Управление собственным капиталом предприятия

 

По данным таблицы видно, что наибольший удельный вес в составе основных средств занимают здания и сооружения – 60%. В 2008 году предприятие осуществило ремонт здания в сумме 6,3 тыс. грн. Был заключен договор с ООО «Строитель» по относительно невысоким ценам для осуществления ремонта двух этажей трехэтажного здания. По рыночным ценам проведенный ремонт мог составить 8,0 тыс. грн, но ДП «СевморРОС» была сделана скидка в сумме 2,0 тыс. грн, что привело к экономии средств.

Предприятие вложило денежные средства в сумме 190,8 тыс. грн. в машины и оборудование. Данное размещение является эффективным, так как закупка оборудования это хозяйственная операция, которая способствует получению прибыли.

В 2009 году ДП «СевморРОС» вложило денежные средства в оборудование. Выбытие основных средств не является выбытием как таковым, здания и оборудование были списаны с баланса на забалансовые счета при передаче  их в аренду. Данная операция является эффективной, так как денежные поступления за аренду являются чистым доходом предприятия без осуществления затрат (помимо налогообложения).

В 2010 году предприятие вложило средства в сумме 0,1 тыс. грн в библиотечные фонды, а также в сумме 5,1 тыс. грн в малоценные необоротные материальные активы. Закупили инвентарь (мебель) на сумму 2,8 тыс. грн.

Оборотные активы на ДП «СевморРОС» с начала 2008 года по конец 2009 года увеличились на 719,0 тыс. грн. и составили в конце 2009 года 1021,5 тыс. грн., за счет финансовых инвестиций. ДП «СевморРОС» в 2009 году приобрело акции Открытого акционерного общества «Морской индустриальный комплекс».

Так же величина оборотных активов возросла к концу 2010 года за счет увеличения дебиторской задолженности до 416,0 тыс. грн.

Рисунок 2.1 – Динамика дебиторской задолженности 2008 – 2010 гг

Увеличение дебиторской задолженности (см. рисунок 2.1) оказывает большое влияние на оборачиваемость  капитала,  вложенного   в  оборотные активы. Это говорит о том,  что ДП «СевморРОС» ведет неосмотрительную кредитную политику по отношению к покупателям.

На протяжении 2010 года организации не удалось добиться погашения части задолженности дебиторами, наоборот, суммы дебиторской задолженности к концу года значительно возросли. Если доля задолженности за товары, работы, услуги в начале 2008 года составляла  10,3 тыс. грн, то к концу 2010 года она возросла до 25,0 тыс. грн. А дебиторская задолженность по  внутренним расчетам увеличилась с 195,2 тыс. грн до 391,0 тыс. грн.

Проведем детальный анализ    состояния    дебиторской     задолженности              ДП «СевморРОС».

 

Таблица 2.5 – Состав дебиторской задолженности ДП «СевморРОС»

Статья	На начало 2008 года тыс.грн	% к итогу	На конец 2008 года тыс.грн	% к итогу	На конец 2009 года тыс.грн	% к итогу	На конец 2010 года тыс.грн	% к итогу
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	10,3	5	10,1	4	16,5	5,1	25,0	6
Дебиторская задолженность по внутренним расчетам	195,2	95	238,1	94	301,4	94	391,0	94
Прочая дебиторская задолженность	__	__	5,1	2	2,6	0,9	__	__
ИТОГО	205,5	100	253,3	100	320,5	100	416,0	100

 

Дебиторская задолженность по внутренним расчетам занимает наибольший удельный вес в составе общей суммы дебиторской задолженности. На протяжении анализируемого периода ее удельный вес составляет 94-95%.

 

 

Таблица 2.6 – Сведения о состоянии внутренних расчетов с покупателями и заказчиками

Покупатель (заказчик)	Оста-ток на начало 2008 г. тыс. грн	Оста-ток на конец 2008г. тыс. грн	Изме-нения тыс. грн	Оста-ток на начало 2009 г. тыс. грн	Оста-ток на конец 2009г тыс. грн.	Изме-нения тыс. грн	Оста-ток на начало 2010 г. тыс. грн	Оста-ток на конец 2010г тыс. грн.	Изме-нения тыс. грн
ДП ОАО «СМЗ» «Авлита»	56,1	69,5	+13,4	69,5	112,9	+43,4	112,9	132,2	+19,3
ДП ОАО «СМЗ» «Севмормаш»	98,5	95,6	-2,9	95,6	109,4	+13,8	109,4	121,2	+11,8
ДП ОАО «СМЗ» «Севмордострой»	29,4	37,2	+7,8	37,2	55,2	+18,0	55,2	110,6	+55,4
ДП «Достройщик»	11,2	35,8	+24,6	35,8	23,9	-11,9	23,9	27,0	+3,1
ИТОГО	195,2	238,1	+42,9	238,1	301,4	+63,3	301,4	391,0	+89,6

 

 

Из данных таблицы следует, что наибольшая сумма  дебиторской задолженности приходится на ДП ОАО «СМЗ» «Авлита» и ДП ОАО «СМЗ» «Севмормаш».

ДП ОАО «СМЗ» «Севмормаш» удалось к концу 2008 года погасить на 2,9 тыс. грн. свою задолженность, но к    концу    2009    года   появилась    тенденция к   увеличению на 13,8 тыс. грн. и составила 109,4 тыс. грн. Это означает, что оборачиваемость капитала снижается, предприятие отпускает товары и услуги «в долг», соответственно, получение дохода распределяется на будущие периоды. Удельный вес дебиторской задолженности по внутренним расчетам в составе общей дебиторской задолженности составляет 94 %, в составе баланса – колеблется в пределах 30 %. Не смотря на то, что процент задолженности высок она будет беспрецидентно погашена в процессе финансово-хозяйственной деятельности, так как дочерние предприятия ОАО «СМЗ» тесно связаны партнерскими отношениями.

