Международный валютный рынок и его воздейстаие на развитие национальной экономики

Федеральное агентство  по образованию

Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

 

«Воронежская государственная  лесотехническая академия»

 

 

Кафедра экономической  теории

 

Курсовая работа

 

Тема: «Международный валютный рынок и его воздейстаие

на развитие национальной экономики»

 

 

 

 

Выполнил: ст. 1 курса

группы 1011

ф-та  БУА и А  

Сазонова И.Н.

                                                                              Проверил:

 

 

 

 

 

Воронеж 2010

ВВЕДЕНИЕ …………………………………………………………….……......3                                                                                                

1. Конвертируемость валют…………………………………… ...……10

2. Классификация частичной конвертируемости

    национальной валюты.........................................................................14

3. Эволюция  мировой валютной системы............................................19

4. Валютный  курс: сущность, котировки и их

    использование в валютных операциях.............................................30

5. Хеджирование  и спекуляции на валютном рынке.........................39

6. Факторы,  влияющие на валютный курс..........................................44

7. Индикаторы  сопоставления национальных экономик..................48

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………........57

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………............................59

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В период мирового финансового  кризиса актуальна тема валюты и  ее роль в различных отраслях хозяйствования. Поэтому цель написания данной курсовой работы — изучение валют различных стран, их конвертируемость и роль на мировых рынках.

Различные страны обмениваются не только товарами и услугами, факторами  производства, но и своими денежными  знаками. Денежный обмен вызывает определенные трудности: приходится сравнивать ценность денежных знаков различных государств и вырабатывать эквивалентные обменные пропорции. Уйти от таких проблем возможно при взаимном обмене товара на товар. Такого рода  обмен упрощает технику мировой торговли, но сужает ее границы.

Поэтому мировая торговля не стала уходить с помощью  бартера от сопоставления денежных единиц различных стран.

Хозяйственная практика подталкивала решение сопоставимости  денежных единиц государств. В процессе международной торговли часто формировалась задолженность одних стран и выигрыш других. Естественно,  такого рода задолженность должна была погашаться, за нее следовало расплачиваться. Но какими деньгами? Ведь в каждой стране своя денежная единица. Трудности преодолевались за счет обмена денежных знаков различных стран.

Потребность в обмене национальных денег привела к  образованию особого рынка. В  начале на нем главными фигурантами  были экспортеры и импортеры товаров. Но уже в 20 веке все более устойчивую позицию занимают экспортеры и импортеры  капитала.

Экспортеры товаров  и услуг или факторов производства при успешной реализации стратегий  зарабатывают выручку в денежных знаках другой страны. Этот доход экспортеры привозят в свою страну. Для закупок  новой партии товаров для последующего экспорта приходится обменивать полученную выручку на деньги своей страны.

В свою очередь, импортеры  товаров и услуг, факторов производства также нуждаются в обмене денежных знаков. Импортер получает доход деньгами чужого для него государства. Импортер ввозит эту выручку в свою страну для закупки новой партии товара, которую он станет импортировать. Поэтому он тоже вынужден обменять выручку и получить деньги своей страны. Все участники международных сделок  могут реализовать свои стратегии только посредством обмена национальных и иностранных денег.

Необходимость постоянного  обмена национальных денег между  странами вынуждает:

-накапливать резервы  денежных знаков иностранных  государств;

-организовать обмен  своих денег на иностранные  внутри страны.

Деньги различных стран постоянно обмениваются. В качестве предпосылки участия в международных экономических стратегиях выступает обладание любым ликвидным активом. Его можно будет обменять на деньги любого иностранного государства. Валюта представляет собой любой актив (товар), способный стать покупательным средством на международной арене. Часто под валютой понимается более узкое значение – денежные  знаки, циркулирующие в виде денежных банкнот и монет.

