Анализ системы финансового обеспечения ОАО «МТС»

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Структура товарной продукции оказывает как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в структуре выпуска приводит к возрастанию прибыли. При увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Изменение цен  реализации и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: с увеличением цен прибыль возрастает, и наоборот.

Влияние перечисленных  факторов на плановую прибыль:

   ^(6.9)

где П_пл ¾ планируемая прибыль;

DB ¾ влияние изменения товарного выпуска в сопоставимых ценах;

DC ¾ влияние изменения себестоимости товарной продукции;

DA ¾ влияние структурного (ассортиментного) сдвига в товарном выпуске;

DЦ ¾ влияние изменения продажных цен на продукцию предприятия.

 

Влияние рассмотренных  факторов на прибыль определяется сначала  без учета инфляции, а затем с помощью рассчитанных самим предприятием индексов инфляционного прироста цен. Прогнозирование инфляции необходимо вести по четырем основным направлениям:

¨ изменение цен на реализуемую продукцию;

¨ изменение цен на приобретаемые товарно-материальные ценности;

¨ изменение стоимости основных средств и капитальных вложений по бухгалтерской оценке;

¨ изменение средней заработной платы в связи с инфляцией.

План по прибыли на следующий год разрабатывается  в конце отчетного периода. Поэтому  для определения базовой рентабельности используются отчетные данные за истекшее время (за I-III кварталы включительно) и ожидаемое выполнение плана на оставшийся до конца года период (за IV квартал).

Прибыль в отчетном периоде принимается в соответствии с уровнем цен, действовавших к концу года. Поэтому, если в течение истекшего года имели место изменения цен или ставок налога на добавленную стоимость и акцизов, повлиявшие на сумму прибыли, они учитываются при определении ожидаемой прибыли за весь отчетный период, независимо от времени изменений. В противном случае уровень рентабельности отчетного года не сможет служить базовым для планового. Для расчета плановой прибыли от продажи продукции учитывается прибыль в остатках нереализованной продукции на начало и конец планового периода.

 

Пример 6.3. Аналитический метод расчета прибыли посредством базовой рентабельности

1. Определяется базовая  рентабельность как отношение  ожидаемой прибыли к полной  себестоимости сравнимой товарной  продукции (табл. 6.3).

Таблица 6.3. Расчет базовой рентабельности, тыс. руб.

2. В плановом году  предусматривается рост сравнимой  товарной продукции на 14,7%. Выпуск  этой продукции по себестоимости  отчетного года составит:

5300 ´ (1 + 0,147) = 6079,1 тыс. руб.

3. Прибыль по сравнимой  товарной продукции в плановом году, исходя из базового уровня рентабельности, составит

6079,1 ´ 0,488 = 2966,6 тыс. руб.

4. Прибыль на несравнимую  товарную продукцию исчисляется  прямым счетом. Несравнимая товарная  продукция планируемого года  принята по плановой полной  себестоимости в сумме 1600 тыс. руб., а в действующих ценах (за минусом НДС и акцизов) ¾ 2000 тыс. руб. Следовательно, прибыль на несравнимую товарную продукцию в предстоящем году составит

2000 - 1600 = 400 тыс. руб.

5. Учитывается влияние  отдельных факторов на сумму плановой прибыли.

Влияние изменения  себестоимости определяется следующим образом. Выпуск сравнимой товарной продукции в плановом году по себестоимости прошлого года исчислен в сумме 6079,1 тыс. руб. Та же сравнимая продукция, но по полной себестоимости предстоящего года, определена в сумме 9200 тыс. руб.

Отсюда повышение себестоимости  сравнимой товарной продукции равно

9200 - 6079,1 = 3120,9 тыс. руб.

Повышение себестоимости  повлечет снижение плановой прибыли.

