Основные резервы повышения эффективности использования капитала и мероприятия по их использованию

В системе общего управления использованием капитала предприятия  основная роль отводится обеспечению  эффективного его использования  в операционной деятельности. Операционная деятельность – это основной вид деятельности предприятия, с целью осуществления которой оно создано.

Характер операционной деятельности предприятия определяется, прежде всего, спецификой отрасли экономики, к которой оно принадлежит. Основу операционной деятельности большинства предприятий составляет производственно-коммерческая и торговая деятельность, которая дополняется осуществляемой ими инвестиционной и финансовой деятельностью.

Капитал, используемый в  операционной деятельности предприятия, подразделяется на два основных вида – операционный основной капитал  и оборотный операционный капитал. Такой состав операционного капитала обусловлен характером формируемых  им активов, которые в зависимости  от особенностей участия в операционном процессе подразделяются на внеоборотные операционные активы и оборотные  операционные активы предприятия.

Процесс управления использованием операционного основного капитала строится на предприятии с учетом особенностей оборота этого капитала. Первоначально авансированный во внеоборотные операционные активы основной капитал по мере дальнейшего оборота в операционном процессе предприятия функционирует в двух основных формах:

1. В форме реально функционирующих  внеоборотных операционных активов  (основных средств и нематериальных  активов), отражаемых по остаточной  стоимости;

2. В форме накопленной  суммы амортизации (износа) используемых  в операционном процессе внеоборотных  активов. 

Политика управления использованием операционного основного капитала представляет собой часть общей политики управления использованием совокупного операционного капитала предприятия, заключающаяся в обеспечении высокой производственной отдачи сформированных внеоборотных операционных активов и своевременного их обновления.

Политика управления операционным основным капиталом предприятия  формируется по следующим основным этапам:

1. Оценка объема использования операционного внеоборотного капитала предприятия в различных его формах. Такая оценка проводится по данным отчетных балансов предприятия, отражающих состояние его операционных основных средств и нематериальных активов.

2. Анализ использования  операционного внеоборотного капитала  в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего его объема и состава в разрезе форм функционирования и видов внеоборотных активов, эффективности использования и интенсивности обновления этих активов.

3. Оптимизация  объема и состава операционного  основного капитала. Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. К числу основных из таких резервов относятся: повышение производительного использования операционных внеоборотных активов во времени (за счет прироста коэффициента сменности и непрерывности их работы) и повышение производительного использования операционных внеоборотных активов по мощности (за счет роста производительности отдельных их видов в пределах предусмотренной технической мощности). В процессе оптимизации общего объема операционных внеоборотных активов из их состава исключаются те их виды, которые не участвуют в производственном процессе по различным причинам.

4. Обеспечение  высокой отдачи (эффекта) использования  внеоборотных активов, сформированных  за счет операционного капитала. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборотных активов. Мероприятия по обеспечению повышения эффективности использования операционных внеоборотных активов можно рассматривать как мероприятия по сокращению потребности в объеме их финансирования и повышению темпов экономического развития предприятия за счет более рационального использования собственных финансовых ресурсов.

5. Обеспечение  своевременного обновления внеоборотных  активов, формируемых за счет  операционного капитала предприятию. В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов.

Управление использованием оборотного капитала составляет наиболее обширную часть финансового менеджмента во всей системе управления использованием капитала предприятия. Это связано с большим количеством элементов активов, формируемых за счет оборотного капитала, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации видов оборотного капитала; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

Значительный объем оборотного капитала, задействованного в операционном процессе, многообразие видов и конкретных разновидностей активов, формируемых  за счет этого капитала, определяющая его роль в ускорении оборота  совокупного капитала и обеспечении  постоянной платежеспособности, а также  ряд других условий определяют сложность  задач, связанных с управлением  использованием этого вида капитала предприятия. Комплекс этих задач и  механизмы их реализации получают отражение  в разрабатываемой на предприятии  политики управления использованием оборотного капитала.

Политика управления использованием оборотного капитала представляет собой  часть общей политики управления использованием совокупного операционного  капитала предприятия, заключающаяся  в формировании необходимого объема и состава этого капитала и  обеспечении необходимых условий  оптимизации процесса его обращения.

Политика управления использованием оборотного капитала предприятия разрабатывается  по следующим этапам:

1. Анализ использования оборотного капитала в операционном процессе предприятия в предшествующем периоде. На первом этапе рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия, сформированных за счет оборотного капитала, изучается оборачиваемость оборотного капитала в целом и отдельных оборотных активов, определяется рентабельность оборотного капитала. Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотным капиталом предприятия и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

2. Определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов за счет операционного капитала предприятия. Такие принципы отражают общую идеологию финансового управления предприятием. Применительно к оборотным активам они определяют выбор определенного типа политики их формирования за счет операционного капитала. Существует три основных подхода к формированию оборотных активов:

- Консервативный подход  – предусматривает не только  полное удовлетворение текущей  потребности во всех их видах,  но и создание высоких размеров  их резервов на случай непредвиденных  сложностей в обеспечении предприятия  сырьем и материалами, активизации  спроса покупателей, задержки  инкассации дебиторской задолженности. 

