Комплексный анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности и рейтинговая оценка финансового состояния по данным бухгалтерской

 

Как мы видим из таблицы 2.14., 2012 год для предприятия завершился значительным снижением экономического результата – чистая прибыль снизилась на 73408 тыс. р. Снижение составило 57,9% относительно начала анализируемого периода (2010г). Основным экономическим источником формирования прибыли явилась прибыль от продаж, однако, ее значимость в отчетном году снизилась на 86291 тыс. руб. или на 48,2%. Уровень налоговых платежей в отчетном году снизился, и  составил в 2012г. 22031 тыс. руб.

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2 отсутствует.

Анализ прибыли от других источников доходов представлен в таблице 2.15. (приложение 2)

По результатам анализа можно сделать следующий вывод: расходы превышают доходы, но за анализируемый период наблюдается снижение расходов на 1097 тыс. руб. Кроме того по статьям доходов выявлена отрицательная динамика.

Для анализа использования прибыли составляется аналитическая таблица 2.16. (приложение 2), по данным которой представляется возможность определить характер распределения прибыли между бюджетом и предприятием, структуру использования прибыли и основные тенденции ее изменения.

Динамика использования прибыли ОАО «Утес» представлена на рисунке 5.

Рисунок 5. – Динамика использования прибыли ОАО «Утес»

По данным расчета можно сделать вывод, что прибыль распределяется между бюджетом (налог на прибыль и другие платежи в бюджет) и предприятием в пользу последнего. При этом налоговые платежи за анализируемый период снижаются на 11234 тыс. руб., а прибыль предприятия возрастает на 123937 тыс. руб. соответственно.

Для общей оценки эффективности работ предприятия используют показатели рентабельности, рассчитанные в таблице 2.17. (приложение 2)

За последний год организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности. Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 4,3% от полученной выручки. Тем не менее, имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за анализируемый период (-5,2%).

И рентабельность продукции, и рентабельность продаж за анализируемый период снизили свои значения на 6,1 и 5,2 соответственно. Это связано с увеличением себестоимости и объемов продаж.

Кроме коэффициентов рентабельности продукции и ее доходности, различают рентабельность капитала собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений и рентабельность перманентного капитала (капитала, вложенного в деятельность других организаций на длительный срок). Анализ представлен в таблице 2.18. (приложение 2)

Анализируя данные таблицы 2.18., следует отметить, что за анализируемый период все показатели рентабельности имеют тенденцию снижения, рентабельность собственного капитала снизилась на 10,9. За 2012 год значение рентабельности собственного капитала не соответствует нормативному значению.

Одним из важных экономических показателей является рентабельность текущих активов, её также называют экономической рентабельностью. Экономическая рентабельность капитала понизилась на 10,1, однако, при этом рентабельность текущих активов на 31.12.2012г. превысила рентабельность собственного капитала.

Далее в таблице 2.19. (приложение 2) рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Оценивая деловую активность по темповым показателям, следует отметить, что в ОАО «Утес» не выполняется «золотое правило», так как

то есть 54,9 < 114,6 < 120,5 > 100%.

       Результаты анализа  показывают: коэффициент общей оборачиваемости капитала d1 за анализируемый период снизился почти на 4,7%, что оказало непосредственное влияние на формирование финансового результата – сокращение прибыли на 45,1%. При этом неэффективно использовался собственный капитал – снижение оборачиваемости на 1,6%.

Наблюдается снижение срока погашения дебиторской задолженности на 18,8%, что является положительным фактом. Предприятие за рассматриваемый период уменьшило  объем кредиторской задолженности на 5,4%, но при этом возрос сроки ее погашения на 5,8%.

Сложившееся соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностями могут  привести к ухудшению финансового состояния предприятия, поскольку размер дебиторской задолженности не превышает кредиторскую.

2.3.  Анализ отчета  об изменении капитала ОАО «Утес»

 

Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала ОАО «Утес» представлен в таблице 2.20.

Таблица 2.20. - Анализ собственного капитала ОАО «Утес»

Показатель	2010г	2011г	2012г	Изменение за анализируемый период
				тыс. руб.	Темп роста, %
Собственный капитал	744522	829917	868459	123937	85,7
в том числе: уставной капитал	144	144	144	-	-
Добавочный капитал	109973	109973	109973	-	-
резервный капитал	22	22	22	-	-
нераспределенная прибыль	634383	719778	758320	123937	85,7

 

Из анализа таблицы 2.20. видно, что на протяжении анализируемого периода уставной капитал остается без изменений и его величина составляет 144 тыс. руб. Кроме того не меняется величина добавочного и резервного капитала и составляют на протяжении анализируемого периода 109973 тыс. руб. и 22 тыс. руб. соответственно.

На предприятии наблюдается увеличение величины нераспределенной прибыли. Так, за период с 2010 г. по 2012 г. он увеличился на  123937 тыс. руб. 

Следует отметить, что, наблюдается увеличение собственного капитала на 123937 тыс. руб. (или на 16,6%), и это расценивается как положительный факт. 

Анализ эффективности использования собственного капитала ОАО «Утес» представлен в таблице 2.21. (приложение 3)

Анализ эффективности использования собственного капитала предприятием показал, что среднегодовая стоимость капитала наметила тенденцию к увеличению на 123937 тыс. руб., составив тем самым в 2012г. 868459 тыс. руб. Темп роста 85,7%.

Среднегодовая стоимость капитала за исследуемый период 2010-2012 гг. возросла на 227850 тыс. руб. Темп роста 120,5%. Таким образом, величина в 2012г. равна 1337831 тыс. руб.

