Разработка финансовой стратегии предприятия (на примере ОАО «КАТП»)

Министерство образования Российской Федерации

КГТУ

 

 

 

 

Кафедра: ЭММ

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

по курсу «Финансовый менеджмент»

 

• Разработка финансовой  стратегии  предприятия

• (на примере ОАО «КАТП»)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

• Выполнил: студент гр.ЭУ 50-1

                                   Кравченко Н.Л.

 

                 Проверила: Говорина О.В.

 

 

 

 

 

 

 

Красноярск - 2004

 

 

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

• ВВЕДЕНИЕ

 

Курсовая работа выполняется на примере Общества с Ограниченной Ответственностью «Соврудник»  (далее ООО КАТП).

КАТП располагается по адресу: г. Канск, ул. Московская, 69

Красноярское автотранспортное предприятие создано по решению  Канского городского Совета от 07.04.82 года. С 1982 по 1993 предприятие считалось муниципальным. 

«Предприятие» действует на основании Закона, как самостоятельное предприятие являющееся юридическим лицом, организует свою деятельность на основе полного хозяйственного расчета, самоокупаемости и самофинансирования имеет расчетные и другие счета в банках, самостоятельный баланс,  печать, штампы, бланки, и другие необходимые атрибуты. 

Основными задачами «Предприятия» являются:

• организация и осуществление  перевозок грузов автомобилями в пределах Красноярского края;
• содержание в технически исправном состоянии подвижного состава,  неуклонное повышение  производительности труда и рентабельности перевозок, культуры обслуживания клиентов, безопасности при  перевозках грузов и сохранности перевозимого груза, оказание экспедиционных услуг;
• техобслуживание автотранспорта (ТО-1, ТО-2);

В соответствии с возложенными задачами «Предприятие» обеспечивает нормальную эксплуатацию подвижного состава и контроль за работой водителей на линии:

• выполнение норм и правил, техническое обслуживание и ремонт подвижного состава хранение и подготовку к работе на маршрутах;
• рациональное использование  автомобилей увеличение межремонтных пробегов и удлинение срока службы автомобилей, ликвидации аварийности и создание безопасных условий труда, разработка  программ по социальному развитию коллектива и его защита.

Имущество КАТП составляют основные и оборотные средства, закрепленные в его балансе.

Стоимость оказываемых услуг определяется самостоятельно методом калькулирования с учетом действующих рыночных цен.

КАТП осуществляет оперативный и бухгалтерский учет результатов своей деятельности, ведет оперативную и статистическую отчетность по формам и в сроки, установленные приказами Госкомитетом РФ.

В сегодняшних условиях разработка финансовых стратегий определяет направление и способ использования средств для достижения поставленных целей. Для этого существует определенное правило и ограничение для принятия решений. Стратегия позволяет концентрировать возможные объемы финансовых ресурсов, определить центры доходов и расходов, возможные объемы капитала для достижения поставленных целей. Она определяет направление и средства достижения целей, совокупность условий осуществления денежного оборота и др.

При изучении данного курсового проекта, необходимо обратить внимание на то, что при его выполнении использовалась финансовая отчетность за 2002г.

 

 

 

 

 

Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия.

 

1.1. Показатели  необходимые для налоговых органов.

 

Как уже было отмечено выше налоговым органам важен ответ на вопрос, способно ли предприятие к уплате налогов. Следовательно, их интересует в большей мере размер балансовой прибыли анализируемого предприятия, которая является источником уплаты большинства налогов. С другой стороны, сам по себе размер балансовой прибыли недостаточен, так как он не показывает на сколько дееспособно будет предприятие после уплаты налогов, т.е. сколько у него останется прибыли в сравнении с масштабами его деятельности.

Дополнительно с точки зрения налоговых органов используется еще рад показатели для характеристики финансово-хозяйственной деятельности:

• выручка от реализации работ, услуг;
• фонд оплаты труда;
• балансовая прибыль;
• стоимость и структура имущества предприятия;
• рентабельность активов, т.е. балансовая прибыль в процентах к стоимости активов;
• рентабельность реализации, т.е. балансовая прибыль в процентах к выручке от реализации;
• балансовая прибыль на один рубль средств на оплату труда.

Расчет показателей, характеризующих состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия  «КАТП» приведен в таблице 1.1.

