Ценовая конкуренция

(1428745 – 1198859) : 32633 = 6,2%

 

Налицо преимущество последнего варианта, в данном случае сила воздействия операционного рычага максимальна. В то  же время данная ситуация усиливает предпринимательский риск, связанный с неустойчивость цен на  сырье, покупаемую энергию.

Теперь систематизируем  нашу информацию в таблице 3.1.

 

 

 

Таблица 3.1 – Моделирование ситуаций

Показатели	Фактич.	Рост цен На 20%	Сниже-ние постоян-ных затрат до 100000 тг	Снижение перемен- ных затрат	Снижение постоянных затрат на 20%, снижение переменных затрат, повышение  цен на 10%
Выручка от реализации   Переменные затраты   Валовая маржа   Постоянные затраты   Прибыль   Прирост прибыли по отношению к  факту    Сила воздействия операцион-ного рычага   Порог рентабельности   Запас финансовой прочности	1298859     1227085     717     247191     -175417   -         -         4470000       -	1558631     1227085     331546     247191     84355   259772         3,9         1162158       396473 (25,4%  выручки)	1298859     1227085     71774     100000     -2822,6   147191         -         1808318       -	1298859     1198859     100000     100000     0   175417         -         1298859       0	1428745     1198859     230386     197753     32633   208050         6,2         1225935       202810 (14,2%  выручки)

 

В целях повышения эффективности  планирования, оценки финансовых решений  предлагается проведение углубленного операционного анализа. Так как в основе стандартного операционного анализа лежит линейный принцип, который лимитирует данный вид анализа релевантным диапазоном. Однако в действительности по мере наращивания выпуска и сбыта продукции затраты на единицу продукции сначала уменьшаются до определенного уровня. А затем нарастают, и, кроме того, зачастую производитель вынужден снижать цену реализации. Так получается потому, что экономия на масштабе имеет свой предел, перейдя который она превращается в перерасход, и потому, что трудно реализовать все возрастающее количество товара без относительного снижения цены – включаются ограничения со стороны платежеспособного спроса и конкуренции.

и интерпретация результатов  (при  росте выручки от реализации и  неизменных постоянных затратах) представлены в таблице 3.2.

Таблица 3.2 – Результаты расчетов

Показатель	Вариант и период 1	Вариант и период 2	Вариант и период 3	Вариант и период 4	Вариант и период 5
1	2	3	4	5	6
Выручка от реализации, тенге	1428745	1571619 +10%	1728781 +10%	1901659 +10%	2091825 +10%
Переменные затраты, тенге	1198860	1318746	1450620	1595682	1755250
Валовая маржа, тенге	229886	252873	278161	305977	336576
Постоянные затраты, тенге	197253	197253	197253	197253	197253
Прибыль, тенге	32663	55620	80908	108724	139322
Прирост прибыли, тенге		+70%	+45%	+34%	+28%
Сила воздействия операционного  рычага	6,2	4,5	3,4	2,8	2,4
Порог рентабельности, тенге	1225935	1225935	1225935	1225935	1225935
Запас финансовой прочности, тенге	202810   14%выручки	345684   22%выручки	502846   29%выручки	6757324   35%выручки	865890   41%выручки

 

Сила воздействия операционного  рычага убывает по мере роста запаса финансовой прочности от 6,2 до 2,4 процента. В то же время происходит нарастание запаса финансовой прочности с 14 до 41 процента. Что подтверждает тезис о снижении предпринимательского риска с уменьшением силы воздействия операционного рычага и наибольшем уровне предпринимательского риска в точке максимальной величины операционного рычага. И верно, если переменные затраты в силу  хотя бы изменения цен на мазут вырастут на 10% (что вполне реально) вырастут до уровня 1305168 тыс. тенге, валовая маржа уменьшится до размера  - 6309 тыс. тенге. То есть производство тепловых услуг станет убыточным даже на уровне переменных затрат

Теперь рассчитаем варианты для тех же условий по изменению выручки и размеру переменных затрат. Введем изменение в состав постоянных затрат, приблизив ситуацию к реалиям жизни, то есть учтем изменение постоянных затрат в сторону роста на 5 % при увеличении объема производства на 10%, на 20% при увеличении объема производства на 30%. Данные представлены в таблице 3.3.

