Экономический анализ: понятие, виды, задачи, предмет и методы, объект

 

Продолжение табл. 2.15

Показатели состава и структуры заемных средств ОАО «Невьянский цементник».

 

Показатели	2001 г.		2002 г.		Отклонение (+/-)
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
займы, подлежащие по - гашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	33534,0	39,2	8949,0	10,4	-24585,0	26,7
*Кредиторская  задол - женность, в том числе:	52018,0	60,8	58679,0	68,4	6661,0	112,8
поставщики и подрядчики	21422,0	25,0	9902,0	11,5	-11520,0	46,2
векселя к уплате	-	-	5585,0	6,5	5585,0	-
задолженность перед пер - соналом организации	3595,0	4,2	3585,0	4,2	-10,0	99,7
задолженность перед госу- дарственными внебюджет - ными фондами	1419,0	1,6	1572,0	1,8	153,0	110,1
задолженность перед бюджетом	15364,0	18,0	15600,0	18,2	236,0	101,5
авансы полученные	6899,0	8,1	4418,0	5,2	-2481,0	64,0
прочие кредиторы	3319,0	3,9	18017,0	21,0	14698,0	542,8
Итого заемных средств:	85552,0	-	85847,0	-	295,0	100,3
То же в % к имуществу	20,6	-	18,4	-	-2,2	89,3

 

Расчет показателей, характеризующих состав и структуру заемных средств ОАО «Невьянский цементник» за 2001 – 2002 годы показал, что величина их возросла на 295,0 тыс.руб., что составляет 100,3%. Однако, в процентном отношении к имуществу предприятия произошло уменьшение на 2,2 %, что подтверждает рост собственных средств организации. Отдельно по статьям можно сказать, что изменения произошли как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения. На 6366,0 тыс.руб. (19,0%) снизилась величина займов и кредитов предприятия: так как на 24585,0 тыс.руб. (73,3%) понизилась сумма займов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, но при этом на 18219,0 тыс.руб. увеличилась сумма кредитов банков, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. Возросла общая величина кредиторской задолженности – на 6661,0 тыс.руб. (112,8%). Рассмотрим это подробнее. Уменьшилась сумма задолженности поставщикам и подрядчикам за полученные товарно-материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги, а также задолженность по неотфактурованным поставкам на 11520,0 тыс.руб. (53,8%). В 2002 году образовалась задолженность организации перед поставщиками, подрядчиками и другими кредиторами, обеспеченная выданными векселями – на 5585,0 тыс.руб. На 10,0 тыс.руб. (0,3%) уменьшилась задолженность предприятия перед персоналом, однако, на 153,0 тыс.руб. (110,1%)  и на 236,0 тыс.руб. (101,5) соответственно увеличилась задолженность перед внебюджетными фондами и бюджетом. Произошло понижение по статье авансы полученные – на 2481,0 тыс.руб.(36%). При этом возросла величина прочих кредиторов – на 14698,0 тыс.руб. (в 5 раз).

Что касается удельного веса, то можно сказать, что наибольшую долю заемных средств составляет кредиторская задолженность.

2.3.7 Анализ ликвидности и платежеспособности.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Чем больше превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности приведен в табл.2.16.

 

Таблица 2.16

Показатели  ликвидности и платежеспособности ОАО «Невьянский цементник» за 2001 – 2002 годы.

 

Показатель	2001 г.	2002 г.	Отклоне- ние	Значение коэффи -циента
Денежные средства	2182,0	26,0	-2156,0	х
Краткосрочные фина - нсовые вложения	406,0	1644,0	1238,0	х
Краткосрочные обяза - тельства	85552,0	85847,0	295,0	х
Дебиторская задолжен- ность	63756,0	68323,0	4567,0	х
Запасы и затраты	36318,0	64231,0	27913,0	х
Чистый оборотный капитал	22716,0	50951,0	28235,0	х
Коэффициент абсолю - тной ликвидности	0,03	0,02	-0,01	³ 0,2¸0,25
Коэффициент текущей ликвидности	0,8	0,8	-	0,5-0,8
Коэффициент ликвид - ности при мобилизации средств	0,4	0,7	0,3	0,5-0,7
Коэффициент общей ликвидности	1,2	1,6	0,4	1,0-2,0

 

Продолжение табл. 2.16

Показатели  ликвидности и платежеспособности ОАО «Невьянский цементник» за 2001 – 2002 годы.

