Лекции по "Экономической политике"

31. Бюджетное регулирование в Беларуси. Бюджет Республики Беларусь.

Хотя практически  во всех странах планирование расходов бюджета основывается на средне- долгосрочных вариантах  сценарного развития экономики, в РБ долгосрочное планирование показателей Госбюджета не практикуется. Практикуется только основные направления бюджетно-налоговой политики в основе соответствующих разделов программ социально-экономического развития страны. Детальный же расчет бюджета производится на один финансовый год. Формирование госбюджета осуществляется по методу  –  «от достигнутого». Размеры ассигнований по статьям определяются на основе анализа заявок министерств и ведомств, местных органов власти без четкой привязки к конечным результатам осуществляемых расходов. Взаимодействие с ведомствами, регионами, законодательной властью не основано на оценке эффективности бюджетных расходов.  Вместо объективного анализа экономической целесообразности существует своего рода в торг, который, в конечном счете, определяет выбор и объем финансируемых обязательств государства. В Беларуси за исполнением бюджета преобладает внешний контроль, осуществляемый контроль-ревизионными органами, Министерством Финансов и службами ведомственного контроля. В соответствии с действующими правовыми актами основное внимание обращается на соответствие исполнения бюджета  заложенным в законе показателям, т.е., в первую очередь, на целевое использование бюджетных средств. На оценку эффективности государственных расходов не хватает ни

материальных, ни профессиональных ресурсов.

32. Налоги в системе государственного регулирования.

Основные принципы налогообложения были сформулированы еще  А. Смитом: - налоги должны соответствовать  состоянию плательщика; - способ и время взимания должны быть заранее и точно известны и удобны для плательщика; - сам процесс сбора налогов нужно проводить с минимальными затратами. Структура налогов. Различают две основные группы налогов: Прямого действия: налоги на факторы производства – капитал, труд, недвижимость и землю; Косвенного действия: предметами налогообложения являются товары и услуги. Прямые налоги:   Капитал: на прибыль предприятия; на дивиденды; биржевые операции; депозиты. Труд: на трудовые доходы, зарплату и социальное страхование. Недвижимость: земельный налог; налог на имущество; на дарение и наследство. Подоходные и другие налоги прямого действия  обычно строятся по прогрессивной шкале. Прямые налоги выполняют функцию стабилизаторов конъюнктуры, поскольку в период спадов поступления от них автоматически снижаются, а при подъеме суммы взимаемых налогов растут. Налог на прибыль фирма вносит в бюджет после погашения всех обязательств фирмы и определения годового дохода. Косвенные налоги - на валовой доход предприятия или на выпуск продукции: НДС; на продажу, акцизы на товары и услуги; таможенные тарифы; пошлины и сборы при оказании услуг. В отличие от прямых, косвенные налоги носят регрессивный характер, т.к. изымают у бедных большую часть, чем у богатых.

33. Государственный долг как инструмент регулирования экономики.

Государственный долг используется как инструмент проведения стабилизационой, антициклической, перераспределительной  политики, стимулирования или сдерживания  темпов экономического роста. Самая  большая трудность при этом – ввиду наличия и давления особых интересов различных социальных групп – совместить самые разнообразные, а иногда и противоречивые, но все-таки взаимосвязанные цели экономической политики.  Естественно, такое обширное использование государственной задолженности в механизме государственного регулирования экономики требует от правительства формирования определенной стратегии для управления госдолгом. При этом стратегия управления государственным долгом и адекватная ей стратегия финансирования дефицита государственного бюджета выступают элементами, балансирующими всю схему бюджетной стратегии в целом.  Именно эти два взаимосвязанных элемента в значительной мере определяют конкретные масштабы проведения тех или иных мероприятий в области налоговой политики, политики бюджетных расходов, объемов трансфертов и т.д. Все перечисленное выше однозначно свидетельствует о важности соответствующего регулирования как уже существующей, так и вновь возникающей государственной задолженности. Управление государственным долгом может осуществляться на институциональном, техническом, собственно экономическом (макро- и микро) уровнях в зависимости от того, что выступает объектом регулирования. Так, в частности, если речь идет о законодательном регулировании, то есть разработке новых законодательных актов в этой области, пересмотре старых и т.п., то можно говорить об институциональном аспекте регулирования долга. Если речь идет об изменении таких параметров, как срок погашения или доходность ценных бумаг, такое регулирование является техническим. Изменение же объема государственного долга при проведении той или иной макроэкономической политики, то есть воздействие различных макроэкономических показателей (например, инфляции) на величину государственной задолженности, является иллюстрацией экономического регулирования долга. В целом от методов и результатов такого регулирования во многом зависит, будет ли государственный долг бременем или стимулом для экономического развития.

