Финансовое состояние кондитерской корпорации "ROSHEN"

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Кондитерская корпорация "ROSHEN" - лидер национального рынка кондитерский изделий. По состоянию на 2012 год занимает 18-е место в рейтинге Candy Industry Top 100.  По другим источникам, занимает 15-е место по значимости среди кондитерских компаний мира

Цель и задачи исследования. Целью работы является выявление особенностей финансового состояния кондитерской корпорации "ROSHEN".

Цель исследования обуславливает необходимость решения следующих задач:

- проанализировать имущественное положения по составу, по источникам, производственному потенциалу и оборачиваемости оборотных активов;

- проанализировать  ликвидность  и платежеспособность;

- проанализировать  дебиторскую  и кредиторскую задолженности;

- проанализировать денежные потоки;

- проанализировать собственный  капитал предприятия;

- проанализировать финансовую  устойчивость;

- проанализировать формирования  финансовых результатов деятельности;

Объектом исследования является результат хозяйственной деятельности кондитерской корпорации "ROSHEN".".

    Предмет исследования – финансовый анализ хозяйственной деятельности кондитерской корпорации "ROSHEN".

   Методы исследования. Методологической основой исследования являются общие методы исследования и специальные экономические методы: метод сравнения, метод балансовой увязки, метод цепных подстановок.

 

РАЗДЕЛ 1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Общие сведения о компании

 

Компания онована в 1996 году. В состав корпорации входят 6 кондитерских фабрик, расположенные как на территории Украины (ЗАО «Киевская кондитерская фабрика им. К.Маркса», ОАО «Винницкая кондитерская фабрика», ЗАО «Мариупольская кондитерская фабрика», ЗАО «Кременчугская кондитерская фабрика»), так и за ее пределами – ОАО «Липецкая кондитерская фабрика «Ликонф» (Россия) и АО «Клайпедская кондитерская фабрика» (Литва). 

Кондитерская корпорация Roshen — один из крупнейших украинских производителей кондитерских изделий, входит в группу «Укрпроминвест». Главный офис компании находится в Киеве. Название компании образовано из фамилии её основателя, ключевого совладельца группы «Укрпроминвест» , известного украинского бизнесмена и политика, бывшего народного депутата, главы совета Нацбанка Украины — Петра Порошенко.

К 2000 году в состав кондитерской корпорации ROSHEN (на то время - "Укрпроминвесткондитер") входили четыре фабрики - Киевская им. Карла Маркса, Мариупольская, Винницкая и Кременчугская. "Укрпроминвесткондитер" производил планирование производственной деятельности фабрик, обеспечение сырьем, сбыт продукции. 

На всех предприятиях корпорации был установлен одинаковый стандарт качества, унифицированы требования к готовому продукту, но при этом в понимании потребителя продукция четырех фабрик не ассоциировалась с одним производителем. Таким образом, перед компанией встала задача идентификации продукции с единым брендом и создания национального украинского бренда. 

Решение о создании нового бренда было принято в том же 2000 году. Разработкой бренда ROSHEN занялось "Бюро Маркетинговых Технологий". Иностранное звучание украинского бренда было объяснено, как желание создать международный кондитерский бренд с целью дальнейшей экспансии на зарубежные рынки. Активная рекламная поддержка бренда ROSHEN началась в 2002 году. 

 

Производственные объекты кондитерской корпорации ROSHEN сертифицированы в соответствии с требованиями международных стандартов качества и безопасности продуктов питания. На предприятиях корпорации ROSHEN работает система управления качеством, которая соответствует требованиям стандарта ISO 9001:2008, и система управления безопасностью пищевых продуктов, которая соответствует требованиям стандарта ISO 22000:2005, что подтверждается наличием у каждой из фабрик Корпорации сертификатов соответствия.

Все кондитерские фабрики корпорации ROSHEN обеспечены оборудованием для мониторинга контроля качества продукции и соответственных исследований. Разработкой технологий и запуском высококачественных кондитерских изделий занимаются специалисты, которые прошли аттестацию и обучение в специализированных иностранных центрах.

