Основные направления по улучшению финансового состояния предприятия

     то есть по ОсОО «Абдыш-Ата»

 

 

Период оборачиваемости дебиторской задолженности =

=

          

     Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней.

     Рассмотренные показатели сопоставляют с данными прошлых лет, со среднеотраслевыми данными, нормативами и изучают причины увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и так далее).

     Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

     Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Чтобы подсчитать, на сколько уменьшилась величина собственного капитала  от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

     Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные финансовые вложения - имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

     Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

     В процессе анализа изучается динамика остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов.

     Период нахождения капитала в денежной наличности определяется следующим образом:

(Средние остатки свободной денежной наличности * Дни периода)

Объем денежного оборота (Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств).

     Количество оборотов среднего остатка денежных средств рассчитывается следующим образом:

Объем денежного оборота

Средние остатки свободной денежной наличности

     Для расчета прогнозируемой суммы остатка денежных средств Можно использовать следующую формулу:

Планируемый годовой объем денежного оборота

Количество оборотов среднего остатка денежных средств в отчетном периоде.

 

     Для изучения причин изменения остатка денежной наличности и прогнозирования его величины необходимо изучить движение денежных средств в отчетном и прогнозном периоде.

     В процессе функционирования предприятия и величины активов и их структуры претерпевают построенные изменения. Наиболее общие представления об имевших место, качественных изменениях в структуре средств их источников, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности.

     Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятий и их источников. Преимущество вертикального анализа по сравнению с горизонтальным, является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Ниже приводится вариант вертикального анализа актива и пассива баланса по трансформированной номенклатуре статей.

Вертикальный анализ баланса ОсОО «Абдыш-Ата» за 2011-2012 года

Структура актива баланса

Таблица 2.3

Статьи баланса	На 2011 год		На  2012 год		Прирост (+) Снижение (-)
	Сумма тыс.сом	Уд. вес %	Сумма тыс.сом	Уд. вес %	Сумма тыс.сом	Уд. вес %
Денежные средства	3,4	0,1	120,9	1.6	+117,5	+1,5
В том числе: Касса	0,9	0,01	0,5	0.01	-0,4	---
Расчетные счета	0,9	0,01	119,8	1.5	+107,82	+1,49
Валютные счета	1,6	0,09	0,6	0.09	-1	-----
Дебиторская задолженность	619,3	8,8	778,7	10	+159,4	+1,2
В том числе: Покупатели и заказчики	484,3	6,8	751,9	9.7	+267,6	+2,9
Прочие дебиторы	135,0	2,0	26,8	0.3	-108,2	-1,7
Запасы	1496,4	21,3	2025,2	26	+528,9	+4,7
В том числе: Сырье и материалы	953,9	13,6	1498,5	19.3	+544,6	+5,7
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	128,4	1,8	170,0	2.2	+41,6	+0,4
Незавершенное производство	315,2	4,5	97,0	1.2	-218,2	-3,3
Готовая продукция	98,9	1,4	259,7	3.3	+160,8	+1,9
Основные средства	3888,1	55,2	4856,7	62	+968,6	+6,8
Незавершенное строительство	1033,2	14,8	-------	------	-1033,2	-14,8
ИТОГО АКТИВЫ:	7040,4	100	7781,5	100	+741,1	------
Структура пассива баланса
Краткосрочны долговые обязательства	192,0	2,7	-----	------	-192,0	-2,7
В том числе: Прочие краткосрочные долговые обязательства	192,0	2,7	------	-----	-192,0	-2,7
Краткосрочные начисленные обязательства	1576,6	22,3	2892,1	37,2	+1315,5	+14,9
Начисленные обязательства по оплате товаров и услуг	845,3	12	845,3	10,9	-----	-1,1
Авансы полученные	------	------	1121,0	14,4	+1121,0	+14,4
Налоги к оплате	108,9	1,5	113,0	1,5	+4,1	----
Начисленная заработная плата	272,3	3,9	286,2	3,7	+13,9	-0,2
Начисленные взносы на социальное страхование	124,5	1,8	147,8	1,9	+23,3	+0,1
Прочие краткосрочные обязательства	225,6	3,2	187,0	2,4	-38,6	-0,8
Долгосрочны обязательства	1120,0	15,9	------	------	-1120,0	-15,9
Уставной капитал	3267,0	46,4	3267,0	42	----	-4,4
Прочий капитал	840,2	11,9	1397,4	18	+557,2	+6,1
В том числе: Дополнительно оплаченный капитал	701,8	10	1187,7	15,3	+485,9	+5,3
Корректировки по переоценке активов	138,4	1,9	209,7	2,7	+71,3	+0,8
Резервный капитал	44,6	0,6	225,0	2,9	+180,4	+2,3
ИТОГО ПАССИВЫ	7040,4	100	7781,5	100	+741,1	-----

 

     Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру баланса так и динамику отдельных её показателей. Приведу аналитическую таблицу – вариант горизонтального анализа с учётом роста коэффициента потребительских цен.

