Пути совершенствования структуры капитала и методов финансирования предприятия

Содержание

Введение

Глава I. Средства предприятия, источники  их формирования и методы финансирования предприятия

1.1 Собственный капитал предприятия

1.1.1 Уставный капитал предприятия

1.1.2 Добавочный и резервный капитал  предприятия

1.1.3 Амортизационный фонд

1.1.4. Прибыль как главный источник  собственного капитала

1.2 Заемный капитал и привлеченные  средства предприятия

1.3 Формы и методы финансирования  предприятия

1.3.1 Кредитование предприятий

1.3.2 Лизинговые и факторинговые операции

Глава II. Анализ источников средств предприятия ООО «Сокол»

Глава III. Пути совершенствования структуры  капитала и методов финансирования предприятия

3.1 Совершенствование структуры капитала  предприятия

3.2 Совершенствование методов финансирования  предприятия

Заключение

Список  использованной литературы

 

 

 

 

 

Введение.

 

Финансовый менеджмент –  область производственных отношений, связанная с оптимизацией использования финансовых ресурсов с целью обеспечения максимального дохода собственникам предприятия.

Под финансовым менеджментом подразумевается сочетание стратегических и тактических моментов финансового обеспечения предпринимательства, позволяющих управлять огромными денежными потоками и находить оптимальные денежные решения. При этом, не удивительно, что основным аспектом реализации данной системы на конкретном предприятии будет ее соотношение с прибылью этого

предприятия.

Следует отметить, что прибыль  выступает в данном случае в качестве того изначального момента, от которого отталкивается любое руководство фирмы при принятии решения.

Именно поэтому для  руководителя, принимающего решение  о дальнейшем развитии фирмы, наиболее важным аспектом жизнедеятельности предприятия выступает определение источников возможной прибыли предприятия, выбор одного или нескольких из них, концентрация на них основных усилий, анализ возможности их использования в ходе деятельности предприятия в той или иной форме и, как

результат, планирование данного  использования.

Подготовка и обоснование  вариантов достижения прибыли возложена  на финансовых менеджеров, обеспечивающих управление финансами предприятия. В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера сориентирована на:

· прогнозирование денежных поступлений и направлений их рационального

использования, соответственно обоснование финансовых потребностей и

возможностей на текущий  период и перспективу;

· определение степени риска, вероятности его наступления во всех

проектах, операциях, а также  определение предельного уровня риска и путей его сокращения;

· обеспечение непрерывного кругооборота денежных средств и устойчивого

финансового состояния субъекта хозяйствования как основы его эффективной деятельности;

· выбор наиболее рациональных форм, методов финансирования,

кредитования, денежных вложений, расчетов с партнерами, финансовыми  и

кредитными институтами;

· увеличение прибыли;

· обоснование стратегии финансирования развития и совершенствования

производств, расширения бизнеса, повышения экономического рейтинга

предприятия.

Таким образом, эффективная  работа предприятия или организации  зависит от

финансового менеджера –  управляющего финансовой деятельностью  хозяйственного субъекта, обеспечивающего нормальное функционирование и положительные конечные результаты его деятельности.

В данной дипломной работе рассмотрены принципы и методы, позволяющие менеджеру стать настоящим хозяином финансового положения предприятия, обеспечить его нормальное функционирование, своевременное выполнить финансовые обязательства перед государством, своими партнерами, членами коллектива.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава I. Средства предприятия, источники  их формирования и методы финансирования предприятия

1. Собственный капитал предприятия

Капитал предприятия можно рассматривать  с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать капитал реальный, т.е. существующий в форме средств проиизводства, и капитал денежный, т.е. существующий в форме денег и используемый для приобретения средств производства, как совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. Рассмотрим сначала денежный капитал.

Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия полностью находящегося в его собственности.

В учете величина собственного капитала исчисляется как разность между  стоимостью всего имущества по балансу, или активами, включая суммы, невостребованные с различных должников предприятия, и всеми обязательствами предприятия  в данный момент времени.

Собственный капитал предприятия  складывается из различных источников: уставного, или складочного, капитала, различных взносов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей  от результатов деятельности предприятия. Особая роль принадлежит уставному  капиталу, который будет ниже рассмотрен более подробно.

Заемный капитал — это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.

Капитал в материально-вещественном воплощении подразделяется на  основной и оборотный капитал.

К основному капиталу относятся материальные факторы длительного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, оборудование и т.п.

Оборотный капитал расходуется на покупку средств для каждого производственного цикла (сырья, основных и вспомогательных материалов и т.п.), а также на оплату труда.

Основной капитал служит в течение ряда лет, оборотный  — полностью потребляется в течение  одного цикла производства.

Основной капитал в  большинстве случаев отождествляется  с основными фондами (основными  средствами) предприятия. Однако понятие  основного капитала шире, так как  кроме основных фондов (зданий, сооружений, машин и оборудования), представляющих его значительную часть, в состав основного капитала включается также  незавершенное строительство и  долгосрочные инвестиции — денежные средства, направленные на прирост запаса капитала.