Пропорции обмена валют  различных государств подвижны. Они  меняются в зависимости от состояния спроса на них и предложения. Колебания их спроса и предложения завися от состояния остальных рынков. В то же время их динамика подчинена и собственным закономерностям. Специфика закономерностей и определила необходимость функционирования особого валютного рынка.

Хозяйственные сферы, обслуживаемые  валютным рынком путем купли-продажи  валют различных государств, включают:

* текущие движение  товаров и факторов производства;

* спекулятивные операции  валютного рынка;

* кредитование внешней  торговли и движения капиталов;

• отношения, связанные с внешними заимствованиями государства.

 Валютный рынок

Валютный рынок, постоянно  меняясь, вызывает потребность международных  расчетов. На их основе каждый участник валютного рынка может просчитать изменение своих позиций и скорректировать их при изменениях конъюнктуры мирового валютного рынка.

Особенности валютного  рынка заключаются в следующем. Рынок:

*затрагивает интересы  различных государств;

*подвергается корректировке  со стороны государства в целях  национальной безопасности и реализации национальных преимуществ;

*оказывается под воздействием  международных правил валютного  регулирования;

*обладает неустойчивостью  из-за большого оборота спекулятивного  капитала.

Спекулятивный капитал  обладает наибольшей динамичностью и зависимостью от случайных факторов. Эти качества способны в малый срок привести валютный рынок в состояние ажиотажного спроса или сброса иностранных или национальных денег. В результате возникают так называемые шоки спекулятивных операций, от которых могут пострадать не только участники, но и вся страна. Россия впервые познакомилась с шоками валютного рынка осенью 1994 года, когда спекулятивные игры на повышение курса доллара привели к ситуации, которую рядовые граждане, воспитанные в нерыночной системе не могли предугадать. Проснувшись Октябрьским утром россияне обнаружили, что их доходы упали на треть из-за понижения курса национальной валюты. В историю России это эпизод вошел под названием «черный вторник».

 Работа на валютных рынках невозможна без специальной системы защиты от валютных рисков.

Формами защиты от валютных рисков являются: 1) хранение денежных резервов различных стран; 2) хеджирование (хеджирование представляет собой страхование  валютных рисков за счет механизма  товарных сделок. Одна и та же внешнеторговая организация осуществляет одновременно экспортные и импортные операции. Если величина ее экспортных поставок будет равна величине ее импорта, то изменения на валютном рынке не приведут к ее потерям. Потери по одной операции будут компенсироваться выигрышами по другой).

На валютном рынке  в качестве товара выступают валюты различных стран. Валюта по ее принадлежности подразделяется на национальную - платежное  средство на территории  выпускающих  ее стран и иностранную валюту – платежное средство других стран, находящихся за пределами национального рынка. Работая на международном рынке, страна сталкивается с различной валютой каждая, из которой отличается степенью надежности, масштабом распространения, режимом конвертации. Это обстоятельство заставляет определять качество иностранной валюты. Особенно важна оценка качества для решения вопроса, какую валюту следует использовать для формирования резерва. Ведь каждая страна вынуждена накапливать резервную валюту.

Резервная валюта по существу выполняет функцию мировых денег. К резервным валютам можно отнести доллар США, евро, японскую иену, английский фунт стерлингов. Оперируя на валютном рынке, его участникам важно знать степень надежности каждой национальной валюты, ее уязвимость к обесценению. Хранить свои международные активы лучше в той валюте которая в меньшей степени подвержена обесцениванию. Поэтому международный рынок выдвинул такое понятие как твердая валюта. Твердая валюта – валюта, которая характеризуется стабильным валютным курсом. Валюта – это не новый тип денег, а их функционирование в сфере обслуживания сделок международного характера.

Подавляющая часть денег  находится в безналичном обороте. Лишь незначительная часть валютного  рынка приходится на долю оборота  наличной валюты. Безналичный оборот валюты представляет собой депозиты « до востребования», которые переводятся из банка в банк от одной страны к другой. Перевод осуществляется в разной валюте и предполагает ее конвертацию. Банкам постоянно приходится заниматься конвертацией валют.

