Фінансова оцінка інвестиційних вкладень підприємства

Ще одна значна складова оборотних активів – запаси. У 2011 р. спостерігається збільшення за цим пунктом на 11684,0 тис. грн (ріст 964,8%); у 2012 році порівняно з 2011 роком запаси зменшилися на 9167,0 тис. грн (зменшення майже на 70 %).

Отже, загальне збільшення майна в 2012 р. на суму 1626,0 свідчить про збільшення підприємством ПП «ПРОМІНЬ» господарського обігу.

Проаналізуємо фінансову стійкість ПП «ПРОМІНЬ» протягом 2010 – 2012 років.

Дивлячись на таблицю 2.2 можемо сказати, що ПП «ПРОМІНЬ» на сьогодні не є фінансово стійким підприємством, адже його власний капітал не покриває запаси.

Значними темпами на підприємстві збільшуються власні оборотні активи, у 2011 р. порівняно з 2010 на 375,0 тис. грн., що складає 151,4%. Порівняно в 2012 з 2011 роком відбулося зменшення на 1799,0 тис. грн. тобто підприємство взагалі не мало власного оборотного капіталу та навіть спостерігалося зменшення його до від’ємного значення за рахунок випереджаючого росту необоротних активів порівняно зі збільшенням власного капіталу.

 

Таблиця 2.2

Склад власного майна

№  з/п	Вид майна	2010 рік	2011 рік	2012 рік	Зміна (2011 до 2010)	Темп росту, %	Зміна (2012 до 2011)	Темп росту, %
1	Необоротні активи	5158,0	5138,0	7455,0	-20,0	99,6	2317,0	145,1
2	Власні оборотні активи	729,0	1104,0	-695,0	375,0	151,4	-1799,0	-63,0
3	Запаси	1351,0	13035,0	3868,0	11684,0	964,8	-9167,0	29,7
4	Сума власного майна	18150,0	31214,0	32840,0	13064,0	172,0	1626,0	105,2

 

Після проведення загального аналізу структури майна, розгляду фінансової стійкості ПП «ПРОМІНЬ» наступним кроком слід проаналізувати майновий стан за допомогою загальноприйнятих коефіцієнтів (таблиця 2.3).

 

Таблиця 2.3

Придатність майна ПП «ПРОМІНЬ»

Назва показника	2010 рік	2011 рік	2012 рік	Зміна (2011 до 2010)	Темп росту, %	Зміна (2012 до 2011)	Темп росту, %
Коефіцієнт зносу основних засобів	0,4767	0,5037	0,4441	0,0271	105,68	-0,0596	88,17
Коефіцієнт строку використання основних засобів	0,5233	0,4963	0,5559	-0,0271	94,83	0,0596	112,01
Коефіцієнт реальної вартості майна	0,3505	0,5770	0,3299	0,2265	164,62	-0,2471	57,17

 

Обладнання ПП «ПРОМІНЬ» зношене майже на 50%. Коефіцієнт зносу у 2011 році порівняно з 2010 роком збільшився на 5,68%, а у 2012 порівняно з 2011 роком зменшився майже на 12%. Це є позитивним моментом розвитку підприємства. Отож, можливо сказати, що підприємство на сьогодні поступово оновлює свої основні засоби.

Коефіцієнт строку використання основних засобів свідчить про те яка частина основних засобів у первісній вартості придатна на сьогодні для ефективного використання. Таким чином даний коефіцієнт має зв'язок з попереднім коефіцієнтом. Отже, як бачимо коефіцієнт строку використання основних засобів змінюється в межах 50-55%., що є в цілому непоганим результатом та в подальшому хотілося щоб цей показник був вищим (рис.2.3).

Коефіцієнт реальної вартості майна який показує, яку частку у вартості майна становлять засоби виробництва. Цей коефіцієнт визначає рівень виробничого потенціалу підприємства, забезпеченість виробничого процесу засобами виробництва. На сьогодні значення цього коефіцієнта, нижче за 0,5, вважають нормальним. Як помічаємо по нашому підприємству ПП «ПРОМІНЬ» цей коефіцієнт має найвище значення в 2011 році (0,58), що свідчить про, велику частину в активах засобів виробництва. У 2010 р. та 2012р. значення коефіцієнта значно нижче (0,35 та 0,33), однак зважаючи на сьогоденні нормативи така ситуація є нормальною.