Представленные на рынке кондитерские изделия изготовлены в соответствии с самыми современными технологиями. Эксплуатация современного высокопроизводительного оборудования, точное соблюдение технологий производства, использование исключительно высококачественного сырья и материалов, которые применяются при производстве кондитерских изделий - залог главных преимуществ продукции ROSHEN. Основные виды продукции представлены в таблице 1.1

Таблица 1.1

Основные виды продукции кондитерской корпорации ROSHEN

Вид продукции	Отличительные особенности
Шоколад:
«ROSHEN» молочный	Молочный шоколад. Содержание какао-продуктов 30%.
Набор шоколада «ROSHEN MINI CHOCOLATES»	Микс шести видов мини-плиток шоколада.
Черный шоколад с начинкой «LoungeBar ROSHEN» ореховое пралине	Черный шоколад с начинкой из орехового пралине с тертыми лесными орехами. Какао-продукты: 53%
Черный шоколад «ROSHEN Bitter 67% Сocoa» Черный шоколад «ROSHEN Bitter 76% Сocoa»	Черный шоколад с тонким ароматом и удачным сочетанием сладкого и терпкого вкусов. Какао-продукты: 67%  и 76%
«ROSHEN» экстрачерный с карамелизированным миндалем и целыми лесными орехами	Экстрачерный шоколад с карамелизированным миндалем и целыми лесными орехами
Шоколадные медали «ROSHEN»	Эксклюзивные шоколадные медали. Молочный шоколад с содержанием 34% какао-продуктов
Сувенирный набор «Ukraine»	В набор входит два вида шоколада – темный молочный и экстрачерный. На упаковке каждой мини плитки изображены достопримечательности Украины
Конфеты в коробках:
«Стрела Подольская»	Конфеты в шоколадной глазури.
«Киев вечерний»	Классическое пралине с дробленым фундуком и цельным лесным орехом
«Ассорти Рошен» молочный шоколад «Ассорти Рошен» черный шоколад	Четыре вида конфет в молочном шоколаде с начинками. Четыре вида конфет в черном шоколаде с начинками.
«Маргарита»	Конфеты в черном, в молочном шоколаде с кремовой начинкой и цельным лесным орехом.
«Вишня в шоколаде»	Конфеты в черном шоколаде. Начинка – вишня без косточки в вишневом ликере
«Monterini» : с ромовым ликером с коньячным ликером	Конфеты в шоколаде с соответствующими начинками
Желейные конфеты:
«Солнечный жук»	Желейная конфета на основе каррагинана в форме божьей коровки, микс шести вкусов
«BONNY-FRUIT» ТРОПИЧЕСКИЕ ФРУКТЫ «BONNY-FRUIT» ФРУКТЫ	Микс желейных конфет
Тоффи неглазированное
Карамель:
«ГАЗИРОВКА»	Микс леденцовой карамели с «шипучей» начинкой
«Стеклышки» Микс	Ассорти леденцовой карамели
«Бим-Бом»	Прозрачная карамель в форме шарика с фруктово-ягодной начинкой
«Рачки Рошен»	Карамель с шоколадно-ореховой начинкой
Вафельная продукция
Печенье
Крекер
Бисквиты
Торты
Конкуренцию компании составляют: ОАО «Кондитерское объединение «Сладко, ООО «Одинцовская кондитерская фабрика», «АВК», «КИЕВ-КОНТИ», «KRAFT FOODS», «NESTLE» (Табл. 1.2). Таблица 1.2 Основные конкуренты кондитерской корпорации «ROSHEN» Основные конкуренты Категория ОАО «Кондитерское объединение «Сладко конфеты в коробках, карамель, весовые конфеты ООО «Одинцовская кондитерская фабрика» конфеты в коробках КОНЦЕРН “АВК” конфеты в коробках, весовые конфеты, карамель, шоколадные батончики ПО “КИЕВ-КОНТИ” конфеты в коробках, весовые конфеты, карамель, шоколадные батончики KRAFT FOODS конфеты в коробках NESTLE конфеты в коробках, карамель, весовые конфеты, шоколадные батончики Продукция кондитерской корпорации представлена в Украине, России, Казахстане, Узбекистане, Киргизстане, Азербайджане, Армении, Молдавии, Эстонии, Латвии, Литве, США, Канаде, Германии, Израиле и в других странах. Логистический комплекс ROSHEN - это:  -улучшенные условия хранения  продукции; -оптимизация поставок продукции; -идеальные условия для хранения  сырья; -минимальные задержки продукции  на складе. Логистический комплекс отвечает всем требованиям, предъявляемым к логистическому комплексу класса «А». Он снабжен новейшей системой управления товарными потоками Warehouse Management System. WMS - это интеллектуальная система, которая не только все учитывает, но и оптимизирует логистические процессы, возникающие с момента приемки и вплоть до отгрузки товара со склада. К моменту прибытия автомобиля на склад, документация на его заполнение уже передана, учтена и обработана. Это дает возможность заранее сформировать заказ, поэтому непосредственно загрузка занимает 30-35 минут. Таким образом, общее время пребывания грузового транспорта на территории центра не превышает одного часа. В помещении постоянно поддерживается специальный климатический режим. Круглогодичная постоянна температура +18 градусов (допустимые отклонения +/- 2 градуса). Постоянная влажность - 30-40%.  Для безупречного функционирования логистического комплекса куплено и установлено сложное программное обеспечение. Функционирует инновационное транспортное складское оборудование. Для работы в условиях полной технологизации процессов уже обучена группа специалистов.  Для оптимизации транспортировки создано идеально ровной пол: погрешность не превышает 0,3 см на 300 кв. см. Для оснащения логистического центра используется новейшее оборудование передовых мировых компаний. Анализ основных технико-экономических показателей и финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия Анализ финансового состояния предприятия следует начать с рассмотрения основных технико-экономических характеристик и  изучения их динамики (Табл. 1.3). Таблица 1.3 Основные технико-экономические показатели предприятия «Рошен», 2011-2013гг.

