Финансовое планирование на предприятиях

Оперативный план необходим для обеспечения  финансового успеха предприятия. Поэтому  при его составлении необходимо использовать объективную информацию о тенденциях экономического развития в сфере деятельности предприятия, инфляции, возможных изменениях технологии и организации процесса производства.

Оперативное финансовое планирование включает составление  и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности  в краткосрочном кредите.

В платежном  календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный  календарь позволяет выявить  финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия, и таким образом, избежать финансовых затруднений.

Календарь платежей составляется на основе реальной информационной базы о денежных потоках  предприятия.

Кроме платёжного календаря на предприятии должен составляться кассовый план – план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты  наличных денег через кассу.

Заключительным  этапом финансового планирования является составление сводной аналитической  записки. В ней даётся характеристика основных показателей годового финансового  плана: величина и структура доходов, расходов, взаимоотношений с бюджетом, коммерческими банками и др. Особая роль отводится анализу источников финансирования инвестиций. Большое  внимание должно быть уделено распределению  прибыли.

Завершая  аналитическую записку, даются выводы о плановой обеспеченности предприятия  финансовыми ресурсами и структуре  источников их формирования.

В настоящее  время стратегический анализ является одной из основополагающих дисциплин, которые необходимо знать любому менеджеру. Процесс стратегического планирования включает в себя ряд важных операций: планирование издержек, планирование производства, планирование сбыта и финансовое планирование (планирование прибыли). Стратегический анализ, как наука, позволяет предпринимателю так спланировать деятельность фирмы в кратком, среднем и долгом периодах, чтобы обеспечить получение фирмой максимально возможной прибыли с минимальными затратами в условиях изменчивости состояния рынка. Конечно, это связано с неизбежным финансовым риском, особенно в современных Российских условиях, но правильно проведенное планирование позволит свести риск к минимуму.

Рассмотрев  цели и сущность финансового планирования, а также различные аспекты  практики составления финансовых планов, можно сделать вывод, что финансовый план является неотъемлемой частью внутрифирменного планирования, одним из важнейших  документов, разрабатываемых на предприятии.

 

 1.2.Правовые аспекты деятельности предприятия

 

Так как  в данной курсовой работе будет рассматриваться  финансовое планирование на примере  открытого акционерного общества (ОАО  «Изумруд»), то изучим основные правовые аспекты данной формы организации предприятия.

 

Общие положения

Согласно  ФЗ «Об акционерных обществах» №208 акционерным обществом (далее - общество) признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу.

Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных  с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Общество является юридическим лицом  и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном  балансе, может от своего имени приобретать  и осуществлять имущественные и  личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

До оплаты 50 процентов акций  общества, распределенных среди его  учредителей, общество не вправе совершать  сделки, не связанные с учреждением  общества.

Общество  может быть открытым или закрытым, что отражается в его уставе и  фирменном наименовании.

Открытое общество вправе проводить  открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную  продажу с учетом требований настоящего Федерального закона и иных правовых актов Российской Федерации. Оно  вправе проводить закрытую подписку на выпускаемые им акции, за исключением  случаев, когда возможность проведения закрытой подписки ограничена уставом  общества или требованиями правовых актов Российской Федерации. Число  акционеров открытого общества не ограничено. В данном виде обществе не допускается установление преимущественного права общества или его акционеров на приобретение акций, отчуждаемых акционерами этого общества.

 

Устав общества

Устав общества является учредительным  документом общества. Требования устава общества обязательны для исполнения всеми органами общества и его  акционерами. Он должен содержать следующие  сведения:

1. полное и сокращенное фирменные наименования общества;
2. место нахождения общества;
3. тип общества (открытое или закрытое);
4. количество, номинальную стоимость, категории (обыкновенные, привилегированные) акций и типы привилегированных акций, размещаемых обществом;
5. права акционеров - владельцев акций каждой категории (типа);
6. размер уставного капитала общества;
7. структуру и компетенцию органов управления общества и порядок принятия ими решений;
8. порядок подготовки и проведения общего собрания акционеров, в том числе перечень вопросов, решение по которым принимается органами управления общества квалифицированным большинством голосов или единогласно;
9. сведения о филиалах и представительствах общества;
10. иные положения, предусмотренные настоящим Федеральным законом и иными федеральными законами.