 Категория  "управление" включает совокупность  приемов и методов целенаправленного воздействия на объект для достижения определенного результата. Искусство управления (регулирования) состоит в выборе наиболее эффективного метода из числа имеющихся или создании условий для рационального использования применяемых методов с целью наиболее быстрого решения поставленных задач и выполнения намеченных целей. Управление государственной задолженностью следует понимать как в узком, так и в широком смыслах. Управление в широком смысле представляет по сути одно из направлений экономической политики государства, связанной с его деятельностью в качестве заемщика. При этом если речь идет о государственном долге, возникшем в случае предоставления государством гарантий по частным кредитам, то для более точного определения необходимо упомянуть и о деятельности государства как гаранта.  Управление в широком смысле обычно является прерогативой законодательных органов (иногда правительства) и включает в себя следующие элементы: формирование политики в отношении внешнего и внутреннего долга; установление границ государственной задолженности (в том числе в определении общего объема бюджетного дефицита и, следовательно, объемов займов, необходимых для их финансирования); определение направлений и целей воздействия на микро- и макроэкономические показатели; установление возможности и целесообразности финансирования за счет государственного долга различных программ и пр.Управление государственным долгом в узком смысле представляет собой совокупность мероприятий, связанных с выпуском и размещением государственных долговых обязательств, операциями по обслуживанию и рефинансированию государственного долга, а также по регулированию рынка государственных ценных бумаг.  Многие методы управления государственным долгом в узком смысле (например, определение оптимального срока обращения государственных долговых обязательства в зависимости от конкретного состояния экономической конъюнктуры или регулирование доходности обращающихся ценных бумаг и т.п.) представляют собой сложную финансово-техническую проблему, исследуемую в работах о рынке ценных бумаг.

34. Дефицитное регулирование государственной деятельности.

Для бюджетного планирования и исполнения бюджета  характерны следующие ситуации:•  сбалансированность доходов и расходов бюджета;• превышение доходов над расходами (профицит бюджета);• превышение расходов над доходами (дефицит бюджета).Идеальный вариант — полное покрытие расходов доходами. Но даже сбалансированный бюджет не гарантирует отсутствие проблем в экономике страны.Бюджетный дефицит в современном мире не относят к разряду исключительных, чрезвычайных финансовых явлений. Многие высокоразвитые государства на определенных этапах развития сталкивались с ним. Более того, известный английский экономист ДЖ.М. Кейнс в целях активизации экономического роста и обеспечения полной занятости рекомендовал проводить политику дефицитного финансирования.• Государственные бюджеты стран с развитой рыночной экономикой хронически дефицитны, однако в условиях относительно устойчивого экономического положения это не рассматривается как зло. Вместе с тем с 1990-х гг. наблюдается сокращение бюджетного дефицита в развитых странах Запада.• Что касается государств с переходной экономикой, то бюджетный дефицит является общей чертой их бюджетов. Переходный период в финансовой жизни практически любого общества характеризуется дефицитностью государственного бюджета, в ряде случаев превышающей допустимые нормы.• Согласно законодательству Республики Беларусь при составлении и утверждении местных бюджетов должен соблюдаться принцип сбалансированности. В то же время республиканский бюджет на протяжении более десяти лет утверждается с дефицитом.К основным причинам бюджетного дефицита можно отнести:1) рост государственных расходов как следствие крупных инвестиционных вложений государства в развитие экономики страны. В этом случае дефицит отражает государственное регулирование экономических процессов;2) чрезвычайные обстоятельства (войны, стихийные бедствия);3) экономический кризис.Чаще всего дефицит отражает кризисные явления в экономике, ухудшение показателей финансово-хозяйственной деятельности, нарушение экономических связей, неэффективность налоговой системы и т.д. В этом случае требуется принятие срочных мер по стабилизации экономики, оздоровлению финансового состояния субъектов хозяйствования, реформированию финансово-кредитной системы.

