Оценка финансового состояния ООО "Фрегат и предложения по его улучшению"

Коэффициент ликвидности баланса (КЛБ) или коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности характеризует перспективы платежных возможностей предприятия при условии мобилизации средств в расчетах с кредиторами.

КЛБ	=	ААЛ + АДЗ	(2)
		С0

 

где АДЗ –дебиторская задолженность и другие активы (стр.240+стр.220).

Коэффициент ликвидности баланса показывает, каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погашения дебиторской задолженности. Рекомендованные параметры данного коэффициента – 0,5-1,0. Вычисления показывают, что в 2008 году КЛБ = 0,23, в 2009 году КЛБ = 0,2, в 2010 году КЛБ = 0,29, что примерно в 2 раза ниже рекомендованного, что подтверждает предыдущий вывод об отсутствии у предприятия средств для погашения краткосрочной задолженности.

Коэффициент покрытия баланса (КПБ) или коэффициент текущей ликвидности позволяет установить факт покрытия оборотных обязательств предприятия в состав которых включены запасы и затраты.

КПБ	=	ААЛ + АДЗ+ АЗП	(3)
		С0

 

где АЗП – запасы (стр.210)

Коэффициент покрытия баланса характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. Рекомендованные параметры данного коэффициента – 1,0- 2,0. Вычисления показывают, что в 2008 году КПБ = 1,03, в 2009 году КПБ = 1,12, в 2010 году КПБ= 1,19, что удовлетворяет по рекомендованному значению и говорит о том, что у предприятия имеются средства для погашения краткосрочной задолженности всеми имеющимися активами.

Коэффициент собственных ликвидных и неликвидных активов. Характеризует пропорциональность между текущими и труднореализуемыми активами. Рекомендованные параметры данного коэффициента примерно 1. Вычисления показывают, что в 2008 году КСЛА = 1,24, в 2009 году КСЛА = 2,24, в 2010 году КСЛА = 7,04.

КСЛА	=	ААЛ + АДЗ+ АЗП	(4)
		ААТР

 

где ААЛ + АДЗ+ АЗП – текущие активы;

      ААТР – труднореализуемые активы.

Это не удовлетворяет рекомендованному значению и говорит о том, что у предприятия денежные средства сосредоточены в основном в ликвидных активах. Данный факт может выявлять намерение предприятия к быстрому переводу активов в денежные средства, что говорит о неблагополучном финансовом положении предприятия и подготовкой к банкротству.

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала. Характеризует долю чистого оборотного капитала в денежных средствах.

К1	=	ДС	(5)
		ЧОК

 

где ДС – денежные средства (стр.260),

      ЧОК – чистый  оборотный капитал (стр.490+стр.590-стр.190).

Рекомендованные параметры данного коэффициента от 0 до 1 при положительной динамике роста. Вычисления показывают, что в 2008 году К1=1,47, в 2009 году К1 = 0,06, в 2010 году К1 = 0,06. Падение коэффициента продолжается с 2001 года, имеется явная отрицательная динамика параметра, что не удовлетворяет рекомендованному значению.

Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала. Характеризует долю чистого оборотного капитала связанного в нереализованных запасах.

К2	=	ЗП	(6)
		ЧОК

 

где ЗП – запасы (стр.210-стр.216).

Рекомендованные параметры данного коэффициента от 0 до 1, причем чем ближе к 1, тем хуже. Вычисления показывают, что в 2008 году К2 = 72,85, в 2009 году К2 = 19,53, в 2010 году К2 = 6,44. Вычисленные значения многократно превосходят рекомендованные значения, что не удовлетворяет рекомендованному параметру. Это может говорить о неблагополучном положении предприятия, так как оборотный капитал связан огромными запасами, из-за чего может происходить замедление оборачиваемости капитала, тем самым приносятся убытки предприятию.

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности. Характеризует степень зависимости платежеспособности организации от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств.

К3	=	ЗП	(7)
		ККРЗ

 

где ККРЗ – (стр.690-стр.640-стр.650).

Рекомендованные параметры данного коэффициента от 0,5 до 0,7. Вычисления показывают, что в 2008 году К3 = 0,82, в 2009 году К3 = 0,79, в 2010 году К3 = 0,91. Данные значения не соответствуют рекомендованному параметру. Превышение подтверждает предыдущий вывод о слишком больших запасах, неблагоприятно влияющих на финансовое состояние предприятия.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Характеризует общее соотношение расчетов по видам задолженности организации.

 

К4	=	ДЗ	(8)
		ККРЗ

 

где ДЗ – дебиторская задолженность (стр.230+стр.240-стр.244),

Вычисленные значения показывают, что в 2008 году К4 = 0,06, в 2009 году К4 = 0,08, в 2010 году К4 = 0,16. Это говорит о многократном превышении кредиторской задолженности над дебиторской, что подтверждает неблагополучное финансовое состояние предприятия.

Рассчитанные выше показатели по формулам (1) – (8) относятся к коэффициентам ликвидности и платежеспособности предприятия свидетельствуют о неблагополучном положении. Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует об отсутствии у предприятия средств для погашения краткосрочной задолженности.