Выручка за анализируемый период растет. Темп роста за анализируемый период составил 114,6%. Чистая прибыль в течение анализируемого периода снижена на 73408 тыс. руб.

Рентабельность собственного капитала имеет отрицательную тенденцию. Так, она снизилась на 35,9% за анализируемый период. Рентабельность продаж также изменилась в отрицательную сторону.  К концу 2012г. рентабельность продаж снизилась на 4,2%.

Аналогично незначительно изменилась величина оборачиваемости совокупного капитала. Значения по годам составили 1,69,  1,87   и 1,61 соответственного.

Таблица 2.22. - Анализ движения собственного капитала ОАО «Утес»

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Измен. (+,-)
Коэффициент выбытия	-	0,02	0,02	0,02
Коэффициент поступления	0,17	0,12	0,06	-0,11

Проведенные расчеты показали, что на конец анализируемого периода  значения коэффициента выбытия превышают коэффициент поступления. Это говорит о процессе уменьшения капитала на предприятии. Так, коэффициент выбытия в 2011г. и 2012г. равен 0,02.  Изменение не произошло. Коэффициент поступления, в свою очередь, в 2010г. равен 0,17 в 2011г. 0,12 в 2012г. 0,06. Изменение за анализируемый период составило 0,11.

 

2.4. Анализ отчета движения денежных средств ОАО «Утес»

 

Проведем анализ движения денежных средств ОАО «Утес» по основным видам деятельности.

В таблице 2.23.  представим результаты анализа движения денежных средств по текущей деятельности (приложение 4)

Анализ показал, что за анализируемый период по текущей деятельности чистый денежный поток, равный уменьшился на 43968 тыс. руб. Но при этом величина чистого денежного потока имеет положительное значение, что свидетельствует об отсутствии дефицита.

Что касается структуры поступлений, то они сформированы в основном за счет продажи продукции, товаров, работ, услуг. За анализируемый период эта величина снизилась с 1964661 тыс. руб. до 1937156 тыс. руб. Темп роста составил 98,6%.  В целом платежи предприятия, в свою очередь, имеют тенденцию к повышению. Кроме того темп повышения платежей более быстрый чем темп поступлений.  Платежи в связи с оплатой труда работников в динамике увеличиваются на 184148 тыс. руб.

Проведем анализ движения денежных средств ОАО «Утес» по инвестиционной деятельности и представим в таблице 2.24. (приложение 4)

Данные таблицы 2.24. свидетельствуют об уменьшении отрицательного чистого денежного потока предприятия от инвестиционной деятельности. В 2010 г. его величина установилась в размере -109144 тыс. руб., в 2012 г. 70411 руб., уменьшившись на 38733 тыс. руб.

Поступления от инвестиционной деятельности в 2012 г. увеличились на 2173 тыс. руб. Платежи предприятия по инвестиционной деятельности имеют тенденцию к уменьшению (на 36560 тыс. руб.). Так, в 2010 г. сумма платежей равна 120688тыс. руб., в 2011г. 103577 тыс. руб., в 2012г. 84128 тыс. руб..

В структуре платежей большое место отводится платежам в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов. В динамике наблюдается уменьшение этого вида платежей.

Проведем анализ движения денежных средств ОАО «Утес» по финансовой деятельности. Результаты представим в таблице 2.25. (приложение 4)

Отрицательный чистый денежный поток от финансовой деятельности за анализируемый период снизился на 19222 тыс. руб., о чем свидетельствуют данные таблицы 2.25. При этом его величина на протяжении всего периода имеет отрицательное значение. Это связано с тем, что величина поступлений денежных средств весь период не превышает сумму платежей. Сумма платежей предприятия в динамике увеличивается на 187761 тыс. руб.

Расчет общей величины чистого денежного потока ОАО «Утес» произведен в таблице 2.26.

Таблица 2.26. - Анализ структуры чистого денежного потока ОАО «Утес»

Показатель	2010г.		2011г.		2012г.		Изменение, тыс. руб.
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
Чистый денежный поток по текущей деятельности	95861	-206,7	42071	-60,7	51893	-160,2	-43968
Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности	-109144	235,4	99606	143,7	-70411	217,4	38733
Чистый денежный поток по финансовой деятельности	-33087	71,3	-11757	16,9	-13865	42,8	19222
Общая величина денежного потока	-46370	100	-69292	100	-32383	100	13987

 

Проведенные расчеты показали, что общая величина чистого денежного потока имеет отрицательное значение на протяжении всего анализируемого периода и на конец 2012г. составляет -32383 тыс. руб. Увеличение общей величины денежного потока за 2010-2012 гг. составило 13987 тыс. руб.

2.5.  Анализ приложений  к бухгалтерскому балансу ОАО «Утес»

 

Состав и структура основных средств представлены в таблице 2.27. (приложение 5)

Анализируя данные таблицы 2.27., можно сделать следующие выводы. Наибольшую стоимость из всех приведенных основных средств имеют машины и оборудование, удельный вес в общем объеме составил в 2010г. – 72,3; 2011г. -77%; в 2012г. – 73,3%. Кроме того их стоимость возросла на протяжении анализируемого периода. Так же высокую стоимость имеют здания и сооружения, в 2012г. составившие 513,9%. В общем же по предприятию стоимость основных средств к концу 2012 году возросла на 49,4%, причем практически по всем статьям, кроме «земельных участков» сохранивших свою стоимость (12086 тыс. руб.).