Шпаргалка по "Экономике"

 

 7. Финансовые результаты фирмы.

Финансовый результат  завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей.

К абсолютным показателям  относятся:

-прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг);

-прибыль (убыток) от прочей реализации;

-доходы и расходы от внереализационных операций (операции, не связанные с основным производством: долевое участие в деятельности других предприятий; сдача имущества в аренду)

-балансовая (валовая) прибыль; чистая прибыль.

В качестве относительных  показателей используют различные  соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала - собственного, заемного, инвестиционного и т.д.). Эту группу показателей называют также показателями рентабельности. Экономический смысл показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля капитала (собственного или заемного), вложенного в предприятие.

Финансовые результаты деятельности предприятия, помимо производственной, зависят также от результатов инвестиционной деятельности, финансовых операций, поправок, не отражающих движение денежных средств, методов и процедур выбранной в текущем периоде учетной политики и других факторов.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

1) исследование изменений  каждого показателя за текущий  период (горизонтальный анализ);

2) исследование структуры  соответствующих показателей и  их изменений (вертикальный анализ);

3) изучение динамики изменения  показателей за ряд отчетных  периодов (трендовый анализ).

Основные финансовые результаты, определяемые абсолютными  величинами. Выручка от реализации (валовой доход) - общий финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг). Согласно российским нормативным документам, он включает в себя: выручку (доходы) от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства; работ и услуг; строительных, научно-исследовательских работ; товаров, приобретенных для последующей продажи; услуг по перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта и т.д.

Общий финансовый результат (прибыль, убыток) на отчетную дату, который называют также балансовой прибылью, получают путем расчета общей суммы всех прибылей и всех убытков от основной и неосновной деятельности предприятия. В балансовую прибыль включают: прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг; прибыль (убыток) от реализации товаров; прибыль (убыток) от реализации материальных оборотных средств и других активов; прибыль (убыток) от реализации и прочего выбытия основных средств; доходы и потери от валютных курсовых разниц; доходы от ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, включая вложения в имущество других предприятий; расходы и потери, связанные с финансовыми операциями; внереализационные доходы (потери).

Основные задачи анализа  финансовых результатов по традиционной методике включают в себя:

- оценку динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период;

- анализ источников и структуры балансовой прибыли;

- выявление резервов повышения балансовой прибыли предприятия и чистой прибыли, расходуемой на выплату дивидендов;

- выявление резервов повышения различных показателей рентабельности.

 

С целью выполнения этих задач проводятся:

- оценка выполнения плана по финансовым показателям (прибыли, рентабельности и средств, направляемых на выплату дивидендов) и изучение их динамики;

- общая оценка выполнения плана по балансовой прибыли, изучение ее динамики по сравнению с соответствующим базовым периодом, рассмотрение ее структуры;

- определение влияния отдельных факторов на прибыль от реализации продукции (работ и услуг);

- рассмотрение состава внереализационных доходов, оставляемых в распоряжении предприятия, и убытков, возмещаемых за счет балансовой прибыли;

- пределение влияния внереализационных доходов и потерь на балансовую прибыль;

- выявление факторов, влияющих на рентабельность продукции и производства;

- выявление резервов дальнейшего увеличения прибыли, средств, направляемых на выплату дивидендов, устранение внереализационных потерь и расходов;

- выявление резервов повышения рентабельности.

 

 

 

8. Анализ показателей рентабельности

В системе показателей  эффективности деятельности предприятий  важнейшее место принадлежит  рентабельности.

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

Доходность, т.е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов. Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и капитала, либо прибыли и затрат.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через  характеристику системы показателей. Общий их смысл – определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Основные показатели рентабельности.

1. Рентабельность активов (имущества) Р_а (общая рентабельность предприятия, рентабельность активов, рентабельность совокупного капитала, рентабельность имущества, доходность активов):

Р_а=П_ч/А,

где А – средняя величина активов (валюта баланса);

П_ч – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль).

Показывает эффективность  всего имущества предприятия, применяется  для определения уровня конкурентоспособности  фирмы. Снижение рентабельности активов  свидетельствует о падающем спросе на продукцию (услуги) и о перенакоплении активов.

В аналитических целях  кроме показателей рентабельности всей совокупности активов, определяются также показатели рентабельности основных средств (фондов) и рентабельности оборотных  средств (активов).

Рентабельность  основных производственных фондов показывает величину прибыли, приходящейся на  рубль  стоимости основных фондов:                     

Р_ПФ =П_РП / ОФ       

Рентабельность  оборотных активов отражает эффективность использования оборотных активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные активы предприятия. 

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю величину оборотных активов.

Чем выше показатель оборотных активов, тем быстрее  «крутятся» деньги, материалы и прочее, а значит, чаще поступает выручка  и проще получать краткосрочные  займы и кредиты. 