Для того, чтобы определить влияние ассортиментных сдвигов на прибыль, исчисляется удельный вес каждого изделия в общем объеме сравнимой товарной продукции по полной себестоимости в истекшем и плановом году. Затем удельный вес каждого изделия в отчетном и плановом году умножается на отчетную рентабельность этого изделия, принятую на уровне ожидаемого исполнения. Полученные коэффициенты отражают средний уровень рентабельности в истекшем и плановом году. Разница между коэффициентами показывает влияние ассортиментных сдвигов (DР_ас) на плановую прибыль (см. табл. 6.4):

   ^(6.10)

Средняя рентабельность в плановом году увеличивается по сравнению с отчетным на: DР_ас = 32,40% - 31,58% = 0,82 п. п. Таким образом, изменение структуры товарной продукции в плановом году будет способствовать увеличению суммы прибыли на 49,8 тыс. руб., так как в общем объеме увеличился удельный вес высокорентабельных видов продукции:

6079,1 ´ 0,0082 = 49,8 тыс. руб.

На размер плановой прибыли  влияет также изменение цен в плановом периоде. Если цены снижаются или увеличиваются, то предполагаемый процент снижения или увеличения следует исчислять от объема соответствующей продукции.

Таблица 6.4. Расчет влияния на плановую прибыль сдвигов  в ассортименте продукции в плановом году

Допустим, цены на всю  товарную продукцию предполагается увеличить в плановом году на 16%. Если планируемый выпуск товарной продукции, исчисленный в ценах базового периода, составит 10 800 тыс. руб., то будет получено прибыли только за счет этого фактора на сумму

10 800 ´ 0,16 = 1 728,0 тыс. руб.

Для сводного расчета  прибыли (табл. 6. 5) следует учесть прибыль  в остатках нереализованной продукции ¾ 800 тыс. руб. на начало и 1400 тыс. руб. на конец планового года.

Заметим, что при прямом методе плановая прибыль определяется как общая сумма без выявления конкретных причин, влияющих на ее величину, а при аналитическом методе выявляются факторы, положительно и отрицательно влияющие на прибыль.

Прежде всего снижает  плановую прибыль повышение себестоимости  на 3120,9 тыс. руб., что можно объяснить  ростом цен на потребляемые товарно-материальные ценности, повышением оплаты труда в связи с увеличением минимального размера месячной оплаты труда и другими факторами. Незначительное увеличение прибыли (на 49,85 тыс. руб.) происходит в связи с изменением ассортимента производимой продукции в сторону повышения удельного веса наиболее рентабельной продукции (см. табл. 6.5). Рост прибыли на 1728 тыс. руб. планируется в связи с предполагаемым увеличением цен на реализуемую продукцию.

Таблица 6.5. Сводный  расчет прибыли от продаж при аналитическом  методе планирования

Для выявления инфляционной составляющей прироста прибыли предлагается методика, основанная на структурных показателях выручки от продаж.

В предлагаемом примере  предприятие располагает следующими данными (табл. 6.6-6.7).

Таблица 6.6. Структура  выручки от продаж в текущем году

Таблица 6.7. Прогнозируемые индексы роста цен

Расчет влияния инфляции проводится путем умножения структурных  показателей выручки на соответствующие индексы прироста цен. Инфляционное изменение прибыли определяется как алгебраическая сумма полученных результатов.

Абсолютная величина инфляционного прироста прибыли  составит:

10 800 ´ 0,0905 = 977,63 тыс. руб.

Полученный результат  учитывает на только инфляционные выгоды, но и инфляционные потери. Однако данная методика оправдана при сравнительно небольших изменениях в структуре элементов затрат в составе выручки от продаж. В других случаях понадобятся коррективы с учетом структурных изменений в выручке от продаж.

Комплексный метод планирования прибыли рационально сочетает метод прямого счета с некоторыми элементами аналитического метода планирования прибыли посредством использования процента базовой рентабельности и учета влияния важнейших факторов роста прибыли в планируемом периоде. Так, стоимость товарной продукции в ценах планового года и по себестоимости истекшего года определяется методом прямого счета, а воздействие на плановую прибыль таких факторов, как изменение себестоимости, повышение качества, изменение ассортимента, цен и др., выявляется с помощью аналитического метода.

