Пути совершенствования структуры капитала и методов финансирования предприятия

Погашение задолженности  по ссуде производится путем списания денежных средств с расчетного счета  заемщика либо по платежному требованию банка-кредитора (если клиент обслуживается  в другом банке). Если речь идет о  погашении кредита физическим лицом, то это погашение осуществляется на базе письменного распоряжения физического  лица, почтового перевода, взноса им в кассу банка наличных денег, удержания из зарплаты заемщика, являющегося  сотрудником данного кредитного учреждения.

В современных условиях сроки  кредитования предприятий устанавливаются  банками в следующих пределах: до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней, от 181 дня до 1 года, от 1 года до 3 лет, свыше 3 лет.

 

1.3.2 Лизинговые и факторинговые  операции

Одним из направлений в процессе финансового  оздоровления предприятий, разрыва  цепочки неплатежей в хозяйстве  является развитие факторинговых анковских  операций.. Впервые факторинг (от англ. factor — «агент, посредник») возник в  конце XIX в., интенсивное развитие получил  как в США, так и в западно-европейских  странах в последние 25—30 лет.

Под факторингом за рубежом в настоящее  время объединяется ряд комиссионно-посреднических Операций, сочетается с кредитованием  Оборотного капитала клиента и пре-тавляемЫх  самостоятельными факторинговыми компаниями специализированными отделами коммерческих банков.

Среди факторинговых операций основное место  принадлежит «дисконтированию фактур»: покупке банком счетов-фактур клиента  на условиях немедленной платы 80—90% стоимости отгрузки. Резервные 20— 10% необходимы на случай возврата или  недопоставки товара. Факторинг, который  ограничивается только учетом счетов-фактур клиента, называется конфиденциальным факторингом. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям предприятий, так как позволяет им через посредство факторинга превратить продажу с отсрочкой платежа (обычно до 120 дней) в продажу с немедленной оплатой, ускорить движение его средств.

Вторая  разновидность факторинговых операций — конвенционный факторинг. Он служит универсальной системой финансового  обслуживания клиентов, включает помимо «дисконтирования фактур» бухгалтерское, информационное, рекламное, сбытовое, транспортное, страховое, юридическое  и кредитное обслуживание.

В нашей стране факторинговые операции впервые стали применяться с 1 октября 1988 г. в ленинградском Промстройбанке, а с 1 января 1989 г. — в других банках страны. На договорной основе банки  стали осуществлять для предприятий  ряд кредитно-расчетных операций, связанных со скорейшим завершением  их расчетов за товары и услуги. Отношения  были построены на основе договора, в котором определялись обязательства  и ответственность сторон: вид  и объем предлагаемых услуг, размер комиссионного вознаграждения, гарантия выполнения взаимных обязательств и  материальная ответственность за их выполнение.

Отношения банка-посредника и поставщика оформлялись  договором, где указывались условия  совершения операций (реквизиты платежных  требований, порядок совершения операции, размер платы по данной операции). Однако существовали некоторые ограничения  в отношении применения факторинговых  операций. Так, эти операции не проводились  по платежным требованиям, предъявленным  к бюджетным организациям, убыточным  предприятиям, а также по счетам финансирования капитальных вложений.

Использование факторинговых операций выгодно  поставщику, поскольку у него появляется возможность ускорить оборачиваемость  оборотных средств, ускорить оформление расчетных документов для получения  пла-жа. У банка появляется дополнительный источник дохода. В настоящее время  в силу повышенного риска вложений кторинговые операции применяются  крайне редко, а у банков, которые  предоставляют такие ссуды, их удельный вес общей структуре активных операций составляет 1—1,5%.

В мировой банковской практике наряду с факторинговы-и применяются  форфейтинговые операции. По сути это  олгосрочный факторинг, связанный  с продажей банку долгов, взыскание  которых наступает через 1 —5 лет.

Лизинг (англ. leasing) — аренда. Он позволяет  осуществлять финансирование сделок по использованию движимого и недвижимого  имущества через аренду, ким образом, лизинг — это долгосрочная аренда машин, орудования, транспортных средств, сооружений производственного характера. Например, предприятию необходимостью приобрести Оборудование, оно нашло поставщика, но в данный момент не располагает свободными средствами.

