Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций

регулирование условий инвестиционной деятельности (косвенное регулирование);

прямое участие государства в инвестиционной деятельности.

Косвенное регулирование  включает разнообразные методы и  рычаги воздействия, стимулирующие  развитие инвестиционной деятельности, а именно: налоговую, амортизационную  политику, защиту интересов инвесторов и другие меры экономического воздействия. Его задачей является создание благоприятных  условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме  капитальных вложений, путем:

- совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

установления субъектам  инвестиционной деятельности специальных  налоговых режимов;

-  защиты интересов инвесторов;

предоставления субъектам  инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и  др. природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;

- расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства;

создание и развитие сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов;

принятие антимонопольных  мер;

расширение возможностей использования залогов при осуществлении  кредитования;

- развития финансового лизинга;

проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами  инфляции;

создание возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов. 

Прямое участие государства  в инвестиционной деятельности заключается  в осуществлении за счет средств  федерального бюджета и бюджетов субъектов РК капитальных вложений  в соответствии с федеральными и региональными целевыми программами. Конкретными формами такого участия являются:

разработка, утверждение  и финансирование инвестиционных проектов, осуществляемых совместно с иностранными государствами, а также проектов, финансируемых за счет федерального бюджета и бюджетов субъектов РК;

формирование перечня  строек и объектов технического перевооружения для государственных нужд и финансирования их за счет средств государственного бюджета;

- предоставление государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств государственного бюджета и бюджетов субъектов РК;

размещение средств государственного бюджета и средств бюджетов РК на конкурсной основе на условиях срочности, платности, возвратности;

закрепление в государственной  собственности части акций создаваемых  акционерных обществ;

проведение экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством РК;

- защита российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и не наукоемких технологий, оборудования, материалов;

разработка и утверждение  стандартов, и осуществление контроля за их соблюдением;

- вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;

предоставление концессий  российским и иностранным инвесторам по итогам торгов в соответствии с законодательством РК.

Расходы на финансирование государственных капитальных вложений предусматриваются в федеральном  бюджете и в бюджете субъектов  при условии, что они являются частью расходов на реализацию федеральной  и региональных  целевых программ. Размещение заказов на подрядные  строительные работы для государственных  нужд производится путем проведения конкурсов. Контроль за целевым и  эффективным использованием средств осуществляет Счетный комитет РК.

Регулирование инвестиционной деятельности органами местного самоуправления осуществляется в соответствии «Об  инвестиционной деятельности в РК, осуществляемой в форме капитальных вложений». Методы и формы регулирования тождественны применяемым на федеральном уровне и на уровне субъектов РК, а также могут использоваться  и другие, не противоречащие законодательству РК

Инструмент государственного воздействия на инвестиционную сферу  достаточно широк:

-   налоговый механизм;

-   бюджетный механизм;

-   денежно-кредитная политика (включая валютную);

-   таможенная политика;

-   амортизационная политика и др.

 В государственном  инвестировании можно выделить  несколько направлений: 

1)  Финансирование государственных целевых программ  и государственного адресных инвестиционных программ (ФАЙЛ); последняя может быть частично включена в состав ФЦП.

2)  Выдача гарантий  правительства или региональных  органов власти под программы,  которые осуществляются за счет  иностранных кредитов.

3)  Различные формы  непрямого государственного участия.  Например: субсидирование процентной  ставки при получении инвестором  банковских кредитов; предоставление  местными властями налоговых  отсрочек и кредитов предприятиям, инвестирующим свою прибыль в  развитие и др.

Государство для выполнения своих функций регулирования  экономики использует как экономические (косвенные), так и административные (прямые) методы воздействия на инвестиционную деятельность и экономику страны путем издания и корректировки  соответствующих законодательных  актов и постановлений, а также  путем проведения определенной экономической, в том числе и инвестиционной, политики.

Сущность форм и методов  государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме  капитальных вложений, заключается  в следующем.

1.Государственное регулирование  инвестиционной деятельности, осуществляемой  в форме капитальных вложений, ведется органами государственной  власти и органами государственной  власти субъектов.

2. Государственное регулирование  инвестиционной деятельности, осуществляемой  в форме капитальных вложений, предусматривает:

а) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности;

б) прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

3. Государственное регулирование  инвестиционной деятельности в  форме капитальных вложений может  осуществляться с использованием  иных форм и методов в соответствии  с законодательством РК.

4. В условиях возникновения  на территории РК чрезвычайных ситуаций деятельность субъектов инвестиционной деятельности, оказавшихся в зоне чрезвычайной ситуации, осуществляется в соответствии с законодательством РК.