Таблица 6.8. Расчет влияния инфляции на прибыль от продаж

Условием его применения является небольшой ассортимент (номенклатура) выпускаемой продукции. Для предприятий  с широким ассортиментом продукции этот метод неприемлем из-за трудоемкости экономических расчетов.

Метод расчета  нормы прибыли на вложенный капитал основан на взаимосвязи между оборотом производственного капитала и рентабельностью активов. Размер прибыли (минимальной, максимальной, необходимой) как целевая функция зависит от выбранной предприятием стратегии. При прогнозировании с помощью данного метода решается задача сохранения достигнутого уровня рентабельности на вложенный капитал или его увеличения. Средствами для увеличения уровня рентабельности на вложенный капитал могут быть увеличение объема реализации продукции, ускорение оборачиваемости активов, разумная тактика в области ценообразования и управления финансовыми ресурсами, сокращение издержек производства и обращения, диверсификации производства. Исходными данными для прогнозирования прибыли по этому методу служат: информация о среднегодовой величине совокупного капитала предприятия (по данным последнего отчетного баланса); прогнозируемый уровень рентабельности на вложенный капитал; прогнозируемый уровень процентной ставки по банковским кредитам и прочим источникам заемного капитала и др.

При определении необходимого размера прибыли как целевой  функции предприятие исходит  из прогнозной величины инвестированного капитала, средневзвешенной цены заемных ресурсов (в частном случае ¾ прогнозов процентной ставки по кредитам банков) и нормы прибыли на капитал (средней рентабельности совокупного капитала):

   ^(6.11)

где СК ¾ среднегодовая стоимость собственного капитала;

ЗК ¾ среднегодовая стоимость заемного капитала;

 ^{¾ плановая рентабельность авансированного капитала (активов), в долях ед.}

 

Размер необходимой  прибыли на уровне самофинансирования определяется исходя из потребностей предприятия в финансировании мероприятий по его производственному и социальному развитию, выполнении обязательств перед государством по уплате налогов и создании соответствующих фондов (риска, резервного, выплаты дивидендов и др.), если это предусмотрено его уставом.

Нормативный метод планирования прибыли заключается в том, что величина прибыли в планируемом году определяется на основе установленного единого процента рентабельности на всю реализуемую продукцию. Нормативный метод применяется при планировании прибыли на предприятиях и организациях, где прибыль рассчитывается в твердом проценте от годового объема работ в сметных ценах или сумме прямых и накладных расходов.

Условием применения нормативного метода планирования прибыли  является наличие в некоторых  отраслях небольших однотипных предприятий, выпускающих однородную продукцию или использующих единую технологию. При расчете рентабельности необходимо исходить из уровня этого показателя, сложившегося на однотипных группах предприятий за последние два-три года. Преимущество нормативного метода планирования прибыли заключается в том, что он технически прост и не требует больших затрат труда.

6.4. Определяющие факторы  и резервы увеличения прибыли

Факторы, влияющие на объем прибыли и характер ее формирования, можно подразделить на внешние и внутренние.

К внешним  факторам относятся: цены на производственные ресурсы, конъюнктура товарного и фондового рынков, система налогообложения предприятия, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции, транспортные условия; социально-экономические условия; уровень развития внешнеэкономических связей и др.

К внутренним относят, во-первых, объем продаж, себестоимость продукции, структура продукции и затрат, цена продукции предприятия, жизненный цикл, продолжительность операционного цикла, сезонность производства и реализации продукции, система принятой учетной политики, амортизационная политика предприятия, неотложность инвестиционных программ, финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия. Во-вторых, выделяют факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины (ценовые нарушения, нарушения условий труда и требований к качеству продукции, ведущие к штрафам и экономическим санкциям, и др.).