Уставом общества могут быть установлены  ограничения количества акций, принадлежащих  одному акционеру, и их суммарной  номинальной стоимости, а также  максимального числа голосов, предоставляемых  одному акционеру.

 

Уставный капитал открытого  общества 

Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости акций  общества, приобретенных акционерами.

Номинальная стоимость всех обыкновенных акций общества должна быть одинаковой.

Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов.

Общество размещает обыкновенные акции и вправе размещать один или несколько типов привилегированных  акций. Номинальная стоимость размещенных  привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от уставного  капитала общества.

Минимальный уставный капитал открытого  общества должен составлять не менее  тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда (1000 МРОТ), установленного федеральным законом на дату регистрации общества.

 

Управление в акционерном  обществе

Высшим органом управления в  АО является общее собрание акционеров. Общее собрание акционеров проводится ежегодно в сроки, позволяющие донести  до акционеров необходимую информацию. Сроки проведения собрания определяются законодательством следующим образом: не ранее, чем через 2 мес и не позднее 6 мес после окончания финансового года. На годовом общем собрании совета директоров или наблюдательского совета, избирается ревизионная комиссия (если общество небольше – ревизор), утверждается аудитор (аудиторская фирма), рассматривается годовой отчет общества, который представляется советом директоров.

В компетенции общего собрания акционеров находятся также следующие вопросы:

1. внесение изменений и дополнений в устав общества или утверждение устава общества в новой редакции;
2. реорганизация общества;
3. ликвидация общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов;
4. определение количественного состава совета директоров (наблюдательного совета) общества, избрание его членов и досрочное прекращение их полномочий;
5. определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями;
6. увеличение уставного капитала общества путем увеличения номинальной стоимости акций или путем размещения дополнительных акций, если уставом общества в соответствии с настоящим Федеральным законом увеличение уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций не отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) общества;
7. уменьшение уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости акций, путем приобретения обществом части акций в целях сокращения их общего количества, а также путем погашения приобретенных или выкупленных обществом акций;
8. образование исполнительного органа общества, досрочное прекращение его полномочий, если уставом общества решение этих вопросов не отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) общества, а также случаи, предусмотренные пунктами 6 и 7 статьи 69 настоящего Федерального закона;
9. избрание членов ревизионной комиссии (ревизора) общества и досрочное прекращение их полномочий;
10. утверждение аудитора общества;
1. 10.1) выплата (объявление) дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года;
11. утверждение годовых отчетов, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и об убытках (счетов прибылей и убытков) общества, а также распределение прибыли (в том числе выплата (объявление) дивидендов, за исключением прибыли, распределенной в качестве дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года) и убытков общества по результатам финансового года;
12. определение порядка ведения общего собрания акционеров;
13. избрание членов счетной комиссии и досрочное прекращение их полномочий;
14. дробление и консолидация акций;
15. принятие решений об одобрении сделок в случаях, предусмотренных статьей 83 настоящего Федерального закона;
16. принятие решений об одобрении крупных сделок в случаях, предусмотренных статьей 79 настоящего Федерального закона;
17. приобретение обществом размещенных акций в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом;
18. принятие решения об участии в финансово-промышленных группах, ассоциациях и иных объединениях коммерческих организаций;
19. утверждение внутренних документов, регулирующих деятельность органов общества;
20. решение иных вопросов, предусмотренных настоящим Федеральным законом.

Совет директоров (наблюдательный совет) общества осуществляет общее руководство  деятельностью общества. Члены совета директоров общества избираются общим  собранием акционеров на срок до следующего годового общего собрания акционеров. Лица, избранные в состав совета директоров  общества, могут переизбираться неограниченное число раз. По решению общего собрания акционеров полномочия всех членов совета директоров могут быть прекращены досрочно.