 

Таблица 1.1.- Показатели финансово-хозяйственной деятельности, необходимые для налоговых органов

Наименование показателя	Документ	На начало года	На конец года
1	2	3	4
1.Стоимость активов, руб.	Ф1 ст.300	2279	2409
2. Выручка от реализации, руб.	Ф2 ст. 010	11515	13331
3. Затраты на оплату труда, руб.	Ф5 ст. 620	3564	2186
4. Балансовая прибыль, руб.	Ф2 ст.140	1563	1065
5. Рентабельность активов, % (стр.4/стр.1*100%)		68,5	44,2
6. Рентабельность реализации, % (стр4/стр2*100%)		13,5	7,9
7. Балансовая прибыль к 1 рублю  средств на оплату труда, руб. (стр.4/стр.3)		0,4	0,5

 

Исходя из данных расчетов показателей можно сделать вывод, что  предприятие прибыльное, т.к. на конец года балансовая прибыль равна 1065 соответственно любая рентабельность получается с положительным значением. Также необходимо отметить, что КАТП имеет льготы по налогам.

 

 

 

 

1.2. Показатели  необходимые для кредитующих  банков.

 

Банки, в первую очередь заинтересованы в том, чтобы получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия, за счет чего оно будет возвращать долги, в том числе и предоставленные кредиты, если оно получит этот кредит в банке.

Теоретически, погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Очевидно, также если мы предположим, что в случае превышения оборотных средств предприятия над суммой задолженности, то оно готово к погашению долгов, т.е. платежеспособно. Однако, если бы такая гипотетическая ситуация случилась в реальности, то оказалось бы, что данное предприятие, будет не способно далее продолжать свою деятельность, так как из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретения  материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности.

Следовательно платежеспособным можно признать предприятие у которого сумма оборотных средств значительно выше размера задолженности.      

Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требований со стороны всех кредиторов предприятия.

Общий коэффициент покрытия, (Кпо) - отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности.

 

   (1.1.)

где

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ – дебиторская задолженность;

       

        Указывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

При исчислении Кпо, в стоимость запасов и затрат не включается сумма расходов будущих периодов. Ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств. В развитых странах "безопасным" считается значение от 1 до 2 (иногда 3). В наших же условиях, в настоящее время его величину оценивают выше 3-4. Однако, в силу этой же нестабильности и нерегулируемости, существует мнение отвергающее нормирование данного показателя. Предполагается, что он должен определяться для каждого конкретного предприятия. Но если Кпо меньше 1, то предприятие неплатежеспособно.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кла) представляет собой отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам.

 

                                 Кла =                    ДС  + КВФ

                                             Краткосрочные обязательства                       (1.2)

 

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае необходимости.

Минимальное предельное значение данного показателя составляет 0,2-0,25.

Промежуточный коэффициент покрытия, (Кпп) представляет собой отношение денежных средств с краткосрочными финансовыми вложениями и чистой дебиторской задолженностью к краткосрочным обязательствам.

 

 

                                                   Кпп =             ДС + КФВ + ДЗ                            (1.3.)

                                                     Краткосрочные обязательства

 

Указывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет ДЗ на р/с и прочих счетах банках.

Минимальное значение коэффициента срочной ликвидности признается допустимым на уровне 0,7-0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности и промежуточный коэффициент покрытия как бы расшифровывают коэффициент общей ликвидности. В реальных практических условиях нормирование коэффициента абсолютной ликвидности и промежуточного коэффициента покрытия не целесообразно. Имеет смысл лишь установление допустимого уровня для каждого конкретного предприятия. В большинстве случаев они имеют лишь только аналитическое значение, так как из-за отсутствия денежных средств на счетах предприятия их значения измеряются в сотых и тысячных долях единицы.

Целесообразно рассчитывать коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей (Кл.тмц),  который представляет собой отношение запасов и затрат к краткосрочным обязательствам. Смысл данного показателя состоит в том, что оно показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить реализовав товарные и материальные ценности.

 

    (1.4.)

 

Расчет показателей, необходимых для кредитующих банков анализируемого предприятия  «КАТП»  представлен в табл. 1.2.

Таблица 1.2.-Расчет показателей необходимых для кредитующих банков.

 

№ п/п	Наименование показателей	Строка баланса	На начало  Года	На конец  года
1	2	3	4	5
1	Денежные средства,  руб.	260	741	470
2	Краткосрочные финансовые вложения,  руб.	250	-	-
3	Дебиторская задолженность,  руб.	230+240	3206	2925
4	Запасы и затраты (без расходов будущих периодов),  руб.	210 без 217	181	215
5	Краткосрочные обязательства, руб.	610	-	-
6	Коэффициент абсолютной ликвидности Кла ((стр.1+стр2)/стр.5)		-	-
7	Промежуточный коэффициент покрытия Кпп ((стр.1+стр.2+стр3)/стр.5)		-	-
8	Общий коэффициент покрытия Кпо ((стр.1+стр.2+стр.3+стр.4)/стр.5)		-	-
9	Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей Кл.тмц (стр.4/стр.5)		-	-