Лизинг и долгосрочные кредиты

– специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя весь комплекс услуг нефинансового характера: содержание, ремонт имущества, консультации по его использованию, замену изношенных частей и т. д.

– любая фирма или предприятие, для которых лизинг – не профилирующая, но и не запрещенная уставом сфера предпринимательства, и которые имеют финансовые источники для проведения лизинговых операций, например страховые, или пенсионные фонды;

– лизинговые брокерские фирмы, которые занимаются поиском и организацией контактов потенциального арендатора, предпринимателя и лизинговой фирмы или банка, за определенное вознаграждение могут финансировать лизинговую операцию. Они не несут никакой финансовой ответственности по заключенным контрактам.

Здесь необходимо заметить, что лизинг не является "банковской операцией" в точном смысле этого слова. Он относится, к так называемой, "близкой к банковской" форме финансирования, которая может осуществляться и торгово-промышленными предприятиями, но в первую очередь этим занимаются специализированные лизинговые компании, учреждаемые различными физическими или юридическими лицами (банками, страховыми обществами, промышленными предприятиями, общественными организациями, частными лицами), хотя банки играют в лизинге чрезвычайно важную и заметную роль. Участие банков может быть прямым (если они непосредственно сдают в лизинг машины и оборудование) и косвенным (если предоставляют ссуды лизинговым компаниям). Ни одна сколько-нибудь крупная лизинговая операция не обходится без участия банков.

Уже в течение многих лет в лизинге участвуют страховые компании. Необходимо отметить, что активизация их деятельности наблюдается не только в области лизинга. Страховые компании, наряду с банками, стали играть заметную роль как участники кредитной системы. Страховые компании, как и банки, участвуют в прямом и косвенном лизинге. Если в силу своего устава страховые общества неправомочны вкладывать деньги в движимое имущество, то они нередко создают посреднические организации или используют институт доверительной собственности (как это делается за рубежом).

В последние годы в лизинге стали принимать участие и пенсионные фонды, Объясняется это увеличением их роли в системе кредитно-финансовых учреждений, что в некоторых случаях приводит к вытеснению ими страховых компаний.

Выгоды, получаемые отдельными фирмами, складываются в общий хозяйственный эффект, способствующий появлению новых технологий, росту объемов производства товаров и услуг.

3. Срок сделки (периода лизинга) – это время действия лизингового договора. При его определении учитывают срок службы оборудования по технико-экономическому обоснованию, период амортизации оборудования, цикл появления более производительного или дешевого аналога объекта сделки, динамику инфляционного процесса, конъюнктуру рынка.

Срок, на который заключается лизинг, определяется с учетом сроков амортизации или с использованием метода ускоренной амортизации. Причем, применение ускоренной амортизации экономически выгодно и лизингодателю (особенно банку), и лизингополучателю. Первый в более короткий отрезок времени возвращает ресурсы, что особенно важно в условиях высокой инфляции; второй имеет возможность сократить сумму налога на прибыль и приблизить момент получения имущества в свою собственность, если это предусмотрено в договоре.

4. Лизинговые платежи. В стоимость лизинговых операций закладывается обоснованный риск, связанный с большой стоимостью объекта и длительностью договора. Лизинговый платеж включает амортизацию, плату за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки; лизинговую маржу, включающую доход лизинговой компании (1 – 3%) и рисковую премию, которая зависит от солидности лизингополучателя. Сумма платы за ресурсы, лизинговой маржи и рисковой премии образует лизинговый процент.

Взаимоотношения партнеров по лизингу.

Итак, лизинг, в современном смысле слова, означает "имущественные отношения, которые складываются следующим образом: одна организация (пользователь) обращается к другой с просьбой приобрести необходимое имущество и передать его ей во временное пользование".

Разобьем это описание на несколько стадий:

1) пользователь сообщает  лизинговой компании (банку и  т. п. ), какое имущество ему необходимо;

2) лизинговая компания  покупает это имущество у фирмы-изготовителя  или оптовой фирмы (или же где-либо  еще);

2) лизинговая компания, уже  став собственником имущества, передает  его во временное пользование  на основании отдельного контракта.

Таким образом, налицо два договора: купли-продажи и передачи имущества во временное пользование. [Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. – М., 1991. С. 20.] При этом следует учитывать некоторые важные особенности. Первая – возможность включения в договор лизинга условия о продаже имущества пользователю по истечении срока договора. Вторая – особое распределение ответственности между участниками лизинга. Например, в случае обнаружения дефекта в оборудовании пользователь направляет свои претензии не лизинговой компании, а непосредственно изготовителю, с которым никакими договорными условиями не связан.

Итак, речь идет о комплексе отношений, состоящем из двух элементов: отношений по купле-продаже и отношений в связи с временным использованием имущества. Кроме того, в некоторых случаях в лизинг составной частью входят сделки, связанные с получением кредита лизинговой компанией и с обеспечением надлежащего исполнения обязательств пользователем.

Главную роль играют отношения по временному использованию имущества, отношения по купле-продаже являются как бы вспомогательным звеном. Однако нельзя недооценивать важность последних, поскольку именно они являются основой, на которой строятся отношения по временному использованию имущества (при наличии опциона на покупку, перерастающие в отношения купли-продажи).

Ни один из элементов этой сложной структуры не может существовать самостоятельно, без связи со всеми остальными. Изготовитель и лизинговая компания, заключая договор купли-продажи, выступают в качестве продавца и покупателя. Затем покупатель, предоставляя оборудование во временное пользование, выступает уже как участник второго элемента, как лизингодатель. К тому же здесь имеется "перекрестная" связь участников разных элементов: продавец имущества, хотя и заключает договор со специализированной компанией (покупателем), передает его лизингополучателю и несет ответственность за качество имущества перед ним, а не перед стороной договора купли-продажи. Рассмотрение отдельных элементов вне связи друг с другом сделало бы невозможным правильное понимание роли каждого участника, а также регулирование спорных вопросов.