 

Рис. 2.3. Придатність основних засобів у 2010 - 2012 рр. ПП «ПРОМІНЬ»

 

Підприємство ПП «ПРОМІНЬ» у 2010 –2012 проводить свою діяльність з постійним оновленням грун основних засобів. Стосовно питомої кожної з груп основних фондів за загальною вартістю – найбільшу питому вагу займають групи будинки, споруди та передавальні пристрої, а також машини та обладнання 56,58% та 41,08% відповідно. Дана тенденція продовжується на протязі всього досліджуваного періоду.

Аналіз зносу кожної з груп основних фондів показав, що в підприємства найвищий знос по групі машини та обладнання майже 50%, знос за групами транспортні засоби, будинки, споруди та передавальні пристрої знаходиться на рівні 41%, що свідчить про необхідність звернути увагу керівництва на їх оновлення в подальшому, але знос на сьогодні знаходиться в нормальних рамках. Нагальної потреби здійснювати оновлення за якоюсь з груп немає. Тому можна зробити висновок, що стан майна підприємства знаходиться в нормальних умовах.

 

2.2 Аналіз прибутковості підприємства

 

Поетапний аналіз формування чистого прибутку приватного підприємства «ПРОМІНЬ» здійснимо за даними форми № 2 «Звіт про фінансові результати» з використанням абсолютних та відносних показників. До абсолютних відносять виручку (сукупну та чисту), валовий прибуток (збиток), фінансовий результат від операційної діяльності, від звичайної діяльності до оподаткування та чистий прибуток (збиток). До відносних – темпи приросту цих показників (табл.2.4).

За отриманими даними можна зазначити, що фінансовими результатами діяльності підприємства є прибуток, який склав у 2010 – 366 тис. грн., у 2011 р. – зменшився на 11 тис. грн.. та склав 355 тис. грн., у 2012 р. цей показник зріс на 163 тис. грн. та склав 518 тис. грн.

Таке збільшення є позитивною тенденцією та свідчить про позитивні зміни в діяльності підприємства. На формування прибутку впливають багато показників, основні з яких зазначені в табл.2.4.

Таблиця 2.4

Формування прибутку підприємства ПП «ПРОМІНЬ»

№	Показник	2010 рік	2011 рік	2012 рік	Зміна (2011 до 2010)	Темп росту, %	Зміна (2012 до 2011)	Темп росту, %
1	Дохід (виручка) від реалізації продукції	43471	30258	82702	-13213	69,61	52444	273,32
2	Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції	39194	27005	72783	-12189	68,90	45778	269,52
3	Валовий прибуток (збиток)	2572	3350	8174	778	130,25	4824	244,00
4	Фінансовий результат від операційної діяльності	538	935	4014	397	173,79	3079	429,30
5	Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування	521	536	916	15	102,88	380	170,90
6	Чистий прибуток	366	355	518	-11	96,99	163	145,92

 

Чистий дохід підприємства за аналізований період у 2011 р. зменшився на 12289 тис. грн., що є негативною тенденцією а в 2012р. зріс на 45778 тис. грн. що свідчить про позитивні зміни в діяльності підприємства.

Валовий прибуток підприємства збільшується з кожним роком протягом досліджуваного періоду у 2011 р. на 30,25%, у 2012 р. – 144% говорить про те, що собівартість виготовлення продукції знижувалася за цей період, оскільки за досліджуваний період, а саме в 2011 р. чистий дохід зменшився на 31,1%, але це не привело до зниження валового прибутку, а навпаки до його збільшення.

Основна діяльність, здійснення якої є основною метою функціонування підприємства, за аналізований період була прибутковою.

Підприємство отримує основний дохід за аналізований період: від операційної діяльності. Даний дохід склав у 2010р. – 538 тис. грн., 2011р – 935 тис. грн., у 2012 р. – 4014 тис. грн. Отже, помітне щорічне зростання даного прибутку на 73,79% у 2010р. та 329, 3% у 2012р.

