Комплексный анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности и рейтинговая оценка финансового состояния по данным бухгалтерской

 Вертикальный (структурный) анализ  – определение структуры итоговых  финансовых показателей с выявлением  влияния каждой позиции отчётности на результат в целом. [20, c.12]

 

 Трендовый анализ – сравнение  каждой позиции отчётности с  рядом предшествующих периодов  и определение тренда. С помощью  тренда формируются возможные  значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

 Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений  между отдельными позициями отчета  или позициями разных форм  отчетности, определение взаимосвязи  показателей.

 Сравнительный анализ - это и  внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

 Факторный анализ - анализ влияния  отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

 Факторный анализ может быть  как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных  элементов в общий результативный  показатель.

 Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессионный анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже. [22, c.33]

 Методы экономической кибернетики  и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

 Все вышеперечисленные методы  анализа относятся к формализованным  методам анализа. Однако существуют  и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

 В настоящее время практически  невозможно обособить приемы  и методы какой-либо науки как  присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

При исследовании применяются основные статистические методы: группировок, средних и относительных величин, графический, индексный, а также метод сопоставления.

 При этом используются следующие методы статистического исследования:

* построение динамических рядов, как фактических показателей, так  и в сопоставимых (относительных) показателях;

* расчет показателей динамических  рядов;

* построение трендовых и регрессионных моделей;

* расчет индексов.

 Главенствующее место при  анализе финансового состояния  занимает:

1) изучение структуры того или  иного показателя;

2) характеристика динамики показателя;

3) оценка и исследование факторов, влияющих на изменения основных показателей, их состав и динамику изменения.

 В последнее время, в связи  с повсеместным внедрением вычислительной  техники процесс анализа финансового  положения коммерческого предприятия  значительно упростился. Любой грамотный  экономист использует стандартные электронные таблицы и в состоянии написать программы расчета финансовых показателей и тем самым избавить себя от монотонной расчетной части и сосредоточится непосредственно на анализе и прогнозе. [29, c.45]

 Здесь следует отметить, что  успех анализа и прогноза в значительной степени зависит от полноты и достоверности информации.

 Методика анализа финансового  состояния предназначена для  обеспечения управления финансовым  состоянием предприятия и оценки  финансовой устойчивости его  деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, так и внутреннего анализа.

 Методика включает следующие  блоки анализа: общая оценка финансового  состояния и его изменения  за отчетный период; анализ финансовой  устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

 Оценка финансового состояния  и его изменения за отчетный  период по сравнительному аналитическому  балансу, а также анализ показателей  финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности. [27, c.92]

 В ходе анализа для характеристики  различных аспектов финансового  состояния применяются как абсолютные  показатели, так и финансовые  коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период, как будет показано ниже, играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу-нетто.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.

 Анализ финансовых коэффициентов  заключается в сравнении их  значении с базисными величинами, а также в изучении их динамики  за отчетный период и за  ряд лет. В качестве базисных  величин используются усредненные  по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства, пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полно­ценной системной упорядоченности набор относительных показателей, применяемых для анализа финансового состояния предприятия. Зачастую предлагается избыточное количество показателей. Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно небольшого количества финансовых коэффициентов.

 

 

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «Утес»)

2.1.    Анализ  бухгалтерского баланса ОАО «Утес»

 

ОАО "Утес" является многопрофильным предприятием, которое производит продукцию, предназначенную для различных отраслей народного хозяйства:

• Авионику для самолётов и вертолётов;
• приборы и устройства для автомобильной техники;
• медицинские приборы и оборудование;
• товары народно-хозяйственного назначения;
• изготовление оснастки.

По основному профилю работы предприятие специализируется на производстве аэрометрического оборудования для измерения высотно-скоростных параметров полета самолетов и вертолетов как функции изменения давлений воздушной среды, а также различных электронных систем. В данной курсовой работе проведен анализ финансовой отчетности за период 31.12.2010-31.12.2012гг. (3 года).

Анализ структуры имущества и источников его формирования произведен в таблице 2.1.

