Анализ рентабельности предприятия торговли

Рентабельность производственных активов также легко моделируется по факторным зависимостям. Например:

 

K _П.К. = P / (F + E) = (P / T_R) * (T_R / (F + E)) (17)

 

где  K _П.К. -- рентабельность производственных активов;

P -- чистая прибыль;

F -- стоимость основных производственных фондов;

E -- средняя сумма оборотных средств;

T_R -- выручка от реализации.

Эта формула раскрывает связь между рентабельностью фондов K _П.К., производственных активов (P / (F + E)), рентабельностью реализации (P / T_R), и фондоотдачей (T_R / (F + E)). Экономический смысл заключается в том, что формула прямо показывает пути повышения рентабельности: при низкой доходности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов [19].

Необходимо рассмотреть еще одну факторную модель рентабельности:

 

P/P_K = (P / T_R) * (T_R / T_K) * (T_K / P_K), (18)

 

где P_K -- собственный капитал;

T_K -- совокупный капитал.

Как видно, рентабельность собственного капитала P/P_K зависит от изменений уровня рентабельности продукции (P / T_R), скорости оборота совокупного капитала (T_R / T_K), и соотношения собственного и заемного капитала. Из этой зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала. Изучение подобной зависимости имеет большую доказательную силу для оценки финансового состояния предприятия торговли, оценки степени результатов своей деятельности.

Однако необходимо сделать следующую оговорку. При анализе факторов, определяющих уровень рентабельности по элементам формул иногда искажается экономический смысл явлений, так как сами по себе абсолютные величины не показывают эффективность использования авансированных для производства средств. К примеру, любое увеличение средней стоимости основных производственных средств вызовет снижение уровня рентабельности. В действительности же технический прогресс сопровождается, как правило, увеличением фондовооруженности работников и величины ОПФ, что является главным двигателем повышения эффективности производства, в том числе и рентабельности [2].

В процессе анализа следует изучать динамику основных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

 

   (19)

 

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки:

 

   (20)

   (21)

   (22)

   (23)

    (24)

 

ΔР_общ = Р_ф- Р_{пл     (25)}

ΔР_VРП = Р_усл1 - Р_{пл     (26)}

ΔР_уд = Р_усл2 - Р_{усл1     (27)}

ΔР_ц = Р_усл3- Р_{усл2      (28)}

ΔР_с = Р_ф - Р_{усл3    (29)}

 

Далее следует выполнить факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:

 

  (30)

 

Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности. Далее нужно установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции, и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности. Такие расчеты производятся по каждому виду продукции (услуг), что позволяет точнее оценивать работу хозяйствующего субъекта и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.

Примерно таким же образом производится факторный анализ рентабельности оборота. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

 

    (31)

 

Зная, из-за каких факторов изменилась прибыль и выручка от реализации продукции, можно узнать их влияние на изменение уровня рентабельности, последовательно заменяя базисный уровень каждого фактора данной модели на фактический.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

 

    (32)

 

Расчет их влияния производится так же с помощью приема цепной подстановки.

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (Уд), себестоимости (С), среднего уровня цен (Ц) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (ΣК) зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости Коб), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде следующей модели:

 

    (33)

 

При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение средне реализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных результатов.

 

1.3 Основные направления повышения рентабельности торгового предприятия торговли

 

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических явлений и процессов. Прежде всего, это совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики, повышение эффективности использования ресурсов предприятиями торговли на основе стабилизации взаимных расчетов и системы взаимных расчетно-платежных отношений, индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

Важным фактором роста рентабельности в современных условиях является работа предприятий по ресурсосбережению, что ведет к снижению себестоимости, а следовательно, и к росту прибыли. Дело в том, что развитие производства за счет экономии ресурсов на данном этапе намного дешевле, чем разработка новых месторождений и вовлечение в производство новых ресурсов. Снижение себестоимости должно стать главным условием роста прибыльности и рентабельности производства.

