Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Сентября 2014 в 15:40, реферат
Российская экономика переживает период глубокого кризиса, характерной чертой которого является высвобождение большого числа экономически активного населения из оборонной промышленности, науки, культуры и образования. Перестройка отечественной экономики сопровождается созданием новых предприятий и ликвидацией большого числа нерентабельных производств, а значит увеличением безработицы среди населения трудоспособного возраста.
С другой стороны, на рынке остро ощущается дефицит товаров и услуг, как массовых, так и специфических, предлагаемых по приемлемым ценам.
1. По степени окупаемости имущества:
1.1 ) лизинг с полной окупаемостью, или финансовый лизинг – срок аренды совпадает со сроком амортизации имущества и, соответственно, лизингодатель получает полную стоимость оборудования плюс прибыль от лизинговой операции;
2. По составу участников: [Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. – М.: Наука, 1991.]
2.1) прямой лизинг, при котором существует два участника сделки – собственник имущества (часто его производитель) и клиент – лизингополучатель;
2.2) косвенный лизинг, при котором существует более двух участников сделки, и имущество либо покупается фирмой, выступающей как лизингодатель, либо, в свою очередь, берется в аренду.
3.1) лизинг недвижимости, куда входят: 3.1.1) торговые объекты (супермаркеты, торговые дома); 3.1.2) торговые и конторские здания; 3.1.3) производственные помещения и склады; 3.1.4) прочие строения (коммунальные и коммунально-бытовые комплексные установки, энергетические установки);
3.2) лизинг движимости.
4. По объему оказываемых услуг:
4.1) чистый лизинг – обслуживание оборудования возлагается на лизингополучателя;
4.2) лизинг с полным набором услуг – оборудование обслуживает лизингодатель;
5. По сектору рынка:
5.1) внутренний лизинг, когда участники сделки представляют одну страну;
6. По характеру лизинговых платежей: 6.1) лизинг с денежным платежом, когда все платежи осуществляются в денежной форме;
6.2) лизинг с компенсационным платежом, когда платежи осуществляются поставками товаров, произведенных на арендуемом оборудовании;
6.3) смешанная форма.
Из приведенных классификаций ясно видно, что лизинг очень мобильная форма, способная удовлетворить всевозможным условиям, что и является ее основным плюсом. В процессе переговоров стороны лизинговой сделки имеют все шансы прийти к взаимовыгодному сотрудничеству. Законодательства многих стран даже не содержат определение понятия "лизинг", которое подходило бы для всех существующих его форм и возникающих при этом всевозможных вариантов взаимоотношений между партнерами лизинговых операций. Далее необходимо описать основные виды лизинга.
В зависимости от субъектной стороны сделки выделяют прямой лизинг, когда при двусторонней сделке собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг, и косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника. В последнем случае может иметь место классическая трехсторонняя сделка (поставщик – лизингодатель – лизингополучатель). Лизинг с участием двух сторон тяготеет к классическим арендным операциям. По оценкам ведущих западных экспертов, он занимает относительно скромное положение в общем числе заключаемых лизинговых контрактов. Его доля не превышает 5-7% (схема Приложения 2). [Гехт Л.И. Практика лизинга. – М., 1992.]
Более распространенной схемой заключения сделок, особенно в сфере финансового лизинга, является лизинг с участием трех сторон (схема Приложения 3).
Лизинг с участием множества сторон распространен как форма финансирования сложных крупномасштабных объектов, таких, как комплектное оборудование предприятий, авиатехника, суда, железнодорожное оборудование и подвижной состав, буровые платформы и вышки. [Сусанин К.Г. Самые выгодные сделки – лизинг, бартер. – М., 1992. С. 11, 12.] Такой лизинг называют еще групповым или акционерным лизингом с участием нескольких компаний в роли лизингодателя и привлечением крупных заемных средств.
Лизинг недвижимости характеризуется тем, что лизинговая компания приобретает у собственника уже существующее имущество и сдает его в аренду третьему лицу.
По степени окупаемости имущества сделки подразделяются на сделки с полной окупаемостью (в течение срока одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости имущества) и лизинг с неполной окупаемостью (окупается только часть стоимости имущества). Этот признак классификации неразрывно связан с другим – условиями амортизации. В соответствии сданным признаком выделяют сделки с полной амортизацией и, соответственно, с полной выплатой стоимости объекта лизинга и неполной амортизацией, а значит, с частичной выплатой стоимости. Если все виды обслуживания передаваемого имущества берет на себя лизингополучатель, то это признак чистого лизинга, если же на лизингодателя возлагается полное или хотя бы частичное обслуживание, то это полный лизинг с набором услуг. Лизинг с большим объемом дополнительных услуг – наиболее дорогостоящий вид лизинговых отношений. Обычно он по плечу лишь изготовителям оборудования и в отношении такой техники, как компьютеры, самолеты и другие сложные машины и механизмы.
В зависимости от того, где проводятся лизинговые операции, выделяют внутренний лизинговый рынок (рынок отдельно взятой страны) и внешний лизинговый рынок. В международном лизинге, который характеризуется тем, что участники сделки находятся в разных странах, различаются экспортный лизинг (сделка, в которой специализированная лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы и предоставляет его за границу лизингополучателю) и импортный лизинг (сделка, в которой оборудование закупается у иностранной фирмы и предоставляется отечественному лизингополучателю).
