Оценка финансового состояния ООО "Фрегат и предложения по его улучшению"

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала КООК показывает скорость оборота всех оборотных ресурсов организации (сколько выручки приносит рубль оборотных активов). Рекомендована положительная тенденция для данного коэффициента.

КООК	=	ОРП	(16)
		ОА

 

где ОА – оборотные активы (стр.290).

Вычисления показывают, что в 2008 году КООК = 2,53, в 2009году КООК =0,99, в 2010году КООК = 0,59. Здесь явно видна постоянная отрицательная тенденция, причем в 2009и 2010годах коэффициент меньше 1, говорящий о том, что предприятие начинает нести убытки от своей деятельности.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала КОСК показывает скорость оборота всех оборотных ресурсов организации (сколько выручки приносит рубль оборотных активов). Рекомендована положительная тенденция для данного коэффициента.

КОСК	=	ОРП	(17)
		СК

 

где СК – собственный капитал (стр.490).

Вычисления показывают, что в 2008году КОСК = 3,84, в 2009году КОСК =2,36, в 2010году КОСК = 2,58. Низкий коэффициент и неустойчивая тенденция говорит о том, что организация находится в трудном финансовом положении.

Коэффициент оборачиваемости общей задолженности КООЗ показывает, сколько требуется оборотов для оплаты всей задолженности.

КООЗ	=	ОРП	(18)
		ЗК

 

где ЗК – заемный капитал (стр.590+стр.690-стр.640- стр.650).

Вычисления показывают, что в 2008году КООЗ = 2,56, в 2009году КООЗ=1,09, в 2010году КООЗ = 0,69. В 2005году заемный капитал превысил объем реализованной продукции, причем отрицательная тенденция сохраняется на всем рассматриваемом периоде.

Приведенные коэффициенты (9)-(18) характеризуют эффективность использования организацией своих совокупных активов или какого-либо их вида. Анализируя вычисленные значения, можно сделать вывод: деловая активность предприятия низка, имеется явная тенденция к ее затуханию, практически все коэффициенты показывают ежегодное падение, происходит затоваривание складов, замедление оборачиваемости капиталов, и как следствие нехватку денежных средств.

Следующие коэффициенты характеризуют финансовую устойчивость предприятия.

Финансовое состояние предприятия может быть охарактеризовано как:

1. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая характеризуется отсутствием неплатежей, работа высоко или нормально рентабельна;
2. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется задержками в оплате труда, неустойчивой рентабельностью;
3. Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме упомянутых выше, еще наличием регулярных неплатежей. Его можно классифицировать:

1-я степень – наличие просроченных  ссуд банка

2-я степень – наличие, кроме  того просроченной задолженности  поставщикам;

3-я степень – банкротство, т.е. наличие  недоимок в бюджет.

Хозяйственная деятельность предприятия зависит от привлекаемых заемных средств. Показатели финансовой устойчивости предприятия определяют его зависимость от внешних источников, характеризуют структуру используемого капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Финансовое состояние предприятия определим после проведения расчетов.

Коэффициент автономии (Кавт) отражает стабильность предприятия за определенный интервал времени и степень покрытия обязательств предприятия собственными силами, т.е. в какой степени используемые организацией активы сформированы за счет собственного капитала.

Кавт	=	СК	(19)
		А

 

Где СК – собственный капитал (стр.490);

      А –  активы (стр.300).

Рекомендованные параметры данного коэффициента – более 0,5. Вычисления показывают, что в 2008году Кавт =0,4, в 2009году Кавт = 0,3, в 2010году Кавт = 0,21. Падение коэффициента продолжается с 2001 года, имеется явная отрицательная динамика параметра. В 2009 году коэффициент был в 2,2 меньше рекомендуемого, что говорит о слишком малой доли собственных капиталов в общих активах предприятия, что свидетельствует о неустойчивости предприятия.

Коэффициент заемного капитала (КЗК) отражает долю заемных средств в источниках финансирования.

КЗК	=	ЗК	(20)
		А

 

где ЗК – заемный капитал (стр.590+стр.690-стр.640- стр.650);

Рекомендованные параметры данного коэффициента – менее 0,5. Вычисления показывают, что в 2008году Кавт =0,6, в 2009году Кавт = 0,66, в 2010году Кавт = 0,77. Увеличение коэффициента продолжается с 2008года ежегодно, что говорит о слишком большой доли заемного капитала в общих активах предприятия, что свидетельствует о неустойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) показывает в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, то есть, сколько заемных средств привлекла организация на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности организации, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.