35. Механизм и инструменты воздействия Центрального Банка на предложение денег в экономике.

Исходный момент денежно-кредитной политики — изменение  величины реального предложения  денег в результате проведения Центральным банком соответствующей политики. Механизм воздействия Центрального банка на объем денежной массы в экономике обусловлен природой функционирования современной кредитно-банковской системы, способностью коммерческих банков увеличивать или уменьшать денежную массу путем кредитной эмиссии. Прямое регулирование предложения денег в экономике предполагает установление лимитов кредитования, процентных ставок, объема выдаваемых кредитов и пр.Используется оно, как правило, в условиях неразвитости банковской системы и денежного рынка в целом, в периоды усиления инфляции или финансовых кризисов. В современных условиях в странах с развитой рыночной экономикой преимущественно используются три основных инструмента, с помощью которых Центральный банк осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы: операции на открытом рынке, учетная ставка и норма обязательных резервов. Проводя операции на открытом рынке и изменяя учетную ставку, Центральный банк влияет непосредственно на денежную базу. Изменение нормы обязательных резервов, как уже отмечалось, воздействует на процесс мультипликации. Операции на открытом рынке — купля или продажа Центральным банком государственных ценных бумаг, как правило, на вторичном рынке, так как подобная деятельность Центрального банка на первичном рынке носит инфляционный характер и ограничена или запрещена законом во многих странах. Покупая ценные бумаги у частного лица или коммерческого банка, Центральный банк увеличивает резервы коммерческих банков, находящиеся на их корреспондентских счетах, соответственно растет денежная база. Получив дополнительные ресурсы, коммерческие банки увеличивают объемы выдаваемых кредитов, включается механизм кредитной эмиссии и сопровождающего ее мультипликативного расширения денежной массы: Если Центральный банк продает ценные бумаги, то процесс протекает в обратном направлении и происходит уменьшение денежной массы. Увеличение ресурсов коммерческих банков может также происходить, если Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Процесс кредитования коммерческих банков Центральным банком называется рефинансированием. Ставка, по которой Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, называется учетной ставкой (если кредит в основном предоставляется в форме учета векселей) или ставкой рефинансирования (при других методах кредитования).Ссуды Центрального банка попадают на резервные счета коммерческих банков, увеличивают суммарные резервы банковской системы, расширяют денежную базу и образуют основу мультипликативного изменения предложения денег. Повышение учетной ставки (ставки рефинансирования) означает удорожание ресурсов, которые банки могут получить путем заимствований у Центрального банка, что приводит к сокращению их объемов, а следовательно, к уменьшению ссудных операций коммерческих банков. В то же время, приобретая более дорогие ресурсы, банки повышают свои ставки по кредитам. Условия кредитования ухудшаются, кредиты становятся менее доступными, происходят кредитное сжатие и удорожание денег. Предложение денег в экономике снижается. Снижение учетной ставки косвенно способствует росту денежной массы в обращении. Обязательные резервы — это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить на специальных счетах в Центральном банке и не могут использовать для осуществления активных операций, и прежде всего кредитования.

