Курганская область - инвестиционная политика. Кто деньги вкладывает, и для кого, куда больше?

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Марта 2014 в 17:38, реферат

Краткое описание

Актуальность темы вызвана следующими аспектами. В условиях формирования рыночной модели хозяйствования региональная инвестиционная политика базируется на механизме децентрализации инвестиционного процесса.
К задачам работы следует отнести рассмотрение вопросов, непосредственно освещающих и отражающих представленную тему, а именно:
- изучить теоретические аспекты инвестиционной политики субъектов РФ;
- проанализировать инвестиционную политику субъекта федерации;
- разработать направления повышения эффективности инвестиционной политики субъекта федерации.

Содержание

Введение 3
Глава 1. Анализ инвестиционной политики субъекта РФ 5
Анализ инвестиционной деятельности Курганской области 5
Правовое регулирование инвестиционной деятельности Курганской области 11
Проблемы и перспективы развития инвестиционной политики региона 18
Глава 2. Направления повышения эффективности инвестиционной политики субъекта федерации 24
2.1. Субсидирование части процентной ставки по кредитам, привлеченным на реализацию инвестиционных проектов 24
2.2. Совершенствование механизма предоставления поручительств по финансовым обязательствам 33
Заключение 40
Список литературы 43

Прикрепленные файлы: 1 файл

regionalnaya_ekonomika.docx

— 133.29 Кб (Скачать документ)

 

 

Ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации с 3 мая 2011 г. установлена на уровне 8,25%. С учетом того, что риск реализации проекта средний, премия за риск составит 8%. Исходя из этих данных, норма дисконта составит 17,66%.

Итак, для первого года реализации проекта, которым в нашем случае является 2012 г., коэффициент дисконтирования составит 0,8499, для второго года (2013) — 0,7223, для третьего года (2014) — 0,6139.

Расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) представлен в таблице 6.

Таблица 6 Расчет чистого дисконтированного дохода

№ п/п

Показатели

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2014 г.

1

Инвестиции, тыс. р.

-3600

     

2

Чистый денежный поток (чистая прибыль + амортизация), тыс. р.

 

1778

1851

1932

3

Коэффициент дисконтирования

 

0,8499

0,7223

0,6139

4

Приведенный денежный поток (строка 2 х строка 3), тыс. р.

 

1511

1337

1186

5

Чистый дисконтированный доход, тыс. р.

434


 

 

Расчет внутренней нормы доходности представлен в таблице 7.

Таблица 7 Расчет внутренней нормы доходности

№ п/п

Показатели

До начала реализации

2012 г.

2013 г.

2014 г.

А

1

2

3

4

1

Вариант 1

       

1.1

Инвестиции, тыс. р.

-3600

     

1.2

Чистый денежный поток (чистая прибыль + амортизация), тыс. р.

 

1778

1851

1932

1.3

Норма дисконта, %

17,66

1.4

Коэффициент дисконтирования

 

0,8499

0,7223

0,6139

1.5

Приведенный денежный поток (строка 2 х строка 3), тыс. р.

 

1511

1337

1186

1.6

Чистый дисконтированный доход, тыс. р.

434

2

Вариант 2

       

2.1

Инвестиции, тыс. р.

-3600

     

2.2

Чистый денежный поток (чистая прибыль + амортизация), тыс. р.

 

1778

1851,0

1932

2.3

Норма дисконта, %

30

2.4

Коэффициент дисконтирования

 

0,7692

0,5917

0,4552

2.5

Приведенный денежный поток (строка 2 х строка 3), тыс. р.

 

0

0

0

2.6

Чистый дисконтированный доход, тыс. р.

-258


 

 

Теперь рассмотрим вариант, при котором ООО «Леспромпереработка» получает государственную поддержку в виде субсидирования части процентной ставки по кредиту, привлеченному на реализацию инвестиционного проекта.

Для того, чтобы рассчитать сумму субсидии за первый месяц, необходимо уточнить, что с учетом начисленных процентов предприятие за три года выплатит банку 4938,012 тыс. р., ежемесячный платеж составит 137,167 тыс. р. Таким образом, применив формулу для расчета субсидии (1), выясним, что за первый месяц предприятие получит субсидию в сумме 33,484 тыс. р.

СС = (4938,012 х 30 х 8,25%) / 365 = 33,484 тыс. р.

Аналогичным образом рассчитаем сумму субсидии за каждый последующий месяц. Суммарно за три года предприятие получит субсидию в размере 624,814 тыс. р., в том числе по годам: 2012 год — 343,730 тыс. р., 2013 год — 208,313 тыс. р., 2014 год — 72,765 тыс. р.