2.1. - Структура имущества и источники его формирования ОАО «Утес»

Показатель	Значение показателя						Изменение
	2010г.			2011г.	2012г.		тыс. руб.		%
Актив
1. Внеоборотные активы	331 962			391 483	485 004		153 042		146,1
в том числе:  основные средства	266 327			367 007	432 316		165 989		162,3
нематериальные активы	–			–	–		–
2. Оборотные, всего	778 019			905 453	852 827		74 808		109,6
в том числе:  запасы	331 903			424 745	530 716		198 813		159,9
дебиторская задолженность	289 485			400 525	269 302		-20 183		93
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	147 138			77 846	45 463		-101 675		30,9
Пассив
1. Собственный капитал		744 820	829 917		868 459	123 639		116,6
2. Долгосрочные обязательства, всего		26 400	15 603		17 427	-8 973		66
в том числе:   заемные средства		19 000	–		–	-19 000		-
3. Краткосрочные обязательства*, всего		338 761	451 416		451 945	113 184		133,4
в том числе:   заемные средства		–	–		–	-		-
Валюта баланса		1 109 981	1 296 936		1 337 831	227 850		120,5

 

Активы по состоянию на 31.12.2012г. характеризуются следующим соотношением: 36,3% внеоборотных активов (485004 тыс. руб.) и 63,7% текущих (852827 тыс. руб.). Активы организации в течение анализируемого периода увеличились на 227 850 тыс. руб. (на 20,5%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 16,6%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов – фактор негативный.

Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

запасы – 198 813 тыс. руб. (53,3%), основные средства – 165 989 тыс. руб. (44,5%)

В пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам: нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 123 937 тыс. руб. (50,1%), кредиторская задолженность – 72 012 тыс. руб. (29,1%), оценочные обязательства – 41 152 тыс. руб. (16,7%).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "денежные средства и денежные эквиваленты" в активе и "долгосрочные заемные средства" в пассиве (-101 675 тыс. руб. и -19 000 тыс. руб. соответственно).

По состоянию на 31.12.2012г. собственный капитал организации равнялся 868 459,0 тыс. руб. В течение анализируемого периода наблюдался заметный рост собственного капитала на 123 639,0 тыс. руб.

В аналитических таблицах 2.2. – 2.3. дана информация, позволяющая оценитьсраспределение оборотных и внеоборотных средствспредприятия (приложение 1).

На рисунке 1. наглядно показана структура активов организации на 31.12.2012г.

Рисунок 1. – Структура активов ОАО «Утес» на 31.12.2012г.

 

По данным таблиц 2.2. и 2.3. наблюдается снижение в общей доле имущества предприятия оборотных активов с 70,1% в 2010г. до 63,7% в 2012г. При этом доля запасов растет с 29,9% в 2010г. до 39,7% в 2012г. Это происходит за счет снижения результатов по статьям «дебиторская задолженность» и «денежные средства и денежные эквиваленты» на 6% и 9,9% соответственно. Уменьшение дебиторской задолженности на 6% укрепляет финансовое положение предприятия.

Кроме того за анализируемый период произошло увеличение доли внеоборотных активов с 29,9% в 2010г. до 36,3% в 2012г. Увеличение наблюдается по статьям «основные средства» и «отложенные налоговые активы» на 8,4% и 0,56% соответственно.

 Величину и структуру источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество, проанализируем на примере данных таблицы 2.4. (приложение 1)

Из данных таблицы видно, что имущество предприятия изменилось как за счет собственного капитала (снижение составило 16,6%), так и за счет увеличения заёмного капитала (составило 28,4%). Опережение темпов прироста заемного капитала способствовало росту его удельного веса, что не является признаком укрепления финансовой независимости и устойчивости предприятия. Произошло увеличение кредиторской задолженности за анализируемый период на 112886 тыс. р. Сумма дебиторской задолженности ниже суммы кредиторской задолженности на 141001 тыс. руб. Кредиторская задолженность не перекрывается дебиторской задолженностью, что в свою очередь влечёт за собой ухудшение финансового состояния предприятия. Объем собственных оборотных средств за анализируемый период уменьшился на 7,1%, что составляет 29403 тыс. р., что так же влияет на финансовую устойчивость предприятия.