Горизонтальный анализ баланса

                                   Показатели структуры актива                      Таблица 2.4

Статьи баланса	На  2011 год		На  2012 год		Прирост (+) Снижение (-)
	Сумма тыс.сом	Уд. вес %	Сумма тыс.сом	Уд. вес %	Сумма тыс.сом	Уд. вес %
Денежные средства	3,4	100	120,9	3529	+117,5	+3429
В том числе: Касса	0,9	100	0,5	56	-56	---
Расчетные счета	0,9	100	119,8	13311	+107,82	+13211
Валютные счета	1,6	100	0,6	38	-1	-62
Дебиторская задолженность	619,3	100	778,7	126	+159,4	+26
В том числе: Покупатели и заказчики	484,3	100	751,9	155	+267,6	+55
Прочие дебиторы	135,0	100	26,8	20	-108,2	-80
Запасы	1496,4	100	2025,2	135	+528,9	+35
В том числе: Сырье и материалы	953,9	100	1498,5	160	+544,6	+60
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	128,4	100	170,0	132	+41,6	+32
Незавершенное производство	315,2	100	97,0	31	-218,2	-69
Готовая продукция	98,9	100	259,7	263	+160,8	+163
Основные средства	3888,1	100	4856,7	125	+968,6	+25
Незавершенное строительство	1033,2	100	-----	------	-1033,2	-100
ИТОГО АКТИВЫ:	7040,4	100	7781,5	111	+741,1	+11

Показатели структуры пассива баланса

Краткосрочны долговые обязательства	192,0	100	-----	------	-192	-100
В том числе: Прочие краткосрочные долговые обязательства	192,0	100	-------	-------	-192,0	-100
Краткосрочные начисленные обязательства	1576,6	100	2892,1	183	+1315,5	+83
Начисленные обязательства по оплате товаров и услуг	845,3	100	845,3	100	-----	---
Авансы полученные	----	-----	1121,0	100	+1121,0	+100
Налоги к оплате	108,9	100	113,0	104	+4,1	+4
Начисленная заработная плата	272,3	100	286,2	105	+13,9	+5
Начисленные взносы на социальное страхование	124,5	100	147,8	119	+23,3	+19
Прочие краткосрочные обязательства	225,6	100	187,0	83	-38,6	-17
Долгосрочны обязательства	1120,0	100	-----	------	-1120,0	-100
Уставной капитал	3267,0	100	3267,0	100	----	---
Прочий капитал	840,2	100	1397,4	166	+557,2	+66
В том числе: Дополнительно оплаченный капитал	701,8	100	1187,7	169	+485,9	+69
Корректировки по переоценке активов	138,4	100	209,7	152	+71,3	+0,52
Резервный капитал	44,6	100	225,0	504	+180,4	+404
ИТОГО ПАССИВЫ	7040,4	100	7781,5	111	+741,1	+11

 

     Проанализировав и  сравнив представленные выше аналитические таблицы можно сделать следующее описание и заключение.

     Судя по данным баланса, доля основных средств активов предприятия за год увеличилась на 6,8 %. В течение года основные средства не приобретались, но завершилось строительство складов.

     Оборотные средства предприятия возросли почти на 38% и составили на конец года 2924800  сом, что на 805700  сом больше.

     В составе имущественной массы текущих активов резко возрос удельный вес производственных запасов с  21,3% на начало года, до 26% на конец года.

     Доля дебиторской задолженности возросла на 1,2% и составила к концу года 619300 сом по сравнению с началом.

     Абсолютно ликвидная часть - денежные средства увеличились за истекший год  на 117500 сом. и составили 1,5% от общей суммы активов, что на 0,9 % больше по сравнению с базисом.

     Рассмотрим "пассивную" часть баланса. В составе источников средств предприятие удельный вес собственного капитала возрос на 17 %  или на 737600 сом.

     В составе собственных средств значительно выросли фонды специального назначения предприятия и составили почти четверть от общей суммы всех источников.

     Доля уставного и добавочного капитала увеличилась к концу года на 13%, так же значительно снизились увеличились средства предприятия, привлекаемые на заёмной основе. Среди них следует выделить кредиторскую задолженность по товарным операциям. Если на начало года таковой не существовало, то на конец отчетного периода  она составила 15,5 %.

     Расчеты по оплате труда, соц. страх. с бюджета и внебюджетными фондами увеличились на 44300 сом и составили на конец года 547000 сом.  Произошло это из-за увеличения производства в целом и следовательно и увеличение рабочих мест в  производственные цеха.

     Обобщив рассмотренные показатели, можно сделать следующие выводы:

1. Активы предприятия возросли в основном за счет увеличения производственных запасов, в первую очередь сырья и материалов, что не могло, не сказаться на ликвидности предприятия, поскольку произошло затоваривание складов предприятия;
2. Более ликвидные средства - дебиторская задолженность и денежные средства по удельному весу увеличились в активах предприятия, составив 11,6% на конец года по сравнению с началом периода, когда они составляли в совокупности 2,7%. Судя по данным горизонтального анализа денежных средств на конец года составили 120000 сом по отношению к началу периода. Это подтверждает, что платёжеспособность предприятия за год повысилась;
3. При анализе пассивной части баланса обращает на себя внимание увеличение доли собственных  средств имуществе предприятия за счет фондов специального назначения. Среди привлеченных средств увеличились долги на конец года перед покупателями и заказчиками и снизилась задолженность по товарным операциям почти в 3 раза.