Предприятие, получающее государственную поддержку, обязано создать новые рабочие места. Исходя из суммы субсидии, постоянно расширяющегося рынка сбыта производимой продукции, а также производственных возможностей нового оборудования, предположим, что руководитель ООО «Леспромпереработка» принимает решение трудоустроить дополнительно 2 рабочих, что, соответственно, на 20% увеличивает объемы производства. В этом случае результаты деятельности предприятия будут выглядеть следующим образом (Таблица 8).

Таблица 8. Показатели деятельности ООО «Леспромпереработка» в 2012-2014 гг. с учетом субсидирования

№ п/п

Показатели

2012 г.

2013 г.

2014 г.

1

Объем производства, шт.

57600

58800

60000

2

Цена за единицу, тыс. р.

0,29

0,29

0,29

3

Выручка от продаж (строка 1 х строка 2), тыс. р.

16704

17052

17400

4

Постоянные затраты, тыс. р.

2340

2340

2340

5

Переменные затраты, тыс .р., в том числе:

9456

9650

9846

6

  заработная плата основных рабочих, тыс. р.

960

980

1000

7

  заработная плата дополнительных рабочих, тыс. р.

192

196

200

8

  начисления на заработную плату рабочих (НДФЛ (13%), взносы во внебюджетные фонды (20% с 2012 года)

380

388

396

9

Проценты по кредиту начисленные, тыс. р.

657

434

258

10

Субсидия по кредиту, тыс. р.

344

208

73

11

Амортизационные отчисления (линейный метод, исходя из срока эксплуатации оборудования 3 года), тыс. р.

1200

1200

1200

12

Операционная прибыль (строка 3 - строка 4 - строка 5 - строка 9 + строка 10 - строка 11), тыс. р.

3395

3636

3829

13

Налог по упрощенной системе налогообложения (строка 12 х 15%), тыс. р.

509

545

574

14

Основной долг по кредиту, тыс. р.

989

1212

1388

15

Чистая прибыль (строка 12 - строка 13 - строка 14), тыс. р.

1897

1879

1867

16

Поступления в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды (строка 8 + строка 13), тыс. р.

889

933

970


 

 

С учетом субсидирования на основе вышеприведенных формул рассчитаем показатели эффективности данного проекта, которые сведем в таблицу 13. Таким образом, в случае получения государственной поддержки в виде субсидирования части процентной ставки по кредиту, привлеченному на реализацию инвестиционного проекта, показатели эффективности проекта ООО «Леспромпереработка» значительно улучшились:

- чистый дисконтированный  доход вырос на 2705 тыс. р. (с 434 тыс. р. до 3139 тыс. р.);

- индекс доходности  увеличился с 1,112 до 1,872;

- внутренняя  норма доходности возросла с 125,4% до 172,3%;

- срок окупаемости  снизился на 392 дн. (с 977 до 585 дн.).

Таблица 9 Показатели эффективности инвестиционного проекта ООО «Леспромпереработка» с учетом субсидирования

№ п\п

Показатель

Значение показателя

1

Чистый дисконтированный доход, тыс. р.

3139

2

Норма дисконта (сумма ставки рефинансирования ЦБ РФ (8,25%) и премии за риск (8%))

0,1766

3

Индекс доходности

1,872

4

Внутренняя норма доходности, %

172,3

5

Срок окупаемости, дн.

585


 

Теперь определим эффективность реализация мероприятия по субсидированию части процентной ставки по кредитам, привлеченным на реализацию инвестиционных проектов, в части ООО «Леспромпереработка» (Таблица 10).

Таблица 10 Расчет бюджетного эффекта в части ООО «Леспромпереработка»

№ п/п

Показатель

Налоговые поступления

Бюджетный эффект

Без субсидирования

(данные таблицы 8)

При условии субсидирования

(данные таблицы 12)

2012 г.

2013 г.

2014 г.

2012 г.

2013 г.

2014 г.

2012 г.

2013 г.

2014 г.

1

Поступления в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды, тыс. р.

593

652

704

889

933

970

+296

+281

+266

2

Субсидия, тыс. р.

-

-

-

-

-

-

-344

-208

-73

3

Прирост поступлений в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды, тыс. р.

-

-

-

-

-

-

-48

73

193

4

Итого, тыс. р.

1949

2792

218


 

 

Как видно из таблицы 11, прирост объема поступлений в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды превысил бюджетные расходы уже во второй год реализации проекта ООО «Леспромпереработка». Бюджетный эффект от поддержки одного субъекта малого и среднего предпринимательства составил за три года 218 тыс. р.

