Учет собственного капитала

Основные изменения:

1. Введение синтетического счета 81 «Собственные акции (доли)»     

 - по старому Плану счетов – 56 «Денежные документы» субсчет «Собственные акции, выкупленные у акционеров»;

- по новому Плану  счетов – 81 «Собственные акции  (доли)».

2. Изменено наименование и код счета 96 «Целевые финансирование и поступления» и счета 89 «Резервы предстоящих расходов и платежей» (последний исключен из данного раздела)      

- по старому Плану счетов - 96 «Целевые финансирование и поступления»;

- по новому Плану счетов – 86 «Целевое финансирование»;

- по старому Плану  счетов - 89 «Резервы предстоящих расходов и платежей»;

- по новому Плану  счетов – 96 «Резервы предстоящих  расходов» (раздел  VIII «Финансовые результаты») (29, с.80-84)      Для  наглядного представления об изменении Плана счетов видно из    Таблицы 1.

 

                                        

                                                                                              Таблица 1

Основные изменения  собственного капитала

Содержание операции	Старый план		Новый план
	Дебет	Кредит	Дебет	Кредит
Уставный капитал
Заявлен уставный капитал  организации	75	85	75	80
Приняты в счет вкладов  учредителей в уставный капитал  имущество и денежные средства	01, 04, 06, 08, 10, 12, 41, 50, 51, 52, 58 и др.	75	07, 08, 10, 41, 50, 51, 52, 58 и др.	75
Отражено увеличение уставного капитала за счет: добавочного капитала нераспределенной прибыли, а также за счет остатков фондов специального назначения	87 88	85 85	83 84	80 80
Отражено уменьшение уставного капитала в связи с  аннулированием собственных акций (долей), выкупленных у акционеров (участников)	85	56	80	81
Резервный фонд (капитал)
Сформирован резервный  фонд (капитал) за счет чистой прибыли	88	86	84	82
Средства резервного фонда (капитала) направлены на покрытие убытка отчетного года	86	88	82	84
Добавочный капитал
Осуществлена дооценка внеоборотных активов, в том числе  арендуемых	01, 03, 07, 08	87	01, 03, 07, 08	83
Осуществлена уценка внеоборотных активов, в том числе  арендуемых	87	01, 03, 07, 08	83	01, 03, 07, 08
Отражена индексация износа основных средств при их переоценке	87 02	02 87	83 02	02 83
Отражено превышение цены размещения над номинальной  стоимостью акций	75	87	75	83
Отражено использование  добавочного капитала на: Увеличение уставного  капитала; Погашение убытков отчетного года; Распределение между  учредителями организации	87 87 87	75, 85 88 75	83 83 83	75,80 84 75
Целевое финансирование
Суммы государственной  помощи признаны в качестве целевого финансирования	51, 76	96	51, 76	86
Суммы государственной помощи признаны в качестве доходов будущих периодов (в момент ввода внеоборотных активов в эксплуатацию, отпуска материалов в производство и т.д.)	96	83	86	98

 

 

   2.3   Методика эффективности использования собственного капитала на  предприятии

         Информация  о  движении  капитала  и  резервов  раскрывается  в  форме  № 3  отчетности «Отчет  об  изменениях  капитала».

        Информационной базой для осуществления анализа собственного  капитала являются данные раздела 4 пассива баланса формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и формы №3 «Отчет об изменениях капитала» (Приложение 1 и 6). Анализ собственного капитала предполагает:

-   анализ динамики  источников образования имущества;

-   анализ финансовой  устойчивости;

-  финансового состояния  организации.

       Анализ финансово-хозяйственной деятельности начинается с оценки финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности и оформляется в виде аналитической (пояснительной) записки, которая должна включать разделы:

     -  общие  данные по анализируемой организации, отрасли, частью которой она является, экономической среды в которой она работает;

     - финансовые  и другие данные, используемые  при анализе, а также коэффициенты  и другие аналитические показатели;

     - выявление  и оценка положительно и отрицательно влияющих количественных и качественных факторов по важнейшим направлениям анализа;

     -    оценки и выводы на основании  полученных результатов анализа,  а также построение прогнозных  моделей анализа.

            Для характеристики финансового состояния применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса, рентабельность¸ деловая активность, а также определяется эффективность действующей учетной политики. В число исследуемых показателей включается и величина собственного капитала организации, равная итогу раздела 3 баланса (строка 490). Признаком «хорошего баланса» является превышение собственного капитала над заемным, обозначающее, что хозяйственный субъект обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних финансовых источников.  Проводя анализ учетной политики уходящего отчетного периода, следует выяснить, каково влияние хозяйственных операций предшествующего года на капитал организации.

         Финансовая независимость организации обусловлена долей собственного капитала среди всех его источников и определяется коэффициентом финансовой независимости. Достаточный уровень собственного капитала говорит о надежности и устойчивости организации. Банки обращают внимание на его долю при выдаче кредитов. У организации с низким удельным весом собственного капитала могут возникнуть сложности при получении кредитов. Вместе с тем высокая доля собственного капитала приводит к удорожанию капитала в целом. Поэтому руководству организации приходится постоянно искать золотую середину между ценой капитала и достаточным его уровнем в источниках. Коэффициент финансовой независимости (Кфн) рассчитывается :

                                Кфн  =  СК  : А,

  где  -  СК –  собственный капитал;

          -  А  - итог актива баланса,  или общая величина источников  по пассиву.

