Анализ финансового состояния за 2011-2013 годы и определение стоимости ОАО «Учхоз «Пригородное»

 

Продолжение таблицы 1

Кредиторская задолженность	30145	35322	52192	11,3	13	17,1	22047	5,8
Оценочные обязательства	2800	2817	3542	1,05	1,04	1,2	742	0,15
Прочие обязательства	-	40	40	-	0,01	0,01	40	0,01
Валюта баланса	266862	270864	305773	100	100	100	38911	-

 

Рост величины активов организации связан с ростом следующие позиции актива бухгалтерского баланса:

• запасы – 10225 тыс. руб.

А его уменьшение: 

• денежные средства и денежные эквиваленты – -9 тыс. руб.

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить " денежные средства и краткосрочные финансовые вложения " в активе, а в пассиве отрицательных изменений не наблюдалось.

Значение собственного капитала на 31 декабря 2013 г. составило 206728  тыс. руб., изменений за три года не последовало.

 

2.2. Анализ финансового  состояния ОАО «Учхоз «Пригородное»

2.2.1. Анализ ликвидности  и платежеспособности

ОАО «Учхоз «Пригородное»

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения [3].

Таблица 2 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Учхоз «Пригородное» на 2013 год

Активы по степени ликвидности	На конец 2013 года, тыс.руб.	Норм. соотно- шение	Пассивы по сроку погашения	На конец 2013 года, тыс.руб.
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	118	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	52192
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	3383	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	2040
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	76652	≥	П3. Долгосрочные обязательства	26606
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	225620	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	224935

 

Первое и второе неравенство не выполняется в организации. А1≥П1 не покрывают кредиторскую задолженность. Оно не платежеспособно в течении 3 месяцев. А4≤П4 труднореализуемые активы превышают постоянные обязательства. При ликвидном балансе обязательства должны полностью покрывать активы. Но они остаются положительными. Если первые три отношения соответствуют нормам то баланс ликвиден, в нашем случае нормы не соответствуют – баланс неликвиден.

 

Таблица 3 – Коэффициенты ликвидности ОАО «Учхоз «Пригородное» за 2011-2013 гг.

Показатель ликвидности	Значение показателя			Изменение показателя	Расчет, рекомендованное значение
	2011 год	2012 год	2013 год
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	2,26	1,56	1,48	-0,78	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,06	0,03	0,06	0	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,003	0,0003	0,002	-0,001	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.

 

По состоянию на 31.12.2011 значение коэффициента текущей ликвидности (29,92) соответствует норме.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности не соответствует норме – 0,06 при норме 1. Это говорит об отсутствии у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,003.

По состоянию на 31.12.2012 коэффициент текущей (общей) ликвидности не соответствует норме (1,56 при нормативном значении 2). За 2012 г. коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,7.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности не соответствует норме – 0,03 при норме 1. Это свидетельствует о не достаточности ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение, соответствующее норме (0,0003). За год коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,0027.

На 31 декабря 2013 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение, не соответствующее норме (1,48 при нормативном значении 2).

В течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,78.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности тоже не соответствует норме – 0,06 при норме 1. Это свидетельствует о не достаточности ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение, не соответствующее норме (0,002). За год коэффициент снизился на -0,001.

Как  показывают расчеты,  организация  в  2013  году  не  ликвидное  и  не  платежеспособное.

Платежеспособность — это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие — медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства [5].

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы — депозиты и дебиторская задолженность.

Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам.

Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Для измерения платежеспособности используют ряд показателей.

Таблица 4 – Коэффициенты платежеспособности ОАО «Учхоз «Пригородное» за 2011-2013 гг.

Показатель	2011 год	2012 год	2013 год	Изменение	Описание показателя и его нормативное значение
Коэффициент автономии	0,81	0,8	0,74	-0,07	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7).
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,1	0,04	0	-0,1	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,05 и более.

 

 

Продолжение таблицы 4

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,55	0,36	0,24	-0,31	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
Коэффициент обеспеченности запасов	0,30	0,31	0,36	0,06	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: не менее 0,5.

 

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил 0,74. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о неоправданно высокой доли собственного капитала (74%) в общем капитале организация слишком осторожно относится к привлечению заемных денежных средств. Коэффициент автономии уменьшился всего на 0,07.

 

2.2.2. Оценка деловой  активности ОАО «Учхоз «Пригородное»

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена значительной степени его деловой активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, основными из которых являются.

Таблица 5 – Показатели деловой активности ОАО «Учхоз «Пригородное» за 2011-2013гг

Показатель	Значение в днях			Значение коэффициента
	2011	2012	2013	2011	2012	2013
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: не более 301 дн.)	231	259	296	1,6	1,4	1,2
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 203 и менее дн.)	211	214	211	1,7	1,7	1,7
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 68 и менее дн)	6	7	10	60	50	35,3
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке)	8	8	12	45,8	43,9	30,3
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке)	531	528	561	0,7	0,7	0,7
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке)	523	520	549	0,7	0,7	0,7