Інвестиційна політика підприємства (на прикладі ТДВ «ЖЛ» (правонаступник ЗАТ «Житомирські ласощі»)

Дана інформація була зведена до табл.2.1.2. в якій наведені основні економічні показники господарської діяльності підприємства.

 

 

 

 

Таблиця 2.1.2

Оцінка та аналіз основних економічних показників господарської діяльності підприємства

Показники	Одиниці виміру	Обсяги виробництва			Відхилення 2010р. до 2008р.
		2008	2009	2010	+/-	%
Виручка	тис.грн.	628 685	731 507	879 782	251 097	39,9
Валовий прибуток	тис.грн.	137 558	153 503	123 830	-13 728	-9,97
Операційний прибуток	тис.грн.	35 824	38 179	25 957	- 9 867	-27,5
Середньооблікова чисельність працівників	чол.					10,0
Продуктивність праці	грн.\чол.	106,5	126,9	152,8		43,5
Рентабельність власного капіталу	%	24,8	22,7	29,2		17,8
Фонд оплати праці	тис.грн.	51 075	40 995	62 120	11 045	21,6
Балансовий прибуток	тис.грн.	32 258	34 499	23 471	- 8 787	- 27,2
Податок на прибуток	тис.грн.	11 802	14 069	8 149	- 3 653	- 30,9
Чистий прибуток	тис.грн.	20 466	20 430	15 322	- 5 144	- 25,1

 

Провівши аналіз основних економічних показників господарської діяльності підприємства, можна дійти висновків, що в період з 2008р. по 2010р. зросла виручка від реалізації на 251097 тис.грн (39,9%). Протягом даного періоду збільшилась середньооблікова чисельність працюючих на 10%, а також підвищилась продуктивність праці на 43,5%.

З метою забезпечення повноти розкриття питання результату господарської діяльності підприємства слід звернути увагу на порядок формування та розподілу його прибутку.

Прибуток є складовою виручки від реалізації, однак на відміну від виручки, надходження якої на поточний рахунок підприємства фіксується регулярно, обсяг отриманого прибутку визначається тільки за певний період (квартал, рік) на підставі даних бухгалтерського обліку.

Реально формування прибутку на підприємстві відбувається в міру реалізації продукції [20,c.250].

Прибуток від реалізації продукції безпосередньо залежить від двох основних показників: обсягу реалізації продукції та її собівартості. На зміну обсягу реалізації продукції впливає зміна обсягу виробництва, залишків нереалізованої продукції, рентабельність продукції.

Отже, можна сказати, що спроможність підприємства впливати на обсяг прибутку від реалізації, змінюючи обсяги виробництва продукції, залишки нереалізованої продукції, її рентабельність є досить суттєвою.

У фінансовій політиці підприємства важливе місце займає розподіл і використання одержаного прибутку, як основного джерела фінансових інвестицій, потреб і задоволення економічних інтересів власників.

На підприємстві ЗАТ „Житомирські ласощі” прибуток, якій залишається в розпорядженні підприємства після сплати податків, спрямовується на його розвиток.

Ці кошти спрямовуються на реінвестиції. На території підприємства за рахунок реінвестицій буде побудовано нову їдальню для співробітників. Взагалі усі кошти, отримані після сплати податків йдуть на розширення виробничих площ, удосконалення якості продукції, впровадження нової системи контролю якості. Підприємство не виплачує дивідендів за акціями. Інвестор, який має найбільшу частку акцій спрямовує отриманий дохід на розвиток підприємства і удосконалення виробництва. 

Наступним етапом формування фінансово-економічної характеристики підприємства є аналіз основних показників його діяльності на основі даних бухгалтерської звітності

Основними джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства є звітний бухгалтерський баланс (форма №1), звіт про фінансові результати (форма №2), звіт про рух грошових коштів (форма №3), звіт про власний капітал (форма №4), відомості про стан майна підприємства (форма №5), та інші форми звітності, дані первинного й аналітичного бухгалтерського обліку, які деталізують окремі статті балансу.

Проведення аналізу статтей балансу дасть змогу оцінити реальний стан активів та зобов’язань підприємства.

Проведемо аналіз активів та зобов’язань підприємства, використовуючи дані бухгалтерської звітності, а саме баланс (табл.2.1.3).

Таблиця 2.1.3.

Характеристика активів та зобов’язань підприємства за балансом

Показники	2008	2009	2010	Відхилення 2010 р. до 2008 р.
	тис. грн.	тис. грн.	тис. грн.	Абсолютне значення +/-	Відносне значення, %
Необоротні активи
Нематеріальні активи	382	386	487	105	27,5
Незавершене будівництво	20742	14385	7364	-13377	-64,4
Основні засоби	921651	109455	129638	37473	40,7
Довгострокові фінансові інвестиції	-	-	-	-	-
Довгострокова дебеторська заборгованість	-	259	148	148	-
Разом необоротні активи	113976	125138	138572	24596	21,5
Оборотні активи
Запаси :	21376	29202	33111	11735	54,8
Дебіторська заборгованість за продукцію	44776	58747	91861	47085	105,2
Дебіторська заборгованість по розрахунках	11086	10208	32155	21069	1,9р.
Готова продукція	7329	14668	18921	11592	1,6р.
Незавершене виробництво	1395	1578	1661	266	19,1
Товари	549	783	1005	456	83,1
Інші оборотні активи	47	880	262	215	4,5р.
Разом оборотні активи	94963	127233	229055	134092	1,4 р.
Витрати майбутніх періодів	223	107	251	28	12,5
Разом активи	209162	252478	367893	158731	75,8
Пасив
Власний капітал	144131	167780	171785	27654	19,1
Цільове фінансування	356	529	38	-318	-89,3
Поточні зобов'язання	47086	83244	65780	18694	39,7
Всього пасиви	209162	252478	367893	158731	75,8

Провівши аналіз табл.2.1.3 можна дійти висновку, що загальна вартість майна підприємства за період протягом 2010-2008 р.р. збільшилась. на 24956 тис. грн. або на 21,5 %.

Збільшилась також дебіторська заборгованість у декілька разів. Зменшились витрати майбутніх періодів на 21,6 тис. грн. або на 52,8 %. Значні зменшення відбулися в активі: були зменшення незавершеного будівництва (на 70,4%), товарів (на 13,1%). Щодо пасиву, значно підвищилась сума власного капіталу, а саме на 14243,5 тис. грн. або на 43,1 %; поточні зобов’язання зросли на суму 5679,8 тис. грн. або на 78,6 %. Зменшилось цільове фінансування на 118,8 тис. грн. або на 71,2 %.

Проведемо аналіз основних показників фінансової звітності, використовуючи звіт про фінансові результати (табл.2.1.4.).

Таблиця 2.1.4.

Оцінка та аналіз звіту про фінансові результати, тис. грн.

 

Показники	Роки			Відхилення 2010 до 2008
	2008	2009	2010	Абсолютне значення +/–	Відносне значення %
Доход (виручка) вiд реалiзацiї продукцiї (товарiв, робiт, послуг)	628685	731507	879782	251097	39,9
Податок на додану вартiсть	78146	86998	109073	30927	39,5
Чистий доход (виручка) від реалізації продукцiї (товарiв, робiт, послуг)	548387	643052	768807	220420	40,2
Собівартість реалізованої продукцiї (товарiв, робiт, послуг)	410829	489549	644977	234148	56,9
Валовий :
Прибуток	137558	153503	123830	- 13728	-9,97
Фінансові результати від операційної діяльності :
Прибуток	35824	38179	25957	- 9867	-27,5
Фінансові результати від звичайної діяльності :
Прибуток	32258	34499	23471	- 8787	-27,2
Чистий :
Прибуток	20466	20430	15322	- 5144	-25,1

 

Дані табл.2.1.4 свідчать, що протягом 2008-2010 рр. підприємство збільшило ділову активність, шляхом підвищення доходів від реалізації на 251097 тис. грн. або на 39,9%. В зв’язку з чим підвищився і чистий дохід на 220420 тис. грн. або на 40,2%. Валовий прибуток зменшився на 13728 тис.грн. або  9,97%, а чистий прибуток на 5144 тис.грн. або 25,1% також збільшилась собівартість продукції на 234148 тис.грн. (56,9%).

Наступним етапом фінансового аналізу діяльності підприємства є аналіз операційних витрат (табл.2.1.5.).

Таблиця 2.1.5.

Характеристика операційних витрат підприємства ЗАТ „Житомирські ласощі”

Показники	2008	2009	2010	Відхилення 2008 до 2010
	тис. грн.	тис. грн.	тис. грн.	Абсолютне значення +/–	Відносне значення, %
Матеріальні затрати	353765	445323	560797	207032	58,5
Витрати на оплату праці	51075	40995	62120	11045	21,6
Відрахування на соціальні заходи	17315	14258	21594	4279	24,7
Амортизація	10937	14902	15830	4893	44,7
Інші операційні витрати	99775	112777	102974	3199	3,2
Разом	532867	628255	763315	230448	43,2

 

У табл.2.1.5 дані характеризують структуру операційних витрат підприємства за останні 3 роки, в яких питома вага протягом 2008-2010 рр., що  належала матеріальним затратам має тенденцію до збільшення. Частка витрат на оплату праці збільшується в порівнянні 2010 р. до 2008 р. на 21,6%, а  інших операційних витрат в загальній сумі сукупних операційних витратах збільшується в порівнянні 2010 р. до 2008 р. на 3199 тис. грн.