Управление собственным капиталом предприятия

    Так как на исследуемом предприятия анализ баланса показал что, структура балансового отчета является нормальной, не наблюдаются отрицательные тенденции в развитии предприятия: произошло увеличение стоимости основных средств, происходит накапливание нераспределенной прибыли на балансе предприятия, рост валюты баланса с 2008 года по 2010 год составил 12,2 тыс. грн.,  по  статье  нераспределенная   прибыль   произошло   увеличение   на  647,1 тыс. грн. Дебиторская и кредиторская задолженность предприятия является текущей, просроченная задолженность по заработной плате отсутствует. По всем налогам задолженность текущая, срок оплаты которой не наступил.  

При внедрении предложенного проекта, направленного на обновление основных фондов ДП «СевморРОС» структура баланса еще в большей степени будет соответствовать предприятию, имеющему высокую  степень устойчивого финансового состояния. Таким образом, составление прогнозной формы балансового отчета в данной ситуации можно сделать укрупнено по основным статьям баланса.

Сформируем базовый укрупненный баланс предприятия за 2010 год (Таблица 3.2)

 

Таблица 3.2 – Отчетный баланс ДП «СевморРОС» на 1 января 2012 года

Статья	Код строки	Сумма
Актив 1 Необоротные акт.
Нематериальные Активы	010-012	-
основные средства	030-032	337,5
Прочие финансовые инвестиции	045	596,0
Всего по разделу 1	080	933,5
2 Оборотные активы
Запасы	100-140	9,0
Векселя полученные	150	23,8
ДЗ за товары, работы, услуги	160-162	25,0
ДЗ по внутренним Расчетам	200	391,0
прочая тек. ДЗ	210	-
Текущие финансовые инвестиции	220	-
Ден.средства в нац.вал.	230	33,8
прочие оборотные активы	250	2,4
Всего по разделу 2	260	485,0
Баланс	280	1418,5
Пассив 1 Собственный кап.
Уставной капитал	300	347,4
прочий дополнит. Капитал	330	68,6
резервный капитал	340	86,8
Нераспределенная прибыль	350	725,8
Всего по разделу 1	380	1228,6
4 Текущие обяз-ва
кредиторская зад-ть	530	18,6
текущие обяз-ва	540-600	168,4
прочие тек. Обяз-ва	610	2,9
Всего по разделу 4	620	189,9
Баланс	640	1418,5

 

Используя результаты проведенного анализа отчетного баланса, составлен прогнозный баланс на 1 января 2012 год.

За год на предприятии снизилась дебиторская задолженность на 28,0 тыс.грн, поэтому ДП «СевморРОС» закупает оборудование за счет погашенной дебиторской задолженности и 2,34 тыс.грн. – из собственных денежных средств.

 

Сумма дебиторской задолженности составит     391,0 – 28,0 = 363,0 тыс.грн.

Сумма денежных средств предприятия               33,8 – 2,34 = 31,5 тыс.грн.    

 

При приобретении основных фондов согласно закону Украины «О налогообложении прибыли предприятий» балансовая стоимость увеличивается на сумму стоимости их приобретения. Поэтому сумма основных средств на 1 января 2010 года составит

337,5 + 30,34 = 367,8 тыс.грн

 

За   два   года   на   предприятии   снизилась    дебиторская  задолженность на 28,0 тыс.грн. и составила на 1 января 2012 года 363,0 тыс.грн., произошло снижение денежных средств на 2,34 тыс.грн., текущие обязательства снизились 189,9 тыс.грн. до 139,3 тыс.грн.

 

Таблица 3.3 – Прогнозный баланс ДП «СевморРОС» на 1 января 2012 год

Статья	Сумма, тыс.грн.
1	2
Актив 1 Необоротные активы
Нематериальные активы	-
основные средства	367,8
Прочие финансовые инвестиции	596,0
Всего по разделу 1	963,8
2 Оборотные активы
Запасы	12,2
Векселя полученные	23,8
ДЗ за товары, работы, услуги	32,2
ДЗ по внутренним расчетам	363,0
прочая тек. ДЗ	-
Текущие финансовые инвестиции	-
Ден.средства в нац.вал.	31,5
прочие оборотные активы	2,5
Всего по разделу 2	465,2
Расходы будущих периодов	-
Баланс	1429,0

 

Продолжение таблицы 3.3

1	2
Пассив 1 Собственный кап.
уставной капитал	347,4
прочий дополнит. капитал	68,6
резервный капитал	86,8
Нераспределенная прибыль	815,0
Всего по разделу 1	1317,8
4 Текущие обязательства
кредиторская задолженность	10,4
текущие обязательства	100,3
прочие тек. обязательства	0,5
Всего по разделу 4	139,3
Доходы будущих периодов	-
Баланс	1429,0

 

На  основе  прогнозного  баланса оценим  эффективность  размещения  капитала ДП «СевморРОС». Результаты вычислений представим в виде таблицы

 

Таблица   3.4   –    Анализ    показателей  рационального  размещения   капитала   ДП «СевморРОС» и эффективности использования активов по прогнозному балансу

Показатель	На 1 января 2012 г	На 1 января 2010 г
Коэффициент износа	0,79	0,77
Фондорентабельность, %	0,11	0,06
Фондоемкость, грн	0,87	0,77
Фондоотдача, грн	1,15	1,29
Коэффициент оборачиваемости, количество оборотов	2,43	4,4
Коэффициент закрепления, тыс.грн	0,41	0,23
Длительность одного оборота в днях, дни	147,93	81,9

 

Из расчетов видно, что оборотные средства за 2012 год совершают 4,4 оборотов. В течение 82 дней оборотные средства ДП «СевморРОС» примут денежную форму за счет реализации продукции (работ, услуг).

