Совершенствование методов и форм обучения персонала на предприятии. ( на примере ОАО ИЭМЗ Купол)

ОП – это сумма срочных обязательств предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, кредиторской задолженности прочих краткосрочных пассивов.

Критическая ликвидность (K2) характеризует ликвидность предприятия на 1-2 месяца вперёд и рассчитывается по формуле:

K2 = ДСА / ОП

Где ДСА – сумма денежных средств, расчёты и прочие активы;

ОП - это сумма срочных обязательств предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, кредиторской задолженности прочих краткосрочных пассивов.

1. Абсолютная ликвидность (K3) характеризует ликвидность предприятия на ближайший месяц и рассчитывается по формуле

K3 = ДСФ / ОП

Где ДСФ – сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;

ОП - это сумма срочных обязательств предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, кредиторской задолженности прочих краткосрочных пассивов.

Финансово-устойчивым называется предприятие, которое:

1. За счёт собственных средств покрывает средства, сложенные в активы;
2. Не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей;
3. Расплачивается в срок по своим обязательствам.

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет собственного и половина - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: переменная часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Для более глубокого анализа финансовой устойчивости предприятия оцениваются коэффициенты финансовой устойчивости, абсолютные показатели которых позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости:

1. Коэффициент К4 излишка или недостатка собственных оборотных средств.
2. Коэффициент К5 излишка или недостатка собственных  и приравненных к ним долгосрочных заёмных средств.
3. Коэффициент К6. излишка или недостатка собственных  и приравненных к ним долгосрочных и краткосрочных заёмных средств.

Следующие относительные показатели также помогают оценить финансовое состояние предприятия:

1. Коэффициент К7 обеспеченности запасов и затрат собственными источниками.
2. Коэффициент К8 обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Коэффициент К4 излишка или недостатка собственных оборотных средств характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами. Он рассчитывается по формуле:

К4 = СОС – ЗЗ

Где СОС - это сумма собственных оборотных средств предприятия;

ЗЗ – запасы и затраты.

Коэффициент К5 излишка или недостатка собственных  и приравненных к ним долгосрочных заёмных средств характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными  и приравненными к ним долгосрочными заёмными средствами. Он рассчитывается по формуле:

К5 = СОСдз – ЗЗ

Где СОСдз – это сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заёмных средств;

ЗЗ – запасы и затраты.

Коэффициент К6 излишка или недостатка собственных и приравненных к ним долгосрочных и краткосрочных заёмных средств характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками их формирования – как собственными, так и заёмными. Коэффициент К6 рассчитывается по формуле:

К6 = СОСдкз – ЗЗ

Где СОСдз – это сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных и краткосрочных заёмных средств;

ЗЗ – запасы и затраты.

Коэффициент К7 обеспеченности запасов и затрат собственными источниками используется для оценки доли запасов, сформированных за счёт собственных средств. Он характеризует обеспеченность оборотных средств собственными источниками их формирования и рассчитывается по формуле:

К7 = СОС / ЗЗ

Где СОС - это сумма собственных оборотных средств предприятия;

ЗЗ – запасы и затраты.

Коэффициент К8 обеспеченности запасов собственными оборотными средствами используется для оценки доли запасов, сформированных за счёт собственных и приравненных к ним долгосрочных заёмных средств. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

 К8 = СОСдз / ЗЗ

Где СОСдз - это сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заёмных средств;

ЗЗ – запасы и затраты.

Оценка рыночной устойчивости базируется во многом на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Для характеристики рыночной устойчивости используются следующие показатели:

1. Индекс постоянного актива.
2. Коэффициент автономии.
3. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств.
4. Коэффициент манёвренности.

Индекс постоянного актива (К9) характеризует уровень формирования оборотных активов за счёт заёмных средств, таким образом отражая долю собственного капитала во всём капитале. Рассчитывается данный индекс по формуле:

К9 = ОСВ / ИСОС

ОСВ – сумма основных средств и внеоборотных активов;

ИСОС – сумма источников собственных средств.

