Комплексный анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности и рейтинговая оценка финансового состояния по данным бухгалтерской

Значение коэффициента текущей ликвидности на 31.12.2012г. равное 2,08 – тревожный для инвесторов и прочих кредиторов факт. Это значит, что оборотные активы организации в недостаточной степени покрывают краткосрочные обязательства. В российской практике нормальным считается значение в диапазоне 2-2,5. Меньшее значение сигнализирует о повышенном риске потери платежеспособности организации. ОАО "Утес" необходимо повысить данный показатель ликвидности.

Существуют два способа повысить текущую ликвидность организации:

а) Уменьшить долю краткосрочных обязательств в пассивах организации.  Это подразумевает перевод части краткосрочной задолженности в долгосрочную (т.е. привлечение долгосрочных кредитов и займов взамен краткосрочных).

б) Увеличить долю ликвидных (оборотных) активов  за счет снижения доли внеоборотных активов. Например, за счет продажи ненужных, непрофильных, неиспользуемых основных средств.

Кроме того, повысить ликвидность (платежеспособность) организации можно через ускорение оборачиваемости активов. Оборачиваемость активов во многом зависит от производственного цикла. Сокращение цикла позволяет менее ликвидным активам (запасам) быстрее превращаться в высоколиквидные активы (дебиторскую задолженность, денежные средства). Это повышает способность организации рассчитываться по своим обязательствам.

Повысить показатели быстрой и абсолютной ликвидности можно следующим образом:

1. Снизить размер краткосрочной  кредиторской задолженности (в частности, за счет привлечения долгосрочных заимствований).

2. Снизить долю менее  ликвидных активов, переведя их  в более ликвидные. Например, уменьшить  период отсрочки платежей для  покупателей (повысить оборачиваемость  дебиторской задолженности), реализовать излишние запасы или постепенно сократить их уровень, избавиться от неиспользуемых основных средств.

Коэффициенты рентабельности ОАО «Утес»  за 2012г. имеют следующие значения: рентабельность собственного капитала 6,1 (при норме 10), рентабельность активов  6,2 (при норме 7,6).

Организация за 2012 год получила 53190 тыс. руб. чистой прибыли. Несмотря на наличие прибыли, финансовый результат следует расценивать как неудовлетворительный. Рентабельность собственного капитала организации (6,1%) не только не превышает возможную альтернативную доходность, но и не превосходит уровень инфляции. Это ведет к постепенной деградации финансового состояния. Рекомендуем повысить эффективность использования собственного капитала хотя бы до уровня альтернативной доходности (10%).

Суммируя приведенные выше советы, ОАО "Утес" следует предпринять следующие меры, направленные на улучшение важнейших финансовых показателей:

• Снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности (например, переведя ее в состав долгосрочной задолженности)
• Увеличить сумму остатка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
• Снизить запасы, переведя их в более ликвидные активы – краткосрочную дебиторскую задолженность, финансовые вложения или денежные средства
• Увеличить чистую прибыль

Кроме перечисленных недостатков, у ОАО "Утес" имеется некоторый задел для изменения бухгалтерских показателей, при которых не пострадает качественная оценка ключевых финансовых коэффициентов:

• Привлечь долгосрочные кредиты и займы на пополнение оборотных средств
• Привлечь долгосрочные кредиты или займы на приобретение внеоборотных активов

 

 

 

Заключение

 

 

ОАО "Утес" является многопрофильным предприятием, которое производит продукцию, предназначенную для различных отраслей народного хозяйства:

• авионику для самолётов и вертолётов;
• приборы и устройства для автомобильной техники;
• медицинские приборы и оборудование;
• товары народно-хозяйственного назначения.
• изготовление оснастки.

По основному профилю работы предприятие специализируется на производстве аэрометрического оборудования для измерения высотно-скоростных параметров полета самолетов и вертолетов как функции изменения давлений воздушной среды, а также различных электронных систем.

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ОАО "Утес" за анализируемый период (с 31.12.2010 по 31.12.2012гг).

Показатели финансового положения ОАО "Утес", имеющие исключительно хорошие значения:

• коэффициент автономии имеет оптимальное значение (0,65);
• на последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, является очень хорошим.

Положительно характеризующим результаты деятельности организации показателем является следующий – прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составила 53 190 тыс. руб.

С позитивной стороны финансовое положение и результаты деятельности ОАО "Утес" характеризуют такие показатели:

• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
• за 2012 год получена прибыль от продаж (92 827 тыс. руб.), хотя и наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-81 109 тыс. руб.).

С негативной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:

• коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже нормального значение;
• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности ниже нормального значение;
• коэффициент абсолютной ликвидности не укладывается в нормативное значение;
• недостаточная рентабельность активов (6,2% за последний год);
• значительная отрицательная динамика рентабельности продаж (-5,2 процентных пункта от рентабельности за анализируемый период 4,3%);
• отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
• коэффициент финансовой устойчивости ниже нормы;

В ходе анализа был получен следующий показатель, имеющий критическое значение – критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

 

 

1. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" (№ 402 ФЗ от 06.12.11)
2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (в ред. Приказа Минфина РФ от 24.12.10 №186н).
3. Учетная политика организации ПБУ 1/08 (в ред. Приказа Минфина РФ от 27.04.2012 № 55н)
4. Бухгалтерская отчетность организации ПБУ 4/99 (в ред. Приказа Минфина РФ от 08.11.10 №) Документ применяется в части, не противоречащей ФЗ N 402-ФЗ  (т.е. продолжают действовать п.6 и п.37, раздел VIII Положения)
5. Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы ПБУ 8/2010 (в ред. Приказа Минфина РФ от 27.04.2012 № 55н)
6. Доходы организации ПБУ 9/99 (в ред. Приказа Минфина РФ от 27.04.2012 № 55н)
7. Расходы организации ПБУ 10/99 (в ред. Приказа Минфина РФ от 27.04.2012 N 55н)
8. Учет расходов по займам и кредитам ПБУ 15/08 (в ред. Приказа Минфина РФ от 27.04.2012 № 55н)
9. Учет финансовых вложений ПБУ 19/02 (в ред. Приказа Минфина РФ от 27.04.2012 № 55н)
10. Отчет о движении денежных средств ПБУ 23/11 (в ред. Приказа Минфина РФ от 02.02.11 №11н)
11. Баканов, М.И. Теория экономического анализа/ М.И. Баканов – М.: Финансы и статистика, 2011. – 416 с.
12. Банк, В.Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк. – М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2011, – 344 с.
13. Беспалов, М.В. Оценка финансовой устойчивости организации по данным годовой бухгалтерской отчетности / М.В. Беспалов // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - № 4. – 2011.
14. Гаценко, А. Об управлении ликвидностью и формировании управленческой отчетности по методу начислений  / А. Гаценко // Финансовый директор. - № 11 (121). – 2012.
15. Гермалович, Н.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Н.А. Гермалович. – М: Финансы и статистика, 2011. – 346 с.
16. Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская и др. – М.: ТК Велби, Проспект, 2011. – 360 с.
17. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. – 368 с.
18. Зубарев, А.Л. Финансовый анализ автономного учреждения: ликвидность и платежеспособность / А.Л. Зубарев // Финансовый менеджмент. - №3. – 2012.
19. Канке, Л.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие/ Л. А. Канке, И. П.  Кошевая. – M.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2009. – 288 с. – (Профессиональное образование).
20. Климова, Н.В. Оценка влияния факторов на показатели рентабельности / Н.В. Климова // Экономический анализ: теория и практика. - 20 (227).  – 2011.
21. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова: Учебник. – M.: OOO «ТК Велби», 2010. – 424 с.
22. Когденко, В.Г. Особенности анализа основных средств и финансовых вложений на основе новых форм отчетности (пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках) / В.Г. Когденко, М.С. Крашенинникова // Экономический анализ: теория и практика. - №25 (280). – 2012.
23. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, и др. – М.: Финансы и статистика, 2010. -  672с.
24. Крейнина, М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле / М.Н. Крейнина. – М: Инфра-М, 2009. – 256 с.
25. Крылов, С.И. Методика анализа отдельных видов внеоборотных активов по данным формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» бухгалтерской (финансовой) отчетности / С.И. Крылов // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - № 3. – 2011.
26. Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Н.П. Любушин. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2009. – 448 с.
27. Николаева, В.Е. Классификация организаций по уровню их финансового состояния / В.Е. Николаева // Российское предпринимательство. - № 17 (215). – 2012.
28. Подъяблонская, Л.М. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий / Л.М. Подъяблонская //Финансы. – 2010. – №12. – С. 18 – 20.
29. Полисюк, Г.Б. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: проблемы выявления искажения информации / Г.Б. Полисюк, Л.М. Корчагина // Экономический анализ: теория и практика. - №46 (301). – 2012.
30. Пястолов, С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник /С.М. Пястолов. – М.: Академический Проект, 2010. – 576 с.
31. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 367 с.
32. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание», 2010. – 688 с.
33. Севрюкова, Л.В. Методика анализа и оценки финансовой устойчивости с учетом налоговых показателей / Л.В. Севрюкова // Финансовый менеджмент. - №3. – 2012.
34. Семенова, Н.В.  Анализ деловой активности организации с учетом налогообложения / Н.В. Семенова // Управленческий учет. - №10. – 2012.
35. Свердлинова, А.В. Анализ финансовых показателей деятельности подразделений / А.В. Свердлинова // Управленческий учет. -№6. – 2012.
36. Слободняк, И.А. Анализ интегральной динамики финансово-хозяйственной деятельности с использованием рейтинговой оценки / И.А. Слободняк // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - № 11. – 2012.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

 

Таблица  2.2. - Состав и структура внеоборотных (долгосрочных) активов ОАО «Утес»

Показатель	Значение показателя			Изменение		Удельный вес в имуществе
						2010г	2011г	2012г
	2010г.	2011г	2012г	тыс. руб.	%
Внеоборотные активы	331 962	391 483	485 004	153 042	146,1	29,9	30,2	36,3
в том числе:  основные средства	266 327	367 007	432 316	165 989	162,3	23,9	28,3	32,3
доходы, вложенные в материальные ценности	3328	5212	0	-3328	0	0,3	0,4	-
финансовые вложения	605	605	57	-548	9,4	0,05	0,05	0,004
прочие внеоборотные активы	58597	15579	41329	-17268	70,5	5,3	1,2	3,09
отложенные налоговые активы	3105	3080	11302	8197	363,9	0,28	0,24	0,84
имущество предприятия, всего	1109981	1296936	1337831	227850	120,5	100	100	100

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.3. - Состав и структура оборотных активов ОАО «Утес»

Показатель	Значение показателя			Изменение		Удельный вес в имуществе
	2010г.	2011г.	2012г.	тыс. руб.	%	2010г	2011г	2012г
Оборотные, всего	778 019	905 453	852 827	74 808	109,6	70,1	69,8	63,7
в том числе:  запасы	331 903	424 745	530 716	198 813	159,9	29,9	32,7	39,7
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	9493	2337	7346	-2147	77,4	0,8	0,2	0,5
дебиторская задолженность	289 485	400 525	269 302	-20 183	93	26,1	30,9	20,1
денежные средства и денежные эквиваленты	147 138	77 846	45 463	-101 675	30,9	13,3	6	3,4
имущество предприятия, всего	1109981	1296936	1337831	227850	120,5	100	100	100