Показатель	Год			Темп прироста, %
	2011	2012	2013	12/11	13/12
Объёмы производства, тыс. грн	474837	619126	1015620	30,39	64,04
Выручка от реализации, тыс. грн	415771	548833	908771	32,00	65,58
Себестоимость, тыс. грн	395669	518743	868313	31,11	67,39
Среднесписочная численность работников, чел	2651	2423	2153	-8,6	-11,14
Производительность труда,  тыс. грн/чел	179,116	255,520	471,723	42,66	84,61
Фонд оплаты труда, тыс. грн	124948 , 50	153922, 00	168863, 50	23,19	9,71
Средняя  з/п, тыс. грн	3,928	5,294	6,536	34,77	23,46
Первоначальная стоимость основных фондов, тыс. грн	526848	570455	770758	8,28	35,11
Износ	209738	269931	469218	-	-
Фондоотдача основных средств, грн	0,90	1,085	1,32	20,5	21,66
Фондоёмкость основных средств, грн	1,109	0,921	0,759	-16,95	-17.59
Кредиторская задолженность, тыс. грн	318565	361280	387757	13,41	7,33
Дебиторская задолженность, тыс. грн	100079	123817	263311	23,72	112,66
Рентабельность,%	7,09	9,6	13,1	2,51	3,5
Чистая прибыль (убыток), тыс. грн	1351	2743	4778	103,03	73,09

 

Объём производства основных видов продукции компании «Рошен» начиная с 2011 года стремительно возрастает, в 2013г. по сравнению с 2012г.  объем вырос на 64,04%. С ростом объема производства увеличивается и выручка от реализации с 32% в 2012 году до 65,58% в 2013году, что  показывает положительную тенденцию в развитии компании.

Среднесписочная численность работников с 2011 года сокращается. В  2012г. уменьшается на 8,6%, по сравнению с 2012г. в 2013г. среднесписочная численность уменьшается на 11,14%.Не смотря на уменьшение численности работников, наблюдается положительная тенденция в росте производительности труда :-  42,66% в 2012г. и 84,61% в 2013г. Фонд оплаты труда в 2012г. составил 153922, 00 тыс.грн, что на 23,19% больше предыдущего года, в 2013г. увеличение продолжается и уже составляет 168863, 50 тыс.грн. С ростом фонда оплаты  труда соответственно возрастает и средняя заработная плата:- 2011г.- 3,928 тыс.грн.; 2012г.- 5,294 тыс.грн.; 2013г.- 6,536тыс.грн.

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.1 Соотношение темпов изменения численности работников и производительности труда в 2012г. по отношению к 2011г., в 2013г. - к 2012г.

 

Первоначальная стоимость основных фондов постепенно возрастает, что обусловлено достройкой, дооборудыванием, реконструкцией, модернизацией частичной ликвидацией объектов основных средств, а также переоценкой основных средств. Фондоотдача стабильно растёт нарастающими темпами: с 0,90 грн. с 1 грн. вложенных фондов в 2012г. до 1,32грн. с 1 грн. в 2013г. В 2012г. произошло увеличение кредиторской задолженности на 13,41%. Дебиторская задолженность в 2012г. по сравнению с 2011г. увеличилась на 23,72%, а в 2013г. она возросла на 112,66%,. Так как увеличение дебиторской задолженности связано с ростом продаж, то можно сделать вывод, что рост выручки компании был обеспечен изменением кредитной политики компании – увеличением срока предоставления товарного кредита.

Динамика и структура финансовых результатов предприятия,

2011-2013гг.