Только один из коэффициентов – коэффициент текущей платежеспособности соответствует рекомендованным значениям, что свидетельствует о том, что общество располагает ликвидными активами для погашения своей краткосрочной задолженности. Этот коэффициент используют в качестве одного из основных показателей платежеспособности и ликвидности организации.

Положительным является наличие чистого оборотного капитала, который необходим организациям для поддержания финансовой устойчивости. Наличие его свидетельствует о том, что она имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности, более независима при замедлении оборачиваемости оборотных активов и их обесценении или потере, которые могут возникать при банкротстве дебиторов, задержке погашения дебиторской задолженности, при падении цен на продукцию предприятия, росте цен на сырье и другие аналогичные обстоятельства. Однако избыток чистого оборотного капитала приводит к неэффективному использованию имеющихся ресурсов.

Чистый оборотный капитал покрывает оборотный капитал на 1%-4%-11% соответственно в 2008-2009-2010 гг. и запасы на 1,5%-5%-15%, что явно не дотягивает до общепринятых 30% для оборотных активов и 50% для запасов.

Далее рассмотрим коэффициенты деловой активности.

Коэффициент оборачиваемости активов Коб измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли.

Коб	=	ОРП	(9)
		А

 

где  ОРП – объем реализованной продукции (стр.010ф.2);

        А – активы (стр.300).

Рекомендована тенденция к увеличению оборачиваемости активов. Вычисления показывают, что в 2008 году Коб = 1,54, в 2009 году Коб = 0,72, в 2010 году Коб = 0,53. Имеется явная тенденция к уменьшению коэффициента (замедлению оборачиваемости), что подтверждает неблагополучное финансовое положение предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов Кобзп показывает, какова скорость реализации запасов.

Кобзп	=	СРП	(10)
		ЗП

 

где  СРП – себестоимость реализованной продукции (стр.020ф.2);

        ЗП – запасы (стр.210).

Вычисления показывают, что в 2008 году Кобзп = 2,91, в 2009 году Кобзп = 1,16, в 2010 году Кобзп = 0,8. Имеется явная тенденция к уменьшению коэффициента (замедлению скорости реализации запасов), что подтверждает неблагополучное развитие экономической деятельности предприятия, ведет к затовариванию складов.

Коэффициент фондоотдачи Кф показывает, сколько выручки получено на рубль основных фондов.

Кф	=	ОРП	(11)
		ОС

 

где ОРП – объем реализованной продукции (стр.010ф.2);

       ОС – средняя остаточная стоимость основных средств (стр.120).

Вычисления показывают, что в 2008 году Кф = 16,11, в 2009 году Кф = 9,22, в 2010 году Кф = 9,56. Имеется тенденция к уменьшению коэффициента (падение фондоотдачи), что подтверждает неблагополучное финансовое положение предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кобдз показывает, сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность.

Кобдз	=	ОРП	(12)
		ДЗ

 

где  ДЗ – дебиторская задолженность (стр.230 + стр.240).

Вычисления показывают, что в 2008 году Кобдз = 72,43, в 2009 году Кобдз = 16,41, в 2010 году Кобдз = 4,75. Здесь мы видим падение коэффициента 2009 года в сравнении с 2008 годом в 15 раз! Причем эта явная тенденция сохраняется на протяжении всех рассматриваемых периодов. Все это подтверждает неудачные финансовые отношения с дебиторами.

Время обращения дебиторской задолженности Тобдз , показывает, за сколько дней взыскивается дебиторская задолженность.

Тобдз	=	365	(13)
		Кобдз

 

Вычисления показывают, что в 2008 году Тобдз = 5,04, в 2009 году Тобдз = 22,24, в 2010 году Тобдз = 76,84. Увеличение времени обращения дебиторской задолженности более наглядно отражает замедление процесса взыскания дебиторской задолженности.

Средний возраст запасов Тз показывает, как долго содержались запасы, т.е. как долго деньги связаны в запасах.

Тз	=	365	(14)
		Кобзп

 

Вычисления показывают, что в 2008 году Тз = 125,43, в 2009 году Тз=314,66, в 2010 году Тз = 456,25. Даже неопытному новичку будут заметны явные превышения возраста запасов в 2010 году – их показатели стали больше года!, причем эта тенденция возрастания стабильно сохраняется на протяжении всего рассматриваемого периода.

Операционный цикл ТОЦ показывает, какое количество дней необходимо для превращения запасов и дебиторской задолженности в денежные средства.

ТОЦ =Тобдз + Тз	(15)

 

Вычисления показывают, что в 2008 году ТОЦ = 130,47, в 2009 году ТОЦ =336,9, в 2010 году ТОЦ = 533,09. В 2010 году показатель достиг величины почти 1,5 года!, причем эта тенденция возрастания стабильно сохраняется на протяжении всего рассматриваемого периода. Для нормально функционирующего предприятия это явно неудовлетворительные показатели.