Підприємство в результаті здійснення всіх видів діяльності на кінець аналізованого періоду отримало прибуток до оподаткування в розмірі 916 тис. грн., що на 70% більше попереднього року. В 2011р цей показник складав 536 тис. грн., в 2010 р. – 519 тис. грн., що на 2,88% менше попереднього року.

Наявність у підприємства нерозподіленого прибутку свідчить про можливості поповнення оборотних коштів для ведення нормальної господарської діяльності та збільшення господарського обороту.

Під час виконання аналізу формування прибутку основну увагу треба звернути на тенденції зміни чистого доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) – ЧД та чистого прибутку – ЧП (рис. 2.4.).

 

Рис. 2.4. Тенденції зміни чистого доходу та чистого прибутку

 

Розглянемо зміни ЧП та ЧД протягом 2010 р. – 2012 р. (рис. 2.4).

У 2011 р. спостерігається зменшення ЧП на 31,1% та ЧД на 3,4% . Ця тенденція є негативною в роботі підприємства, оскільки зменшення обсягу реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) (зменшення ЧД) може призвести не тільки до зменшення ЧП, а й обумовити збитковість, якщо така тенденція продовжується. У 2012 р спостерігається наступна ситуація: зростання ЧД на 169,52% супроводжується зростанням ЧП, але з меншим темпом приросту на 45,92%. Така тенденція є позитивною в роботі підприємства і свідчить про те, що підприємство отримує достатній чистий прибуток. Незначне відставання зростання ЧП від зростання ЧД може бути пов'язане з накопиченням попередніх боргів або незначним підвищенням собівартості продукції (товарів, робіт, послуг).

Показники рентабельності є важливими характеристиками факторного середовища формування прибутку (доходу) підприємства. Із цієї причини вони є важливими обов'язковими елементами порівняльного аналізу й оцінки фінансового стану підприємства.

Інформаційним забезпеченням аналізу рентабельності підприємства є форма № 1 «Баланс» та форма № 2 «Звіт про фінансові результати». При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики й ціноутворення. Основні показники рентабельності можна об'єднати в наступні групи:

1) показники рентабельності продукції;

2) показники рентабельності капіталу;

3) показники рентабельності активів та операційної діяльності.

Отже, розрахуємо показники першої групи, застосовуючи формули 2.1-2.2

 

                                                 Крр1= ,                                                  (2.1)

 

де Крр1 – коефіцієнт рентабельності реалізації 1;

Пв - валовий прибуток;

ОРП – обсяг реалізованої продукції.

 

                                                 Крр2= ,                                                  (2.2)

 

де Крр2 – коефіцієнт рентабельності реалізації 2;

Пв - чистий прибуток.

 

Коефіцієнт рентабельності реалізації 1 (рентабельність продажів) показує, скільки валового прибутку втримується в кожній грошовій одиниці реалізованої продукції. У ньому знаходять висвітлення зміни в політику ціноутворення й здатність підприємства контролювати собівартість реалізованої продукції, тобто ту частину коштів, що необхідна для оплати поточних витрат, що виникають у ході виробничо-господарської діяльності, виплати податків і т.д. Динаміка коефіцієнта може свідчити про необхідність перегляду цін або посилення контролю за використанням матеріально-виробничих запасів. У ході аналізу цього показника варто враховувати, що на його рівень істотний вплив роблять застосовувані методи обліку матеріально-виробничих запасів.

Коефіцієнт рентабельності реалізації 2 показує, скільки чистого прибутку втримується в кожній грошовій одиниці реалізованої продукції.

Розрахуємо показники, що характеризують прибутковість продукції підприємства ПП «ПРОМІНЬ» в періоді з 2010 по 2012 рр., (табл. 2.5).

 

Таблиця 2.5

Прибутковість продукції підприємства ПП «ПРОМІНЬ»

№	Показники рентабельності продукції	2010 р.	2011 р.	2012 р.	Зміна (2011 до 2010)	Темп росту, %	Зміна (2012 до 2011)	Темп росту, %
1	Крр1	0,0592	0,1107	0,0988	0,0515	186,89	-0,0119	89,27
2	Крр2	0,0084	0,0117	0,0063	0,0033	139,18	-0,0055	53,38