Предприятие, выбравшее лизинг, должно сообщить лизинговой фирме стоимость нужного'оборудования, оно показывает ей техническую документацию, значит с тем, как будет использоваться оборудование. Рассматриваются и  вопросы ожидаемой его окупаемости, получения прибыли. Если предприятие  достаточно обосновало свой проект, то лизинговая фирма заключает с  ним договор. Согласно договору фирма  полностью оплачивает производителю  оборудования его стоимость и  сдает его в аренду предприятию  с правом выкупа в конце аренды. Оборудование поступает получателю непосредственно с завода-пОставщика. В договоре указывается, сколько  процентов Предпрйятие должно уплатить за эту своеобразную ссуду, определяется график платежей, которые должны вернуть  лизинговой фирме стоимость оборудования и принести ей лизинговый процент. Сейчас в условиях инфляции лизинговые сделки чаще сего заключаются на срок не более  одного года.

При заключении лизингового договора, как и при любой финансовой операции, требуются банковская гарантия, либо залог, либо страхование лизингового платежа и имущества, которое является объектом лизинговой сделки.

Достоинство лизинга в том, что механизм лизинга  включает в себя способы как сбыта, так и финансового обеспечения  предприятий, осуществляющих обновление своего парка оборудования, техническое  перевооружение. Для предприятий-поставщиков  кооперация с лизинговыми фирмами  позволяет использовать лизинг как  средство, расширяющее рынки сбыта  своей продукции.

Доля  лизинга в инвестициях в оборудование в США составляет 29%. В европейских  странах на его долю приходится от 10 до 25%. Во всем мире лизинговыми операциями прямо или косвенно занимаются банки. В СССР впервые лизинговые операции стали применяться в Ленинграде с 1990 г.

В международной практике лизинг используется до-вольно активно. Так, в США ббльшая  часть используемых в стране ЭВМ, полиграфического и энергетического  оборудования приобретается на условиях лизинга.

Получая в аренду объект лизинговой сделки, арендополучатель уплачивает банку-арендодателю взносы за аренду в следующем порядке: первый взнос — в день перечисления банком поставщику стоимости покупаемого  и сдаваемого объекта в аренду, а затем по договоренности вносит определенную сумму ежемесячно, поквартально, два раза в течение года или  ежегодно равными частями до момента  истечения срока аренды.

В мировой практике применяется возвратный лизинг (лиз-бэк). Он заключается в  продаже промышленным предприятиям части собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием  контракта об его аренде. Такая  сделка дает возможность предприятию  получить денежные средства за счет продажи  средств производства, не прекращая  их эксплуатации.

Различают еще один вид аренды, который называется рейтингом. Особенность его состоит  в том, что объектом рейтинга служат определенные товары длительного использования: железнодорожные вагоны, цистерны, грузовики, строительное оборудование. Рейтинговые компании являются собственниками указанного имущества в отличие  от лизинговых компаний, которые покупают оборудование по поручению своих  клиентов. Соглашение заключается на более короткий период, в течение  которого обслуживание машин, оборудования. Транспортных средств осуществляет рейтинговая компания.

Глава II. Анализ источников средств  предприятия ООО «Сокол»

Завод железобетонных изделий был  введен в эксплуатацию в феврале  месяце 1976 года проектной мощностью 37300 м3 сборного железобетона и 10000 м3 товарного  бетона. В 1987 году была произведена  реконструкция и расширение завода, после чего проектная мощность стала 60500 м3 сборного железобетона. В 1988 году был введен в эксплуатацию цех  по производству палистирола. 22 марта 1994 года завод преобразован в общество с ограниченной ответственностью ООО  «Сокол» имеет линейно-функциональную структуру. Структура завода такова:

 

1. Основные цеха: - формовочное производство, арматурный цех, бетоносмесительный  цех, цех сбыта готовой продукции;

2. Вспомогательные цеха: - электроцех, автотранспортный цех, ремонтно-крановый  цех, ремонтно-строительный цех;

3. Заводская лаборатория;

4. Отдел технического контроля;

5. Заводоуправление;

6. Столовая;

 

ООО «Сокол» выпускает следующий  вид продукции:

– железобетонные изделия (плиты перекрытий, перемычки, дорожные плиты для временных  и постоянных дорог, сваи и т.д.);

– керамзитобетонные блоки;

– тротуарные плиты;

– товарный бетон;

– товарный раствор

Всего начисляется около 150 наименований.