. 1.1.1 Уставный капитал предприятия

Уставный капитал представляет собой совокупность средств (вкладов, взносов, долей) учредителей (участников) в имуществе при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Уставный капитал является первоначальным, исходным капиталом  для предприятия. Его величина определяется с учетом предполагаемой хозяйственной (производственной) деятельности и  фиксируется в момент государственной  регистрации предприятия.

Определенные особенности  имеет формирование уставного капитала акционерных обществ. Уставный капитал  состоит из определенного количества акций разного вида с установленным  номиналом. Порядок формирования и  изменения уставного капитала регулируется соответствующими законодательными актами. При создании предприятия следует  определить необходимую и достаточную  величину уставного (складочного) капитала.

Уставный капитал формируется за счет вкладов (взносов) учредителей(участников на момент создания организации); он должен быть не менее установленного законом размера. Состав уставного капитала зависит от организационно-правовой формы организации. Уставный капитал складывается:

• из вкладов участников (складочный капитал) для хозяйственных товариществ и для обществ с ограниченной ответственностью (ООО);
• номинальной стоимости акций для акционерного общества (АО);
• имущественных паевых взносов (производственные кооперативы или артели);
• уставного фонда, выделенного государственным органом или органом местного самоуправления.

Любые изменения размера  уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной  стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение  части прибыли и др.) допускаются  лишь в случаях и порядке, предусмотренных  действующим законодательством  и учредительными документами.

При формировании уставного  капитала могут образовываться дополнительные источники средств — эмиссионный  доход. Этот источник возникает в  ходе первичной эмиссии, когда акции  продаются по цене выше номинала. Полученные суммы зачисляются в добавочный капитал.

 

1.1.2 Добавочный и резервный капитал  предприятия

В процессе хозяйственной  деятельности у общества может появиться  новое имущество или возрасти учетная стоимость уже имеющегося, т.е. увеличиваются размеры активов. Для учета источников такого имущества  или прироста его стоимости в  бухгалтерском учете введено  понятие добавочного капитала. Как  объект учета он возник в соответствии с изменениями правил оценки статей бухгалтерской отчетности организаций  для отражения инфляционных процессов. 

Доходы организации, относимые  на добавочный капитал, увеличивают  собственный капитал организации, однако не влияют на финансовый результат  деятельности организации в отчетном периоде. Например, организация может  безвозмездно получить в собственность  дорогостоящее производственное помещение, в результате ее имущество и капитал  будут иметь существенный прирост, однако финансовым результатом деятельности организации в отчетном периоде  может стать убыток. Наличие доходов, не включаемых в финансовый результат  деятельности, принимается в расчет в налоговом учете: при исчислении налогооблагаемой прибыли, доходы относимые  на добавочный капитал, присоединяются к прибыли, подлежащей налогообложению. 

Образование средств происходит путем:

1. Прироста стоимости внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений и прочих капитальных вложений) предприятия в результате переоценки;
2. Безвозмездно полученного имущества и денежных средств от юридических и физических лиц;
3. Дополнительной эмиссии акций или повышения номинальной стоимости акций, за счет суммы разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной при реализации их по цене, превышающий номинальную стоимость;
4. Прироста стоимости внеоборотных активов, созданных за счет прибыли или фондов предприятия;
5. Отражения положительных курсовых разниц по вкладам иностранных инвесторов в уставные капиталы российских организаций.

Добавочный капитал может  образовываться не только по перечисленным  выше причинам. Что включать в состав добавочного капитала и как его  использовать, решают собственники предприятия, разрабатывающие соответствующие  положения. Эти положения должны быть утверждены протоколом общего собрания учредителей, после чего закрепляются приказом об учетной политике. 

Резервный капитал создается  в соответствии с законодательством  и учредительными документами организации  на покрытие возможных в будущем непредвиденных убытков, потерь. Резервный капитал – это так называемый запасной финансовый источник, который создается как гарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого финансового источника придает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств. Чем больше резервный капитал, тем большая сумма убытков может быть компенсирована и тем большую свободу маневра получает руководство предприятия при преодолении убытков. 

Образование резервного капитала может носить обязательный и добровольный характер. В первом случае он создается  в соответствии с законодательством  России, а во втором – в соответствии с порядком, установленным в учредительных  документах предприятия, или с его  учетной политикой. В настоящее  время создание резервного капитала является обязательным только для акционерных  обществ и предприятий с иностранными инвестициями. Если у организации  есть филиалы и представительства, зарегистрированные как налогоплательщики, то они также могут образовывать резервные фонды. Если в учредительных  документах не предусмотрен пункт создания резервного фонда, то предприятие не имеет право его создавать. 

Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия  иметь чрезвычайное значение для  внешних пользователей бухгалтерской  отчетности, которые рассматривают  резервный капитал, как запас  финансовой прочности предприятия. Недостаточная величина обязательного  резервного капитала свидетельствует  либо о недостаточности прибыли, либо об использовании резервного капитала на покрытие убытков. 

Размеры отчислений в резервный  капитал устанавливаются собранием  акционеров и фиксируются в учредительных  документах организации. При этом акционерные  общества и совместные предприятия  обязаны придерживаться еще и  минимальной его границы. Размер резервного фонда должен быть не менее 15% от уставного капитала предприятия, а для предприятий с иностранными инвестициями не более 25% от уставного  капитала.