Рассмотрим теперь расчеты с покупателями, которым были предоставлены услуги, но эти услуги еще не оплатили.

 

 

Таблица 2.7 – Сведения о состоянии расчетов с покупателями, получившими товар (работу, услугу) с отсрочкой платежа, счет 361

Покупатель (заказчик)	Оста-ток на начало 2008 г. тыс. грн	Оста-ток на конец 2008г. тыс. грн	Изме-нения, тыс. грн	Оста-ток на начало 2009 г. тыс. грн	Оста-ток на конец 2009г. тыс. грн	Изме-нения, тыс. грн	Оста-ток на начало 2010 г. тыс. грн	Оста-ток на конец 2010г. тыс. грн	Изме-нения, тыс. грн
в/ч 40136	0,6	0,3	-0,3	0,3	1,3	+1,0	1,3	3,2	+1,9
ООО     «Ленвест-Юг»	0,9	1,2	+0,3	1,2	1,9	+0,7	1,9	1,6	-0,3
ЧФ МГУ	1,1	0,9	-0,2	0,9	1,4	+0,5	1,4	2,8	+1,4
Магазин № 99	1,2	0,4	-0,8	0,4	1,2	+0,8	1,2	3,4	+2,2
471 управление торговли	0,7	1,3	+0,6	1,3	0,4	-0,9	0,4	4,2	+3,8
ИТОГО	4,5	4,1	-0,4	4,1	6,2	+2,1	6,2	15,2	+9,0

 

Из-за того, что покупатели не в состоянии оплачивать сразу предоставленные им услуги, оборачиваемость капитала ДП «СевморРОС» замедляется. Как видно из таблицы предприятия погашают постепенно свои долги, но не в полном размере.

Теперь рассмотрим состояние расчетов с поставщиками, которым предприятие заплатило денежные средства, но оплаченные товары (работы, услуги) еще не получены.

 

 Таблица 2.8 - Сведения о состоянии  расчетов с поставщиками, счет 631

Покупатель (заказчик)	Оста-ток на начало 2008 г.	Оста-ток на конец 2008г.	Изме-нения	Оста-ток на начало 2009 г.	Оста-ток на конец 2009г.	Изме-нения	Оста-ток на начало 2010 г.	Оста-ток на конец 2010г.	Изме-нения
ЗАО «Белицкая мебельная фабрика»	2,5	2,8	+0,3	2,8	3,5	+0,7	3,5	2,8	-0,7
Охрана-Комплекс	1,2	1,8	+0,6	1,8	2,5	+0,7	2,5	2,7	+0,2
ООО «Строитель»	1,5	0,9	-0,6	0,9	2,8	+1,9	2,8	2,6	-0,2
ООО «Си Стар»	0,6	0,5	-0,1	0,5	1,5	+1,0	1,5	1,7	+0,2
ИТОГО	5,8	6,0	0,2	6,0	10,3	+4,3	10,3	9,8	-0,5

 

ДП «СевморРОС» в 2010 году закупило мебель в ЗАО «Белицкая мебельная фабрика» на 2,8 тыс. грн.

Проведем анализ дебиторской задолженности для определения скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности предприятия. Для этого рассчитаем следующие показатели:

1 Оборачиваемость дебиторской  задолженности (Од), характеризует число  оборотов, которые совершает дебиторская  задолженность за отчетный год. Погашение этой задолженности  в течение отчетного года свидетельствует  об эффективности расчетной дисциплины  предприятия.

 

Од = Выручка от реализации / Средняя дебиторская задолженность   [16; c.264]

 

2008 год = 1546,8 / ((205,5+253,3)/2) = 6,74

2009 год = 1864,7 / ((253,3+320,5)/2) = 6,50

2010 год = 1833,1 / ((320,5+416,0)/2) = 5,0

 

2 Период погашения дебиторской  задолженности (Пд), указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в дебиторскую задолженность. Предприятие должно придерживаться стратегии сокращения продолжительности оборота дебиторской задолженности в днях.

 

Пд = 360 дней / Оборачиваемость дебиторской задолженности [16; c.264]

 

2008 год = 360 / 6,74 = 53,41

2009 год = 360 / 6,50 = 55,38

2010 год = 360 / 5,0 = 72,0

 

3 Доля дебиторской задолженности  в общем объеме текущих активов (Да)

 

Да = (Дебиторская задолженность / Текущие активы) * 100    [16; c.264]

 

2008 год = (253,3 / 326,1)* 100 = 77,68

2009 год = (320,5 / 1021,5) * 100 = 31,38

2010 год = (416,0 / 485,0) * 100 = 85,77

 

4 Доля дебиторской задолженности  в выручке от реализации продукции (Дз)

 

          Средняя  величина дебиторской задолженности

                             Дз = ------------------------------------------------------------        [16; c.264]     

           Выручка  от реализации продукции

 

2008 год = ((205,5+253,3)/2) / 1546,8 = 0,15

2009 год = ((253,3+320,5)/2) / 1864,7 = 0,15

2010 год = ((320,5+416,0)/2) / 1833,1 = 0,2

 

 Таблица 2.9 – Анализ состояния  дебиторской задолженности ДП  «СевморРОС»

Показатель	2008 год	2009 год	Прирост	2010 год	Прирост
Оборачиваемость дебиторской задолженности, количество оборотов	6,74	6,5	-0,24	5,0	-1,5
Период погашения дебиторской задолженности, дни	53,41	55,38	+1,97	72,0	+16,62
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	77,68	31,38	-46,3	85,77	+54,39
Доля дебиторской задолженности в выручке от реализации продукции, %	0,15	0,15	___	0,2	+0,05