36. Цели и эффективность денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная  политика в странах с развитой рыночной экономикой рассматривается  как инструмент «тонкой настройки» экономической конъюнктуры, как оперативное и гибкое дополнение бюджетной политики. Сложившаяся мировая практика показывает, что через кредитно-денежную политику государство воздействует на денежную массу и процентные ставки,  а они, в свою очередь –на

потребительский и инвестиционный спрос. Главная роль в кредитно-денежной политике принадлежит Центральному Банку, который может ускорять или сдерживать прирост денежной массы, вызывать повышение или понижение цены кредита. Во всех странах с развитой рыночной  структурой центральные банки независимы от правительства и могут оперативно принимать решения по корректировке денежно-кредитной политики в зависимости от изменений экономической конъюнктуры. В этой деятельности ЦБ не связан продолжительными процедурами согласования с органами государственной власти. Он может противостоять давлению со стороны политиков, когда краткосрочные политические цели правительства вступают в противоречие с основной с основной стратегической целью  –  достижение общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции.  Цели кредитно-денежной политики  подразделяются  конечные  и промежуточные,  достичь конечных целей можно, только правильно выбрав промежуточные, так как между ними  существует тесная связь. В качестве промежуточных обычно выделяют следующие цели:  А) объем денежной массы; Б) уровень процентной ставки; В) объем кредитов. Все промежуточные цели направлены на достижение  конечных  целей денежно-кредитной политики государства: А) экономический рост; Б) полная занятость; В) стабильность цен; Г) устойчивый платежный баланс. Промежуточные цели непосредственно относятся к деятельности ЦБ и осуществляются в основном при помощи косвенных методов регулирования.

37. Кредитно-денежное регулирование.

Денежная  система — исторически сложившаяся в каждой стране и законодательно установленная форма организации денежного обращения. Гос-во опр-т денежную единицу (рубль, доллар и др.), масштаб цен, виды денежных знаков в обращении и порядок их эмиссии, характер обеспечения денег, формы безналичного платежного оборота, курс национальной валюты. Регулирование денежного обращения — главная функция центрального банка во всех гос-х мира. Оно предполагает отслеживание не только общего кол-ва, но и пропорций между видами денег. Иногда (в необходимых случаях) центральный банк, регулируя денежное обращение, прибегает к прямым действиям на денежном рынке путем эмиссии денежных знаков, или выпуска новых долговых обязательств. Ведущая роль в денежно-кредитном регулировании принадлежит гос-ву (в лице мин-ва финансов и центр. банка — органов «денежной», или монетарной, власти), банковской системе страны. Цели, параметры и инструменты регулир-я реализ-ся в рамках денежной и денежно-кредитной политики. Денежная политика представляет собой совокупность государственных мероприятий, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, показатели денежного обращения, рынок ссудных капиталов. Денежно-кредитная политика представляет собой часть, один из элементов общей экономической политики государства (наряду с промышленной, структурной, внешнеторговой, налоговой и другими видами политики) и определяется приоритетами и целями правительства. Конечными целями обычно являются: стабильность экономического роста, низкий уровень безработицы, низкая инфляция, стабильность цен, устойчивый платежный баланс. Среди целей денежно-кредитной политики государства выделяются долгосрочные (безынфляционная экономика в условиях отсутствия безработицы) и краткосрочные (поддержка определенного уровня денежной массы в обращении, размера банковских резервов и учетной ставки процента). В соответствии с Конституцией Республики Беларусь и Банковским кодексом, Национальный банк регулирует кредитные отношения, денежное обращение, определяет порядок расчетов и обладает исключительным правом эмиссии денег. Национальный банк призван обеспечивать прежде всего стабильность национальной валюты и банковской системы. Практически вся деятельность Национального банка Республики Беларусь направлена на реализацию целей монетарного регулирования. Основное влияние на денежно-кредитную сферу оказывают операции Национального банка по рефинансированию банков. Посредством этих операций осуществляется поддержка ликвидности банковской системы, обеспечивающей кредитно-расчетное обслуживание в экономике страны. В свете Концепции основными целевыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики в 2001—2010 гг. и деятельности Национального банка являются:• защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;• развитие и укрепление банковской системы;• обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы.

38. Регулирующие инструменты кредитно-денежных отношений.

