Шпаргалка по "Экономике"

 

Проявления морального риска  достаточно разнообразны, но их можно  условно классифицировать по типу асимметрии информации, которая и является причиной его возникновения. Таких типов можно выделить два:

1) моральный риск со скрытыми действиями

Изучение ситуации морального риска со скрытыми действиями исходит из гипотезы, что принципал не может контролировать усилия агента в процессе выполнения контракта.

В таких условиях невозможно прописать в контракте требуемый уровень усилий агента, следовательно, вознаграждение агента не будет зависеть от уровня прикладываемых им усилий.

Если покупатели не могут  проконтролировать качество товара или услуги, которые они приобретают, то поставщики имеют стимулы к  тому, чтобы поставлять товары низкого  качества и предоставлять услуги с минимальными усилиями, без должного усердия и заботливости.

2) моральный риск со скрытой информацией

В случае внешние условия  известны агенту еще до выбора им оптимального уровня усилий, но остаются неизвестными принципалу.

В этой ситуации принципал не может выявить, вызвано ли благоприятное/неблагоприятное состояние дел усердием/отлыниванием агента или внешними факторами.

Примером скрытой информации могут служить услуги экспертов: врачей, адвокатов, лиц, осуществляющих ремонт, менеджеров и политиков.

Примеры морального риска:

Термин произошел из страхования. Страховые компании заметили, что  застрахованные владельцы собственности  чаще подвергаются пожарам, чем незастрахованные.

Моральный риск часто проявляется  в реальных ситуациях. Агент симулирует кипучую деятельность на рабочем  месте — он знает, что практически  невозможно проверить, думает ли он о  решении проблем фирмы или  о будущем отпуске. Спортсмен  принимает стимулирующие средства, чтобы добиться лучших результатов, — он надеется остаться неразоблаченным. Безработный, получающий пособие, может  ложно утверждать, что не способен найти работу (которая лишит его  пособия) — его заявление практически невозможно проверить. Автомеханик, пользуясь невежеством нанявшего его владельца машины, снижает качество своих услуг.

Методы предотвращения морального риска:

1) Мониторинг

Можно ужесточить надзор за деятельностью агента, увеличивая объем ресурсов, расходуемых на эти цели.(отмечать время прихода на работу и окончания роботы).

Все меры по ужесточению  надзора за работниками, как правило, дорогостоящие, и нередко издержки контроля могут превышать ту выгоду, которая достигается подобным образом.

2) Стимулирующие контракты

О деятельности агента можно  судить по ее результату, в этом случае можно создать стимул для правильного  поведения, выплачивая вознаграждение за хорошие результаты. Однако использование  этого способа предотвращения морального риска может быть ограничено следующими факторами: 

а) поведение агента нередко  лишь частично влияет на результат  и трудно выделить влияние именно усилий агента на конечные результаты. Продавцы чая, к примеру, могут очень  стараться, но в условиях жаркого  лета продукт будет продаваться  плохо, несмотря на их усилия, а продавцы мороженого будут проявлять значительно  меньше усердия, но погодные условия  повлияют на резкое увеличение объема продаж.  

б) возможности заключения стимулирующих контрактов ограничены степенью склонности агента к риску. Большинство людей не склонны к риску (risk-averse). Они скорее выберут небольшой, но постоянный доход, чем неопределенный доход, который в среднем выше, но зависит от факторов непредсказуемых и не поддающихся контролю с их стороны (погодных условий, общих экономических условий или даже простого везения). Возникает вопрос о том, кто должен нести риск, связанный с действием случайных факторов. При использовании стимулирующих контрактов работодатель перекладывает часть риска на работников: если дела пойдут хорошо, то работники получат дополнительный доход, однако если дела пойдут плохо, то влияние неблагоприятных условий на благосостояние работодателя будет несколько смягчено, так как он выплатит работникам меньшее вознаграждение.

3) Залоги

Наемные работники  выплачивают залоги при приеме на работу, которые не возвращаются в  случае их плохой работы. Аналогичный  механизм – оплата в зависимости  от стажа (age/wage pay).

Возможные недостатки:

- возможное отсутствие достаточной суммы у менеджера;

- появление у собственника стимулов для проявления морального риска и вымогательства.

4) Объединение собственности

Моральный риск в агентских  отношениях можно преодолеть, если отказаться от услуг агента и сделать  все самому, однако это не всегда возможно (вы не можете сами сделать себе операцию) или вы потеряете выгоды от специализации труда. Бороться с моральным риском можно, изменив структуру собственности. Если с поставщиком существуют регулярные и сложные отношения, а он ведет себя оппортунистически и не следит за качеством поставляемой продукции, то для потребителя может оказаться выгодным приобрести фирму-поставщика. В данном случае вертикальная интеграция решит проблему морального риска в отношениях с агентом.

 

9. Специфические активы.

 

Специфические активы – это такие ресурсы, которые имеют особую ценность при выполнении конкретного контракта. Такие активы (например, высокоспециализированное оборудование) очень трудно продать, передислоцировать или найти им альтернативное применение не потеряв при этом их стоимость. 

Как правило, выделяются основные четыре вида специфичности активов:

1. Специфичность физического актива, определяемая физическими свойствами ресурсов. Примером могут служить специальные цистерны или вагоны для перевозки грузов, обладающих существенными конструктивными особенностями, или заготовки для производства специализированных деталей.

2. Специфичность местоположения. Обычно обусловлена невысокой подвижностью актива из-за высоких затрат на ввод их в передвижение или действие. После первичного размещения таких активов стороны будут поддерживать отношения двустороннего обмена в течение всего срока их службы. В качестве примера можно привести расположение смежных производств в непосредственной близости, что позволяет сократить транспортные расходы и издержки хранения товарно-материальных запасов. Транспортные расходы сокращаются также при использовании специфических средств доставки ресурсов потребителям, таких как железнодорожное полотно, различные трубопроводы и сети электропередач. Их передислокация практически невозможна.

3. Целевые активы. Являются результатом инвестиций, ориентированных на увеличение имеющейся производственной мощности, используемое для удовлетворения спроса определенного покупателя. 

4. Специфичность человеческих активов. Возникает благодаря приобретению навыков, применяющихся лишь на данном рабочем месте. Занятие определенных позиций, например главного бухгалтера или руководителя подразделения позволяет приобрести знания и опыт, необходимые для осуществления работы на конкретной позиции и даже при занятии той же должности в другой фирме, потребуется время для адаптации специфических знаний и навыков к новым условиям.

Деятельность, связанная  со специфическими ресурсами сложна, так как их обладатель несет высокие издержки в трансакциях, связанные, например, с невозможностью порой отказаться от сделки с поставщиком такого рода ресурса. Поэтому сделки со специфическими ресурсами требуют, как правило, продуманных, подчас весьма дорогостоящих мер по защите интересов собственников. Например, участник, делающий инвестиции в специфичные активы, должен требовать:

– либо денежной компенсации  в случае разрыва контракта в  объеме капитализации своего риска;

– либо юридических гарантий нерасторжения контракта;

– либо взятия его в долю, скажем, той же фабрикой, для которой  он строит здание, чтобы он сам мог  принимать решения и нести  совместные с ней риски (в этом случае речь идет уже о совместном владении).

При повторяющимся взаимодействии существует угроза потери репутации. Поэтому здесь возможна фундаментальная трансформация рыночных отношений в отношения взаимозависимости, вместо рыночной связи между продавцом и покупателем возникает партнерство — двустороннее управление сделкой.

Производитель и покупатель не образуют совместной фирмы, но между ними возникают отношения взаимозависимости, основанные на том, что производитель сделал специфические инвестиции и адаптировал свой товар к специфическим условиям покупателя. Но, покупатель каждый раз проводит торги (конкурс, аукцион), создавая угрозу перехода к другому поставщику.

 

Активы, ценность которых  при альтернативном использовании  падает почти до 0, называются идиосинкратическими.К таковым активам относится большая часть производственных инвестиций, например, инвестиции в конкретный технологический процесс. 

В случае идиосинкратического актива трансакции требуют единого управления - иерархических отношений, т.е. фирмы.

 

 

 

10. Оппортунистическое поведение. Оппортунизм  и его виды. Причины проявления  оппортунизма. Роль доверия в  деловых отношениях.

 

Оппортунистическое поведение - поведение участника экономических отношений, направленное на одностороннее получение преимуществ за счет другого (других) участников этих отношений,  не ограниченное соображениями морали. В основе оппортунистического поведения лежит несовпадение экономических интересов, обусловленное ограниченностью ресурсов, неопределенностью и как следствие несовершенной специфицированностью условий контракта.

В рамках неоинституционального анализа различают две основных формы оппортунистического поведения.

1)  «отлынивание», означает, что индивид работает с отдачей меньшей, чем от него требуется по договору. К примеру, очень трудно выделить личный вклад каждого работника в совокупном итоге деятельности «команды» предприятия.

2) «вымогательство». Возможности для него появляются тогда, когда несколько 
производственных факторов длительное время работают в тесной 
кооперации и настолько «притираются» друг к другу, что каждый 
становится незаменимым, уникальным для остальных членов «команды».  Это значит, что если какой-то фактор решит покинуть «команду», то остальные участники кооперации не смогут найти ему эквивалентной замены на рынке и понесут невосполнимые потери.

Если классифицировать оппортунистическое поведение с точки зрения контрактного процесса, то следует выделить два его типа; предконтрактное и постконтрактное.

Предконтрактное оппортунистическое поведение возможно в период заключения контракта. Предконтрактный оппортунизм выражается в сокрытии истинной информации. Это может иметь место как при приобретении товаров, так и при найме работников и является следствием существования скрытых для экономического агента характеристик благ. Результат предконтрактного оппортунизма — неблагоприятный, или ухудшающий условия обмена, отбор.

Классическим  примером, иллюстрирующим данную ситуацию, является рынок подержанных автомобилей, на котором автомобили худшего качества вытесняют автомобили лучшего качества. Это связано с тем, что покупатель готов заплатить за автомобиль определенную сумму, но не способен оценить в полной мере его качество.

Постконтрактный оппортунизм заключается в нарушении условий договора. Он выражается в сокрытии информации одной из сторон, позволяющей извлечь выгоду в ущерб другой стороне. Например, использование рабочего времени в собственных целях или использование денег, полученных для реализации инвестиционного проекта для операций с ценными бумагами. Возможна также ситуация, когда одна из сторон, воспользовавшись благоприятными обстоятельствами, будет настаивать на изменении контракта. Таким образом, к постконтрактному оппортунистическому поведению относятся рассмотренные выше «отлынивание» и «вымогательство».

Как видно, одной  из причин возникновения постконтрактного оппортунизма является неполнота контракта, поскольку при его составлении невозможно предугадать все возможные действия агентов. Другая причина возникновения постконтрактного оппортунистического поведения заключается в сложности измерения качества деятельности сторон.

 

Объективные корни  оппортунизма заключаются в разделении труда, неопределенности ситуации, ограниченной рациональности экономических субъектов  и их склонности к оппортунизму. Немаловажную роль в стимулировании оппортунизма играет низкий уровень  общественного доверия.

Факторы оппортунизма:

1) с ростом  разделения труда и отделением  собственности от управления  обостряется проблема обезличивания  ответственности за конечный  результат; устранение собственников  от руководства компаниями ведет  к появлению предприятий, которые  живут своей жизнью, как будто  не принадлежат никому.

2) оппортунистическое  поведение зависит от характера  распределения информации между  участниками бизнеса. В случае, если одна из сторон знает больше (т.е. возникает информационная асимметрия), она приобретает стимул к оппортунизму.