КФЗ	=	ЗК	(21)
		СК

 

Рекомендованные параметры данного коэффициента – менее 0,7, причем превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости. Вычисления показывают, что в 2008году КФЗ =1,5, в 2009году КФЗ = 2,17, в 2010году КФЗ = 3,76. Коэффициент явно превысил допустимые значения, причем ситуация ухудшается с каждым годом, что подтверждает вывод о потере финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (КДФНЗ) показывает степень независимости организации от долгосрочных заемных источников финансирования.

КДФНЗ	=	СК+ЗКДО	(22)
		А

 

Где ЗКДО – заемный капитал на долгосрочной основе (стр.590);

Вычисления показывают, что в 2008году КДФНЗ = 0,4, в 2009году КДФНЗ=0,3, в 2010году КДФНЗ = 0,21. Падение коэффициента показывает возрастающую зависимость предприятия от долгосрочных источников финансирования, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент покрытия процентов (КПП) показывает, насколько полученная прибыль обеспечивает выплату процентов по займам.

КПП	=	ПОД	(23)
		ПВ

 

Где ПОД – прибыль от основной деятельности (стр.050ф.2);

      ПВ –  проценты к выплате (стр.070ф.2)

Рекомендованные параметры данного коэффициента – более 1. Однако в связи с отсутствием в отчете о прибылях и убытках значений процентов к выплатам данный коэффициент не вычислялся.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций (КОДИ) показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства.

КОДИ	=	ВОА	(24)
		СК+ДП

 

Где ВОА – внеоборотные активы (стр.190);

      ДП –  долгосрочные пассивы (стр.510).

Вычисления показывают, что в 2008 году КОДИ = 0,98, в 2009 году КОДИ=0,9, в 2010 году КОДИ = 0,48. Падение коэффициента показывает возрастающую зависимость предприятия от долгосрочных источников финансирования, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС) характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости организации.

КОСОС	=	СОС	(25)
		ОА

 

Где СОС – собственные оборотные средства (стр.490-стр.190);

      ОА –  оборотные активы (стр.290).

Рекомендованные параметры данного коэффициента – более 0,1, причем, чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия. Вычисления показывают, что в 2008 году КОСОС =0,01, в 2009 году КОСОС=0,04, в 2010 году КОСОС = 0,12. Увеличение коэффициента продолжается с 2008 года ежегодно, в 2010 году достигло рекомендованного значения, что говорит о появлении собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент маневренности (КМ) показывает какую долю, занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала организации.

 

КМ	=	СОС	(26)
		СК

 

Где СК – собственный капитал (стр.490).

Рекомендованные параметры данного коэффициента – 0,2-0,5, причем, чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневрирования. Вычисления показывают, что в 2008 году КОСОС =0,02, в 2009 году КОСОС=0,1, в 2010 году КОСОС = 0,52. Увеличение коэффициента продолжается с 2008 года ежегодно, в 2010 году даже слегка превысило рекомендованное значение, что говорит о появлении возможности для маневра собственных оборотных средств с целью достижения финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, финансовое состояние ООО «Фрегат» в целом можно охарактеризовать как неустойчивое, слишком мала доля собственных капиталов в общих активах предприятия, существует сильная зависимость от заемного капитала, причем возрастает доля долгосрочных источников финансирования, однако благоприятное соотношение обеспеченности собственными оборотными средствами и достигший в 2010 году рекомендованного значения коэффициент маневренности создает возможности для стабилизации и улучшения финансового состояния.

Следующие в рассмотрении коэффициенты определяют рентабельность предприятия.

Рентабельность определяется соотношением прибыли к затратам. Об интенсивности использования ресурсов организации, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение организации, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственным капиталом.

Коэффициент экономической рентабельности (рентабельность активов) показывает, насколько эффективно организация использует активы. С точки зрения инвестиций, позволяет оценить возможную прибыль при осуществлении вложений.

РА	=	ПЧ	(27)
		А

 

Где ПЧ – чистая прибыль от всех видов деятельности (стр.190ф.2);

    А- средняя стоимость  активов (стр.300).

Вычисления показывают, что в 2008 году РА =0,42, в 2009 году РА =0, в 2010 году РА = -0,03. Начиная с 2009 года, чистая прибыль, становится отрицательной величиной, т.е. предприятие терпит убытки. Соответственно коэффициент в 2009 и 2010 годах – отрицательная величина. Следовательно, предприятие использует свои активы неэффективно, отрицательная динамика говорит о экономически нерентабельном производстве.

Коэффициент финансовой рентабельности (рентабельность собственного капитала) показывает какова эффективность (отдача) использования акционерного капитала. С точки зрения инвестиций, отражает окупаемость капиталовложений акционеров.