В такой деятельности они опираются на накапливаемые  ими данные по операциям своих  клиентов: объем спроса на иностранную  валюту и величину ее предложения. В  результате банки и определяют котировки  валютных обменных операций, которые  регулярно публикуются в печати.

Субъектами валютного  рынка могут быть: 1) государство; 2)организации коммерческие и некоммерческие, связанные с международными хозяйственными операциями; 3) частные лица: частные  инвесторы, вкладывающие капитал в  иностранную экономику; туристы, которые путешествуют по всему миру; граждане, получающие денежные переводы от своих иностранных родственников.

Посредниками в валютном обмене становятся:

• организации коммерческие и некоммерческие, связанные с международными хозяйственными операциями;
• центральные и коммерческие банки, которые объявляют свои котировки на основе компьютерной, телефонной, телеграфной связи. Опираясь на эти котировки, банки ведут международные расчеты, выдают валютные кредиты и совершают обменные операции;
• валютные биржи, организующие массовый обмен валют разных стран;
• международные корпорации (ТНК), постоянно совершающие сделки, сопровождающиеся валютным обменом, а также выдающие валютные товарные кредиты;
• инвестиционные компании, размещающие деньги своих клиентов по всему миру;
• брокерские конторы, собирающие заявки на международные покупки и продажи, тем самым выявляющие величину необходимых валютных операций и требуемых валют по их обслуживанию.

Кроме национальной информационной системы, валютный рынок опирается  на международную службу коммуникационных технологий.

1. Валютный рынок вооружился международной системой передачи информации, получившей название СВИФТ (SWIFT).В ее организации участвовали 240 банков из 15 стран мира. Россия присоединилась к этой системе в 1989 году. Передачу межбанковской информации осуществляет телекоммуникационная система с помощью электронных форм связи, которые преодолевают языковой барьер. Теперь, находясь в Москве, за считанные минуты можно подтвердить оплату сделок, совершенных на весьма отдаленных точках планеты. Система СВИФТ позволяет ускорить работу валютного рынка. 
2. Британская компания Рейтер взяла на себя обеспечение своих клиентов текущей информацией о состоянии мирового финансового рынка. Эта информация становится ориентиром при выработке долгосрочных стратегий корпоративного бизнеса различных стран. На такую информацию опираются и правительства, корректирующие свое валютное регулирование.
3. На мировом рынке функционирует международная электронная система пересылки чеков – система межбанковских клиринговых

платежей – ЧИПС. Она  ежедневно оповещает своих клиентов о величине взаимопогашающихся потоков  валютных операций.

Клиринг-в торговле представляют собой взаимопогошающиеся расчеты. Бартер предполагает простой клиринг. Сложный клиринг возникает, когда взаимопогашение осуществляется не по каждой товарной позиции, а по набору партий товаров.

Валютный рынок призван  обеспечить:

а) обмен валютами при  текущих операциях международной  торговли и движение капитала (движение депозитных счетов);

б) валютное кредитование международных сделок;

в) хеджирование;

г) потребности валютных спекулянтов, использующих стратегии  перепродаж валют. Подобные стратегии  базируются на собственных прогнозах.

д) клиринговые расчеты.

Функционирование валютного  рынка с его непростыми функциями приводит в действие множество взаимосвязанных хозяйственных отношений. Нельзя изолировать одну функцию, не затронув другие. Взаимозависимость валютных отношений свидетельствует о существовании системы, которая получила название международной валютно-финансовой системы.

Все процессы валютного  рынка затрагивают интересы национальной безопасности страны и возможности  проведения экономических стратегий  государства на международной арене. Поэтому государство, отстаивая  свои интересы, стремится сформировать четкий режим обменных операций, правила обмена валют. Но так как все валюты связаны между собой, приходиться корректировать эти правила на международном уровне. В результате таких согласований образовался валютный рынок.