Управленческие решения, принимаемые по результатам анализа финансового состояния

Рисунок 9 –  Схема формирования имущества ООО  «Ванта» 2010 г.

      Источниками формирования внеоборотных активов ООО «Ванта» являются собственные источники,что свидетельствует о финансовой независимости предприятия от кредиторов.

    Большое значение для анализа имеет показатель собственного оборотного капитала (СОК). Он показывает, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

    Произведем  расчет СОК с помощью таблицы 6 двумя способами, дающими одинаковый результат.  

Таблица 6 – Расчет собственного оборотного капитала

     Как видно из таблицы 6 оборотные активы имели два источника формирования: собственный капитал и краткосрочные заемные средства. Долгосрочные обязательства отсутствуют. Выявлено снижение собственного оборотного капитала (-42,06%). Это сигнализирует о финансовой неустойчивости предприятия и необходимости либо сокращения стоимости внеоборотных активов, либо увеличения собственного и долгосрочного заемного капитала. Следовательно, от того на сколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет предприятию повысить эффективность своей деятельности. 

     При анализе баланса также важно  обращать внимание на соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Они должны быть уравновешены и, иметь одинаковые темпы прироста. Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности  проведем в таблице 7.

Таблица 7 – Сравнение дебиторской и  кредиторской задолженности

     С одной стороны, дебиторская задолженность превышает кредиторскую и это говорит о повышении платежеспособности предприятия. Это изменение, безусловно, положительно. С другой стороны, пользоваться чужими деньгами выгоднее, чем своими и это можно расценивать как недостаток. Но значительный темп прироста кредиторской задолженности на конец года может резко изменить ситуацию в будущем. Значительное различие темпов прироста говорит о дисбалансе дебиторской и кредиторской задолженности (91,49% и 231,64% соответственно).

     По  итогам анализа актива и пассива  оценим баланс предприятия по шести  признакам «хорошего баланса» (+/-):

          1) валюта  баланса  увеличилась  к концу года  с 7099 тыс. руб.  до   14900 тыс. руб. (+).

     2) темпы прироста оборотных активов ниже, чем темпы прироста внеоборотных активов (30,76% и 278% соответственно) (-).

     3) собственный капитал предприятия превышает заемный и темп его роста выше, чем темпы роста заемного капитала (124,11% и 87,04% соответственно) (+).

     4) темпы прироста кредиторской и дебиторской задолженности не одинаковы, кредиторская задолженность увеличивается значительно быстрее дебиторской (231,64% и 91,49% соответственно), но в абсолютном значении дебиторская задолженность превышает кредиторскую (направление изменения совпадает, разница в темпах более 20%) (+,-).

      5) доля собственных оборотных средств в оборотных активах составляет более 10% (+).

     6) в балансе отсутствует непокрытый убыток прошлых лет и отсутствует непокрытый убыток отчетного года (+).

     Баланс  отвечает не всем признакам «хорошего баланса». Необходимо увеличить темп прироста оборотных активов и сбалансировать темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей. 
 
 
 
 
 
 

3 ДИАГНОСТИКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ

УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

     Для анализа динамики основных показателей  финансовой устойчивости предприятия составляется таблица 8.

Таблица 8 – Динамика показателей финансовой устойчивости

     Коэффициент капитализации U1 показывает, что у ООО «Ванта» в 2009 г. на 1 руб. собственных средств приходилось 0,62 руб. заемных средств, а в 2010 г. на 1 руб. собственных средств приходилось уже 0,55  руб. заемных средств. Коэффициент капитализации находится в пределах нормального ограничения. К тому же наблюдается снижение заемных средств по отношению к собственным, что является позитивным явлением. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на продукцию или услуги, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

     Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования  U2   показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Коэффициент  U2 на начало и конец года равен соответственно 0,33 и 0,19, что выше нижней границы равной 0,1, но ниже оптимального значения U2 . Следовательно, можно говорить о том, что предприятие зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. К тому же к концу года коэффициент  U2 уменьшается на 0,14 , что является отрицательной тенденцией.

     Коэффициент финансовой независимости U₃ отражает степень независимости предприятия от заемных источников. Коэффициент U3 на начало и конец года равен соответственно 0,62 и 0,66, т.е. соответствует нормальному ограничению  U₃ ≥ 0,4 ÷0,6 , что свидетельствует о том, что риск кредиторов минимальный, т.к. предприятие может погасить свои долговые обязательства, реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств. Увеличение коэффициента к концу отчетного года говорит о том, что в общей сумме источников финансирования доля собственных средств увеличилась, а, следовательно, возросла финансовая независимость предприятия.

       Коэффициент финансирования U4 показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. Коэффициент U4 на начало и конец года равен соответственно 1,61 и 1,93, т.е. соответствует нормальному ограничению U₄ ≥  0,7 и оптимальному значению U₄ ≈ 1,5. Это показывает, что основная часть деятельности финансируется за счет собственных средств. Наблюдаемый рост доли собственных средств в финансировании деятельности является позитивным явлением.

     Коэффициент финансовой устойчивости U5 на начало и конец года равен 0,62 и 0,66 соответственно, что соответствует нормальному ограничению U₅ ≥  0,6. Следовательно, большая часть актива финансируется за счет постоянного капитала, что является положительной тенденцией.

     В целом финансовое положение предприятия ООО «Ванта» можно признать стабильным.

4 ДИАГНОСТИКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, ЛИКВИДНОСТИ И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

       Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     Для анализа ликвидности баланса  ООО «Ванта» необходимо сгруппировать активы и пассивы баланса в соответствии с классификацией в таблице 9.

Таблица 9 – Анализ ликвидности баланса