Анализ рентабельности предприятия торговли

 

Как видно из таблицы 5, среднегодовая выработка одного торгового работника в действующих ценах составила 140,04 тыс. руб. и по сравнению с 2006 годом возросла на 44,56 тыс. руб. или на 31,8%. За счет роста производительности труда получена сумма прироста товарооборота в размере 2781, тыс. руб. (+115,9 тыс. руб. ґ 24 чел.). В общей сумме прироста товарооборота в действующих ценах за 2007 год это составило 73,3%.

На изменение суммы розничного товарооборота в 2006 году оказало влияние и уменьшение численности продавцов на одного человека или на 27,3% по сравнению с 2007 годом. За счет уменьшения численности продавцов произошло увеличении производительности труда и соответственно увеличение розничного товарооборота 199,5 тыс. руб.

Наглядно динамику показателей труда видно на графике (рисунок 3).

 

Рисунок 3 Динамика показателей труда ИП Венедиктова «Салон «Венера» 2006-2007 г.г.

 

Влияние трудовых факторов на динамику розничного товарооборота в действующих ценах рассмотрим на основе таблицы 6.

 

Таблица 6 - Расчет влияния трудовых ресурсов на динамику розничного товарооборота

Наименование факторов	Влияние на динамику товарооборота
	Расчет	сумма, тыс. руб.
Изменение численности продавцов	(24-33) ґ 199,5	-1794
Изменение среднегодовой выработки продавцов	(315,4-199,5) ґ 24	+2782
Всего		+988

 

Анализируя данные таблицы 6 можно сказать как повлияли трудовые ресурсы на динамику розничного товарооборота:

• на динамику товарооборота отрицательно повлияло изменение численности работников ИП Венедиктова «Салон «Венера» - товарооборот уменьшился на 1794 тыс. руб.;
• за счет роста среднегодовой выработки продавцов товарооборот увеличился на 2782 тыс. руб.

Данные таблицы 7 позволяют оценить в комплексе эффективность хозяйственной деятельности ИП Венедиктова «Салон «Венера».

 

Таблица 7 - Сводная оценка финансового состояния ИП Венедиктова «Салон «Венера»

Показатели	На 1.01.2007 г.	На 1.01.2008 г.	Отклонение (+,-)
Распределение активов (в % к валюте баланса):
-долгосрочные активы	47,90	53,70	+5,8
-текущие активы	52,10	46,30	-5,8
Распределение источников средств (в % к валюте баланса):
-собственные	65,61	70,37	+4,76
-заемные	34,39	29,63	-4,769
Ликвидность и платежеспособность:
-отношение текущих активов к текущим пассивам	1,516	1,563	+0,047
-отношение наиболее ликвидных активов к текущим пассивам	0,104	0,051	-0,054
Оборачиваемость в днях:
-совокупных активов	192	211	+19
-текущих активов	92	104	+12
-дебиторской задолженности	46	54	+8
-запасов	43	42	-1
Рентабельность, %:
-совокупных активов	19,23	16,07	-3,16
-текущих активов	40,23	32,81	-7,42
-собственного капитала	25,53	21,11	-4,42
-продаж	10,27	9,45	-0,82

 

Структура имущества ИП Венедиктова «Салон «Венера» характеризуется наибольшим удельным весом для долгосрочных активов, и к концу года 2007 г. их доля возросла с 47,9% до 53,7% (Приложения 1,2,3,).

В структуре источников имущества предприятия преобладает собственный капитал и, сравнивая с аналогичным периодом прошлого года, его доля повысилась на 4,76 пункта и остается значительно весомой (70,37%).

Ликвидность предприятия характеризуется тем, что его текущие активы покрывают его краткосрочные обязательства и величина коэффициента покрытия к концу анализируемого периода повышается с 1,516 в 2006 г. до 1,563 в 2007 г. Это связано с опережающим ростом оборотных средств в сравнении с увеличением краткосрочных обязательств (Приложения 1,2,3,).

По сравнению с 2006 г. на предприятии существенно замедлилась оборачиваемость активов: на 19 дней продлился период оборота совокупных активов, на 12 дней - текущих активов, на 11 дней - период расчета с покупателями. Период оборота производственных запасов, в свою очередь, сократился на 1 день и на конец отчетного периода составил 42 дня.