К исключительной компетенции совета директоров относятся следующие  вопросы:

1. Определение приоритетного направления деятельности АО (стратегические вопросы)
2. Созыв годового и внеочередного общества собрания акционеров и проведение организационной работы.
3. Увеличение УК в соответствии с принятой общим собранием процедурой.
4. Размещение облигаций и других ценных бумаг АО
5. Определение рыночной стоимости имущества
6. Приобретение размещенных обществом акций и других ценных бумаг
7. Разработка рекомендаций по определению размера вознаграждения ревизору и аудитору
8. Подготовка рекомендаций и предложений по выплате дивидендов (они могут выплачивать или нет, в зависимости от прибыли, но можно всю прибыль пустить в развитие, тогда совет директоров подготавливает обоснование и рекомендации об использовании прибыли, но если собрание принимает решение о выплате дивидендов, то они должны быть выплачены.)
9. Использование резервных и иных фондов общества (фонд развития, социальный фонд)
10. Создание филиалов и представительств и принятие решений в других организациях
11. Образование исполнительного органа общества, решение вопроса о выплате вознаграждения, а также о прекращении полномочий.

Руководство текущей деятельностью  АО осуществляет исполнительный орган, который может быть коллегиальным (состоять из нескольких человек) или  единоличным (директор, генеральный  директор). Исполнительные органы подотчетны совету директоров (наблюдательному  совету) общества и общему собранию акционеров. По решению общего собрания, полномочия исполнительного органа могут быть переданы специально приглашенной управляющей компании (холдингом).

Исполнительный орган организует всю работу общества, обеспечивает выполнение решений общего собрания акционеров и совета директоров. Директор (генеральный директор) уполномочен  совершать сделки, создавать штаты, приказы и указания, обязательные к исполнению всеми работниками общества. Коллегиальный исполнительный орган действует на основе устава и положения, утвержденного советом директоров. Коллегиальный орган проводит периодические заседания, которые протоколируются. Протокол предоставляется советом директоров. Проведение собраний организуется директором.

 

Права акционеров - владельцев обыкновенных акций общества 

1. Каждая обыкновенная акция  общества предоставляет акционеру  - ее владельцу одинаковый объем  прав.

2. Акционеры - владельцы обыкновенных  акций общества могут в соответствии  с настоящим Федеральным законом  и уставом общества участвовать  в общем собрании акционеров  с правом голоса по всем  вопросам его компетенции, а  также имеют право на получение  дивидендов, а в случае ликвидации  общества - право на получение  части его имущества.

3. Конвертация обыкновенных акций  в привилегированные акции, облигации  и иные ценные бумаги не  допускается.

 

Права акционеров - владельцев привилегированных акций общества  

1. Акционеры - владельцы привилегированных  акций общества не имеют права  голоса на общем собрании акционеров, если иное не установлено настоящим  Федеральным законом.

Привилегированные акции общества одного типа предоставляют акционерам - их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную  стоимость.

2. В уставе общества должны  быть определены размер дивиденда  и (или) стоимость, выплачиваемая  при ликвидации общества (ликвидационная  стоимость) по привилегированным  акциям каждого типа. Размер дивиденда  и ликвидационная стоимость определяются  в твердой денежной сумме или  в процентах к номинальной  стоимости привилегированных акций.  Размер дивиденда и ликвидационная  стоимость по привилегированным  акциям считаются определенными  также, если уставом общества  установлен порядок их определения.  Владельцы привилегированных акций,  по которым не определен размер  дивиденда, имеют право на получение  дивидендов наравне с владельцами  обыкновенных акций.

Если уставом общества предусмотрены  привилегированные акции двух и  более типов, по каждому из которых  определен размер дивиденда, уставом  общества должна быть также установлена  очередность выплаты дивидендов по каждому из них, а если уставом  общества предусмотрены привилегированные  акции двух и более типов, по каждому  из которых определена ликвидационная стоимость, - очередность выплаты  ликвидационной стоимости по каждому  из них.

Уставом общества может быть установлено, что невыплаченный или не полностью  выплаченный дивиденд по привилегированным  акциям определенного типа, размер которого определен уставом, накапливается  и выплачивается не позднее срока, определенного уставом (кумулятивные привилегированные акции). Если уставом  общества такой срок не установлен, привилегированные акции кумулятивными  не являются.