наименее ликвидными оборотными активами, в составе которых производственные запасы, незавершенное производство и авансы выданные поставщикам.

Коэффициент общей ликвидности допустимый:

 

Коб.лик10 = 1,2

Коб.лик.нач.11 = 1,1

Коб.лик.кон.12 = 1,1

 

Результаты  расчетов покажем в Таблице 7.

Таблица 7– Динамика коэффициентов ликвидности

Показатели	На начало 2010г.	На начало 2011г.	На конец 2012г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,64	0,54	0,38
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,50	0,47	0,32
Коэффициент общей ликвидности	0,1	0,2	0,02
4. Допустимый коэффициент общей ликвидности	1,2	1,1	1,1

 

По данным расчетов наблюдается снижение коэффициентов, что говорит об общем ухудшении ситуации с обеспечением оборотными средствами и необходимостью принятия серьезных мер для оптимизации управления ими.

 

2.2.4 Анализ финансовой устойчивости

 

Анализ финансовой устойчивости характеризует возможность предприятия сохранить способность погашать обязательства в будущем.