Нужно добавить, что при анализе показателей рентабельности необходимо принимать во внимание следующие моменты:

1. Рентабельность напрямую зависит от стратегии организации, а точнее, от уровня риска в предпринимательской деятельности, который «требует» определенного уровня прибыли. Чем выше риск, тем большую прибыль должна получать предпринимательская организация.
2. Оценка числителя и знаменателя в показателях рентабельности различается за счет того, что прибыль отражает результат деятельности предприятия торговли за отчетный период, а стоимость активов, формирующаяся в течение ряда лет, отражается в учетной оценке, которая может сильно отличаться от рыночной.
3. Влияние временного аспекта проявляется следующим образом: показатели ликвидности могут быть относительно низкими в отчетный период за счет перехода на новые технологии и других долгосрочных инвестиций, следовательно, это снижение уже нельзя рассматривать как отрицательный момент.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду продукции. Основными их источниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта (рис.1).

 

 

 

Рисунок 1 Резервы увеличения прибыли от реализации продукции

 

Для определения резервов роста прибыли по каждому источнику необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

 

Р↑П_vрп=Σ(Р↑VРП * П_іф)    (33)

 

Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста. В формализованном виде этот расчет можно записать так:

 

Р↑П_с=Σ(Р↓С_і(VРП_іф+ Р↑VРП_і))   (34)

 

Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества продукции. Он определяется следующим образом: изменение удельного веса каждого сорта умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются, и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции.

 

Р↑П=Σ(ΔУд_і * Ц_і):100 * (VРП_іф+ Р↑VРП_і)   (35)

 

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта. В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли по каждому виду продукции и в целом по предприятию.

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции(Р↑П) и снижение ее себестоимости(Р↓С). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

 

P↑R=R_в - R_ф= ,   (36)

 

где P↑R- резервы роста рентабельности,

R_в - рентабельность возможная,

R_{ф --} рентабельность фактическая,

П_ф- фактическая сумма прибыли,

   - резерв роста прибыли от реализации продукции,

  - возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов роста,

  - возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения,

 - фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности инвестиционного капитала может быть определен по формуле:

P↑R= ,   (37)

 

где БП - балансовая сумма прибыли,

Р↑БП - резерв увеличения балансовой суммы прибыли ,

 - фактическая среднегодовая сумма основного и оборотного капитала,

Р↓К -резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачиваемости,

- дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.

Показатель рентабельности капитала:

 

Рск=(Пч/Кс) * 100%, (38)

 

где Рск - рентабельность собственного капитала;

Пч - чистая прибыль;

Кс - средняя величина собственного капитала.

Этот показатель характеризует эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия. Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано ростом или падением котировок акций предприятия на бирже.

В заключение главы можно сказать следующее.

Для повышения эффективности работы предприятия торговли первостепенное значение имеет выявление резервов увеличения объемов производства и реализации, снижения себестоимости продукции (работ, услуг), роста рентабельности. К факторам, необходимым для определения основных направлений поиска резервов увеличения рентабельности относятся:

- природные условия, государственное регулирование цен, тарифов и др. (внешние факторы);

- изменение объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов (внутренние производственные экстенсивные факторы);

- повышение производительности оборудования и его качества, ускорение оборачиваемости оборотных средств и др.(интенсивные);

- снабженческо-сбытовая деятельность, природоохранная деятельность и др. ( внепроизводственные факторы).

Изучение социально-экономической сущности рентабельности имеет первостепенное значение для рассмотрения источников формирования прибыли, влияния на нее различных внешних и внутренних факторов, разработки системы распределения, формирования основных направлений деятельности предприятия торговли.

Рентабельность торгового предприятия находится под влиянием ряда факторов -- изменения в уровне отпускных цен, объеме товарооборота, себестоимости, структуре товара и услуг. Однако наиболее значительно на прибыль от реализации воздействуют два фактора -- изменения отпускных цен и изменение себестоимости услуг.

 

2 ИССЛЕДОВАНИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ТОРГОВЛИ ИП ВЕНЕДИКТОВА «САЛОН «ВЕНЕРА»

 

2.1 Организационно-экономическая характеристика ИП Венедиктова «Салон «Венера»

 

ИП Венедиктова «Салон «Венера» - торговое предприятие, созданное с целью получения прибыли от оказания косметологических услуг и розничной и оптовой продажи косметических товаров. Анализируемое торговое предприятие является самостоятельной единицей, имеет расчетные счета в банках, самостоятельный баланс.