Следует обратить внимание на эффективность использования имущества: по сравнению с прошлым годом на 3,16 пункта снизилась отдача с каждого рубля средств, вложенных в совокупные активы; на 0,82 пункта сократилась рентабельность продаж.

Однако, несмотря на некоторое колебание показателей финансовое состояние ИП Венедиктова «Салон «Венера» можно охарактеризовать как устойчивое, позволяющее развиваться торговой организации дальше. У ИП Венедиктова «Салон «Венера» нет проблем с погашение срочных обязательств, на это хватает собственных денежных средств, а также постоянно поступающая дебиторская задолженность позволяет рассчитываться с текущими долгами предприятия. К тому же розничная торговля - это постоянные расчеты наличными деньгами, а при продаже оптом часто применяются авансовые платежи от покупателей товара.

 

2.2 Анализ рентабельности ИП Венедиктова «Салон «Венера»

 

Оценка рентабельности предприятия торговли может производиться с помощью следующих показателей:

1. Рентабельность продукции(Рпр) - исчисляется как отношение прибыли от продаж продукции к полной себестоимости этой продукции. Применение этого показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчетах, контроле за прибылью (убыточностью) отдельных видов изделий, внедрении в производство новых видов продукции и снятии с производства неэффективных изделий.

Рентабельность продукции исчисляется по формуле:

 

Р_пр=( Пп/Сп)*100%

 

где Пп - прибыль от продаж продукции, работ, услуг;

Сп - полная себестоимость реализованной продукции.

Учитывая, что прибыль связана как с себестоимостью изделия, так и с ценой, по которой оно реализуется, рентабельность продукции может быть исчислена как отношение прибыли к стоимости реализованной продукции по свободным или регулируемым ценам, т.е. к выручке от продаж. Поэтому следующий показатель рентабельности называется рентабельностью продаж.

2. Рентабельность продаж (оборота) - Рп:

 

Рп=Пп/В*100%

 

где В - выручка от продажи продукции, работ, услуг.

Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции. Рост показателя является свидетелем или роста цен на продукцию при постоянных затратах на производство реализованной продукции, или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Соответственно снижение рентабельности продаж свидетельствует о росте затрат на производство при постоянных ценах на продукцию либо о снижении цен на реализованную продукцию рассматриваемого предприятия торговли, т.е. о падении спроса на нее.

Показатели рентабельности продукции и рентабельности продаж взаимосвязаны и характеризуют изменение текущих затрат на производство и реализацию как всей продукции, так и отдельных ее видов. В связи с этим при планировании ассортимента производимой продукции учитывается, на сколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всей продукции. Поэтому весьма важно сформировать структуру производимой продукции в зависимости от изменения удельных весов изделий с большей или меньшей рентабельностью, с тем чтобы в целом повысить эффективность производства и получить дополнительные возможности увеличения прибыли.

3. Показатели рентабельности капитала :

а) рентабельность собственного капитала (Рск):

 

Рск= (Пч/Кс)*100%,

 

где Пч- чистая прибыль;

Кс - средняя величина собственного капитала.

Этот показатель характеризует эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия торговли. Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано, например, ростом или падением котировок акций предприятия торговли на бирже, однако следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала;

б) рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала (Ри) :

 

Ри=Пч/Кик *100%,

 

где Кик- средняя величина инвестиционного капитала, которая равна сумме средней за период величине собственного капитала и средней за период величине долгосрочных кредитов и займов.

Показатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов;

в) рентабельность всего капитала предприятия торговли (Рок):

 

Рок = Пп/Бср*100%.

 

где Бср - средний за период итог баланса - нетто.

Данный коэффициент показывает эффективность использования всего капитала предприятия торговли, т.е. рост значения коэффициента свидетельствует об увеличение эффективности использования имущества предприятия торговли и наоборот. Снижение значения рентабельности всего капитала предприятия торговли может также свидетельствовать о падении спроса на продукцию предприятия торговли или о перенакоплении активов.

