Розробка інвестиційної програми ПАТ «АТП-1»

Тому, виходячи зі всього вище наведених розрахунків показників потрібно обрати стратегію контролю над витратами, тобто вона ґрунтуватиметься  на зниженні витрат.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Розділ ІІ. Складання бюджету інвестиційної програми на І квартал

2.1. Визначення  обсягу капітальних інвестицій

 

Капітальні інвестиції являють собою інвестиції, спрямовані на будівництво і придбання нових основних фондів, розширення, реконструкцію, технічне переозброєння діючих основних фондів. Вони виступають як матеріалізована форма технічного прогресу, важливий чинник інтенсифікації, збільшення обсягів та підвищення ефективності діяльності господарюючих суб'єктів споживчої кооперації. Вплив капітальних інвестицій на ефективність господарювання виявляється в підвищенні продуктивності праці, збільшенні прибутку підприємств. До складу капітальних інвестицій включаються затрати на будівельно-монтажні роботи, придбання устаткування, машин, механізмів, інструментів, інвентарю, інші капітальні роботи і затрати на проектно-розвідувальну діяльність, на утримання апарату управління і технічного нагляду, на відведення земельних ділянок тощо.

Обсяг капітальних інвестицій прямим методом визначається в процесі відбору прийнятних проектів для забезпечення запланованого приросту доходів чи скорочення витрат. Відбір здійснюється за показниками ефективності й ризику проектів. Вартість прийнятих до реалізації проектів визначає обсяг капітальних інвестицій При цьому слід враховувати:

1. капітальні інвестиції здійснюються у першому кварталі планового року;
2. передбачається технічне переозброєння підприємства;
3. амортизація нових основних фондів починається з третього кварталу;
4. амортизація діючих і нових основних фондів нараховується прямолінійним методом;
5. у першому кварталі планується вибуття повністю зношених основних засобів, суму яких визначає відповідний коефіцієнт.

 

 

Таблиця 2.1.

Вихідні дані для розробки бюджету інвестиційної програми

Показники	Один. вим.		Значення
Коефіцієнт зносу ОФ	-		0,68
Рентабельність нових ОФ	-		0, 25
Строк корисного використання нових основних засобів	роки		5,4
Коефіцієнт вибуття основних засобів	-		0,041
Щоквартальний індекс інфляції	-		1,03
Частка витрат на оплату праці з відрахуваннями на соціальні заходи в межах прожиткового мінімуму	-		0,28
Річні ставки відсотка за кредитами: довгостроковими	%		24
короткостроковими	%		20
Частка змінних витрат у собівартості реалізованої продукції (робіт, послуг)	-		0,71
Річні ставки за короткостроковими депозитами	%		18
Борговими цінними паперами: короткостроковими	%	19
довгостроковими	%	28

 

 

Коефіцієнт зносу основних фондів на кінець планового року рахується за формулою:

                                             

, де                    (2.1.)                             

 

 

 

- знос діючих основних засобів  на початок року;

- знос діючих основних засобів  протягом року;

- знос вибулих основних засобів;

- знос нових основних засобів  протягом планового року;

- первісна вартість основних  засобів на початок року;

- первісна вартість вибулих  основних засобів;

- первісна вартість нових основних  засобів.

 

0,68 = (20246+1294-865,6 + ПВн /9,6) / (28854-865,6 + ПВн)  

0,68*(27988,4+ПВ)=20674,4+ПВ/9,6

19032,1+0,68ПВ=20674,4+ПВ/9,6

0,68ПВ-ПВ/9,6=20674,4-19032,1

0,68ПВ-ПВ/9,6=1642,3        |×9,6

6,5ПВ-ПВ=15766,1

5,5ПВ=15766,1

ПВ=2866,6

Отже, первісна вартість нових ОФ = 2866,6

Оскільки рентабельність нових основних фондів становить 0,25, то від освоєння капітальних інвестицій підприємство щорічно може отримувати додатковий прибуток у сумі  716,7 тис.грн.  (2866,6× 0,25).