 

Показатель	2001 г.	2002 г.	Отклоне- ние	Значение коэффи -циента
Коэффициент собстве - нной платежеспособно- сти	0,3	0,6	0,3	Индиви дуален

 

Расчет показателей ликвидности и платежеспособности показал, что все коэффициенты, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности находятся в норме. Подробнее это выглядит следующим образом. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2001 году был выше, чем в 2002 году – на 0,01. То есть в предыдущем периоде ОАО «Невьянский цементник» имело больше шансов погасить какую-то часть краткосрочной задолженности в ближайшее время (на дату составления баланса), чем в отчетном. При этом значение показателя как в 2001, так и в 2002 годах далеко от рекомендуемого значения – не достигает даже нижней границы (0,15). Коэффициент текущей ликвидности и в 2001, и в 2002 годах имел нормальное значение – 0,8. То есть предприятие располагает платежными возможностями в условиях современного проведения расчетов с дебиторами. За анализируемый период произошло повышение коэффициента ликвидности при мобилизации средств с 0,4 до 0,7 при рекомендуемом значении – 0,5 – 0,7. Следовательно, платежеспособность Общества находится в зависимости от материальных  запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств, но эта зависимость – допустимая.  Коэффициент общей ликвидности увеличился на 0,4. Однако, в 2001 и в 2002 годах, его значение не ниже и не выше допустимого – 1,2 и 1,6 соответственно при норме 1,0 – 2,0. Коэффициент собственной платежеспособности за анализируемые годы возрос на 0,3. Этот показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики производственно-коммерческой деятельности.  В случае с ОАО «Невьянский цементник» данный показатель имеет нормальное значение.

2.3.8 Анализ финансовой устойчивости предприятия.

         Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

          Комплексная оценка финансовой  устойчивости и финансовой независимости предприятия невозможна без расчета системы финансовых коэффициентов, характеризующих соотношение заемных и собственных средств, то есть имущественного положения предприятия. Расчет данных показателей произведен в табл.2.17.                                                                                                             

 

 

Таблица 2.17

Показатели  финансовой устойчивости ОАО «Невьянский цементник».

 

Показатель	2001 г.	2002 г.	Отклоне ние	Значение коэффи -циента
Собственный капитал	329940,0	381230,0	51290,0	х
Заемный капитал	85552,0	85847,0	295,0	х
Собственные оборотные средства	22716,0	50951,0	28235,0	х
Оборотные активы	108268,0	136798,0	28530,0	х
Внеоборотные активы	307224,0	330279,0	23055,0	х
Запасы и затраты	36318,0	64231,0	27913,0	х
Общий объем активов	415492,0	467077,0	51585,0	х
Валюта баланса	415492,0	467077,0	51585,0	х
Валюта баланса заемщика	415492,0	467077,0	51585,0	х
Коэффициент финансовой независимости	0,8	0,8	-	> 0,5
Коэффициент задолжен - ности	0,3	0,2	-0,1	0,67
Коэффициент самофинан - сирования	3,9	4,4	0,5	≥ 1,0
Коэффициент обеспечен - ности собственными оборотными средствами	0,2	0,4	0,2	≥ 0,1
Коэффициент маневрен - ности	0,07	0,1	0,03	0,2 – 0,5
Коэффициент финансовой напряженности	0,2	0,2	-	Не ↑ 0,5
Коэффициент соотошения мобильных и иммобилизо - ванных активов	0,4	0,4	-	Индиви дуален
Коэффициент имущества произвоственного назначения	0,8	0,8	-	³ 0,5

 

Произведенные расчеты позволяют сделать следующие выводы. Коэффициент финансовой независимости выше нормы и составляет 0,8 как в 2001, так и в 2002 годах. Но данное превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников. Это же  обстоятельство подтверждает коэффициент финансовой напряженности, так как он за анализируемые годы не изменился и не превысил допустимой нормы (не более 0,5) и составил 0,2. Ниже нормы коэффициент задолженности – 0,3 и 0,2 соответственно в 2001 и 2002 годах, в то время как норма = 0,67. То есть Общество должно провести мероприятия по уменьшению заемных средств. В подтверждение тому значение коэффициента  имущества производственного назначения – данный показатель превышает 0,5, что рекомендуется для предприятий, потому как при снижении показателя ниже, чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения капитала. Несмотря на необходимость снижения суммы заемных средств, организация всё же способна покрыть собственным капиталом заемные средства, так как коэффициент самофинансирования за анализируемые годы превышает 1,0 и составляет 3,9 и 4,4 соответственно. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о возможности проведения предприятием независимой финансовой политики, так как его значение превышает 0,1. Причем в 2002 году этот показатель возрос на 0,2. Несмотря на финансовую независимость и на способность проводить собственную финансовую политику, ОАО «Невьянский цементник» при этом не имеет возможностей для финансовых маневров в непредвиденных обстоятельствах, даже, несмотря на рост показателя в 2002 году на 0,03 – его значение ниже нормы (0,2 – 0,5) и составляет в 2002 году 0,1. И, наконец, коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, значение которого осталось на прежнем уровне = 0,4. Данный показатель индивидуален для каждого предприятия.

2.3.9 Анализ запаса финансовой устойчивости.

        При анализе финансового состояния  предприятия необходимо знать  запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности). С этой  целью все затраты предприятия  в зависимости от объема производства  и реализации продукции следует предварительно разбить на переменные и постоянные.

          Безубыточность – такое состояние, когда бизнес  не приносит ни  прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получить  прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

          Разность между фактическим количеством  реализованной продукции и безубыточным объемом продаж - это зона безопасности (зона прибыли), и чем она больше, те прочнее финансовое состояние предприятия.