Управленческие решения, принимаемые по результатам анализа финансового состояния

       В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

       А1. Наиболее ликвидные активы

       А1 = Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения;

       А1 = стр.250+стр.260. 

       А2. Быстро реализуемые активы

       А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность;

       А2 = стр.240. 

       А3. Медленно реализуемые активы

       А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская  задолженность + НДС + +Прочие оборотные  активы;

       А3 = стр.210+стр.220+стр.230+стр.270. 

       А4. Трудно реализуемые активы

       А4 = Внеоборотные активы;

       А4 = стр.190. 

       Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

       П1. Наиболее срочные обязательства

       П1 = Кредиторская задолженность;

       П1 = стр.620. 

       П2. Краткосрочные пассивы

       П2 =  Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства;

       П2 = стр.610 + стр. 630 + стр.660. 

       П3. Долгосрочные пассивы

       П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов +

       + Резервы предстоящих расходов  и платежей;

       П3 = стр.590 + стр.640 + стр.650. 

       П4. Постоянные пассивы

       П4 = Капитал и резервы (собственный  капитал предприятия);

       П4 = стр.490.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     А1 ≥ П1;

    А2 ≥ П2;

    А3 ≥ П3;

    А4 ≤ П4.

     Таким образом, ни в одном году баланс абсолютно  ликвидным считать нельзя. Не выполняется неравенство А1 ≥ П1.

     С помощью сопоставления ликвидных средств и обязательств можно также вычислить следующие показатели:

- текущую  ликвидность ТЛ, которая свидетельствует  о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2)

ТЛ_н.г. = (45+2667) - (1473+1250) = -11 тыс. руб.

ТЛ_к.г. = (212+5107) - (4885+208) = 226 тыс. руб.

     Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший период.

- перспективную  ликвидность ПЛ - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = АЗ-ПЗ

ПЛ_н.г. = 2115- 0=2115 тыс. руб.

ПЛ_к.г. = 993- 0=993 тыс. руб.

     Перспективная ликвидность на начало и на конец  года говорит о том, что предприятие в период от 6 месяцев до 1 года будет в состоянии расплатиться по своим обязательствам.

     Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Анализ платежеспособности и ликвидности  целесообразно проводить в таблице 10. 

Таблица 10 – Показатели платежеспособности и ликвидности                    ООО «Ванта»

     Общий показатель платежеспособности  L₁ составляет 0,96 и 0,61 на начало и конец года соответственно, следовательно, предприятие неплатежеспособно, т.к. нормальное значение должно  быть больше 1. К тому же наблюдается отрицательная тенденция, т.к. показатель к концу года  снизился на 0,35.

     Коэффициент абсолютной ликвидности  L₂   намного ниже нормы.. Этот фактор показывает, какую часть краткосрочной задолженности может погасить предприятие в ближайшее время. Но если в 2009 г. он составлял 0,02, то в 2010 г. удвоился и составил 0,04.

      Значение коэффициента «критической оценки» L3 в 2009г. равно 0,10, что намного ниже нормы, но в 2010г. оно достигает оптимального результата, составив 1,04. Это свидетельствует о том, что на конец отчетного периода ООО «Ванта» может полностью погасить свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и поступлений по расчетам;

     Коэффициент текущей ликвидности на начало года составляет 1,77 и это оптимальное значение. Но в течение рассматриваемого периода он уменьшился на 0,53 и составил на конец года 1,24. Коэффициент текущей ликвидности на конец года показывает, что предприятие в состоянии погасить 1,24 часть текущих обязательств, мобилизовав все оборотные активы.

     Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала предприятия обездвижена в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Данный показатель за рассматриваемый период уменьшился на 0,2 и составил 0,81. Это говорит о том, что функционирующий капитал предприятия не обездвижен в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Это положительный  фактор.

     Завершая  анализ платежеспособности и ликвидности, проведем балльную оценку финансового состояния предприятия в виде таблицы 11.

Таблица 11 – Классификация финансового  состояния предприятия

 

     Анализ  таблицы 11 показал, что на предприятии произошел небольшой спад в развитии, в результате чего ООО «Ванта» приобрело 3-ий класс (3-й: 64,4 – 37 балла). В этом случае  финансовое состояние предприятия можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У предприятия неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность.

     5 ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ  АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

     Картину состояния организации довершает анализ деловой активности организации, который позволяет выяснить, насколько эффективно организация использует свои средства. К показателям, характеризующим деловую активность, относятся коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

     Перечень коэффициентов оборачиваемости приведен в приложении А. Согласно приложению А составим таблицу 12. 

 

     Коэффициент общей оборачиваемости показывает, сколько раз за период совершается  полный цикл производства и обращения. В 2010 г. коэффициент общей оборачиваемости увеличился на 0,76 по сравнению с 2009 г. Таким образом, наблюдается увеличение скорости оборачиваемости.

       Оборачиваемость основных средств характеризует  эффективность использования основных фондов. Коэффициент оборачиваемости основных средств имеет положительное изменение. Это говорит о том, что организация эффективно использует основные средства.

       Оборачиваемость материальных оборотных средств  характеризует скорость реализации материальных оборотных активов. В 2009 г. величина показателя 12,23, а к концу 2010 г. увеличилась на 5,37, составив 17,60, что говорит об увеличении скорости реализации материальных оборотных активов. Это является положительной тенденцией, так как избыточные запасы приводят к излишним расходам, «замораживанию» средств и сокращению прибыли.

     Оборачиваемость оборотных средств показывает  скорость оборота материальных и денежных ресурсов. В 2009 г. этот показатель составлял 3,41, а в 2010 г. вырос на 1,50 и составил 4,91. Это говорит о том, что скорость оборота ресурсов увеличилась. Это является положительной тенденцией.

     Оборачиваемость собственного капитала показывает скорость оборота вложенного собственного капитала. Данный показатель увеличился по сравнению с 2009 г. на 1,18 и составил 3,86. Это свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала.

     Оборачиваемость постоянного капитала показывает скорость оборота постоянного капитала. В отчетном году оборачиваемость собственного и постоянного капитала одинаковая, т.к. на предприятии отсутствуют долгосрочные заемные средства.

     Оборачиваемость переменного капитала показывает скорость оборота переменного капитала. В 2009 г. он составлял 4,86, а в 2010 г. увеличился до 7,00.

     Из  таблицы 12 видно, что значения всех показателей оборачиваемости на конец отчетного периода повысились по сравнению с началом этого же периода. Это положительная тенденция для развития деловой активности предприятия.

     Рентабельность  работы организации определяется прибылью, которую она получает. Существует две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность продаж. Так, коэффициенты рентабельности капитала отражают, насколько эффективно организация использует свой капитал в целях получения прибыли. Коэффициенты рентабельности приведены в приложении Б. Согласно приложению Б составим таблицу 13.