Если лизинговая сделка носит спекулятивный характер и заключается исключительно с целью извлечения прибыли за счет получения налоговых и амортизационных льгот, то это фиктивный лизинг, во всех остальных случаях лизинг классифицируется как действительный.
Разнообразие характера лизинговых платежей предполагает существование трех видов лизинга: с денежным платежом; компенсационного лизинга с платежом в форме товаров, произведенных на данном оборудовании, или в форме встречной услуги; лизинга со смешанной формой платежа.
Различают лизинг нового имущества ("из первых рук") и лизинг бывшего в употреблении имущества ("из вторых рук").
По методу финансирования различают срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый ("револьверный") лизинг, при котором договор продолжается по истечении первого срока контракта.
Отечественные и зарубежные специалисты основными видами лизинга признают финансовый лизинг и оперативный (табл. 1).
Таблица 1.
Основные различия между оперативным и финансовым лизингом. [Сусанин К.Г. Самые выгодные сделки... С. 100.]
Оперативный лизинг |
Финансовый лизинг |
Кратко- и среднесрочный характер сделок Частичная амортизация оборудования, в первичный срок аренды. По окончании контрактного срока оборудование вновь может быть сдано в аренду Лизинговый контракт предусматривает участие арендодателя в техническом обслуживании" ремонте и страховании оборудования Предлагается компаниями-производителями оборудования, их дочерними лизинговыми фирмами и торговыми компаниями |
Средне- и долгосрочный характер сделок Амортизация полной или большей части стоимости оборудования в первичный срок аренды Лизинговое соглашение сводится преимущественно к финансированию, не предусматривает обязательств арендодателя по оказанию каких-либо услуг Предлагается банковскими и их дочерними лизинговыми компаниями |
В данном случае критерием для разграничения являются объем обязанностей лизингодателя и срок использования оборудования. В финансовом лизинге лизингодатель покупает имущество для пользователя, т. е. финансирует будущее пользование оборудования, возвращая себе его стоимость из периодических платежей пользователя. Отсюда и название этого вида лизинга – финансовый. Правда, в других случаях лизингодатель также осуществляет финансирование – покупает оборудование, но помимо этого, несет ряд обязательств, связанных с оборудованием (например, техническое обслуживание), что отсутствует в финансовом лизинге.
Финансовый лизинг, один из наиболее распространенных видов, характеризуется прежде всего тем, что срок, на который имущество передается в пользование, приближается по продолжительности к сроку его службы.
Разновидностью финансового лизинга является возвратный лизинг. В сделке такого рода лизингодатель заключает договор на закупку у другой организации имущества с целью его сдачи в аренду этому же юридическому лицу. В этой операции только два участника – лизингополучатель (бывший владелец имущества) и лизингодатель (специализированная лизинговая компания, банк). Первый пользуется имуществом, постепенно возвращая затраченные лизингодателем капитальные вложения. Таким образом, первоначальный собственник получает от специализированной лизинговой компании полную стоимость имущества, сохраняя за собой право пользования им.
Другой, не менее распространенный вид лизинга – оперативный. Помимо объема обязанностей лизингодателя, он отличается от финансового и по сроку при оперативном лизинге имущество (обычно оборудование с высокими темпами морального старения) используется в течение времени, намного меньше срока экономической службы. Для того, чтобы возместить стоимость имущества, лизинговая компания сдает его во временим пользование несколько раз, как правило, разным пользователям. Обязанности технического обслуживания, ремонта, страхования и прочего при оперативном лизинге возлагаются на специализированные лизинговые компании.
2.4. Взаимоотношения экономических субъектов при лизинговой сделке.
Объекты, субъекты, сроки и платежи лизинга.
Основные элементы лизинговых операций:
1. Объект сделки – им может быть любой вид материальных ценностей, если он не меняет своей натурально-вещественной формы. Объектами лизинговых операций чаще всего выступают: стандартное и уникальное промышленное оборудование (включая комплектное), авиационные двигатели, суда, самолеты, автомобили, контейнеры, компьютеры и другое. Подробнее об этом будет рассказано при рассмотрении различных видов лизинга.
2. Субъект сделки – это стороны лизингового договора, имеющие непосредственное отношение к объекту лизинговой сделки. При этом выделяют прямые (лизинговые фирмы: производственные, торговые, транспортные фирмы; население; поставщики объекта сделки) и косвенные (компании и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантом сделки, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы).
В зависимости от предоставляемых лизинговых услуг компании подразделяются на финансовые и сервисные. Финансовые лизинговые компании занимаются организацией финансовых форм лизинга, их еще называют "поставщиками кредита", сервисные же компании, передавая оборудование, берут на себя все или часть обязанностей, связанных с обслуживанием, ремонтом, страхованием объектов лизинга, контролируют оплату налогов, ведут бухгалтерскую отчетность, консультируют пользователя в отношении эксплуатации оборудования и т. д.
Широкое применение лизинга привело к существенному увеличению числа компаний, специализирующихся в этой области, а также к расширению круга организаций, которые стали принимать участие в лизинге.
В качестве арендодателя в лизинговых операциях выступают
– учреждения банка или его филиал, в уставе которых предусмотрен этот вид предпринимательства;
– финансовая лизинговая компания, создаваемая специально для осуществления лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией, которой является оплата имущества, т. е. финансирование сделки;