2. Рентабельность инвестиций

Р_и = (прибыль от инвестиций - стоимость инвестиций) / Стоимость инвестиций

Для того чтобы определить насколько рентабельность инвестиций оправдывает их, необходимо знать  себестоимость продукции, доход  компании и вложения, потраченные  на маркетинг (т.е. рекламу и продвижение  товара).

Значение, которое получится  при расчете, должно быть больше нуля, тогда проект может считаться  эффективным.

3. Рентабельность собственного капитала:

Р_СК – отражает отношение прибыли к собственному капиталу: Р_СК=П_ч/СК,

Рентабельность  собственного капитала – показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя "рентабельность активов", данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

4. Рентабельность совокупных вложений  капитала

Обобщающим показателем, выражающим эффективность использования  общей величины капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, является рентабельность совокупных вложений капитала.

Этот показатель можно  определить по формуле:

Расходы, связанные с привлечением заемных источников средств + прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия делить на величину совокупного используемого капитала (валюта баланса).

5. Рентабельность продукции

Рпрод=Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия деленная на полную себестоимость реализованной продукции.

В числителе этой формулы  может быть также использован  показатель прибыли от реализации продукции. Данная формула показывает, какую  прибыль имеет предприятие с  каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Данный показатель рентабельности может быть определен  как в целом по данной организации, так и по отдельным ее подразделениям, а также по отдельным видам  продукции.

В ряде случаев рентабельность продукции может быть исчислена  как отношение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (прибыли  от реализации продукции) к сумме  выручки от реализации продукции.

Рентабельность  продукции, рассчитанная в целом  по данной организации, зависит от трех факторов:

• от изменения структуры реализованной продукции. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в общей сумме продукции способствует повышению уровня рентабельности продукции.;
• изменение себестоимости продукции оказывает обратное влияние на уровень рентабельности продукции;
• изменение среднего уровня реализационных цен. Этот фактор оказывает прямое влияние на уровень рентабельности продукции.

6. Рентабельность продаж

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу  проданной продукции (работ, услуг).

 Р_продаж= чистая прибыль/выручка от продаж 

Варианты  изменения под влиянием разных факторов

1) Увеличение 

А) Рост вырученных средств  выше роста потраченных средств. Причинами могут быть рост продаж и изменение ассортимента товаров. Здесь наблюдается производственный леверидж. Тенденция благоприятна.

Б) Снижение затрат выше темпов снижения выручки. Причинами могут  быть изменения структуры ассортимента и рост цен на услуги или товары. Формально рентабельность продаж улучшается, но объем выручки снижается. Тенденция не может однозначно называться благоприятной.

В) Уменьшение затраченных  средств при увеличении выручки. Причины – изменение затрат, повышение цен и изменение ассортимента продукции. Тенденция благоприятна.

2) Снижение

А) Темпы затраченных средств  выше роста выручки. Причины –  снижение цен, увеличение затрат, инфляция. Тенденция неблагоприятна.

Б) Снижение выручки выше темпов снижения затрат. Причиной может  служить сокращение продаж. Ситуация обычная при сокращении деятельности предприятия.

В) Рост затрат с уменьшением  выручки. Причины – увеличение затрат и снижение цен. Необходимо проконтролировать  затраты и пересмотреть ассортиментную политику.

Таким образом, рентабельность продаж имеет разные варианты изменения, и в каждом случае необходимо проводить  анализ деятельности фирмы для выбора наилучшей стратегии.

 

9. Анализ уровня и динамики прибыли

Прибыль – это чистый доход предпринимателя на вложенный  капитал, представляющий собой разность между совокупным доходом и совокупными  затратами в процессе осуществления  хозяйственной деятельности.

Прибыль – особый систематически воспроизводимый ресурс коммерческого  предприятия, конечная цель развития бизнеса, ее экономическое значение заключается  в том, что она представляет:

- основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития предприятия;

- главный источник возрастания рыночной стоимости предприятия;

- индикатор кредитоспособности и конкурентоспособности предприятия;

- главный интерес собственника, поскольку он обеспечивает возможность возрастания капитала и бизнеса;

- гарант выполнения предприятием своих обязательств перед государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества.

Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности  и рискованности бизнеса, что  является одной из главных внутренних причин банкротства.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

1) исследование изменений  каждого показателя за текущий  период (горизонтальный анализ);

2) исследование структуры  соответствующих показателей и  их изменений (вертикальный анализ);

3) изучение динамики изменения  показателей за ряд отчетных  периодов (трендовый анализ).

Входе анализа рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное отклонение:  ∆ПР = ПР1 – ПР0,

где ∆ПР – изменение прибыли; ПР1 – прибыль отчетного периода; ПР0 – прибыль базисного периода.

2. Темп роста: Тр = ПР1 / ПР0 ⋅ 100 %.

3. Уровень каждого показателя  к выручке от реализации (в %):