Инструменты, при помощи которых государство достигает целей экономической политики в кредитно-денежной сфере подразделяются на: - инструменты косвенного регулирования; - Инструменты прямого регулирования;   - инструменты селективного регулирования. Инструменты косвенного регулирования включают:- Политику обязательных резервов;  - операции на открытом рынке;                                                                                  - политика учетной ставки (дисконтная политика). Обязательные резервы  – это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в  виде беспроцентных вкладов в центральном банке. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объема депозитов. Минимальные резервы выполняют две основные функции: во-первых, они, как ликвидные резервы, служат обеспечением обязательств  коммерческих банков по депозитам их клиентов. Изменяя норму обязательных резервов, ЦБ поддерживает степень ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации. Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым ЦБ для регулирования денежной массы в стране. Посредством изменения норматива резервирования ЦБ регулирует масштабы активных операций коммерческих банков, а, следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если их резервы в ЦБ превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте превосходит необходимую потребность, ЦБ проводит политику кредитной рестрикции увеличивая норматив и вынуждает банки сократить объем активных операций.  При использовании этого инструмента следует учитывать, что даже небольшие изменения норм резервирования вызывает значительные сдвиги в объеме резервов и структуре кредитных операций. Частые и значительные изменения резервных норм могут привести к нарушению денежного равновесия, поэтому, они осуществляются или во время инфляции, или спада производства, когда требуются сильнодействующие средства. Операции на открытом рынке – считаются наиболее важным средством контроля денежного предложения, которое предполагает покупку и продажу государственных ценных бумаг коммерческим банкам, фирмам и населению на открытом рынке. При этом объектом купли-продажи могут быть все виды ценных бумаг, но предпочтение отдается ГКО. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает их ресурсы, повышая кредитные возможности, и наоборот.   По форме проведения рыночные операции ЦБ могут быть прямыми и обратными. Прямая операция представляет собой обычную покупку или продажу ценных бумаг. Обратная операция заключается в продаже ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по установленному курсу  и сроку. Они имеют более мягкий эффект и по сути  аналогичны рефинансированию под залог ценных бумаг. ЦБ предлагает комбанкам продавать ему ценные бумаги на условиях, определяемых на основе аукционных торгов, с обязательством их обратной продажи через 4-8 недель. Причем процентные платежи, «набегающие» по данным ценным бумагам в период их нахождения в собственности ЦБ, будут принадлежать коммерческим банкам. Политика учетной ставки.  С помощью этого инструмента ЦБ влияет на денежную базу и ликвидность банков – способность коммерческих банков своевременно погашать свои обязательства в денежной форме. Одним из способов повышения ликвидности является получение коммерческим банком кредита, который он может взять у других комбанков на межбанковском рынке или у Центрального Банка через, так называемое,  учетное окно.  Когда коммерческий банк берет ссуду. Он переводит центральному банку выписанное на себя долговое обязательство, которое гарантируется дополнительным обеспечением (обычно ГКО). ЦБ взыскивает процентные платежи по своим ссудам, предоставленным комбанкам. Такая ставка процента называется учетной. Комбанки берут ссуды через учетное окно в двух случаях:  во-первых, для пополнения обязательных резервов; во-вторых, если на взятую ссуду можно будет получить прибыль. С точки зрения коммерческого банка, учетная ставка представляет собой издержки, вызванные приобретением резервов. Падение учетной ставки поощряет  комбанки к приобретению дополнительных ресурсов путем заимствования у ЦБ. Кредиты комбанков, опирающиеся на эти резервы, увеличивают денежное предложение и, наоборот, рост учетной ставки снижает их желание к получению дополнительных резервов и соответственно денежное предложение падает. Этот инструмент кредитно-денежной политики не столь эффективен, как предыдущие два. Инструменты прямого регулирования: Административное управление кредитом  –  этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. Кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние предприятия оказываются главными жертвами данной политики. Добиваясь при помощи указанной политики сдерживания банковской деятельности и умеренного роста