Управление собственным капиталом предприятия

- передача отдельных  объектов основных фондов на  баланс  ДП «СевморРОС» была  бы желательна, однако  все объекты  ОАО «Севморзавод» настолько  изношены, что практически не  представляют для дочернего предприятия  уже никакой ценности, а только  повлекут увеличение расходов на амортизацию;

- одним из  вариантов внешнего увеличения  собственного капитала может  стать обратный лизинг. Для этого  предприятию необходимо заключить  договор с банком об обратном  лизинге, который будет включать  в себя следующее: предприятие  передает банку часть своих основных фондов и одновременно берет их в лизинг, однако при этом сразу получает их стоимость, за счет этого увеличивается чистая прибыль, а следовательно и нераспределенная. В дальнейшем предприятие, продолжая их использовать, просто постепенно выкупает их у банка с учетом процентов по лизингу.

Таем не менее, наилучшими и более реальными вариантами являются, на мой взгляд, именно варианты увеличения собственного капитала за счет внутренних источников.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким капиталом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят. Любая коммерческая организация (предприятие), ведущая коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, то есть функционирующим имуществом или активным капиталом.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. На ДП «СевморРОС» величина собственных средств в 2010 году составляет 1228,6 тыс. грн - 86,6% от общей стоимости источников формирования капитала предприятия, а заемных – 189,9 тыс. грн - 13,4%. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал осуществляются в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. На рассматриваемом предприятии уставной капитал составляет 347,4 тыс грн. Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной  стоимости. По стр. 330 Баланса ДП «СевморРОС» дополнительный капитал составляет 68,6 тыс грн. Показатель резервного капитала на исследуемом предприятии в 2008 году составлял 8,4 тыс.грн., в 2009 году – 41,9 тыс.грн., в 2010 – 86,8 тыс.грн.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отражается в балансе накопительным итогом с начала функционирования предприятия. Показывает, на сколько увеличился размер собственного капитала предприятия за счет результатов деятельности.  По данным Баланса (строка 350) прибыль на начало периода составляла 78,7 тыс.грн., на конец – 725,8 тыс грн. Полученная чистая прибыль 171,9 тыс грн, этот показатель согласуется со строкой  220 Формы 2.

Собственный капитал за период с начала 2008 г. по конец 2010 г. увеличился на 821,4 тыс.грн и составил в конце 2010 г. 1418,5 тыс.грн. Возрастание произошло за счет нераспределенной прибыли.

Следует особо отметить, что собственный капитал занимает 80 % в валюте баланса, в том числе 60 % дополнительного капитала (стр. 330 68,6 тыс грн). Кредиторская задолженность в конце 2010 г. по сравнению с началом 2008 г. возросла на 13,8 (18,6 – 4,8) тыс.грн. и составила 18,6 тыс.грн.   На начало 2008    года текущие    обязательства ДП «СевморРОС» составляли в абсолютной величине составляли 94,0 тыс.грн., то есть 15,7% от общей суммы обязательств предприятия. На конец 2009 года их сумма увеличилась на 104,9 тыс.грн и составила 255,1 тыс.грн. А к концу 2010 года сумма текущих обязательств уменьшилась на 65,2 тыс.грн. Всего текущие обязательства на начало 2008 года составляли 94,0 тыс.грн., к концу 2009 года их сумма увеличилась на 95,9 тыс.грн. и составила 189,9 тыс.грн. На первый взгляд эти показатели могут отрицательно охарактеризовать предприятие, но на практике наличие кредиторской задолженности способствует товарообороту.

По результатам анализа видно, что за 3 года структура активов ДП «СевморРОС» существенно изменилась. На протяжении трех лет – с начала 2008 года по конец 2010 года – первоначальная стоимость основных фондов на ДП «СевморРОС» изменялась в связи с приобретением и выбытием основных фондов. Так с начала 2008 года  показатель возрос на 165,3 тыс. грн. и составил 58,5% от общей стоимости имущества, это связано с поступлением зданий и сооружений (6,3 тыс. грн), оборудования (190,8 тыс. грн) и инвентаря (2,1 тыс. грн). А к концу  2009 года снизился  до 384,8 тыс. грн., снижение произошло за счет выбытия зданий и сооружений (292,5 тыс. грн), а также машин и оборудования  (132,5 тыс. грн).  На  конец  2010 года  основные  средства  составили  933,5 тыс. грн. К концу 2010 года сумма основного капитала увеличилась, в основном, за счет основных средств и за счет финансовых инвестиций. Сумма износа в этот период составила 1262,0 тыс. грн, следовательно,  было   приобретено основных фондов  на сумму 17,5 тыс. грн (машины и оборудование – 9,5 тыс. грн, инструменты и инвентарь – 2,8 тыс. грн, библиотечные фонды – 0,1 тыс. грн, малоценные необоротные материальные активы – 5,1 тыс.грн).

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов в 2010 году по отношению к 2009 году  возросла на 54,39% это говорит о том, что на анализируемом предприятии снижается ликвидность текущих активов.

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что ДП «СевморРОС» не достаточно эффективно размещает капитал. Не смотря на то, что основные средства занимают наибольший удельный вес в валюте Баланса, предприятие не вводит в действие новые основные фонды. Так как предприятие давно не  закупало нового оборудования, ДП «СевморРОС» рекомендуется заменить свои производственные мощности на более современные. Это необходимо для получения большей прибыли и автоматизации трудового процесса.

Изучив тенденцию на рынке города Севастополя, следует отметить, что в настоящее время приобретают популярность системы видеонаблюдения. После внедрения нового оборудования текущее финансовое положение предприятия характеризуется как абсолютное, т.е. все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами и  ДП «СевморРОС» не зависит от внешних кредиторов.