4. Рентабельность оборотных активов (Роб):

 

Роб = (Пп/АОср)*100%,

 

где АОср - средняя величина оборотных активов.

Средняя величина капитала и активов определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода

5. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Рв):

 

Рв = Пп/АВср,

 

где АВср - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

 

Таблица 8 - Рентабельность предприятия торговли

Формула	Пояснения	Комментарии
Рентабельность продаж (Рп)
Рп=Пп/В	В - выручка от продаж Пп - прибыль от продаж	Показывает сколько прибыли приходится на единицу продукции. Рост коэффициента - следствием роста цен при постоянных затратах на производство, или снижения затрат на производство при постоянных ценах.
Рентабельность всего капитала предприятия торговли (Рок)
Рок = П/Бср	Бср - средний за период итог баланса П - может выступать как валовая прибыль (Пб), так и прибыль от продаж.	Показывает эффективность использования всего имущества предприятия торговли. Снижение коэффициента - следствие падении спроса на продукцию.
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Рв)
Рв = П/АВср	АВср - средняя величина внеоборотных активов за период.	Показывает эффективность использования основных средств. Рост коэффициента при снижении коэффициента рентабельности всего капитала свидетельствует об преувеличении мобильных средств.
Рентабельность собственного капитала (Рск)
Рск= (П/Кс)	Кс - средняя величина собственных средств по балансу за период.	Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента влияет на уровень котировки акций на фондовых биржах.
Рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала (Ри)
Ри=П/Ки	Ки- средняя величина долгосрочных кредитов и займов за период.	Показывает эффективность использования инвестиционного капитала, вложенного в деятельность предприятия торговли на длительный срок.

 

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Этот коэффициент взаимосвязан с коэффициентом рентабельности всего капитала предприятия торговли. Так, при снижении коэффициента рентабельности всего капитала рост рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может следствием образования излишних запасов, затоваренности готовой продукцией на складах связи с падением спроса на нее, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

Однако следует отметить, что из перечисленных показателей рентабельности в практической деятельности применяются не все, а только основные из них, приведенные в таблице 9.

 

Таблица 9

Рентабельность ИП Венедиктова «Салон «Венера» за 2006-2007г.г.

Наименование показателя	Способ расчета		2006 г.	2007 г.	Отклонение
Рентабельность продаж	R1=прибыль от продаж / выручка от продаж * 100	R1= с. 050 (ф №2) / с. 010 (ф №2) *100	10,1	7,5	-2,6
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	R2 = прибыль от обычной деятельности / выручка от продаж * 100	R2 = с.160 (ф. №2) / с. 010 (ф. №2) *100	4,8	3,3	-1,5
Чистая рентабельность	R3 = чистая прибыль / выручка от продаж *100	R3 = с. 190 (ф. №2) / с. 010 (ф. №2) *100	4,8	3,3	-1,5
Экономическая рентабельность	R4 = чистая прибыль / средняя стоимость активов*100	R4 = с. 190 (ф. №2) / с. 300 (ф. №1) *100	7,0	4,8	-2,2
Рентабельность собственного капитала	R5 = чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала *100	R5= с. 190 (ф. №2) / с. 490 (ф. №1) *100	10,2	6,7	-3,5
Валовая рентабельность	R6 = прибыль валовая / выручка от продаж *100	R6= с. 029 (ф. №2) / с. 010 (ф. №2) *100	20,4	19,1	-1,3
Затратоотдача	R7 = прибыль от продаж / затраты на производство и реализацию продукции * 100	R7 = с. 050 (ф. №2) / с. 020+030+040 (ф. №2) *100	11,2	8,2	-3,0
Рентабельность перманентного капитала	R8 = чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала + средняя стоимость долгосрочных обязательств * 100	R8 = с. 190 (ф. №2) / с. 490+590 (ф. №1) *100	10,2	6,7	-3,5
Коэффициент устойчивости экономического роста	R9= (чистая прибыль - дивиденды) / средняя стоимость собственного капитала * 100	R9= с. 190 (ф. №2) - дивиденды/ с. 490 (ф. №1) *100	10,2	6,7	-3,5