           Считается достаточным собственный  капитал на уровне 40%. Более низкую  его долю могут позволить себе  организации,  имеющие хорошие,  стабильные отношения с банком. И невысокий коэффициент финансовой независимости может свидетельствовать о доступности кредитов и доверии со стороны банков.

              Анализ собственного капитала  нацелен на:

  - выявление источников  формирования собственных средств  и оценку влияния их динамики на финансовую устойчивость организации;

   -  оценку перспективы  организации при условии сохранения  выявленных тенденций.

           Пассивы организации (т. е. источники  финансирования ее активов) состоят  из собственного капитала и  резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности.  Источники средств можно поделить на собственные и заемные. Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия

  K_А  =                                 реальный собственный капитал

                                   общая величина источников средств организации        

 

и коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств, вычисляемой по формуле:

                   скорректированные                        скорректированные             

 kз/с    =          долгосрочные пассивы        +           краткосрочные пассивы               

                                          реальный собственный капитал

 

         При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал, совпадающий для акционерных обществ с величиной чистых активов.  Нормальные ограничения для коэффициентов:

                               K_А  ≥  0,5,      k_з/с  ≤ 1

означает, что обязательства  организаций могут быть покрыты  собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости [28,с.147].

            В соответствии с п.4 ст.35 Закона  «Об акционерных обществах», если  по окончании второго и каждого  последующего финансового года  стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимость его чистых активов. Поэтому разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния организации [28, c.153].

          Алгоритм расчета данного показателя следующий:

  (разница реального собственного капитала и уставного капитала)  =                           

(реальный собственный капитал)-(уставный капитал) = (уставный капитал + добавочный капитал + резервный капитал + фонды + нераспределенная прибыль + доходы будущих периодов – убытки – собственные акции, выкупленные у акционеров – задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал) – (уставный капитал) = (добавочный капитал) + (резервный капитал) + (фонды) + (нераспределенная прибыль) + (доходы будущих периодов) – (убытки) – (собственные акции, выкупленные у акционеров) – (задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал).

         Положительные слагаемые приведенного выражения можно условно назвать приростом собственного капитала после образования организации, отрицательные слагаемые – отвлечением собственного капитала. Если рост собственного капитала превышает его отвлечение (или равен ему), то разница реального собственного капитала и уставного капитала положительна (или, по крайней мере, неотрицательна) и, следовательно, выполняется минимальное условие финансовой устойчивости организации [28, с.153-154].

          Если прирост собственного капитала меньше его отвлечения, то разница реального собственного капитала и уставного капитала отрицательна и поэтому финансовое состояние организации следует признать неустойчивым. В случае определения недостаточности реального собственного капитала усилия должны быть направлены на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, распределение чистой прибыли преимущественно на пополнение резервного капитала и фондов накопления. 

          Важной проблемой, находящейся на стыке финансового анализа и финансового планирования, является определение необходимых величины и темпов накопления собственного капитала. Данные показатели могут определяться, в частности, исходя из целей обеспечения нормальных минимальных уровней финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия [28,с.168].

          Критерием для определения величины прироста собственного капитала могут быть:

       1. достижение нормального уровня коэффициента автономии k_А = 0,5.

 

       Тогда  в зависимости от общей величины  источников средств предприятия  на конец отчетного года их  планируемого прироста в следующем  периоде определяется необходимый прирост собственного капитала предприятия по следующей формуле:

Δ СК₁ = (0,5 – [коэффициент автономии на конец отчетного периода]) × (общая величина источников средств на конец отчетного периода) + 0,5 × (планируемый прирост общей величины источников средств в следующем периоде). 

 

      При расчете коэффициента автономии, общая величина источников средств организации образуется как результат вычитания из итого актива баланса, балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

       2. достижение минимального нормального уровня коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками формирования  k_об = 0,6, то необходимый прирост собственного капитала будет определяться соотношением

ΔСК₂ = (0,6 – [коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками на конец периода]) × (запасы, включая НДС, по приобретенным ценностям на конец периода) + 0,6 × (планируемый прирост величины запасов в следующем периоде). 

 

       3. достижение нормального уровня прироста собственного капитала коэффициентом обеспеченности собственными средствами  k_об = 0,1, тогда необходимый прирост собственного капитала определяется соотношениями:

ΔСК₃ = (0,6 – [коэффициент обеспеченности собственными средствами]) × (оборотные активы организации на конец периода) + 0,1 × (планируемый оборотных активов в следующем периоде). 

     Для определения темпов накопления собственного капитала необходимо задать количество лет Т (или количество отчетных периодов), за которое организации желательно достичь оптимального уровня собственного капитала. На заданный промежуток времени должны быть спрогнозированы приросты общей величины источников средств, запасов, оборотных активов. На их основе по приведенным формулам оцениваются величины необходимого прироста собственного капитала в зависимости от выбранного критерия – ΔСК₁ ,  ΔСК₂,  ΔСК₃. Затем получаем суммы чистой прибыли, которые необходимо ежегодно (или ежеквартально) направлять на пополнение собственного капитала в зависимости от выбранного критерия,  ΔСК₁  / Т ,  ΔСК₂ /Т,  ΔСК₃ /Т.   На основе сумм капитализируемой прибыли возможно определение необходимых уровней рентабельности деятельности предприятия в планируемых периодах.