Таким образом, можно сделать вывод о целесообразности внедрения  проекта по установлению   камер    видеонаблюдения   ДП    «СевморРОС»   на       территории ОАО «Севморзавода», что способствует не только повышению прибыльности предприятия, и автоматизации трудового процесса, но и росту  его рыночной  стоимости, что является неотъемлемой составляющей в развитии предприятия.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

 

1 Положение (стандарт) Бухгалтерского  Учета № 1 «Общие требования к  финансовой отчетности», Утвержденным  приказом Министерства Финансов  Украины от 31.03.99 №87 (с изменениями и дополнениями, внесенными Министерством Финансов Украины от 25.11.02 № 989)

2 Положение (стандарт) Бухгалтерского  Учета № 2 «Баланс», Утвержденным  приказом Министерства Финансов  Украины от 31.03.99 №87 (с изменениями  и дополнениями, внесенными Министерством Финансов Украины от 25.11.02 № 989)

3 Закон Украины «О  налогообложении прибыли предприятий». В редакции от 22 мая 1997 года № 283/97-ВР, с изм. и доп. (с учетом  изменений, внесенных Законом Украины  от 24 декабря 2005 года № 349-IV)

4 Абрютина М.С. Анализ  финансово-экономической деятельности  предприятия: Учебное пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 2003.-272 с.

5 Анализ финансового  состояния и инвестиционной привлекательности  предприятия: Учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Р. Егорова и др. - М.:Финансы и статистика, 2006. - 256 с.

6 Бандурка А.М., Червяков  И.М., Посылкина О.В. Финансово-экономический  анализ: Учебник. – Харьков: Ун-т  внутр. дел, 1999. – 394 с.

7 Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: ИНФА – М, 2007. – 366 с.

8 Бердиникова Т.Б. Анализ  и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия: Учебное  пособие; Рекомендовано МОРФ –  М.: ИНФРА – М, 2005. – 215 с.

9 Бланк И.А. Финансовый  менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2007. – 656 с.

10 Бланк И.А. Управление  формированием капитала. – Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2000. – 367 с.

11 Бланк И.А. Управление использованием капитала. – Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2000. – 350 с.

12 Владимирова Л.П. Прогнозирование  и планирование в условиях  рынка: Учебное пособие / Л.П. Владимирова. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Дашков и К, 2008. – 400 с.

13 Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. – СПб.: Питер, 2006. – 256 с.

14 Грабова Н.Н., Добровский  В.Н. Бухгалтерский учет в производственных  и торговых предприятиях, 2000.: Учебное  пособие для студентов / Под ред. Н.В. Кужельного. К.: А.С.К., 2000. – 624 с.

15 Игнатов А.В. Анализ  финансового состояния предприятия // Финансовый менеджмент. – 2007. - № 4. – с.3

16 Економічний аналіз: Навч. посібник / М.А. Болюх, В.З. Бурчевський, М.І. Горбаток; за ред. акад. НАНУ, проф. М.Г. Чумаченька. – К.: КНЕУ, 2003. – 540 с.

17 Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия: Учебное  пособие. – М.: ИФК «ЭКМОС», 2005. – 240 с.

18 Калинина А.В., Конева  М.И., Ященко В.А. Современный экономический анализ и прогнозирование (микро- и макроуровни): Учеб.-метод. пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – К.МАУП, 2006. – 416 с.

19 Ковалев В.В. Финансовый  анализ: методы и процедуры. –  М.: Финансы и статистика, 2003. – 560 с.

20 Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 512 с.: ил.

21 Ковалев В.В. Анализ  хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. –  М.: ТК Велби, 2005. – 424 с.

22 Колчина Н.В. Финансы  предприятия, 3 изд. – М.: ЮНИТИ –  ДАНА, 2007. – 368 с.

23 Крейнина М.Н. Финансовое  состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ «ДИС», 1997. – 224 с.

24 Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання: Монографія. – К.: КНЕУ, 2003. – 387 с.

25 Любушин Н.П., Лещева  В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2000. – 471 с.

26 Олийник О.В. Экономический  анализ: Практикум для студентов высших учебных заведений экономических специальностей / Под ред. Ф.Ф. Бутинца – 2-е изд., перераб. и доп. – Житомир: ЧП «Рута», 2006. – 496 с.

27 Прыкин Б.В. Экономический  анализ предприятия. – М.: 2000. – 377 с.

28 Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. – 3-е изд., испр. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 320 с.

29 Савицкая Г.В. Анализ  хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. – 6-е изд., перераб. и доп. -  Мн.: Новое знание, 2003. – 704 с

30 Савицкая Г.В. Экономический  анализ: Учебное пособие. – Минск: Рада, 2005. – 560 с.

31 Стоянова Е.С., Крылова  Т.Б. Финансовый менеджмент, 5 изд. –  М.: 2005. – 656 с.

32 Табурчак А.Г. Анализ  и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – ростов на Дону: 2005

33 Теплова Т.В. Финансовый  менеджмент: Управление капиталом  и инвестициями. – М.: ГУ ВШЭ, 2000. – 456 с.

34 Тютюкина Е.Б. Финансы  предприятия. – М.: 2005. – 252 с.

35 Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: «Финансы», «ЮНИТИ», 1997. – 480 с.

36 Финансовое положение  предприятия / Под ред. Чуписа. –  Сумы: 1999. – 332 с.

37 Финансы предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 447 с.

38 Шим Дж.К. Финансовый  менеджмент. – М.: 1997. – 400 с.

39 Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 615 с.