Проіндексуємо капітальні інвестиції:

2866,6× 1,03 = 2952,6

 

 

 

 

2. Порядок індексації доходів і витрат

 

При плануванні доходів основної діяльності, одноразових (капітальних) та поточних витрат необхідно врахувати інфляційні очікування, які характеризує індекс інфляції.

Щодо поточних витрат, то індексації підлягають не всі елементи витрат. Індексуються:

• матеріальні витрати;
• витрати на оплату праці з відрахуваннями на соціальні заходи  в межах прожиткового мінімуму.

Не індексуються:

• витрати на оплату праці з відрахуваннями на соціальні заходи понад прожитковий мінімум;
• амортизаційні відрахування;
• інші операційні витрати.

Таблиця 2.2.

Розрахунок частки індексованих матеріальних витрат і витрат на оплату праці у загальному обсязі операційних витрат

 

	Код ряд.	За звітний період
		у тис. грн.	Частка
Матеріальні витрати	230	8163	8163 / 21282 = 0,38
Витрати на оплату праці	240	5981
Відрахування на соціальні заходи	250	2202
Усього витрати на оплату праці з відрахуваннями		8183
в т.ч. ті, що індексуються		8183 × 0,28 = 2291,2	2291,2/ 21282 = 0,12
Витрати, що не індексуються		21282 - 8163 - 2291,2= = 10827,8	1 - 0,38 - 0,12 = = 0,5
Разом	280	21282	1

 

Поточні витрати як за елементами, так і статтями індексуються за допомогою скорегованого індексу інфляції, який для ПАТ «АТП - 1» становить ( 0,38 + 0,12) × 1,03 + 0,5 × 1 = 1,015.

РОЗДІЛ ІІІ.  МЕТОДИКА СКЛАДАННЯ БЮДЖЕТУ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ПРОГРАМИ НА ПЕРШЕ ПІВРІЧЧЯ

3.1. Розрахунок внутрішніх джерел фінансування капітальних інвестицій на перший квартал

 

До основних внутрішніх джерел фінансування капітальних інвестицій відносяться амортизаційні відрахування та нерозподілений прибуток.

Амортизаційні відрахування на І квартал за діючими фондами складають:

Ав = 1294 / 4 = 323,5 тис. грн.

Нерозподілений прибуток визначається у результаті розробки планового кошторису використання прибутку, що вимагає розрахунку очікуваної суми прибутку, тобто складання першого розділу планового звіту про фінансові результати. При цьому:

• передбачається зростання чистого доходу й витрат основної діяльності під впливом очікуваних інфляційних процесів;
• інші операційні доходи та витрати плануються на рівні звітних даних;
• якщо у звітному балансі на кінець року, що передує плановому, є заборгованість за кредитами (ряд. 440, 450, 470, 500), то передбачаються витрати на сплату відсотків у складі фінансових витрат;
• якщо ж підприємство має фінансові інвестиції (ряд. 045, 220 балансу ), то у складі інших фінансових доходів плануються суми, які підприємство очікує отримати від цих інвестицій.

Плановий звіт про фінансові результати на І квартал планового року наведено в табл. 2.3.

Таблиця 3.1

Плановий звіт про фінансові результати на І квартал прогнозного року

Стаття	Код ряд.	Тис. грн.
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	35	( 18806 / 4 ) × 1,03 = 4842,5
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	40	( 16059/ 4 ) × 1,015 = 4075
Валовий прибуток	50	4842,5- 4075= 767,5
Інші операційні доходи	60	5628 / 4 = 1407
Адміністративні витрати	70	( 4927 / 4 ) × 1,015 = 1250,2
Витрати на збут	80	0
Інші операційні витрати	90	937 / 4 = 234,3
Фінансові результати від операційної діяльності: прибуток	100	767,5+ 1407- 1250,2 - 0 - 234,3 == 688
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	688× 0, 19 = 130,7
Фінансові результати від звичайної діяльності: чистий прибуток	190	688- 130,7= 557,3

 

Для визначення нерозподіленого прибутку складається плановий кошторис використання чистого прибутку (табл. 2.4.). При цьому слід мати на увазі, що відрахування до резервного капіталу повинні бути не меншими, ніж 5 % чистого прибутку.

Таблиця 3.2.