- Умеренный подход - направлен  создание нормальных страховых  размеров оборотных активов на  случай наиболее типичных сбоев  в ходе операционной деятельности  предприятия.

- Агрессивный подход –  заключается в минимизации всех  форм страховых резервов по  отдельным видам этих активов.

3. Оптимизация объема оборотного капитала. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности и риска использования оборотного капитала.

4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотного капитала, используемого в операционном процессе. В процессе управления использованием оборотного капитала следует определять его сезонную (или иную циклическую) составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностью в нем на протяжении года. 

5. Обеспечение  необходимой ликвидности используемых  активов, сформированных за счет  оборотного капитала.

6. Обеспечение  повышения рентабельности оборотного  капитала. Составной частью разрабатываемой политики, использования оборотного капитала является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений.

Политика управления использованием оборотного капитала получает свое отражение  в системы разработанных на предприятии  финансовых нормативов. Основными из таких нормативов являются:

- средняя и максимальная  сумма используемого оборотного капитала;

- система нормативов оборачиваемости  основных видов оборотных активов  и продолжительности операционного  цикла в целом;

-система коэффициентов ликвидности оборотных активов, сформированных за счет операционного капитала, и другие.

Цели и характер использования  отдельных видов оборотных активов, сформированных за счет операционного  капитала, имеют существенные отличительные  особенности. Поэтому на предприятиях с большим объемом используемого оборотного капитала разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными видами оборотных активов:

1) запасами товарно-материальных  ценностей (они включают запасы  сырья, материалов и готовой  продукции);

2) дебиторской задолженностью; 

3) денежными активами (к  ним приравниваются и краткосрочные  финансовые вложения, которые рассматриваются  как форма временного использования  свободного остатка денежных  активов).

В разрезе этих групп оборотных  активов, формируемых за счет операционного  капитала, конкретизируется политика управления ими, которая подчинена  общей политике управления использованием оборотного капитала предприятия.

1.3. Система показателей  и методика анализа производственного  капитала

 

Анализ основных фондов включает в себя оценку наличия, структуры, динамику, состояние и эффективность использования  основных фондов.

Наличие основных фондов определяется либо как моментная величина (на дату), либо как интервальная (период времени).

Для расчета средней стоимости  основных фондов применяется средняя  арифметическая простая и взвешенная, средняя хронологическая, а так  же балансовый способ:

               ,                                   (1)

где  н – стоимость основных фондов на начало года.                       

К системе взаимосвязанных  показателей (коэффициентов), непосредственно  характеризующих уровень использования  основных фондов и производственных мощностей, а так же раскрывающих резервы дальнейшего улучшения  их использования, относятся:

- Коэффициент ввода:                                               (2)

- Коэффициент выбытия:                                         (3)

- Коэффициент замещения:                                                 (4)

- Коэффициент прироста:                                        (5)

- Коэффициент износа:                                                      (6)

- Коэффициент годности: Кгодн = 1-Кизн =                                 (7)

Использование основных фондов в производстве характеризуется  показателями фондоотдачи, фондоемкости, фондорентабельности

В расчетах плана экономического и социального развития фондоотдача  исчисляется исходя из объема продукции  в сопоставимых ценах и среднегодовой  стоимости производственных основных фондов, кроме фондов, находящихся  па консервации и в резерве, а  также сданных в аренду. Основные фонды учитываются по полной балансовой стоимости.

Фондоотдача может рассчитываться как по отношению ко всей стоимости  производственных основных фондов, так  и к стоимости машин и оборудования. Это дает возможность проследить эффективность использования наиболее подвижной и решающей части основных фондов — оборудования.

                                            ,                                                             (8)

где ВР - выручка от продажи  товаров.

Интенсивный путь ведения  хозяйства предполагает систематический  рост фондоотдачи за счет увеличения производительности труда, оборудования, сокращения простоев, оптимальной загрузки оборудования, технического совершенствования  основных фондов.

Фондоемкость — показатель, обратный фондоотдаче. Он характеризует  стоимость основных производственных фондов, приходящихся на единицу стоимости  выпускаемой продукции.

                                                                                (9)

Фондорентабельность - показатель, характеризующий, сколько рублей прибыли (от реализации или до налогообложения) приходится на 1 рубль основных фондов. Рост показателя в динамике характеризует более эффективное использование основных фондов, а уменьшение данного показателя в динамике при одновременном увеличении фондоотдачи говорит об увеличении затрат предприятия.