На основе договора купли-продажи изготовитель (или же собственник) имущества передает право собственности на него специализированной лизинговой компании (банку и т. п.). Последняя, однако, не может пользоваться и распоряжаться имуществом в полной мере. Ее возможности в данном случае ограничены. Из всех правомочий собственника она может реализовать лишь право распоряжения, причем совершенно определенным образом: сдать его во временное пользование по договору лизинга. Это объясняется, во-первых, тем, что имущество приобретается специализированной лизинговой компанией именно с этой целью, а во-вторых, имущество передается не контрагенту по договору купли-продажи, а пользователю (лизингополучателю). Ограничение прав собственника возможно в случае, если он получает за это какое-либо возмещение. При лизинге таким возмещением являются амортизационные и налоговые (в полной мере пока только за рубежом) льготы, предоставляемые лизингодателю государством.

Что касается опциона на покупку лизингового имущества по истечении срока договора лизинга, то в различных странах существует разный подход к тому, является ли он обязательным условием договора лизинга. Американское законодательство и практика не считают его обязательным элементом рассматриваемых отношений. Отсутствие этого условия не изменяет общей характеристики имущественных отношений. В любом случае предполагается участие лизингодателя и лизингополучателя, заключается два или более договоров, пользователь вступает во взаимоотношения с изготовителем и так далее. Это означает, что включение или невключение опциона на покупку не лишает лизинг его особенностей и специфики.

Французское, бельгийское и итальянское законодательства рассматривают опцион на покупку как один из обязательных элементов договора лизинга. Различия в решении вопроса об опционе дали некоторым авторам основания для подразделения отношений по договору лизинга на французскую и англосаксонскую системы. Хотя правильнее было бы подразделять на "романскую" и "американскую" системы, так как именно в США возможно невключение опциона, а в Англии опцион не может быть условием договора лизинга, иначе он превращается в договор аренды-продажи.

Как уже было сказано выше, эффективность лизинга заключена в нем лишь потенциально, конкретные выгоды могут быть получены лишь при заключении удачного контракта. Формы и методы расчетов, их правильность имеют здесь определяющее значение. Сумма лизинговых платежей состоит из амортизационных отчислений, платы за кредитные ресурсы, за дополнительные услуги лизингодателя, комиссионные выплаты и налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем в бюджет.

2.5. Расчет операций по лизингу.

Основу системы расчета лизинговых платежей можно рассмотреть на примерах финансового и оперативного лизинга.

Пример 1.

Расчет лизинговых платежей по условиям финансового лизинга с полной окупаемостью.

Условия лизингового соглашения:

Стоимость оборудования, тыс. руб. - 10 000

Срок его полной амортизации, лет - 5

Годовая норма амортизации, % - 20

Срок лизинга, лет - 5

Процентная ставка за кредит, % - 5

Размер комиссионных по лизингу, % - 3

Ставка НДС, % - 20

При равномерной системе амортизации размер ежегодных отчислений составит: 10 000 тыс. руб. х 20% = 2 000 тыс. руб.

Размер платы за кредитные ресурсы, комиссионные вознаграждения, а значит, и налог на добавленную стоимость, зависят от остаточной стоимости оборудования (табл. 3).

Таблица 3.

Расчет среднегодовой стоимости оборудования, тыс. руб.

Период	Стоимость оборудования на начало года	Годовая сумма амортизации	Стоимость оборудования на конец года	Среднегодовая стоимость оборудования
1-й год	10000.0	2000.0	8000.0	9000.0
2-й год	8000.0	2000.0	6000.0	7000.0
3-й год	6000.0	2000.0	4000.0	5000.0
4-й год	4000.0	2000.0	2000.0	3000.0
5-й год	2000.0	2000.0	-	1000.0

Общий размер лизингового платежа составит:

Амортизационные отчисления 2 000 тыс. руб.

Проценты за кредит 9 000 х 5% = 450 тыс. руб.

Комиссионные лизингодателю 9 000 х 3% = 270 тыс. руб.

Выручка по лизинговой сделке, облагаемая НДС 450 тыс. руб. + 270 тыс. руб. = 720 тыс. руб.

НДС 720 тыс. руб. х 20% = 144 тыс. руб.

Общая сумма лизинговых платежей 2 000 тыс. руб. + 450 тыс. руб. + 270 тыс. руб. + 144 тыс. руб. = 2 864 тыс. руб.

Аналогично рассчитывается сумма лизинговых платежей в последующие годы (табл. 4).

Таблица 4.

Период	Амортизационные отчисления, тыс.руб.	Процент за кредит, тыс. руб.	Комиссионные, тыс. руб.	Выручка, облагаемая НДС. тыс. руб.	ВДС, тыс. руб.	Общая сумма лизинговых платежей, тыс. руб.
1-й год	2000.0	450	270	720	144	2864.0
2-й год	2000.0	350	210	560	112	2 672.0
3-й год	2000.0	250	150	400	80	2 480.0
4-й год	2000.0	150	90	240	48	2 288.0
5-й год	2000.0	50	30	80	16	2 096.0
Всего	10000.0	1250.0	750.0	2000.0	400.0	12 400.0

Пример 2

Расчет лизинговых платежей по оперативному лизингу с правом выкупа оборудования.