Благоприятные условия для  развития инвестиционной деятельности создаются государством путем:

- совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

- установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

  -  защиты интересов инвесторов;

- предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству РК;

 расширения использования  средств населения и иных внебюджетных  источников финансирования жилищного  строительства и строительства  объектов социально-культурного  на-

- создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

-  принятия антимонопольных мер;

- расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

- развития финансового лизинга в РК;

- проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

- создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов. Основная роль в системе организации регулирования инвестиционной деятельности на федеральном уровне принадлежит государственному агентству по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству находящемуся в ведении Министерства промышленности и энергетики РК, а также Министерству экономического развития и торговли РК и Министерству финансов РК,является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющий функции по реализации государственной политики, по оказанию государственных услуг, управлению государственным имуществом в сфере строительства, градостроительства, промышленности строительных материалов и жилищно-коммунального хозяйства,осуществляет свою деятельность непосредственно и через подведомственные организации во взаимодействии с другими федеральными органами исполнительной власти субъектов РК, органами местного самоуправления, общественными объединениями и иными организациями.

Органы местного самоуправления при осуществлении своих полномочий по регулированию инвестиционной деятельности на своих территориях руководствуются  правилами, которые содержатся в  нормативных актах: постановлениях, стандартах, правилах, инструкциях и законах РК. Прямое государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется в основном путем направления финансовых ресурсов на выполнение федеральных целевых программ и на другие федеральные нужды, определяемые в порядке, устанавливаемом законодательством РК. Суммы ассигнований на указанные государственные нужды предусматриваются ежегодно в бюджетах и государственных инвестиционных программах в объемах государственных централизованных капитальных вложений.

Государственные централизованные капитальные вложения — это инвестиции, направляемые на создание и воспроизводство  основных фондов за счет финансовых средств  федерального бюджета и средств  бюджетов субъектов РК. Инвестиционная деятельность в капитальном строительстве может осуществляться во всех отраслях и сферах народного хозяйства и применима в отношении любых объектов. В то же время исключительной особой инвестиционной деятельностью государства являются объекты, связанные с обороной, созданием космических систем, федеральных систем связи и информации, железнодорожного, морского, а также магистрального трубопроводного транспорта. Инвестиционная деятельность государства по этим объектам, а также по жилью отражена в Государственных инвестиционных программах. Инвестиционная политика на перспективу предусматривает совершенствование государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Регулирование (экономическое) — целенаправленные действия на упорядочение, налаживание, определение направлений развития экономических явлений и процессов.

Регулирование составляет одну из функций системы управления на всех уровнях народного хозяйства.

Инвестиционная деятельность нуждается в государственном  регулировании потому, что инвестиционная деятельность, как и экономика, подвергается реформированию.

Наряду с рыночными  экономическими саморегуляторами в  виде использования категорий спроса, предложения, цены и конкуренции  государство использует определенные государственные регуляторы.

Государство для выполнения своих функций организации регулирования  инвестиционной деятельности использует как организационные методы, так  и методы прямого воздействия  на инвестиционную деятельность. В  последние годы государственное  регулирование инвестиционной деятельности обеспечивается государственными государственными органами и органами местного самоуправления.

 

3.2.Формирование  инвестиционного процесса в пост  кризисный период.

 

В самом начале третьего тысячелетия Казахстан по–прежнему  находится в процессе масштабных социально-экономических преобразований, которые были начаты в последнем  десятилетии XX века, но не завершены  и по сей день. Изначально реформы  ставили цели достижения устойчивого  экономического роста, создания эффективной  экономики, способной обеспечить высокий  уровень жизни населения, реальное и равноправное участие Казахстана в мировом экономическом сообществе. Вместе с тем, далеко не все из того, что было намечено, реализовано на практике.

Одной из проблем современного Казахстана остается достижение стабильного  экономического роста. В числе факторов, оказывающих непосредственное воздействие  на динамику экономического развития, решающая роль, несомненно, принадлежит  инвестиционной сфере.

Инвестиции затрагивают  самые глубинные основы хозяйственной  деятельности, определяя процесс  экономического роста в целом. В  сложившейся ситуации инвестиции выступают  важнейшим средством обеспечения  условий выхода Казахстана из хронического экономического кризиса, осуществления  структурных сдвигов в народном хозяйстве, внедрения современных  достижений технического прогресса, повышения  качественных показателей хозяйственной  деятельности на микро- и макроуровнях. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных  механизмов социально-экономических  преобразований.

Казахстан вступил в период формирования рыночных отношений, однако переход к ним происходит в  условиях углубляющегося кризиса, характеризующегося массовым разрывом хозяйственных связей, практическим отсутствием рычагов  воздействия на экономику, тяжелым  финансовым положением и спадом инвестиционной активности.