Конспект лекций по финансам

При выборе источников финансирования деятельности предприятия  необходимо решить пять основных задач:

• определить потребности в кратко- и долгосрочном капитале;
• выявить возможные изменения в составе активов и капитала в целях определения их оптимального состава и структуры;
• обеспечить постоянную платежеспособность и, следовательно, финансовую устойчивость;
• с максимальной прибылью использовать собственные и заемные средства;
• снизить расходы на финансирование хозяйственной деятельности.

  Источники финансирования предприятия делят на внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал). Внутреннее финансирование предполагает использование собственных средств и прежде всего — чистой прибыли и амортизационных отчислений. Различают активное и неактивное (скрытое) самофинансирование. В случае активного самофинанси­рования единственным источником покрытия потребностей предприятия служит прибыль, которой должно хватить для уплаты налогов в бюджетную систему, процентов за кредит (сверх учетной ставки ЦБ РФ), процентов и дивидендов по ценным бумагам эмитента, расширения основных фондов и нематериальных активов, пополнения оборотных средств, выполнения социальных программ.

Источниками скрытого финансирования выступают: чистый оборотный  капитал (разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами); оценочные резервы; доходы будущих  периодов; остатки фондов потребления; просроченная задолженность поставщикам  и др.

Самофинансирование  имеет ряд преимуществ:

за счет пополнения из прибыли собственного капитала повышается финансовая устойчивость предприятия;

формирование и  использование собственных средств  происходит стабильно;

минимизируются расходы  по внешнему финансированию (по обслуживанию долга кредиторам);

упрощается процесс  принятия управленческих решений по развитию предприятия, так как источники  покрытия дополнительных затрат известны заранее. 

№64.Раскройте  понятие международного кредита: субъекты, объекты  и виды.

Международный кредит (МК) — это отношения между субъектами мирового хозяйства по поводу предоставления, использования и возвращения ссуды. Его основная цель - получить максимальный доход в виде процента.

Принципы  МК:

1.Срочность —  кредиты предоставляются на определенный  срок.

2.Возвратность —  возвращение денег владельцу.

3.Платность —  плата за пользование кредитом.

4.Обеспеченность  — гарантии получателя кредита.

Виды  гарантий:

материальные (недвижимость и материальные ценности);

правительственные.

5. Целевой характер. МК, как правило, предоставляется  под решение конкретных технико-экономически  обоснованных задач. 

Субъектами  МК могут быть государство; группы государств; фирмы (обособленные хозяйственные единицы, зарегистрированные в странах местонахождения); банки; страховые компании; транснациональные компании; международные организации (экономические, валютно-финансовые); государственные учреждения (министерства, ведомства).

Функции МК:

обеспечивает перераспределение  материальных и финансовых ресурсов между странами;

позволяет более  эффективно использовать финансовые и  материальные ресурсы;

способствует накоплению материальных и финансовых ресурсов с целью их более рационального  использования в будущем;

ускоряет процесс  реализации товаров, расширяет границы  международной торговли;

обеспечивает владение важнейшими методами конкурентной борьбы на мировом рынке;

способствует решению  программ структурной перестройки  экономики отдельных стран;

снижает платежеспособность стран-заемщиков и повышает уровень  их задолженности кредиторам.

Основные  формы МК:

I. По целевому назначению:

1. Связанный МК— это МК, имеющий строго целевой характер, что закрепляется в кредитном договоре, контракте или соглашении. Данный кредит делится т.о.:

коммерческий кредит — МК, который предоставляется  на закупку товаров или оплату услуг;

инвестиционный капитал  — МК, который выделяется для  строительства конкретных хозяйственных  объектов;

2. Финансовый МК — капитал, не имеющий строгого целевого назначения и использующийся по усмотрению заемщика на любые цели;

3. Эмиссия ценных бумаг — любая разновидность МК, когда банки выступают в качестве посредников между заемщиками и непосредственными кредиторами — инвесторами, помещающими свои денежные средства в ценные бумаги.

II. По формам предоставления:

Товарный МК —  кредит, который предоставляется  в виде товаров;

Валютный МК—  кредит, который предоставляется  в СКВ и валютных ценностях.

III. По субъектам предоставления:

Частный МК — кредит, который предоставляется частными фирмами и банками;

Правительственный МК— кредит, который предоставляется правительственными кредитными учреждениями;

Смешанный МК — кредит, который состоит из частных и государственных средств;

Кредит  международных учреждений — кредит, который предоставляется международными организациями (МВФ — Международный валютный фонд, МБРР — Международный банк реконструкции и развития, ЕБРР — Европейский банк реконструкции и развития).

IV. По характеру обеспечения:

Обеспеченный МК — капитал, который предоставляется  в залог под товарно-материальные ценности и коммерческие документы;

Бланковый капитал  — капитал, который предоставлен без гарантий залога и коммерческих документов.

По  срокам кредитования:

Сверхкраткосрочный  кредит — предоставляется на срок до одного месяца, на несколько недель, на неделю, на сутки, на день, на ноч;

Краткосрочные кредиты — предоставляются на срок до одного года, до 16 месяцев;

Среднесрочные кредиты — предоставляются на срок до 5-7 лет;

Долгосрочные  кредиты — предоставляются на срок более 5-7 лет 

№40. Дайте понятие  и раскройте сущность амортизации ОФ. Раскройте  методы расчета амортизационных  платежей.

Амортизация – это постепенное перенесение стоимости основных производственных фондов на с/с изготавливаемой про-ции.

Денежным выражением размера амортизации являются амортизационные отчисления.

Размер амортизационных  отчислений рассчитывается с помощью  нормы амортизации

Норма амортизации – это годовой % перенесения стоимости ОФ на с/с ГП.

Методы  начисления амортизации

1. Метод равномерного начисления (линейный метод).

При этом методе амортизационные  отчисления одинаковые за каждый год  эксплуатации объекта.

Амортизационные отчисления рассчитываются исходя из амортизации  и первоначальной сто- ти ОФ

2. Метод суммы чисел лет

Этот метод позволяет  в первые годы эксплуатации объекта  накопить больше денежных средств для  воспроизводства объекта

Норма амортизации  рассчитывается как отношение числа  лет до конца срока полезного  использования к сумме чисел  лет срока полезного использования

Амортизационные отчисления рассчитываются исходя из нормы амортизации  и первоначальной ст-ти ОФ.

3. Метод уменьшаемого остатка

Этот метод так  же как и предыдущий позволяет  в первые годы эксплуатации накопить больше денежных средств для обновления ОФ

Норма амортизации  рассчитывается по формуле

Амортизационные отчисления рассчитываются исходя из нормы амортизации  и остаточной стоимости

4. Производительный метод

Этот метод позволяет  при начислении амортизации учесть степень загрузки оборудования, но при низком уровне загрузки оборудования накопление ден. средств замедляется

Расчет ведется  в следующей последовательности

- рассчитываются  амортизационные отчисления приходящиеся  на единицу про-ции

,за срок полезного использования

- рассчитываются  амортизационные отчисления за  конкретный период