Таблица 3.3 -  Результаты  расчетов

Показатель	Вариант и период 1	Вариант и период 2	Вариант и период 3	Вариант и период 4	Вариант и период 5
1	2	3	4	5	6
Выручка от реализации, тенге	1428745	1571619 +10%	1728781 +10%	1901659 +10%	2091825 +10%
Переменные затраты, тенге	1198860	1318746	1450620	1595682	1755250
Валовая маржа, тенге	229886	252873	278161	305977	336576
Постоянные затраты, тенге	197253	207115	207115	248538	248538
Прибыль, тенге	32663	45758(+40%)	71046	57439	88038
Прирост прибыли, тенге			+55%	-19%	+53%
Сила воздействия операционного  рычага	6,2	5,5	3,9	5,3	3,8
Порог рентабельности, тенге	1225935	1287228	1287228	1544673	1544673
Запас финансовой прочности, тенге	202810 14%выручки	284391 18%выручки	441553 25,5%выручки	356986 18,7%выручки	547152 26,1%выручки

 

Расчеты, приведенные в таблице 3.3, позволяют сделать вывод о целесообразности расширения рынка сбыта продукции. Так прирост объемов производства до уровня 1728781 тенге (при стабильных ценах) позволит получить достаточный запас финансовой прочности, затем при условии нарастания выручки аналогичная оптимистичная ситуация сложится лишь если фирме удастся довести ее уровень до 2091825 тенге, что превышает возможности рынка.

Также практический интерес  представляет расчет вариантов сочетания  постоянных и переменных затрат и  интерпретация результатов при  изменении всех трех факторов: цены реализации, переменных затрат на единицу  продукции и совокупных постоянных затрат. Уровень постоянных затрат свидетельствует о степени предпринимательского риска (а также и финансового – в той мере, в какой в постоянных затратах присутствуют проценты за кредит). Чем выше постоянные затраты, тем выше порог рентабельности, и тем значительнее предпринимательский риск.

Исходя из вышесказанного возникает необходимость проведения более глубокого операционного  анализа, в основе которого принцип  разделения совокупных постоянных затрат на прямые и косвенные и отнесения прямых постоянных затрат непосредственно на данный товар. Рассчитать их несложно: например, к непосредственным затратам, связанным с производством и доставкой тепловой энергии будут амортизационные отчисления по оборудованию и сетям, зарплата мастеров и начальников цехов, расходы по содержанию цехов ( и\или их аренде)и т.п.. Косвенные постоянные затраты – это постоянные затраты всего предприятия ( оклады руководства, затраты на бухгалтерию и другие службы, на аренду и содержание офиса, амортизационные отчисления по собственным административным зданиям, расходы на научные исследования и инженерные изыскания и т.п.). Косвенные затраты весьма трудно «разнести» по отдельным товарам. Универсальный способ – отнесение косвенных постоянных затрат на тот или иной товар пропорционально доле данного товара и суммарной выручке от реализации предприятия.

Основным принципом  углубленного операционного анализа  является объединение прямых переменных затрат и вычисление промежуточной  маржи – результата от реализации после возмещения прямых переменных и прямых постоянных затрат.

Углубленный операционный анализ направлен на решение главнейших вопросов ценовой и ассортиментной политики: какие товары выгодно, а  какие  - невыгодно включать в  ассортимент, и какие назначать  цены.

Промежуточная маржа  занимает срединное положение между  валовой маржой и прибылью. Желательно, чтобы промежуточная маржа покрывала  как можно большую часть постоянных затрат предприятия, внося свой вклад  в формирование прибыли.

В разработке ценовой  и ассортиментной политики расчет промежуточной маржи имеет неоспоримые преимущества перед оперированием валовой маржой: анализ получается более тонким и реалистичным, повышается обоснованность выбора наиболее выгодных изделий, появляется возможность решения проблемы использования цеховых производственных мощностей

Если промежуточная  маржа покрывает хотя бы часть  постоянных затрат предприятия, то данный товар достоин оставаться в ассортименте. При этом товары, берущие на себя больше постоянных затрат предприятия, являются предпочтительными.

Для чего целесообразно  проводить  расчет не порога рентабельности а порога безубыточности. Порог безубыточности данного товара – это такая  выручка от реализации, которая покрывает  переменные и прямые постоянные затраты. При этом промежуточная   маржа равна нулю. Если, несмотря на все старания, не достигается хотя бы нулевого значения промежуточной маржи – этот товар надо снимать с производства (либо не планировать его производство заранее).

 

Порог безубыточности, шт = прямые постоянные затраты/валовая маржа

                                                                                          на единицу товара(3)

 

Порог безубыточности, тенге = прямые постоянные затраты/доля валовой                 

                                                           маржи в выручке отдельного товара(4)                                                           

 

Рассмотрим, что такое  порог рентабельности конкретного  товара и как производится его  расчет. Порог рентабельности товара – это такая выручка от реализации, которая покрывает не только переменные и прямые постоянные затраты, но и отнесенную на данный товар величину косвенных постоянных затрат. При этом прибыль от данного товара равна нулю.

 

      Порог  рентабельности, шт = прямые и косвенные постоянные затраты /

                                                      валовая маржа на единицу   товара           (5).

 

       Порог  рентабельности, тенге = прямые и  косвенные постоянные затраты  /

                                      доля валовой маржи в выручке от данного товара (6)

 

Расчет порога безубыточности и порога рентабельности служит необходимым  инструментом в оценке жизненного цикла  товара. На рисунке 3 показано, что на протяжении своего жизненного цикла товар проходит два порога безубыточности и два порога рентабельности.