Коэффициент автономии (К10) характеризует независимость от источников заёмных средств. Данный коэффициент показывает долю собственного капитала во всём капитале. При значении коэффициента автономии менее 0,5 у предприятия возможны финансовые затруднения. Он рассчитывается по формуле:

К10 = Исос/ВБ

Где Исос - сумма источников собственных средств,

ВБ – сумма валюты баланса.

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (К11) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он характеризует уровень покрытия заёмных средств за счёт собственных источников. Его кризисное значение К11 > 1.

К11 = ОВ / ИСОС

ОВ – сумма всех обязательств предприятия;

ИСОС – сумма источников собственных средств.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Кризисное значение этого показателя К11 < 0,3.

К12 = (ИСОС - ОС) / ИСОС

Где ОС – сумма основных средств и внеоборотных активов предприятия;

ИСОС – сумма источников собственных средств.

По нормативу К13 должен стремиться к единице и быть больше единицы.

 

 

Полученные данные представим в виде таблицы 11:

 

Таблица 11 - Сводные показатели (финансовые коэффициенты)

	Показатель	Усл.     Обозн.	На начало 2011 г	На конец 2011 и начало 2012 г.	На конец 2012 г.	Нормативное значение
Оценка ликвидности баланса	Коэффициент текущей ликвидности	К1	3,8	3,6	3,5	≥2
	Коэффициент критической ликвидности	К2	1,3	1,2	0,8	≥0,8
	Коэффициент абсолютной ликвидности	К3	0,4	0,3	0,4	≥0,2
ПФинансовая устойчивость предприятия	Излишек или недостаток собственных оборотных средств	К4	43801	10993	-61954
	Излишек или недостаток суммы собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств	К5	48322	16365	-55344
	Излишек или недостаток величины основных источников формирования запасов и затрат	К6	48322	16365	-55344
	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования	К7	1,1	1,0	0,9	≥0,6
	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами
	Индекс постоянного актива	К8	1,1	1,0	0,9	≥1
Рыночная устойчивость	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	К9	0,6	0,6	0,6	£1
	Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	К10	0,9	0,8	0,8	≥0,5
	Коэффициент маневренности	К11	0,01	0,01	0,01	£1
	Отдача всех активов	К12	0,43	0,40	0,42	≥0,33
Анализ деловой активности	Оборачиваемость оборотных средств	К13	1,4	На конец 2011            1,5 На начало 2012 1,4	1,6	≥1
	Отдача собственного капитала	К14	3,0	3,0	3,1	≥3 в год

 

Оценка платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия на 2-3 месяца вперед. Это главный показатель платежеспособности. Нормальное его значение от 1 до 2. В данном случае коэффициент составляет 3,5, значение больше 2, предприятие располагает объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент критической ликвидности показывает способность предприятия расплатиться по краткосрочным обязательствам, не прибегая к продаже товарно-материальных запасов. Нормальное его значение должно быть больше 0,8. В данном случае, за все рассматриваемые периоды, коэффициент составлял более 0,8, предприятие было в состоянии погасить в течение ближайших 1-2 месяцев свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить немедленно. Этот показатель представляет интерес, в первую очередь, для поставщиков. Предприятие можно считать ликвидным, т.к. в течение месяца оно может исполнить обязательства перед кредиторами в размере 40%. Динамика показателя абсолютной ликвидности положительная: с 0,3 на конец 2011 г. до 0,4 на конец    2012 г. Такая тенденция может быть вызвана ростом вложений в краткосрочные финансовые вложения.

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования и позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости.

Из таблицы видно, что с начала 2011 г. предприятие находилось в абсолютно устойчивом состоянии, но уже с конца 2012 г. предприятие оказалось в кризисном финансовом состоянии. Это значит, что предприятие находится на грани банкротства, когда денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения не могут покрыть его кредиторскую задолженность. Руководству следует задуматься о таком положении, причинами которому могли стать: резкий рост объема заемных средств, переход части активов в менее ликвидные формы (капитальное строительство), ухудшение показателей использования некоторых групп оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования и коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами.

Эти коэффициенты характеризуют обеспеченность оборотных средств различными источниками их формирования и показывают, какая доля запасов сформирована за счет этих источников. В данном случае коэффициент превышает нормативное значение, предприятие имеет возможность обеспечить запасы собственными источниками формирования, а также собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами.