Шпаргалка по "Экономике"

Решению проблемы внешних эффектов путем  заключения взаимовыгодных соглашений могут помешать высокие трансакционные издержки.

когда трансакционные издержки блокируют ведение переговоров и препятствуют достижению договоренности, эффективность использования ресурсов будет определяться начальным распределением прав собственности.

Нормативная версия теоремы Коуза указывает, как следует поступать суду, решающему споры в условиях высоких трансакционных издержек, которые мешают достижению частных договоренностей.

В условиях позитивных трансакционных издержек эффективность конечного размещения ресурсов не является независимой от выбора правовой нормы, поэтому предпочтение следует отдать такому первоначальному распределению прав, которое минимизирует влияние трансакционных издержек.

 

Альтернативные режимы прав собственности

издержки  спецификации прав собственности и издержки контроля и принуждения к соблюдению установленных в обществе прав собственности. Мы будем использовать общее название, которое объединяет в себе эти два вида издержек — издержки исключения из доступа к правам собственности.

 

 

6. Контрактные отношения. Контракт  и его виды.

 

Контракт — это совокупность правил, структурирующих в пространстве и во времени обмен между двумя (и более) экономическими агентами посредством определения обмениваемых прав и взятых обязательств и определения механизма их соблюдения.

Определяющим фактором при  выборе контракта является трансакционные издержки, естественный (экономический) риск, и правовая (политическая) структура общества.

Проблема  контрактов и связанных с ними трансакционных издержек основывается на формировании формальных и неформальных правил, которые эти издержки снижают (или наоборот увеличивают). Источником правил является общество, далее они опускаются на уровень прав собственности и затем на уровень индивидуальных контрактов.

Контракты отражают структуру стимулов и анти-стимулов, коренящуюся в структуре прав собственности и механизмов их обеспечения. Таким образом, набор альтернатив, открывающихся перед игроками, и  те формы организаций, которые они  создают при заключении конкретных контрактов, проистекают из структуры  прав собственности.

Можно выделить три вида контрактов, использование которых  имеет свои преимущества в той  или иной области:

1) Классический контракт – это двусторонний контракт, основанный на существующих юридических правилах, четко фиксирующий условия сделки, предполагающий санкции в случае невыполнения этих условий и решение споров в суде. Такой контракт означает заключение всеобъемлющего соглашения, так как в нем специально оговорены все условия и действия сторон в случае наступления того или иного события. Названный вид контрактов возможен для достаточно простых ситуаций, отношения сторон прекращаются после выполнения условий сделки, устные договоренности, не зафиксированные в тексте договора, не признаются. Гарант гос-во.

2) Неоклассический контракт – это долгосрочный контракт в условиях неопределенности, когда невозможно заранее предвидеть все последствия заключаемой сделки. Такой контракт напоминает скорее договор о принципах сотрудничества, чем юридический документ, учитывающий ситуации, возможные в будущем. Поэтому неоклассический контракт, в отличие от классического, считается неполным, устные договоренности признаются наряду с письменными. Гарантом является 3 сторона. Споры по нему решаются не судом, а органами арбитража.

3) Отношенченский (или обязательственный) контракт. Такие контракты складываются в условиях долговременных, сложных, взаимовыгодных отношений между сторонами. Обоюдная заинтересованность в продолжении отношений здесь играет решающую роль. Дискретность отношений, присущая двум предыдущим формам контрактов здесь полностью исчезает – отношения становятся непрерывными. Неформальные условия имеют перевес над формальными пунктами, иногда договор вообще не оформляется в виде документа. Личность участников здесь приобретает решающее значение. Поэтому споры разрешаются не путем обращения к формальному закону или авторитету третейского лица, а в ходе неформальных переговоров, двухстороннего торга. Нормой, на которую ссылаются стороны, служит, поэтому не первоначальный контракт, а все отношение в целом.

Выбор оптимального контракта  для конкретной сделки зависит от ее трансакционных характеристик, которую обуславливают следующие факторы: степень специфичности активов (ресурсов), по поводу которых совершаются сделки. Специфичный актив (ресурс) – актив, максимальный эффект от использования которого, достигается в рамках (условиях) данного контракта (создается благоприятная среда). Такому активу (ресурсу) трудно найти замену и альтернативное применение. Специфичность активов (ресурсов) определяется с учетом местоположения (немобильность активов, транспортные расходы, издержки хранения), инвестиций в специализированное технологическое оборудование и производственную инфраструктуру, наличие квалифицированных кадров, имеющих особое значение и навыки и т.д.

 

Каждой контрактной форме  соответствует специфический механизм управления договорными отношениями.

1) Безличный рыночный механизм. Рыночное управление наиболее эффективно при реализации трансакций, не требующих осуществления инноваций в специфические активы. В этом случае защитой от оппортунистического поведения является легкость прерывания отношений.

2) Арбитраж. Трехстороннее управление необходимо при осуществлении разовых трансакций, эффективность которых повышается при использовании специфических активов, что предопределяет важность непрерывных отношений. Снижение угрозы расторжения договора требует поиска других форм предотвращения оппортунистического поведения. Для решения проблем стороны должны обратиться к помощи эксперт – арбитра, способного четко заменить пробелы в договоре в каждом конкретном случае

3) Двухсторонняя структура управления. Для осуществления регулярно повторяющихся трансакций, требующих инвестирования в специфические активы, оправдана разработка специализированных структур управления: двухсторонняя – при которой сохраняется автономность участников сделки и объединенного управления, предполагающего перенос трансакций с рынка в границы фирмы, где они реализуются на основе административных решений. При двухстороннем управлении – эффективной формой гарантии является создание института «заложников» («Заложник» — это нечто, что представляет ценность для В и что он передает А, который вернет «заложника», как только В исполнит то, что им было обещано.)

4) Унитарное управление (иерархия). Отношения между участниками договора регулируются прямыми командами и приказами, а не рыночными сигналами. При объединенном управлении (одностороннем) в качестве гарантии выступает общая собственность на активы. Преимущества этой структуры управления состоит в возможности принятия последовательных адаптивных решений без необходимости учета, пересмотра или дополнения соглашений между контрагентами.

 

7. Неблагоприятный отбор. Примеры  проявления неблагоприятного отбора  на рынке труда, рынке кредита.  Методы предотвращения неблагоприятного  отбора.

 

Неблагоприятный отбор обычно определяют как вид предконтрактного оппортунизма, который проявляется при наличии асимметрии информации и заключается в том, что более информированные агенты, стремясь максимизировать своё благосостояние, совершают действия, которые негативным образом сказываются на благосостоянии остальных участников взаимодействия (вытеснение с рынка худшими агентами лучших).

Суть неблагоприятного отбора:

- типы агентов:  всегда есть выше и ниже  среднего:

- принципал прелогает контракт ориентируясь на среднего агента

- на контракт  соглашаются только агенты ниже  среднего

Информационное  преимущество может касаться собственных  характеристик агента (на рынке труда) или любой переменной описывающей  контрактные взаимоотношения (жильцы нанимают ремонтника, который больше знает о специфике работы, стоимости материалов …).

Принципалу  неизвестны либо характеристики товара или услуги, которой он собирается приобрести, либо тип агента, с которым  он собирается заключить контракт.

Например, в модели рынка подержанных автомобилей (впервые предложил Дж. А. Акерлоф) покупателю неизвестно качество конкретной машины. Цены определяются средним качеством автомашин, представленных на рынке. При постоянной цене, продавцу становится невыгодно продавать качественные машины.

S1 - предложение машин хорошего качетсва, S2 — предложение а/м плохого качетва, S — общее предложение подержанных автомобилей, D1— спрос на машины хорошего качева, D2— спросна а/м плохого качетва. В данном случае будет происходить перераспределение дохода от продавцов а/м хорошего качества к продавцам а/м плохого, поскольку в силу наличия на рынке плохих а/м продавцам хороших а/м придется продавать их по цене, меньшей цены  спроса на хорошие а/м, а благодаря присутствию на рынке плохих машин продавцы будут их продавать по цене, превышающей их цену спроса.

Среднее качество машин, и, в конечном счёте, цена постепенно падает до нуля, и рынок исчезает. Рыночные механизмы спроса и предложения  работают неэффективно. Когда в качестве условия сделки выдвигается минимальный  набор измеряемых параметров, полученная в результате выборка чаще всего  будет хуже ожидаемой. Она не будет  средней, она сместится в сторону  худшего набора параметров, которые  не учитывались примененной классификацией.

В общем случае принципал  предлагает набор контрактов различным  типам более информированных  агентов, которые выберут один и  тот же контракт, максимизирующий их полезность. Прибыль принципала уменьшится.

 

Примеры:

Неблагоприятный отбор на рынке труда происходит по причине ограниченного набора параметров, определяющих прием на работу. Допустим, что таким параметром является ставка заработной платы. Далее допустим, что на рынке труда имеется два типа работников, хорошие и плохие, и у каждого типа имеется своя цена предложения труда, так что P1> P2, где P1- цена предложения труда хороших работников, а P2- цена предложения труда плохих работников. Если допустить существование у работодателя двух различных цен спроса на труд хороших и плохих работников и установление им заработной платы в зависимости от доли хороших работников на рынке труда, то результат будет таким, что плохие работники частично или полностью вытеснят с рынка хороших, а все или некоторые потенциально взаимовыгодные сделки между работодателями и хорошими работниками не смогут состояться.

Схожие результаты могут  иметь место при фиксировании других параметров помимо заработной платы. Например, когда предъявляется требование об определенном уровне образования при отсутствии других параметров, на объявление откликнется наихудшая часть выборки работников с данным параметром.

Кредитный рынок. Увеличение цены приводит к росту издержек фирмы, в данном случае, финансового института. Цена услуг кредитного учреждения, т. е. процент, влияет на структуру заемщиков. В частности, чем выше цена кредита, тем более рисковый характер носят инвестиции клиентов, получающих этот кредит и, соответственно, тем выше ожидаемые издержки кредитного учреждения. Результатом данной ситуации является рационирование кредитов, т. е. ограничение предложения кредитов в том случае, когда спрос на кредиты превышает предложение. В отсутствие неблагоприятного отбора в такой ситуации продавец повышает цену до уровня, обеспечивающего равенство спроса и предложения. Однако такая мера имеет смысл только в том случае, если структура покупателей и, следовательно, издержки продавца не зависят от цены. В данном же случае повышение цены изменяет структуру покупателей в сторону более рисковых заемщиков, что неблагоприятно отразится и на издержках кредитного учреждения. Поэтому, когда спрос на кредиты превышает их предложение, рационирование кредитов для кредитного учреждения может быть более выгодной мерой, чем повышение ставки процента.

 

Методы борьбы:

1. Сигналы: Информированный агент подаёт принципалу информацию о своём типе. Например, гарантии – на товарных рынках, красный диплом – на рынке труда, страховка – на кредитном. Работник получает образование не только для увеличения производительности труда, но и чтобы продемонстрировать свои способности.
2. Фильтрация: применение контрактов, в которых выбор агента является сигналом о его типе. Например, билеты на самолёт в эконом-класс покупают менее состоятельные, в бизнес-класс - более. Неинформированные игроки сами тратят свои ресурсы на разработку критериев отбора. На рынке труда, предлагая оплату по результатам работы для части вакансий и фиксированные оклады для другой части, работодатель получает, что более производительные предпочтут оплату по результатам, остальные – фиксированную оплату.
3. Рационирование: неинформированная сторона выдвигает ряд требований, напрямую не связанных с предметом контракта, например, на рынке труда работодатель требует от работника прохождение психологического теста, на рынке услуг face control и dress code при входе в клуб, на кредитном рынке – заполнение анкеты, где прописывается всё, включая судимости бабушки директора фирмы, или банк оставляет за собой право адаптировать условия предоставления кредитов  в процессе переговоров в зависимости от того, насколько клиент окажется открытым и допустит банк к информации, с которой последний посчитает нужным ознакомиться, как то: состояние производственных запасов клиента, возможная его задолженность (не грозит ли ему арест имущества), ситуация на рынках, где предполагается использовать данный кредит, и т.д.

 

 

8. Моральный риск. Примеры проявления  морального риска. Методы предотвращения  морального риска (мониторинг, стимулирующие  контракты, залоги, объединение собственности).

 

Основной проблемой агентских  отношений, когда партнеры нашли  друг друга, является постконтрактный оппортунизм (моральный риск). Он заключается в том, что после заключения контракта действия агента не (вполне) соответствуют интересам принципала.

Несоответствие стимулов агента целям принципала в сочетании  с асимметрией информации, свойственной контрактным отношениям, приводит к возникновению морального риска.

Факторы возникновения:

• различие в целях сторон, заключающих контракт

• затрудненность мониторинга  за выполнением контрактных обязательств

• ограниченная ответственность  агента за свои действия или решения