Показатель, тыс. грн.	Год			Темп прироста
	2011	2012	2013	12/11	13/12
Выручка от реализации	415771	548833	908771	32,00	65,58
Себестоимость	395669	518743	868313	31,11	67,39
Валовая прибыль	20102	30090	40458	49,69	34,46
Административные расходы	16698	20290	23953	21,51	18,05
Расходы на сбыт	4751	5816	7513	22,42	29,18
Прибыль от продаж	20102	30090	40458	49,69	34.46
Др. финансовые доходы	0	0	1000	-	-
Др. доходы	467	2703	3047	478,8	12,73
Финансовые расходы	0	0	0	-	-
Др. расходы	406	311	4322	-23,40	1289,7
Др. операционные доходы	13001	6661	16023	-48,76	140,5
Др. операционные расходы	10358	9839	18972	-5,01	92,82
Прибыль до налогообложения	1357	3198	5768	135,67	80,36
Налог на прибыль	614	455	990	-25.89	117,58
Прибыль от обычной деятельности	1351	2743	4778	103.03	74,19
Чрезвычайные расходы	0	0	0	-	-
Чистая прибыль (убыток)	1351	2743	4778	103,03	73,09

 

Выручка от реализации имеет тенденцию к увеличению. Себестоимость в 2012г.  увеличилась на 31,11%, что обусловлено ростом объёма производства. К 2013г. себестоимость значительно увеличилась, вместе с тем выручка продолжала увеличиваться, что повлекло за собой повышение валовой прибыли на 34,46%. Административные расходы стабильно уваливаются, уверенно набирая темп: в 2012г. +21,51%, а в 2013г. +18,05%.  Расходы на сбыт стабильно, но незначительно увеличились на 22,42% в 2012г.,  в 2013г. на 29,18%. В результате в 2012г. прибыль от продаж составила 30090тыс.грн., что на 49,69% чем в 2011г., а в 2013г.  продолжила увеличение еще на 34.46%.  С учётом операционных, финансовых и других доходов и расходов, для которых характерна тенденция к росту, ситуация незначительно ухудшается: убыток до налогообложения увеличивается. Сумма налога на прибыль увеличивается вместе с ростом прибыли компании, но общей тенденции увеличения прибыли это не меняет. Чрезвычайная деятельность тоже не повлияла на конечный финансовый результат, так как расходов в этой области не было.

Кондитерская корпорация ROSHEN — один из крупнейших мирових производителей кондитерських изделий. Общая оценка финансового состояния предприятия даёт основания сделать  вывод, что в последние годы компания имеет положительные тенденции в своем развитии. В рамках исследуемого периода (2011-2013гг.) можно отметить, что 2013г. характеризуется значительным увеличением объёмов производства и суммы прибыли от продаж.

 

 

РАЗДЕЛ 2 АНАЛИЗ  ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Анализ имущества предприятия  по составу и источникам

 

Анализ имущественного положения – это начальный этап анализа финансового состояния предприятия. Анализ имущественного положения начинается с анализа  структуры и динамики состава имущества предприятия, а также анализа имущества по источникам формирования. С помощью вертикального анализа отображается структура имущества, т. е. доля каждой группы активов в общей стоимости имущества. Горизонтальный анализ позволяет проследить динамику состава и структуры активов (Табл. 2.1).

Общая стоимость имущества равна валюте баланса. По составу имущество предприятия делится на оборотные и необоротные активы. Критерий деления – срок использования и способ возмещения.

Расходы будущих периодов по данным управленческого учета относятся или к оборотным (если погашаются в течение года), или к необоротным активам (возмещаются больше года).

Таблица 2.1

Динамика состава и структура имущества предприятия по составу

2011-2013гг.

Показатель	Год			Отклонение
	2011	2012	2013	12/11	13/12
Всего имущества, тыс. грн.	505880	553902	586532	48022	32630
1. Необоротные активы	399376	424292	310129	24916	-114100
% от всего имущества	78,95	76,60	52,87	-2,38	-23,73
в т.ч. основные средства	317110	300524	301540	-1659	1016
% от необоротных средств	79,40	70.84	97,23	-8,56	26,39
2.Оборотные активы	106345	129600	276403	23255	146803
% от всего имущества	21,02	23,40	47,12	2,38	23,73
в т.ч. материальные оборотные активы	6249	5716	13072	-533	7356
% от оборотных активов	5,88	4,41	4,73	-1,47	0,32
- денежные средства	67	17	20	-40	3
% от оборотных активов	0,06	0,01	0,007	-0,05	-0,003
- дебиторская задолженность	100079	123817	263311	23738	139494
% от оборотных активов	94,1	95,5	95,3	1,4	-0,2