Проектом целевой программы «О развитии и поддержке малого и среднего предпринимательства в Курганской области на 2012-2014 гг.» предусматривается финансирование данного мероприятия за счет средств областного бюджета в суммарном объеме 16500 тыс. р. С учетом этого и принимая во внимание, что поддержку будут получать предприятия, аналогичные ООО «Леспромпереработка», в таблице 15 представлен расчет эффективности данного мероприятия.

Таблица 11 Расчет суммарного бюджетного эффекта

 

 

№ п/п

Показатель

Значение показателя

1

Объем средств областного бюджета, тыс. р.

16500

2

Средний объем бюджетных средств на 1 субъекта малого и среднего предпринимательства, тыс. р. (данные таблицы 14)

625

3

Количество субъектов малого и среднего предпринимательства, получивших поддержку, ед. (строка 1/ строка 2)

26,4

4

Бюджетный эффект в расчете на 1 субъекта малого и среднего предпринимательства (данные таблицы 14), тыс. р.

218

5

Бюджетный эффект, тыс. р. (строка 3 х строка 4)

5755


 

 

Итак, в результате реализации мероприятия поддержку в полном объеме получат 26 субъектов малого и среднего предпринимательства, а также частично еще 1 предприниматель, бюджетный эффект от реализации мероприятия по субсидированию части процентной ставки по кредитам, привлеченным на реализацию инвестиционных проектов составил 5755 тыс. р.

 

2.2 Совершенствование механизма предоставления поручительств по финансовым обязательствам

 

В мировой практике в решении проблем инвестиционного обеспечения малого и среднего предпринимательства важное место занимает лизинг. Во многих случаях лизинг для малого предприятия становится единственной возможностью приобрести новое высокоэффективное оборудование для производства конкурентоспособной продукции. Однако при лизинге, как и при кредите, для малого и среднего бизнеса, особенно для начинающего, со стороны лизинговых компаний зачастую устанавливается требование о предоставлении гарантий. Это является существенным фактором, сдерживающим использование лизинга малыми и средними предприятиями.

В Курганской области лизинг постепенно набирает обороты. Официальных статистических данных о количестве субъектов малого и среднего предпринимательства нашего региона, воспользовавшихся услугами лизинговых компаний нет, однако по информации отдела развития предпринимательства Департамента экономического развития, торговли и труда Курганской области, количество обращений за государственной поддержкой по мероприятию «Содействие развитию лизинга оборудования субъектами малого и среднего предпринимательства» увеличилось с 20 в 2010 году до 68 в 2011 г.

Среди компаний, работающих с малыми и средними предприятиями в Курганской области, большинство представлено представительствами крупных региональных операторов (например, «РЕСО-Лизинг»), а также лизинговыми компаниями, созданными при банках и работающими на региональных рынках («ВЭБ-Лизинг»).

В Курганской области действует некоммерческая организация «Гарантийный фонд малого предпринимательства Курганской области» (далее - Гарантийный фонд), который создан за счет средств областного и федерального бюджета в 2009 г. Капитализация Гарантийного фонда по состоянию на 1 ноября 2011 г. составляет 169000 тыс. р.

Гарантийный фонд в настоящее время предоставляет услуги по предоставлению поручительств исключительно по кредитам. При этом уставом данной организации предусмотрено, что она может осуществлять деятельность по предоставлению поручительств также и по другим финансовым обязательствам субъектов малого и среднего предпринимательства, в том числе по лизингу.

В связи с этим в целях повышения доступа субъектов малого и среднего предпринимательства к финансовым ресурсам, предоставляемых лизинговыми компаниями, видится целесообразным предложить Гарантийному фонду начать предоставлять поручительства по договорам лизинга.

Для этого Гарантийному фонду на первоначальном этапе необходимо провести конкурс среди лизинговых компаний для включения их в перечень партнеров. Процедура проведения конкурса представлена на рис. 4.

Рис. 4. Процедура проведения конкурса среди лизинговых компаний

 

Преимущества работы с Гарантийным фондом для лизинговых компаний следующие:

- гарантия уплаты  Гарантийным фондом денежных  средств в случае неисполнения обязательств субъектом малого и среднего предпринимательства по договору лизинга;

- возможность  расширения клиентской базы, в  том числе за счет малых  и средних предприятий, обращающихся  за получением государственной  поддержки непосредственно в Гарантийный фонд;

- возможность  регулирования суммы авансового  платежа по договору лизинга.

Предлагается следующая схема предоставления поручительств по обязательствам субъектов малого и среднего предпринимательства, зарегистрированным и осуществляющим свою деятельность на территории Курганской области, перед лизинговыми компаниями по договорам лизинга (Рис.5).

Информация о работе Курганская область - инвестиционная политика. Кто деньги вкладывает, и для кого, куда больше?