 

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Анализ устойчивости финансового состояния позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение исследуемого периода.

 

Таблица 3.5  - Система показателей   финансовой  устойчивости, тыс. грн.

Показатель	На 1 января 2012 г
Запасы	12,2
СОС	465,2-139,3 = 325,9
НИФЗ	1179,4

 

Как видно из полученных расчётов, в прогнозный период   текущее финансовое положение предприятия характеризуется как абсолютное, т.е. все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами и  ДП «СевморРОС» не зависит от внешних кредиторов.

Таким образом, можно сделать вывод о целесообразности внедрения  проекта по установлению   камер    видеонаблюдения   ДП    «СевморРОС»   на       территории ОАО «Севморзавода», что способствует не только повышению прибыльности предприятия, и автоматизации трудового процесса, но и росту  его рыночной  стоимости, что является неотъемлемой составляющей в развитии предприятия.

 

 

3.3 Основные направления увеличения собственного капитала ДП «СевморРОС»

 

Для увеличения собственного капитала данного предприятия  возможно использования двух основных видов источников:

1. Внутренние  источники 

2. Внешние источники.

 

Рассмотрим подробнее содержание каждого из них. К возможным внутренним источникам относится увеличение нераспределенной прибыли и наращивание резервного фонда. Безусловно, основой каждого из них является увеличение чистой прибыли, т.к. нераспределенная прибыль формируется как остаток от чистой прибыли, которая не направляется на выплаты учредителям, а резервный фонд формируется как 5%-е отчисления от величины чистой прибыли.

Для увеличения чистой прибыли данного предприятия рекомендуется:

- разработать  и внедрить мероприятия по  активизации маркетинговой деятельности, что позволит привлечь новых потребителей услуг  «СевморРОС», следовательно, увеличить объемы деятельности и чистую выручку;

- оптимизировать ценовую политику предприятия, в частности внедрить стратегию дифференциации цен для различных групп клиентов. Например, для иностранных клиентов можно было бы несколько увеличить цены, а для отечественных внедрить систему скидок. Кроме того, систему скидок можно внедрить и на основе критерия суммы договора или на основе критерия длительности сотрудничества. Это заинтересует клиентов в длительном сотрудничестве и позволит также увеличить доходы;

- разработать  и внедрить мероприятия по  снижению затрат предприятия, особенно  это касается административных  затрат. Эти затраты необходимо  сокращать посредством внедрения режима экономии средств, расходуемых на командировочные, связь, транспорт и т.д.;

- у предприятия достаточно высокую долю в составе активов занимает дебиторская задолженность, не возврат которой уменьшает входящие финансовые потоки «СевморРОС» и тем самым сокращает потенциальную прибыль. Необходимо разработать и внедрить программу содействия возврата дебиторской задолженности. Ведь каждая неделя задержки платежей в современных условиях, когда инфляция в Украине по-прежнему не обуздано растет, приводит к тому, что средства, возвращенные даже через 7-10 дней уже не позволяют приобрести на них запланированный объем необходимых запасов для продолжения производственного цикла. Содержание такой программы должно включать в себя:

а). скидки за предварительную оплату услуг в полном объеме;

б). надбавки к цене в размере прогнозного темпа инфляции на период отсрочки платежа;

в). санкции для недобросовестных клиентов за несвоевременный возврат средств.

Указанные мероприятия позволят  ДП «СевморРОС» увеличить чистую прибыль, отчисления в резервный фонд и резервный фонд, а все это будет способствовать наращивания собственного капитала за счет внутренних источников. У таки источников имеется преимущества: они не снижают самостоятельность предприятия, позволяют ему работать далее в не зависимости от других субъектов и являются практически не затратными. Однако недостаток этого вида заключается в том, что таким способом добиваться увеличения капитала на запланированную величину предприятие будет очень долго, постепенно.

В связи с этим, можно было бы применить метод внешних источников. Для этого предприятие может:

- обратиться  к ОАО «Севморзавод» как к  головному предприятию с ходатайством  о выделении средств для увеличения  собственного капитала, либо в форме увеличения уставного фонда, либо в форме увеличения дополнительного капитала, либо в виде безвозвратной  передачи на баланс предприятия некоторых объектов основных фондов. При этом есть определенные сложности: для реализации этого «СевморРОС» должно предоставить ОАО «Севморзавод» обоснование необходимости в этих средствах и технико-экономическое обоснование проекта, на который они будут направлены. А в настоящее время разработать и внедрить проекты для предприятий судостроения очень сложно, ведь принята концепция развития г. Севастополя как курортно-рекреационной зоны, что не состыкуется с развитием и расширением сферы судоремонта. Кроме того, увеличение уставного фонда по оформлению сопоставимо с процедурой открытия нового предприятия по времени и затратам. Этот процесс длительный и сложный, вряд ли руководство ОАО «Севморзавод» пойдет на это.