Плановий кошторис використання чистого прибутку у І кварталі

Показник	Тис. грн.
Чистий прибуток	557,3
Резервний капітал	557,3× 0,05 = 27,9
Використання прибутку на сплату дивідендів	-
Нерозподілений прибуток	557,3– 27,9= 529,4

 

При формуванні першого його варіанта на 31 березня планового року слід врахувати наступне:

• у першому розділі активу балансу до кінця першого кварталу збільшиться стаття «Незавершене будівництво» (ряд. 020) на суму запланованих капітальних інвестицій, тобто на 2952,6 тис. грн.
• стаття «Знос основних засобів» (ряд. 032) зросте на суму амортизації 323,5 тис. грн.;
• у другому розділі активу у зв’язку з інфляційними очікуваннями збільшаться такі статті: «Виробничі запаси» (ряд. 100) і «Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: чиста реалізаційна вартість» (ряд. 160) за індексом інфляції 1,03;
• індексацію основних засобів не передбачаємо;
• у першому розділі пасиву балансу зростуть статті «Резервний капітал» (ряд. 340) на 27,9 тис. грн. та «Нерозподілений прибуток (непокриті збитки)» (ряд. 350) на суму 529,4 тис. грн.
• у зв’язку з інфляційними очікуваннями необхідно збільшити такі статті у четвертому розділі пасиву: «Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги» (ряд. 530) і «Поточні зобов’язання за розрахунками зі страхування (ряд. 570) й оплати праці (ряд. 580)». При корегуванні останньої статті необхідно врахувати, що заробітна плата індексується виключно в частині прожиткового мінімуму, який на ПАТ «АТП-1» становить 0,28. Тоді індекс корегування поточних зобов’язань з оплати праці і відрахувань на соціальні заходи становитиме: 0,28×1,03+0,72×1=1,0084.

Таблиця 3.3.

Баланс на 31 березня планового року, тис. грн.

Актив	Код ряд.	На 01.01	Зміна статті	На 31.03
1	2	3	4	5
I. Необоротні активи
Капітальні інвестиції	20	16422	-16422+2952,6		2952,6
Основні засоби:
залишкова вартість	030	8608			45276-20569,5=24706,5
первісна вартість	031	28854	+16422		45276
Знос	032	(20246)	-323,5		20569,5
Відстрочені податкові активи	060	1199			1199
Усього за розділом 1	080	26229	2629,1		28858,1
II. Оборотні активи
Запаси: виробничі	100	904	904*0,03=27,1		904+27,1=931,1
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	4317	4317*0,03=129,5		4317+129,5=4446,5
Дебіторська заборгованість за рахунками:
- за бюджетом	170	72			72
- за виданими авансами	180	164			164
інша поточна дебіторська заборгованість	210	238			238
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	3771			3771
Інші оборотні активи	250	136			136
Усього за розділом ІІ	260	9602	27,1+129,5=156,6		9602+156,6=9758,6
ІІІ. Витрати майбутніх періодів	270	19			19
Баланс	280	35850	156,6+2629,1=2785,7		38635,7

 

Пасив		Код ряд.		На 01.01	Зміна статті	На 31.03
І. Власний  капітал
Статутний капітал		300		986			986
Інший додатковий капітал		330		6185			6185
Резервний капітал		340		246	27,9		246+27,9=273,9
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)		350		22399	529,4		22399+529,4=22928,4
Усього за розділом І		380		29816	557,3		29816+557,3=30373,3
ІІ. Забезпечення таких витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400		637				637
Усього за розділом ІІ	430		637				637
ІV. Поточні зобов’язання
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги		530		188	188*0,03=5,6		188+5,3=193,6
Поточні зобов’язання за розрахунками:
-з одержаних авансів		540		818			818
-з бюджетом		550		379			379
-зі страхування		570		138	138*0,0084=1,3		139,3
-з оплати праці		580		277	277*0,0084=2,6		279,6
-з учасниками		590		43			43
Інші поточні зобов’язання		610		3554			3554
Усього за розділом ІV		620		5397	9,5		5406,5
Баланс		640		35850	566 ,8		36416,8