Финансовое состояние предприятия: анализ, проблемы и пути их решения

        Существует четыре типа финансовых  ситуаций:

-абсолютная устойчивость финансового состояния;

-нормальная устойчивость финансового состояния;

-неустойчивое финансовое состояние;

-кризисное финансовое состояние.

Абсолютные показатели:

        - Излишек (+) или недостаток (–)собственных оборотных средств

             К4 = СОС – ЗЗ,

где    СОС –  сумма собственных оборотных средств предприятия;

          ЗЗ  –   запасы и затраты;

На начало 2011 года	На конец 2011 года
СОС=634+0+0+0-0=634 ЗЗ=162+0-0 К4=634-162=472	СОС=845 ЗЗ=378 К4=845-378=467

 

     -Излишек (+) или недостаток (–)собственных оборотных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных средств

            К5 = СОСдз – ЗЗ,

где СОСдз – сумма  собственных и приравненных к  ним долгосрочных

                      заемных средств.

На начало 2011 года	На конец 2011 года
СОСдз=634+0=634 К5=472	СОСдз=845+0=845 К5=467

 

       -Излишек (+) или недостаток(–) общей величины основных источников формирования запасов и затрат

            К6 = СОСдкз - ЗЗ,

где   СОСдкз – сумма  собственных, долгосрочных и краткосрочных

                          заемных средств.

 

На начало 2011 года	На конец 2011 года
СОСдкз=1219 К6=1219-162=1057	СОСдкз=1466 К6=1466-378=1088

 

 

Резюме

      а) абсолютная  устойчивость финансового состояния,  показывающая высокий уровень  платежеспособности и независимость  от внешних инвесторов, определяется  при наличии равенство (=) нулю(0) или излишек (+) по показателям  К4, К5 и К6;

      б) нормальная  устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность, определятся при наличии: К4 – недостаток (–); К5 и К6– (=) равенство  нулю (0) или излишек (+);

      в) неустойчивое  финансовое состояние, вызывающее  нарушения в платежеспособности, при котором еще сохраняется возможность восстановления равновесия, определяется при наличии: К4 и К5– недостаток (–), и К6 –(=) равенство  нулю (0) или излишек (+);

      г) кризисное  финансовое состояние: К4, К5, К6  – недостаток (–)

К1,К2,К3-все данные коэффициенты имеют положительное значение, что свидетельствует об абсолютной устойчивости финансового состояния ООО «Главтрест», то есть о высоком уровне платёжеспособности и независимости от внешних кредиторов.

Относительные показатели:

       - Обеспеченность запасов и затрат собственными источниками формирования

            К7 = СОС / ЗЗ.

Критическое значение К7 < 0,6.

 

На начало 2011 года	На конец 2011 года
К7=634/162=3,9	К7=845/378=2,2

 

     -  Обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами.

           К8 = СОСдз / ЗЗ

К8 ® 1, чем больше, тем эффективнее.

 

На начало 2011 года	На конец 2011 года
К8=3,9	К8=2,2

 

Таким образом, коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Главтрест», имеют следующие значения:

 

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Изменение	Критическое значение
Анализ финансовой устойчивости:
К4 -сравнение источников собственных оборотных средств	472	467	-5	отрицателен
К5- источники собств оборотн средств и долгосрочн заёмных средств	472	467	-5	отрицателен
К6- источники собственных,долгоср и заёмн ср-в	1057	1088	31	отрицателен
К7- коэф-т обеспеченности запасов и затрат собств источниками формирования	3,9	2,2	-1,7	меньше 0,6
К8- коэф-т обеспеченности запасов и затрат собств источниками формирования и приравн к ним долгоср заёмн средств	3,9	2,2	-1,7	стремится к 1

2.2.4 Рыночная устойчивость предприятия

 

Характеризует зависимость  предприятия от кредитов

Рассчитывается с помощью  следующих показателей.

       -Индекс постоянного актива

              К9 = ОСВ / Исос,

где    ОСВ –  сумма основных средств и внеоборотных активов.

          Исос – сумма источников  собственных  средств.

     К9 ® 1, чем ближе, тем большая величина оборотных активов

создается за счет заемных средств.

К9=0

     - Коэффициент автономии

             К10 = Исос / ВБ,

где   ВБ – сумма  валюты баланса;

        при К10 больше или равно 0,5 –  все  обязательства предприятия  могут быть покрыты собственными  средствами;

        при К10 < 0,5 –возможны финансовые затруднения в будущем.

На начало 2011 года	На конец 2011 года
Исос=634+0+0+0=634 ВБ=1219 К10=634/1219=0,5	Исос=845+0+0+0=845 ВБ=1466 К10=845/1466=0,6

 

-Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

             К11 = ОВ / Исос,

где  ОВ – сумма  всех обязательств предприятия;

Кризисное значение  К11 > 1,0

На начало 2011 года	На конец 2011 года
ОВ=585 К11=585/634=0,9	ОВ=621 К11=621/845=0,7

 

      - Коэффициент маневренности

             К12 =(Исос – ОСВ) / Исос.

