Международный валютный рынок и его воздейстаие на развитие национальной экономики

3. Изменение внутренних цен. Там, где выше темпы инфляции, быстрее падает курс национальной валюты.

Динамика ВВП. При росте  ВВП при всех прочих равных условиях укрепляется национальная валюта, так как ее покупательная способность возрастает. Но если в другой стране темпы роста еще выше, то в первой стране курс ее валюты может упасть. Это происходит потому, что крепкая валюта станет вытеснять более слабую. Население начнет конвертировать в более сильную валюту.

Изменение сальдо чистого  экспорта. Если в стране товаров  и услуг превышает импорт, то это  значит, что приток валюты превышает  ее отток. Курс национальной валюты будет  повышаться, соответственно, иностранной  – падать. Сопоставление сальдо чистого экспорта по странам покажет, где тенденции по укреплению национальной валюты станут более весомыми. У чемпиона этой гонки курс укрепиться у остальных ослабнет.

Курс иностранной валюты повышается, если:

• увеличивается денежная масса в данной стране;
• уменьшается денежная масса в иностранном государстве;
• повысится ВВП в иностранном государстве;
• понизиться ВВП в иностранном государстве;
• процентные ставки в стране оказываются ниже, чем в иностранном государстве;
• темпы инфляции превысят ее темпы в иностранном государстве;
• ухудшиться торговый баланс страны.

Курс национальной валюты может понижаться и повышаться. И  в каждом случае страна окажется втянутой в новый расклад последующих  событий хозяйственной конъюнктуры. Для того чтобы использовать наилучшие адаптационные механизмы, извлечь из сложившееся ситуации наибольший выигрыш или хотя бы минимизировать потери, следует заранее знать сценарий последующих событий. Начнем с ситуации, которая складывается при падении курса национальной валюты.

Падение курса национальной валюты означает ее обесценение. Оно является следствием дефицита иностранной валюты. А дефицит может сложиться в результате превышения спроса на иностранную валюту над ее предложением. Все факторы, которые связаны с ростом спроса на иностранную валюту и с падением ее предложения, ведут к обесценению национальной валюты. Денежно – кредитная политика ЦБ, направленная на увеличение предложения национальной валюты (политика дешевых денег), вносит лепту в обесценение национальной валюты.

Падение курса национальной валюты определяется внешнеэкономическими факторами:

• превышение товарного импорта над экспортом;
• бегством национального капитала;
• возрастанием государственного внешнего долга страны;
• скачком в росте курса иностранной валюты.

Когда национальная валюта уже упала, можно ожидать последующих событий, которые серьезно изменит экономический облик страны. Итак, национальная валюта упала – и встает вопрос, что день грядущий нам готовит.

Сначала посмотрим, что  произойдет на рынке товаров.

1. Импорт дорожает. В результате спрос на него сократиться – и его объемы уменьшаться, поэтому его удельный вес ВВП упадет.
2. Инфляция растет, Сначала дорожает импортные товары, затем все остальные.
3. Снижается жизненный уровень населения как следствие повышения уровня цен.
4. ВВП падает, так как повышение цен уменьшает количество продаж.
5. Формируются условия для последующего роста чистого экспорта.

Экспортные товары страны с падающей валютой становятся для  иностранцев дешевле. Поэтому они  его охотно покупают. Объем экспортных продаж возрастает. Увеличение объема экспорта падение величины импорта создают тенденцию, ведущую к увеличению разницы (сальдо) между ними, то есть к росту чистого экспорта.

Падение курса национальной валюты в стране будет угнетать импорт товаров и одновременно стимулировать товарный экспорт. Это означает, что чистый экспорт страны будет расти.

Обесценение национальной валюты затронет и рынок капиталов. Прогноз изменения рынка капиталов  при падении курса национальной валюты заключается в следующем: импорт капитала возрастает; возможно бегство капитала.

Выгоды для импортеров капитала увеличиваются, Страна с падающей валютой при условии непрекращающегося  в ней экономического роста становится привлекательным рынком для иностранных  инвестиций. Стратегии прямых иностранных инвестиций потребуют меньших затрат. Портфельные инвесторы на свои деньги могут приобрести больший пакет ценных бумаг. Для ссудного иностранного капитала тоже появляются новые выгоды, так как его средства позволяют теперь конвертироваться в больший объем материального богатства.

Вывоз капитала из страны с понижающейся валютой акт