Во многих направлениях завод ЖБИ  ООО «Сокол» является первопроходцем изготовителем в регионе. Потребителями  продукции завода являются крупные  строительные предприятия республики.

Широкую известность среди строительных компаний завод приобрёл благодаря  высокому качеству продукции и доступным  ценам. Осуществляется поставка водно  – транспортным путем (путем отгрузки на баржу). Высокий профессионализм  заводских специалистов позволяет  выпускать продукцию, соответствующую  принятым общестроительным стандартам и удовлетворяющую потребителей.

2.1 Анализ собственного капитала  предприя ООО «Сокол» и методов  его финансирования.

Экономическое планирование осуществляется с использованием показателей и  требований по их реализации стратегического  плана. Поэтому структура экономического плана организации, состав разделов должны быть увязаны с перспективным планом.

Подводя итоги финансово-хозяйственной  деятельности общества с ограниченной отчетственностью за 2012 год и анализируя изменения следует вывод, что  выпуск продукции и услуг в 2012 году составил 97,0 млн. рублей против 91,0 млн. рублей 2011 года, что составляет 106,6 %.

В натуральном выражении объем  производства продукции составил 25300 м3.

Из них 17368 м3 составляет сборный  железобетон - 74,7 % против прошлогоднего  уровня. В 2011 году было выпущено 23238 м3 (на 5870 м3 больше, чем в 2012 году). Неармированных изделий произведено 6667 м3 , что составляет 114,5 % от уровня прошлого года (в 2011 году было выпущено 5821м3 неармированных изделий). Производство керамзитобетонных блоков уменьшилось и составило 1262 м3 ( 84,6 % против уровня 2011 года).

В течение года завод увеличил выпуск товарного раствора, который составил 276 м3 (в 2011 г. - 130 м3). Товарного бетона выпущено в объеме 5602 м3.

Выпуск продукции и услуг  в 2012 году составил 82,2 млн. рублей против 77,1 млн. рублей 2011 года, что составляет 106,6 %. В том числе выпуск товарной продукции по основному производству составляет 79,0 млн. руб. против 76,3 млн. руб. соответственно, что составляет 103,6 %. Это в основном объясняется  увеличением продажной цены на изделия  в течение 2012 года.

Отгружено продукции потребителю  в натуральном выражении в  следующем объёме:

-сборного железобетона17137 м3

-неармированных изделий6753 м3

-керамзитобетонных блоков1305 м3

-товарного бетона5602 м3

-товарного раствора276 м3

В денежном выражении это составляет 76,2 млн. руб. без НДС, а в 2011 году было 75,3 млн. руб. Рост составляет 1,3 %. Это  отгружено по основному производству.

Проанализировав производство и реализацию продукции в 2012 году, можно отметить увеличение объемов по неармированным изделиям. Доля выпуска и отгрузки сборного железобетона в общем объеме продукции уменьшилась.

 

Финансовые результаты деятельности предприятия ООО «Сокол» представлены в таблице 1.

Таблица 1

Финансовые показатели деятельности за 2011 и 2012 года

Показатель	2011 г., в тыс.руб	2012 г., в тыс.руб	Темп роста, %
Выручка	81081	106326	131,1
Себестоимость	78919	105011	133,1
Коммерческие расходы	136	0	0
Управленческие расходы	0	0	0
Прибыль от продаж	2026	1315	64,9
Внереализационные доходы	1678	3929	в 2,2 раза
Внереализационные расходы	2519	1585	62,9
Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения)	557	1570	в 2,8 раза
Чистая прибыль	-354	853	прибыль увелич. на 1207 т.р.

 

В 2012 г. выручка от продажи товаров, работ, услуг выросла на 31,1 %. По итогам работы за год получена балансовая прибыль 1570 т.р. С учетом отложенных налоговых обязательств и текущего налога на прибыль, чистая прибыль в 2012 г. составила 853 т.р. В прошлом же году получен чистый убыток в сумме 354 т.р.[5, с.1] Ниже в таблице 2 приведены показатели рентабельности от деятельности предприятия.

Таблица 2

Расчет рентабельности

	2011 г.	2012 г.
Рентабельность реализованной  продукции (по основной деятельности предприятия)	2,56 %	1,25%
Рентабельность продукции (в целом по предприятию)	- 0,44 %	0,80 %