Кризисное значение  К12 < 0,33.

К12=1, так как ОСВ=0

Анализ рыночной устойчивости приведён ниже.

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Изменение	Критическое значение
Анализ рыночной устойчивости:
К9- индекс постоянного актива	0	0	0	стремится к 1
К10- коэфициент автономии	0,5	0,6	0,1	меньше 0,5
К11- соотношение собственных и заёмных средств	0,9	0,7	-0,2	больше 1
К12 - коэфициент манёвренности	1	1	0	меньше 0,33

2.2.5 Деловая активность предприятия

 

Характеризует эффективность  предприятия на рынке

          Деловая активность предприятия оценивается следующими коэффициентами:

     - Отдача всех активов (на конец последнего отчетного периода)

            К13 = ВР / ВБср.,

где    ВР – выручка  от реализации продукции;

           ВБср. – сумма средней величины валюты баланса.

Чем больше значение данного  коэффициента, тем лучше.

На конец 2011 года

ВБср=(1219+1466)/2=1342,5 К13=8420/1342,5=6,3

 

-Оборачиваемость оборотных средств (на конец отчетного периода)

            К14 = ВР / ОСср.,

где ОСср. – сумма средней величины оборотных средств в виде запасов

           денежных средств, дебиторской  задолженности и прочих оборотных  

           средств;

Норматив К14  не < 3 оборотов в год.

На конец 2011 года

ОС ср=(1219+1466)/2=1342,5 К14=8420/739,5=11,4

 

-Отдача собственного капитала

           К15 = ВР / Исос (ср.),

где Исос (ср.)  – сумма  средней величины источников собственных  средств.

К15 ®1  чем больше, тем эффективнее.

На конец 2011 года

Исос(ср.)=(634+845)/2=739,5 К15=8420/739,5=11,4

 

 

 

Коэффициенты деловой активности имеют следующие значения:

 

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Изменение	Критическое значение
Анализ деловой  активности:
К13- отдача всех активов(на конец отч-го периода)	6,3			стремится к 1
К14- оборачивавемость оборотных средств (на конец отч-го периода)	6,3			менее 3 оборотов
К15 - отдача собственного капитала	11,4			стремится к 1

 

         Экономический  смысл вышеперечисленных  показателей следующий.

Основанием для признания  структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является кризисное значение оценочных показателей К₁, К₄, К₅, К₆, К₁₁ и К₁₂ финансового состояния на все рассматриваемые даты.

Если на даты, предшествующие последнему отчетному периоду, значение показателей (К₁, К₄, К₅, К₆, К₁₁ и К₁₂) не достигало кризисного, то на основании анализа показателей следует выявить причины, повлекшие ухудшение финансового состояния предприятия (снижение прибыльности, рост убытков, привлечение значительных заемных средств, потеря рыночной устойчивости, снижение деловой активности, направление собственных средств в основном на потребление и др.) и оценить значимость возможных положительных тенденций, имеющихся у предприятия. Если такие тенденции не выявлены, предприятие признается неплатежеспособным.

Если на конец последнего отчетного периода не все из показателей К₁, К₄, К₅, К₆, К₁₁ и К₁₂ имеют кризисное значение, то на основе анализа показателей, привлекая данные предприятия, следует оценить перспективы изменения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

 

Результаты проведённых  анализов представлены в таблице 13.

 

Таблица 13

Динамика коэффициентов
Наименование показателя	На начало года	На конец года	Изменение	Критическое значение
Анализ ликвидности  и платежеспособности:
К1-коэф-т текущей ликвидности	2,1	2,4	0,3	меньше 2
К2-коэф-т критической ликвидности	1,8	1,8	0	меньше 0,8
К3-коэф-т абсолютной ликвидности	1,8	1,7	-0,1	меньше 0,2
Анализ финансовой устойчивости:
К4 -сравнение источников собственных оборотных средств	472	467	-5	отрицателен
К5- источники собств оборотн средств и долгосрочн заёмных средств	472	467	-5	отрицателен
К6- источники собственных,долгоср и заёмн ср-в	1057	1088	31	отрицателен
К7- коэф-т обеспеченности запасов и затрат собств источниками формирования	3,9	2,2	-1,7	меньше 0,6
К8- коэф-т обеспеченности запасов и затрат собств источниками формирования и приравн к ним долгоср заёмн средств	3,9	2,2	-1,7	стремится к 1
Анализ рыночной устойчивости:
К9- индекс постоянного актива	0	0	0	стремится к 1
К10- коэфициент автономии	0,5	0,6	0,1	меньше 0,5
К11- соотношение собственных и заёмных средств	0,9	0,7	-0,2	больше 1
К12 - коэфициент манёвренности	1	1	0	меньше 0,33
Анализ деловой  актовности:
К13- отдача всех активов(на конец отч-го периода)	6,3			стремится к 1
К14- оборачивавемость оборотных средств (на конец отч-го периода)	6,3			менее 3 оборотов
К15 - отдача собственного капитала	11,4			стремится к 1